在线旅游度假行业研究报告——mine

1、2015年行业学习中国在线旅游市场行业研究东元创投 22在线旅游市场发展态势总论在线旅游市场竞争格局在线旅游市场热点及趋势分析投资价值和关注点123456中国在线旅游市场行业研究33Part1：中国在线旅游市场发展态势总论三块核心市场: 机票预订、酒店预订、度假旅游产品预订注释：其他交易额主要包括租车、票务分销等新兴的在线旅游细分领域产品预订所产生的交易额。来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。2014年中国在线旅游市场中，度假占比达14.6%；机票占比62.7%；酒店占比为20.6%。度假是发展最快的领域，2014年增速为48.1%；在线机票和在线酒店发展已相对成熟，

2、发展增速相对较慢。机票61.7%酒店23.6%度假12.5%其他2.2%2012年中国在线旅游市场结构（按交易规模划分）机票61.7%酒店22.3%度假13.7%其他2.3%2013年中国在线旅游市场结构（按交易规模划分）机票62.7%酒店20.6%度假14.6%其他2.1%2014年中国在线旅游市场结构（按交易规模划分）44Part1：中国在线旅游市场发展态势总论2014年中国在线旅游市场突破3000亿来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。2014年中国在线旅游市场交易规模达3077.9亿元，比2013年增长38.9%，占旅游业总收入的比重为9.2%，比去年提升1.7

3、个百分点。1689.52215.73077.94090.65260.56586.58053.028.6%31.1%38.9%32.9%28.6%25.2%22.3%6.5%7.5%9.2%10.8%12.2%13.6%14.9%0300060009000120002012201320142015e2016e2017e2018e2012-2018年中国在线旅游市场交易规模及渗透率在线旅游市场交易规模（亿元）增长率（%）在线渗透率（%）55Part1：中国在线旅游市场发展态势总论在线度假产业链图来源：艾瑞咨询。批发商在线度假产品预订用户电商平台搜索引擎其他媒体目的地酒店航空公司铁路餐饮邮轮公司地接

4、社其他零售商周边游（门票、自驾、门+酒）国内中长线出境游（邮轮、海岛、签证）66Part1：中国在线旅游市场发展态势总论在线旅游度假市场热门产品类型分析来源：艾瑞咨询。随着生活水平的提升，消费者对度假的要求也逐渐提升，不仅要满足大众的休闲娱乐需求，还要满足细分人群的差异化需求，因而主题游产品发展火热。另外，近两年海岛和邮轮产品也持续火热。针对不同细分人群，分为亲子游、蜜月游、购物游、游学游等。主题游01海岛游多以自助游为主，满足消费者休闲度假需求，马尔代夫、普吉岛、巴厘岛等为近年在线度假热门海岛目的地。海岛游022014年在线旅游企业加大邮轮产品的投入，携程通过投资邮轮公司抢占上游资源；同程、

5、途牛等企业通过包船或切舱位储备邮轮产品。邮轮0377Part1：中国在线旅游市场发展态势总论在线度假市场结构跟团游/自助游注释：在线跟团游主要指游客通过在线方式向旅行社报名签约参加固定团期的旅行团（散客拼团或独立成团），并必须参与到旅行社安排的旅游行程中的全部过程，食住行游购娱全部由旅行社安排，并且全程有领队及导游陪同，跟团游期间游客不得擅自脱团，旅行社应对跟团游行程中游客的整个过程中的安全问题负责。考虑到半跟团和半自助游的形态与跟团游有较大区别，故统一核算为自助游。来源：艾瑞咨询。2014年中国在线旅游度假市场结构与去年相比变化较小，自助游交易规模占比55.3%，跟团游占比44.7%自助游5

6、4.7%跟团游45.3%2013年中国在线旅游度假市场结构（按交易规模，从自助游/跟团游维度划分）自助游55.3%跟团游44.7%2014年中国在线旅游度假市场结构预估（按交易规模，从自助游/跟团游维度划分）88Part1：中国在线旅游市场发展态势总论在线度假市场结构周边游/国内游/出境游注释：1.门票及其相关产品交易额核算在周边游当中；2.艾瑞已根据企业财报、行业访谈等资料对历史数据进行修正。来源：艾瑞咨询。2014年中国在线度假市场中，出境游以其高热度、高客单价等特性稳居市场第一，交易规模224.7亿元，占比50.1%；国内游为第二大板块，交易规模达115.9亿元，占比25.8%；周边游围

7、绕自驾、景区门票或“酒店+门票”等核心产品序列展开，虽然相比于出境游和国内游，周边游客单价较低，但消费频次最高，为在线度假的第三大板块，2014年占比24.1%。出境游43.1%国内游31.5%周边游25.4%2013年中国在线旅游度假市场结构（按交易规模，从周边/国内/出境维度）出境游50.1%国内游25.8%周边游24.1%2014年中国在线旅游度假市场结构预估（按交易规模划分）99在线旅游市场发展态势总论在线旅游市场竞争格局在线旅游市场热点及趋势分析投资价值和关注点123456中国在线旅游行业研究101012356Part2：在线旅游市场竞争格局易观智库实力矩阵模型分析中国在线旅游市场格

