第八章综合理财规划

1、第八章 综合理财规划1框架综合理财与工作流程综合理财与工作流程综合理财方案编制与评价综合理财方案编制与评价 理财顾问理财顾问 2导入性问题一份完整的理财方案应该包括哪些？从单身、新婚、有子女、中年到老年，不同时期的家庭，我们应该如何设计不同的理财方案？一份理财方案出炉，该如何评价它的优劣？3一、综合理财与工作流程（一）综合理财u含义 综合理财又称理财规划(Financial Planning)，是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际的、具有可操作性的某方面或综合性的财务方案。u目的 综合理财的目的在于能够使客户不断提高生活品质，即使到年老体弱或收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活

2、水平。理财规划的目标有两个层次：财务安全和财务自由。理财规划是一个评估个人或家庭各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确客户理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合性金融服务。4综合理财u核心内容综合理财以客户分析为基础，在对目标客户进行财务、风险偏好和理财需求进行全面分析的基础上，对其人生发展、现金与流动性管理、消费与住房投资、风险与保障管理、金融投资、税收筹划等进行综合性规划。5（二）理财规划师u含义 理财规划师(Financial Planner)是为客户提供全面理财规划的专业人士。按照中华人民共和国人力资源和社会保障部制定的理财规划师国

3、家职业标准，理财规划师是指运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。理财规划要求提供全方位的服务，因此要求理财规划师要全面掌握各种金融工具及相关法律法规，为客户提供量身订制的、切实可行的理财方案，同时在对方案的不断修正中，满足客户长期的、不断变化的财务需求。6理财规划师工作内容务实准确的客户分析，包括财务分析、风险特征分析和理财需求分析。具有美好前景的人生规划，基于职业发展和前景预期的人生规划，包括教育规划、养老规划和财务传承规划等。必要的流动性管理合理的消费支出与住房投资（按揭管理）完备的风险保障与风险偏好相宜的投资规划合理的纳

4、税安排全面的理财规划方案7理财规划师职业发展职业资格要求，见第一章P30-34职业发展：美国理财规划师50余万人，平均年收入是11万美元，香港理财规划师平均收入达100多万港元，国内理财规划师的年薪在20万到100万元人民币之间；我国人均收入水平增长，可理资产增大；中高收入群体成规模；我国储蓄率高，居民储蓄存款规模庞大，是理财的基础保证；现代银行综合柜台人才、证券公司、保险公司等一线客户服务人才都要求有理财技能，现代金融离不开理财。8三、综合理财工作流程9客户财务分析客户理财需求分析与目标确定客户风险分析人生规划现金管理消费与住房规划投资规划保障规划税收筹划综合理财方案方案检验方案执行与监控理

5、财规划工作流程细分10确定财务目标协助客户明确所关注的问题、期望及目标；帮助客户重新确立具体的量化目标；区分竞争性目标的先后顺序多形式调查，收集客户的各种财务与非财务信息，以及其在理财方案的主观意志对收集的信息进行分析，以得出客户的财务运行情况、风险偏好等理财特征，以确定客户的理财需求在进行人生规划的基础上，制订包括现金与流动性管理、消费管理、住房管理、保障管理、投资管理、税收筹划等在内的综合理财方案收集 相 关信息分析 信 息数据制订方案实施方案监控 方 案实施激励并协助客户获取一切必要的金融产品和服务来实施计划，必要时求助外界专家对所有实施的手段进行评估，复查客户处境以及财务环境的变化，必

6、要时重复各个步骤理财目标的设定11短期目标现有资产、负债结构调整（金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、 债务负担最小化）初步建立保障体系控制开支预算自身进修计划中期目标为购房、购车筹集专项资金提高保险保障启动个人创业计划长期目标建立退休基金为孩子准备教育基金资产的保值增值有效为继承人分配财产12二、综合理财方案编制与评价C编制原则整体完整：整个方案体现完整性，包括客户分析，总体理财规划，以及方案的执行计划。合理享受：不以牺牲合理的当前享受为代价。理财不等于节约。既要有与收入相符的合理消费，又人考虑人生成长，实现整个人生的美好规划。风险相符：与客户的风险偏好、风险承受能力相符。保障适度：一是

7、适度的流动性保障，二是适度的风险保障。在风险保障设计时，要充分考虑社会保障情况。负债合理：合理的负债与提前消费，与预期收入相适应的住房按揭，以及合理的税负减轻计划。13理财方案要件一份完整的理财方案要具备以下要件：u客户财务与风险分析，以及客户理财需求分析。u人生规划。不同年龄及不同类型家庭的人生规划。u现金与消费规划。现金规划的目的是保持适度的流动性。u住房管理，核心为住房按揭管理，还包括以租赁为目的的住房投资管理。u保障规划，基于社会保险之上的保障规划u投资规划。主体是金融投资规划u税收筹划。税收分析，以及与税收减轻相对应的收入支出调节管理u理财方案的评价u理财方案的执行计划14理财方案评

8、价评价内容目标拟合度。理财方案实际所能达到的目标与初始目标的拟合程度。财务齿合度客户财务分析结论与客户实际情况的齿合方案执行后每一期财务运行情况：收入（包括方案执行后每一期产生的投资或理财收益）与支出的对称性。方案执行后每一期负债承受情况。15风险耦合度方案的总体风险程度与客户的风险偏好、风险承受能力的吻合程度。方案风险与客房风险特征的动态吻合：在方案执行过程中，随着客户年龄、家庭条件、社会环境等的变化，其风险特征会发生变化。即每个阶段的风险动态吻合。保障适合度流动性保障基于社会保险基础上的风险保障方案设计适度的风险保障：“保险不是投资”收益最大化：风险吻合下的投资收益最大化16风险与收益的关

9、系17理财方案执行方案的沟通。与客户的方案沟通，客户接受方案并能协助完成方案匹配资金来源确定确定方案实施时间表：根据客户及家庭成长来划分理财阶段，分阶段确定实施时间表。方案的动态优化宏观经济形势变化：如利率调整、汇率变化、住房按揭政策（如按揭额度调整）。家庭变化：身体健康情况变化，成员变化，未预期收或支出改变等。18三、理财顾问n理财顾问是金融机构的专业服务或岗位，主要存在于商业银行、保险公司、证券公司、以及其它投资公司。n理财顾问是金融机构为特定目标客房提供提供的，基于客户全面分析基础上的财务规划、保障规划、投资规划等系列性、专业化金融服务n理财顾问还包括金融机构产品推介服务19素质n以客户为中心，以诚信为准则n准确、及时的风险揭示n客户收益最大化n全面、及时的信息收集与处理能力，极强的信息变化敏感力n熟练的财务与金融投资动作能力20私人银行业务C概念私人银行服务是指商业银行与特定客户在充分沟通协商的基础上，签订有关投资和资产管理合同，客户全权委托商业银行的理财经理，按照合同约定的投资计划、投资范围和方式，代理客户进行有关投资和资产管理操作的综合委托理财服务C产生与发展最初产生：国外金融资产存