会计报表分析2012春学期第三章312

1、 第三章第三章 利润表解读与分析利润表解读与分析 第一节第一节 利润表概述利润表概述 一、利润表的性质和作用一、利润表的性质和作用 1、性质：、性质：反映某一会计期间经营成果的财务报表。是动态反映某一会计期间经营成果的财务报表。是动态报表。报表。 2、作用：、作用： 1）分析企业的经营成果和获利能力）分析企业的经营成果和获利能力 2）评价企业管理绩效）评价企业管理绩效 3）作出合理的经营管理决策）作出合理的经营管理决策 二、利润表的结构二、利润表的结构l 利利 润润 表表 一、营业收入一、营业收入 l减：营业成本减：营业成本l 营业税金及附加营业税金及附加 - - l 销售费用销售费用 l 管

2、理费用管理费用 l 财务费用财务费用 l 资产减值损失资产减值损失 l加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）号填列）l 投资收益（损失以投资收益（损失以“”号填列）号填列） 二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列） l 加：营业外收入加：营业外收入 l 减：营业外支出减：营业外支出 l 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） l、 减：所得税费用减：所得税费用l 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）号填列）l 五、每股收益：五、每股收益： l （一）基本每股收益（一）基本每股收益l （二）稀释每股收

3、益（二）稀释每股收益l 六、其他综合收益六、其他综合收益l 七、综合收益总额七、综合收益总额 第二节第二节 利润表主要项目解读与分析利润表主要项目解读与分析 一、营业收入项目的解读与分析一、营业收入项目的解读与分析 按照企业从事日常活动的性质，可将收入分为销售商品收入，提按照企业从事日常活动的性质，可将收入分为销售商品收入，提高劳务收入和让渡资产使用权收入。高劳务收入和让渡资产使用权收入。 对工商企业而言，收入最主要表现为商品的销售收入，是其主营对工商企业而言，收入最主要表现为商品的销售收入，是其主营业务收入。它通常也是企业进行利润操纵的主要对象。业务收入。它通常也是企业进行利润操纵的主要对象

4、。 （一）收入确认的分析（一）收入确认的分析 根据我国收入准则规定，企业在销售商品时，应同时满足以下五根据我国收入准则规定，企业在销售商品时，应同时满足以下五个条件，才能确认为收入：个条件，才能确认为收入： 1、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方。、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方。 所有权上的主要风险，是指商品可能发生减值或毁损等形成的损失；所有权上的主要风险，是指商品可能发生减值或毁损等形成的损失； 商品所有权上的主要报酬，是指商品价值增值或通过使用商品等产商品所有权上的主要报酬，是指商品价值增值或通过使用商品等产生的经济利益。生的经济利益。 l-通常情况下转

5、移商品所有权凭证并交付实物后通常情况下转移商品所有权凭证并交付实物后，商品所有权上的所商品所有权上的所有报酬和风险也随之转移，如大多数零售商品。有报酬和风险也随之转移，如大多数零售商品。l-在某些情况下，转移商品所有权凭证但未交付实物，商品所有权在某些情况下，转移商品所有权凭证但未交付实物，商品所有权上的主要报酬和风险也随之转移，如交款提货方式销售商品。对方交上的主要报酬和风险也随之转移，如交款提货方式销售商品。对方交款并取得提货单，即可视为主要报酬和风险已转移给对方。款并取得提货单，即可视为主要报酬和风险已转移给对方。l-在某些情况下，转移商品所有权凭证或交付实物后，商品所有权上在某些情况下

6、，转移商品所有权凭证或交付实物后，商品所有权上的报酬和风险并未随之转移。如企业尚未完成售出商品的安装或检验的报酬和风险并未随之转移。如企业尚未完成售出商品的安装或检验工作，且安装或检验工作是销售合同的重要组成部分；又如，销售合工作，且安装或检验工作是销售合同的重要组成部分；又如，销售合同规定了买方有权退货的条款，且企业又不能确定退货可能性。同规定了买方有权退货的条款，且企业又不能确定退货可能性。l 风险和报酬的转移是收入确认的前提条件。如收入确认准则规定：附有退风险和报酬的转移是收入确认的前提条件。如收入确认准则规定：附有退货条款的企业，如果无法根据以往经验确定退货比例的，在退货期届满前，不货

