金融计量学 教学大纲

1、金融计量学一、课程说明课程编号：160532Z10课程名称：金融计量学/Financial Econometrics课程类别：专业选修课程学时/学分：48/3先修课程：概率论与数理统计 计量经济学适用专业：金融学教材、教学参考书：1.张宗新主编.金融计量学.北京：中国金融出版社.2008年；2.朱顺泉主编.金融计量经济学及其软件应用.北京：清华大学出版社.2012年；3.陈强主编.高级计量经济学及Stata应用. 北京：高等教育出版社。二、课程设置的目的意义本课程是运用金融计量方法原理展开金融实证分析的专业选修课程。本课程主要包括金融计量方法和金融实证分析两部分。第一部分系统介绍古典线性回归模

2、型、广义矩模型、面板数据模型、离散因变量模型、时间序列分析方法等金融计量方法。第二部分通过案例对证券市场投资理论进行实证分析，主要包括GARCH模型、资本资产定价模型（CAMP）、利率期限结构、金融衍生产品定价、有效市场假说、金融市场流动性建模等实证研究。本课程将金融计量方法和金融金典理论有机融合在一起，突出了经济计量的“金融”特色，增强了金融计量方法在金融市场实证分析中的应用价值。本课程有助于学生从事金融市场量化交易、金融决策或学术研究工作。通过本课程学习，使学生学会应用金融计量方法对金融投资领域的经典理论或案例进行实证研究，提高学生对金融市场运行规律的理解或驾驭能力，从而提高金融决策水平。

3、三、课程的基本要求通过本课程的学习，学生能达到以下培养要求：1.专业知识本课程要求学生有较强的数理基础，要求学生在掌握基本的统计学知识基础上进一步掌握古典线性回归模型、非典型线性回归模型、时间序列分析方法等计量分析方法，熟练掌握计量软件（如STATA）的使用技巧，掌握金融数据收集与处理的基本技术，掌握市场有效性与事件研究方法等。2.专业能力本课程要求学生熟练运用计量软件（如STATA）进行金融实证研究的能力。要求学生能通过积极参与案例分析、课堂讨论及上机实践等，将金融计量方法应用于分析金融市场规律，具备发现金融市场规律的能力。要求学生能结合投资学或证券学知识，运用金融计量学知识具备量化投资分析

4、能力。3.专业素质要求学生在建立模型、参数估计及假设检验等过程中，具有严密的逻辑思辩素质和扎实的金融计量功底。在金融实证研究过程中，要求学生善于将实证结果解释清楚，能提练出通俗易懂的研究结论，并具备相对准确的预测和应对能力。四、教学内容、重点难点及教学设计章节教学内容总学时学时分配教学重点教学难点教学方案设计（含教学方法、教学手段）讲课(含研讨)实践第1章导论金融计量学的含义及建模步骤；介绍STATA软件的运用；软件应用321金融计量学的含义及建模步骤；介绍STATA软件的运用软件应用课堂讲授、上机实践第2章古典线性回归模型及其应用一元线性回归、多元线性回归、虚拟变量回归；虚拟一回归及模型稳定

5、性检验541一元线性回归、多元线性回归、虚拟变量回归虚拟一回归及模型稳定性 检验课堂讲授、上机实践、答疑第3章非典型回归模型及其应用广义矩模型、面板数据模型、离散因变量模型；Logistic模型和Probit模型862广义矩模型、面板数据模型、离散因变量模型Logistic模型和Probit模型课堂讲授、上机实践、答疑第4章时间序列分析方法及应用随机序列模型、ARIMA模型、协整检验、向量自回归模型、格兰杰因果检验；单位根检验、VAR模型862随机序列模型、ARIMA模型、协整检验、向量自回归模型、格兰杰因果检验单位根检验、VAR 模型课堂讲授、上机实践、作业一（前4章）第5章GRACH模型分

6、析与应用ARCH过程、GARCH模型的检验与估计、GARCH模型的扩展；GARCH模型的检验与估计431ARCH过程、GARCH模型的检验与估计、GARCH模型的扩展GARCH模型的检验与估计课堂讲授、上机实践、课堂讨论第6章资本资产定价模型及其应用传统资产定价模型的检验方法与实证分析、三因素资产定价模型、证券市场风险结构、因子分析与APT检验；因子分析与APT检验431传统资产定价模型的检验方法与实证分析、三因素资产定价模型、证券市场风险结构、因子分析与APT检验因子分析与APT检验课堂讲授、上机实践、课堂讨论第7章市场有效性与事件研究法有效市场假说及其基本形态、市场有效性的检验方法及对中国

7、股市的实证分析、事件研究法及其应用；市场有效性的检验方法及对中国股市的实证分析44无有效市场假说及其基本形态、市场有效性的检验方法及对中国股市的实证分析、事件研究法及其应用市场有效性的检验方法及对中国股市的实证 分析课堂讲授、课堂讨论、答疑第8章市场微观结构与流动性建模市场微观结构理论的发展、市场流动性及其计量；高频数据在金融微观结构中建模的应用44无市场微观结构理论的发展、市场流动性及其计量高频数据在金融微观结构中建模的应用课堂讲授、课堂讨论、答疑第9章利率期限结构理论与实证债券收益率曲线与期限结构、收益率曲线的拟合、利率动态模型；利率动态模型及其估计431债券收益率曲线与期限结构、收益率曲线的拟合、利率动态模型利率动态模型及其估计课堂讲授、上机实践、答疑第10章金融衍生产品定价理论与实证资产价格运动的随机过程、二叉树模型、Black-Scholes期权定价模型、蒙特卡罗模拟；Black-Scholes期权定价模型在衍生产品定价中的应用431资产价格运动的随机过程、二叉树模型、Black-Scholes期权定价模型、蒙特卡罗模拟Black-Scholes期权定价模型在衍生产品定价中的应用课堂讲授、上机实践、答疑、作业二（后6章）合计483810五、实践教学内容和基本要求实践教学共分为10个学时，主要内容为熟练使用统计软件（如STATA）对所学章节进行上机实验验证、进行金融