8、局已经呈现两极多强的局面。从厂商创新能力和执行能力两个维度分析市场格局。111112356Part2：在线旅游市场竞争格局携程国内第一批OTA，业务体系完整。在机票预订和酒店预订业务上，绝对领先。在度假旅游细分市场，优势不明显。去哪儿后起之秀2014年通过直签酒店接入旅游代理业务战略模式清晰 “商务搜索平台+ OTA”同程：精耕于在线度假旅游市场通过景点门票和周边游作为用户切入口2014年布局出境游，与万达合作，补充线下资源缺口。市场领先者：携程、去哪儿、同程121212356Part2：在线旅游市场竞争格局创新者：途牛精耕于在线旅游市场2006年设立到2014年纳斯达克上市。依靠丰富的旅行社

9、资源，通过产品重新设计包装，为消费者提供个性化旅游服务。近几年发展迅速，即将进入领先者行列。务实者：艺龙以酒店预订业务为主，同时提供机票预订和旅游咨询业务。2007年人事结构动荡之后，竞争实力大不如前。目受到携程、去哪儿等提供一站式在线旅游解决方案的厂商对他的挤压。补缺者：驴妈妈定位于“自助游+景点门票”的旅游在线代理模式。通过初期的“自助游+景点门票”业务和攻略分享内容累积，可以逐渐实现 “中介型”向“服务型”的转变市场定位独特，业务整合能力强。1313在线旅游市场发展态势总论在线旅游市场竞争格局在线旅游市场热点及趋势分析投资价值和关注点123456中国在线旅游行业研究1414Part3：在

10、线旅游市场热点及发展趋势在线度假市场热点解析来源：艾瑞咨询。投资合作事件频现，企业关系微妙A细分市场竞争激烈，OTA加速线下圈地B用户从PC端向移动端转移C1515Part3：在线旅游市场热点及发展趋势趋势一: 投资合作事件频现，企业关系微妙 2014上半年携程投资途牛、同程两家OTA企业 2015年10月携程与去哪儿合并 途牛网与驴妈妈达成战略合作关系 传统旅行社布局在线旅游：众信并购竹园国旅，收购悠哉旅游网15%的股份。1616Part3：在线旅游市场热点及发展趋势趋势二： 细分市场竞争激烈，OTA加速线下圈地 门票市场：携程砸2亿元扩张市场；同程继续“1元门票”投入； 出境游市场：年末同

11、程高调掀起出境游价格战，剑指途牛。 签证市场：7月，携程和百程推出签证办理“0服务费”，打响签证价格战 途牛加速门店扩展，目前在全国设立了75个城市区域服务中心 携程加大对15个城市的营销投入，苏州、宁波等多个地级市均在列1717Part3：在线旅游市场热点及发展趋势趋势三：PC端转移向移动端来源：iUserTracker，家庭办公版 2014.12，基于对40万名家庭及办公（不含公共上网地点）样本网络行为的长期监测数据获得。PC端用户：在线旅游行业发展受明显的季节变化影响，但整体呈稳步上升趋势。2014年中国在线旅游服务月度覆盖用户增长平稳，11月度覆盖人数达1.2亿人，比去年同期增长14.

12、8%。在线旅游PC端用户基数较大，未来发展增速会保持稳定。14337.412534.7 12920.414549.513884.513683.814806.315641.616191.513134.812238.112.1%-4.5%-3.5%26.6%30.3%4.7%15.8%19.1%21.0%14.3%14.8%05000100001500020000250002014.12014.22014.32014.42014.52014.62014.72014.82014.92014.12014.11iUserTracker-2014年1-11月中国在线旅游服务月度覆盖人数在线旅游服务月度覆盖

13、人数（万人）同比增长率（%）1818Part3：在线旅游市场热点及发展趋势趋势三：PC端转移向移动端来源：mUserTracker， 2014.12，基于对15万名iOS和Android系统的智能终端用户使用行为长期监测获得。移动端用户：近两年，移动在线旅游高速发展，2014年上半年中国移动在线旅游服务月度覆盖人数增速均在100.0%以上。 移动互联网与在线旅游产品和服务的特质更加契合，移动时代的来临将为在线旅游提供新的发展契机，促使其保持高速发展。10519.811449.912052.712075.512165.512487.613290.013407.914375.514636.7112

14、.2%125.9%143.1%119.6%117.6%101.5%93.1%87.2%92.0%92.9%05000100001500020000250002014.12014.22014.32014.42014.52014.62014.72014.82014.92014.1mUserTracker-2014年1-11月中国移动在线旅游服务月度覆盖人数移动端在线旅游服务月度覆盖人数（万人）同比增长率（%）1919在线旅游市场发展态势总论在线旅游度假市场竞争格局在线旅游度假市场热点及趋势分析投资价值和关注点123456中国在线旅游行业研究2020Part4：投资价值和关注点投资现状&领域

15、布局来源：mUserTracker， 2014.12，基于对15万名iOS和Android系统的智能终端用户使用行为长期监测获得。出境游：境外目的地产品的平台；从尾单切入；定制旅游等周边游：周末去哪儿、108天、度周末等在线攻略、社区等领域：面包旅行、在路上、穷游等时间投资事件次数融资金额2014年130近300亿2013年68约50亿2012年23约20亿2011年16约60亿2010年13约14亿2121Part4：投资价值和关注点思考/关注的问题来源：mUserTracker， 2014.12，基于对15万名iOS和Android系统的智能终端用户使用行为长期监测获得。1. 在行业龙头已经出现，新进入者的机会在哪里？如何实现突破？2. 出境旅游一直被看好，那么出境游的格局是不是已经稳定了，未来还有什么发展？3. 对于垂直细分领域的投资是否值得？类似的自驾游、私人订制旅游等的天花板有多高，市场有多大？2222来源：mUserTracker， 2014.12，基于对15万名iOS和Android系统的智能终端用户使用行为长期监测获得。时间时间