7、条款的企业，如果无法根据以往经验确定退货比例的，在退货期届满前，不得确认销售收入。得确认销售收入。 为了规避收入确认准则这方面的规定，一些企业在与客户签订的正式销售为了规避收入确认准则这方面的规定，一些企业在与客户签订的正式销售合同中，只字不提自由退货权等可能意味着风险和报酬尚未转移等事项，而是合同中，只字不提自由退货权等可能意味着风险和报酬尚未转移等事项，而是通过补充协议或口头协议来约定，并不予以披露，以达到其提前确认收入的目通过补充协议或口头协议来约定，并不予以披露，以达到其提前确认收入的目的。的。 朗讯公司，是全球通讯网络领域的领导者之一。曾是华尔街热捧的绩优股，朗讯公司，是全球通讯网络

8、领域的领导者之一。曾是华尔街热捧的绩优股，但但20002000年年1 1月，在连续月，在连续1515季度的收入都低于华尔街预期之后，朗讯在季度的收入都低于华尔街预期之后，朗讯在20002000年第年第一季度报告了每股亏损一季度报告了每股亏损0.180.18美元的糟糕业绩，销售收入也下降了美元的糟糕业绩，销售收入也下降了1010亿美元。为亿美元。为了缓解压力，朗讯在了缓解压力，朗讯在20002000年第四季度向与其关系密切的经销商做出口头承诺，年第四季度向与其关系密切的经销商做出口头承诺，允许经销商在无法将所购的电信设备出售给最终用户的情况下退货，由此，朗允许经销商在无法将所购的电信设备出售给最

9、终用户的情况下退货，由此，朗讯虚增了讯虚增了6.796.79亿美元的销售收入。亿美元的销售收入。 InformixInformix公司，是一家诞生于硅谷的从事数据库管理的高科技公司。该公公司，是一家诞生于硅谷的从事数据库管理的高科技公司。该公司以高速成长著称，司以高速成长著称，19951995年，该公司对外报告的销售收入达年，该公司对外报告的销售收入达7.1427.142亿美元，比亿美元，比19941994年增长年增长52%52%，19961996年销售收入进一步增至年销售收入进一步增至9.3939.393亿美元，比亿美元，比19951995年增长年增长32%32%。后经查实，。后经查实， I

10、nformixInformix公司在公司在19951995年和年和19961996年分别有年分别有81408140万美元和万美元和2115021150万美元的收入是虚计的，虚计收入的手法便是隐瞒与其经销商签订的补充协议，万美元的收入是虚计的，虚计收入的手法便是隐瞒与其经销商签订的补充协议，在补充协议中列有该公司允许经销商将无法出售在补充协议中列有该公司允许经销商将无法出售 的软件退回等表明出售时风险的软件退回等表明出售时风险和报酬尚未实质性转移的条款。和报酬尚未实质性转移的条款。 2、企业不再对该商品实施继续管理权和实际控制权。、企业不再对该商品实施继续管理权和实际控制权。 如售后签订了回购协

11、议的，则商品出售时不能确认收入，而应确认为负债。如售后签订了回购协议的，则商品出售时不能确认收入，而应确认为负债。 3、与交易相关的经济利益很可能流入企业。、与交易相关的经济利益很可能流入企业。l 一般来说，如果企业销售的商品符合合同或协议的要求，已将发票帐单交付买方，买方承诺付款，一般来说，如果企业销售的商品符合合同或协议的要求，已将发票帐单交付买方，买方承诺付款，通常表明相关的经济利益很可能流入企业。通常表明相关的经济利益很可能流入企业。 4、相关的收入金额能够可靠计量。、相关的收入金额能够可靠计量。 5、相关的已发生或将发生的成本能够可靠的计量。、相关的已发生或将发生的成本能够可靠的计量

