《行为金融学》课程教学大纲

1、行为金融学课程教学大纲课程编号1240342057课程名称行为金融学课程性质必修学 时32学 分2学时分配授课：32   实验： 上机：    实践：    实践（周）：考核方式闭卷考试，平时成绩占30% ，期末成绩占70%开课学院经济学院更新时间2020年9月适用专业金融学专业先修课程西方经济学，货币银行学，投资学，金融市场学一、教学内容第一章 行为金融学概述1.1行为金融学的历史与发展1.2行为金融学的相关学科基础1.3行为金融学的内涵教学难点：把握心理学、行为学、实验经济学和行为经济学与行为金融学的相关性以及对该学科的

2、发展意义。教学重点：掌握理性人、经济人假设的理论前提以及其存在的缺陷，了解有限理性人假设对于行为金融学发展的意义。第二章  有效市场假说及其缺陷2.1标准金融学的起源与发展2.2有效市场假说2.3有效市场假说的缺陷教学难点：对套利均衡的推导和有效市场假说缺陷的分析与把握。教学重点：掌握有效市场假说理论，包括其假设前提、有效市场类型和在有效市场假设下的套利均衡理论。第三章 证券市场中的异象3.1股票溢价之谜3.2封闭式基金之谜3.3动量效应与反转效应3.4过度反应和反应不足3.5规模效应3.6帐面市值比效应3.7日历效应教学难点：引入心理学和行为学的分析方法，对证券市场的异象进行分析。

3、教学重点：对证券市场出现的市场反应与标准金融学的理论结果进行对比，了解证券市场存在的异象，并理解其存在的原因。第四章  认知偏差4.1判断与决策中的信息加工过程：认知心理学4.2启发式偏差4.3框定偏差教学难点：理解人类认知偏差对投资者投资决策影响的机理。教学重点：了解人类的判断与决策中的信息加工过程，并理解在决策过程中呈现的启发式偏差、框定偏差等。第五章 心理偏差与偏好5.1过度自信5.2损失厌恶5.3后悔厌恶5.4模糊厌恶5.5心理账户5.6证实偏差5.7时间偏好教学难点：心理学实验的实施与公式的推导。教学重点：掌握人类在决策过程中呈现的心理偏差与偏好的概念，以及在这些

4、既定偏差和偏好下所形成的金融市场的非理性交易行为。第六章 前景理论6.1预期效用理论的修正模型6.2前景理论的形成6.3前景理论中的参考点和决策权重函数6.4前景理论对于金融市场异象的解释6.5前景理论的发展教学难点：理解预期效用理论修正模型和前景理论对金融决策的解释。教学重点：理解前景理论中的价值函数和决策权重函数。第七章 金融市场中的个体心理与行为偏差7.1过度自信导致的行为偏差7.2损失厌恶导致的行为偏差7.3后悔厌恶导致的行为偏差7.4处置效应7.5羊群行为7.6本土偏差教学难点：发现金融市场中存在的偏差和寻找相关的证据予以解释。教学重点：掌握金融市场的个体心理和行为偏差的表现以及相关

5、行为金融解释。第八章 行为资产定价理论8.1经典资产定价理论概述8.2行为资产定价理论8.3行为资产定价理论的展望教学难点：对资产定价模型的推导和理论解释。教学重点：掌握资产定价的历史发展脉络，以及行为视角下的各种资产定价模型的建模思想。第九章 行为资产组合理论9.1现代资产组合理论的局限9.2资产组合中人的收益与风险预期9.3行为资产组合理论9.4行为资产组合理论对众多困惑的解释教学难点：理解该理论产生的逻辑基础及对该理论创新点的分析与把握。教学重点：掌握行为资产组合理论。第十章 行为投资策略10.1投资过程中容易产生的认知偏差10.2行为投资策略的类型10.3行为投资策略在实践中的运用教学

6、难点：对行为投资策略的理解与把握。教学重点：学会在实践中运用行为投资策略。二、教学基本要求第一章 行为金融学概述教学要求：了解行为金融学发展的简要历史，理解行为金融学是标准金融学的进一步发展和补充，掌握行为金融学的定义与本质，以及其对有效市场假说、经济人假设和理性人假设的修正。第二章  有效市场假说及其缺陷教学要求：了解证券市场中的案例对有效市场假说的挑战，理解标准金融学整体理论架构的回顾与串联，掌握有效市场假说的理论缺陷。       第三章 证券市场中的异象教学要求：了解证券市场异象产生的基本心理学原因，理解证券市场异象

7、与人类心理和行为之间的关系，掌握证券市场异象与标准金融市场反应之间的差异。   第四章  认知偏差教学要求：了解人类认知偏差的心理学机理，理解人类认知偏差的表现在金融投资决策中的作用，掌握人类在决策过程中呈现的启发式偏差、框定偏差等认知偏差的概念与表现。    第五章 心理偏差与偏好教学要求：了解人类认知偏差的心理学机理，理解人类认知偏差在金融投资决策中的行为表现，掌握人类在决策过程中呈现的启发式偏差、框定偏差、心理账户、证实偏差和时间偏好等认知偏差的概念与表现。第六章 前景理论教学要求：了解预期效用理论在金融投资

8、决策中的应用，理解人类风险决策过程分析和价值函数的引进与分析，掌握前景理论的基本原理，重点把握好心理账户和决策权重函数的概念、原理和应用。   第七章 金融市场中的个体心理与行为偏差教学要求：了解人类在金融交易中的非理性行为可能是金融市场波动的一种最重要的因素，理解人类在不确定性条件下的心理和行为偏差对金融市场交易产生的影响，掌握金融市场交易中个人投资者出现心理和行为偏差的原因和处理方法。第八章 行为资产定价理论教学要求：了解证券定价之谜的本质以及资产定价理论发展的方向，理解行为资产定价理论对证券定价之谜的解释，掌握行为资产定价理论的心理学基础以及主要原理。   第九章 行为资产组合理论教学要求：了解行为资产组合理论在金融投资中的运用，理解金字塔资产组合图，掌握行为资产组合理论中的单一账户资产组合模型和多账户资产组合模型。第十章 行为投资策略教学要求：了解行为投资策略的运用，理解人类投资中心理和行为偏差消除的方法，掌握技术分析和价值分析中的心理和行为偏差，以及行为投资策略中可以利用的其他投资者的偏差和需要规避的自身偏差。三、章节学时分配章次总课时课堂讲授实验上机实践备 注1222223444225226447448449441044总计3232四、教材与主要参考资料1、饶