12、。 （二）营业收入构成分析（二）营业收入构成分析 1. 1.主营业务收入与其他业务收入构成分析主营业务收入与其他业务收入构成分析 如果企业的主营业务收入比重较低或不断下降如果企业的主营业务收入比重较低或不断下降,其发展前景和潜力值得怀疑其发展前景和潜力值得怀疑. 2 2. .营业收入产品品种构成分析营业收入产品品种构成分析 企业营业收入品种构成的变化反映了企业发展战略的变化和调整，通过分析，可以了解企业过去企业营业收入品种构成的变化反映了企业发展战略的变化和调整，通过分析，可以了解企业过去业绩的主要增长点，另一方面，也可藉此分析未来行业市场走势对各种收入的影响，从而企业未来业绩的主要增长点，另

13、一方面，也可藉此分析未来行业市场走势对各种收入的影响，从而企业未来收入的走势有大致的判断。收入的走势有大致的判断。 3 3 、营业收入区域构成分析、营业收入区域构成分析 主要来自国内还是国外，若主要来自国外，要关注汇率主要来自国内还是国外，若主要来自国外，要关注汇率变化，经济危机对企业未来收入的影响。变化，经济危机对企业未来收入的影响。 不同区域的消费者有不同的消费偏好，企业的产品在各不同区域的消费者有不同的消费偏好，企业的产品在各区域的布局和配置是否迎合了这种偏好的差异。区域的布局和配置是否迎合了这种偏好的差异。 企业营业收入的来源是否集中在企业所在地，这种对企业营业收入的来源是否集中在企业

14、所在地，这种对本地市场的占领是源于企业产品自身的竞争实力还是借助本地市场的占领是源于企业产品自身的竞争实力还是借助于地方政府的行政垄断所致？于地方政府的行政垄断所致？ 4 4 、关联交易收入与非关联交易收入构成情况分析、关联交易收入与非关联交易收入构成情况分析 4 、关联交易收入与非关联交易收入构成情况分析、关联交易收入与非关联交易收入构成情况分析l 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制，共同控制或重大影响的构成关联方。两方以上同受一方控制，共同控制或重大影响的构成关联方。l 关联方关系是指有关

15、联的各方之间存在的内在联系。关联方关系是指有关联的各方之间存在的内在联系。l 从一个企业角度出发，其存在关联方关系的各方包括：从一个企业角度出发，其存在关联方关系的各方包括：l1 1）该企业的母公司）该企业的母公司l2 2）该企业的子公司）该企业的子公司l3 3）与该企业同受一母公司控制的其他企业）与该企业同受一母公司控制的其他企业l4 4）对该企业实施共同控制的投资方）对该企业实施共同控制的投资方l5 5）对该企业施加重大影响的投资方）对该企业施加重大影响的投资方l6 6）该企业的合营企业）该企业的合营企业l7 7）该企业的联营企业）该企业的联营企业l8 8）该企业的主要投资者个人及与其关系

16、密切的家庭成员）该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员l9 9）该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员）该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员l1010）该企业的主要投资者个人，关键管理人员或与其关系密切的家庭）该企业的主要投资者个人，关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制，共同控制或施加重大影响的其他企业。该企业的主要投资成员控制，共同控制或施加重大影响的其他企业。该企业的主要投资者个人者个人l 关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。关联方交易形式多样，通常包

17、括：购买或销售商品、是否收取价款。关联方交易形式多样，通常包括：购买或销售商品、购买或销售除商品以外的其他资产、提供或接受劳务、担保、租赁、购买或销售除商品以外的其他资产、提供或接受劳务、担保、租赁、提供资金往来（贷款或股权投资）等。提供资金往来（贷款或股权投资）等。 企业财务报表应该披露所有关联方关系及其交易的相关信息，企业财务报表应该披露所有关联方关系及其交易的相关信息，具体包括：具体包括： 首先，企业无论是否发生关联关系，均应当在附注中披露与该首先，企业无论是否发生关联关系，均应当在附注中披露与该企业之间存在控制关系的母公司和子公司有关的信息；企业之间存在控制关系的母公司和子公司有关的信

18、息； 其次，企业与关联方发生关联交易的，应当在附注中披露该关其次，企业与关联方发生关联交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素，这些要素应当包括：交易联方关系的性质、交易类型及交易要素，这些要素应当包括：交易的金额，未结算项目的金额、未结算应收项目的坏账准备金额，定的金额，未结算项目的金额、未结算应收项目的坏账准备金额，定价政策；价政策； l l收入操纵的预警信号收入操纵的预警信号：l1.应收账款的增幅高于销售收入的增幅。应收账款的增幅高于销售收入的增幅。l2.计提巨额的坏账准备。计提巨额的坏账准备。l 如，四川长虹在如，四川长虹在2004年计提了巨额的坏账准备。年计提了

19、巨额的坏账准备。l3.期末发生大额销售业务，下期发生大量退货。期末发生大额销售业务，下期发生大量退货。l4.销售收入与生产能力比例失调销售收入与生产能力比例失调。l银广夏案例银广夏案例: : l 根据银广夏根据银广夏19991999年和年和20002000年年度报告显示年年度报告显示, ,这两年的主营业务收入这两年的主营业务收入和净利润主要来自超临界二氧化碳萃取设备生产的萃取产品和净利润主要来自超临界二氧化碳萃取设备生产的萃取产品. .该设备从该设备从德国引进德国引进, ,共引进共引进500500升萃取釜升萃取釜3 3个，根据个，根据财经财经记者调查，该公司记者调查，该公司的超临界二氧化碳萃取

20、设备即便的超临界二氧化碳萃取设备即便2424小时连续运转，全年产量绝对不会小时连续运转，全年产量绝对不会超过超过20-3020-30吨萃取产品，而该公司宣称向德国诚信公司出口吨萃取产品，而该公司宣称向德国诚信公司出口130130吨萃取吨萃取产品，正是发现了银广夏的生产能力和销售收入比例的严重失调，并产品，正是发现了银广夏的生产能力和销售收入比例的严重失调，并通过调查出口报关数据等，通过调查出口报关数据等， 财经财经记者最终揭露了这宗这起虚构收记者最终揭露了这宗这起虚构收入的舞弊案，该公司在入的舞弊案，该公司在19991999年和年和20002000年分别虚构了年分别虚构了2.392.39亿元和

21、亿元和7.247.24亿亿元的销售收入。元的销售收入。l5.收入主要来自关联交易。收入主要来自关联交易。l6.销售收入与销货产生现金流量长期背离销售收入与销货产生现金流量长期背离 二、营业成本项目的解读与分析二、营业成本项目的解读与分析（一）营业成本解读与分析（一）营业成本解读与分析 营业成本是与营业收入相关的，已经确认了归属期间和归属对象的营业成本是与营业收入相关的，已经确认了归属期间和归属对象的成本，包括主营业务成本和其他业务成本。成本，包括主营业务成本和其他业务成本。 对外部分析主体而言，由于成本是商业秘密，故难以进行深度的营对外部分析主体而言，由于成本是商业秘密，故难以进行深度的营业成

22、本分析。分析时主要关注以下两个方面：业成本分析。分析时主要关注以下两个方面： 1）营业成本确认的分析）营业成本确认的分析 按照配比原则，营业成本必须和与之相关的营业收入确认在同一按照配比原则，营业成本必须和与之相关的营业收入确认在同一会计期间。分析是否存在推迟或提前确认营业成本情况。会计期间。分析是否存在推迟或提前确认营业成本情况。 2）营业成本计量的分析）营业成本计量的分析 主要关注企业发出商品计价方法选择和变更的情况主要关注企业发出商品计价方法选择和变更的情况 对内部分析主体而言，由于掌握了充分的成本信息，有条件进行对内部分析主体而言，由于掌握了充分的成本信息，有条件进行深度的分析，通过分

23、析弄清营业成本升降的原因，以便有效控制营业深度的分析，通过分析弄清营业成本升降的原因，以便有效控制营业成本，提高企业成本管理水平。成本，提高企业成本管理水平。 可比产品与不可比产品可比产品与不可比产品 可比产品是指企业过去年份就一直生产的产品，故有历史资料可可比产品是指企业过去年份就一直生产的产品，故有历史资料可供比较。供比较。 不可比产品是指本期第一次生产的产品。无历史资料可供比较。不可比产品是指本期第一次生产的产品。无历史资料可供比较。 可比产品营业成本分析可比产品营业成本分析 1.与上年相比的可比产品生产成本升降情况分析与上年相比的可比产品生产成本升降情况分析 从绝对数和相对数两方面进行

24、分析：从绝对数和相对数两方面进行分析： 1）成本升降额）成本升降额=实际产量实际产量*本年实际单位成本本年实际单位成本-实际产量实际产量*上年实际单上年实际单位成本位成本 2）成本升降率）成本升降率=成本升降额成本升降额/实际产量实际产量*上年实际单位成本上年实际单位成本 2.与预算相比的可比产品生产成本升降情况分析与预算相比的可比产品生产成本升降情况分析 1）成本升降额）成本升降额=实际产量实际产量*本年实际单位成本本年实际单位成本-实际产量实际产量*本本年计划单位成本年计划单位成本 2）成本升降率）成本升降率=成本升降额成本升降额/实际产量实际产量*本年计划单位成本本年计划单位成本 不可比

25、产品营业成本分析不可比产品营业成本分析 对不可比产品分析主要是与预算相比的生产成本升降情对不可比产品分析主要是与预算相比的生产成本升降情况分析况分析 1）成本升降额）成本升降额=实际产量实际产量*本年实际单位成本本年实际单位成本-实际产量实际产量*本本年计划单位成本年计划单位成本 2）成本升降率）成本升降率=成本升降额成本升降额/实际产量实际产量*本年计划单位成本本年计划单位成本 l例例: 甲公司共生产甲公司共生产A.B.C三种产品，其中三种产品，其中A.B为可比产品，为可比产品，本年实际产量分别为本年实际产量分别为80件和件和350件，上年实际单位成本分件，上年实际单位成本分别为别为100元

26、和元和60元，本年计划单位成本分别为元，本年计划单位成本分别为95元和元和50元，元，本年实际单位成本分别为本年实际单位成本分别为93元和元和52元。元。C产品实际产量为产品实际产量为18件，本年计划单位成本为件，本年计划单位成本为80元，本年实际单位成本为元，本年实际单位成本为85元。元。l 产品成本计划完成情况分析：产品成本计划完成情况分析：l A A产品本年实际成本产品本年实际成本=80=80* *93=744093=7440元元l A A产品本年计划成本产品本年计划成本=80=80* *95=760095=7600元元l 成本降低额成本降低额=实际成本实际成本- -计划成本计划成本=7

27、440-7600=-160=7440-7600=-160元元l 成本降低率成本降低率=降低额降低额/ /计划成本计划成本=160/7600=-2.11%=160/7600=-2.11%l B B产品本年实际成本产品本年实际成本=350=350* *52=1820052=18200元元l B B产品本年计划成本产品本年计划成本=350=350* *50=1750050=17500元元l 成本降低额成本降低额= = 实际成本实际成本- -计划成本计划成本=18200-17500=700=18200-17500=700元元l 成本降低率成本降低率=降低额降低额/ /计划成本计划成本=700/1750

28、0=4%=700/17500=4%l C C产品本年实际成本产品本年实际成本=18=18* *85=153085=1530元元l C C产品本年计划成本产品本年计划成本=18=18* *80=144080=1440元元l 成本降低额成本降低额= = 实际成本实际成本- -计划成本计划成本=1530-1440=90=1530-1440=90元元l 成本降低率成本降低率=降低额降低额/ /计划成本计划成本=90/1440=6.25%=90/1440=6.25%l全部产品本年实际总成本全部产品本年实际总成本=7440+18200+1530=27170=7440+18200+1530=27170元元l

29、全部产品上年实际总成本全部产品上年实际总成本=7600+17500+1440=26540=7600+17500+1440=26540元元l成本降低额成本降低额= = 实际成本实际成本- -计划成本计划成本=27170-26540=630=27170-26540=630元（超支）元（超支）l成本降低率成本降低率=降低额降低额/ /计划成本计划成本=630/26540=2.37%=630/26540=2.37%（超支）（超支）l 由上述分析可知，由上述分析可知， 该企业本年未完成成本计划，超支额该企业本年未完成成本计划，超支额630630元，超支率元，超支率2.37%2.37%。主要是。主要是B

30、B产品和产品和C C产品均没完成成本计划所致，故产品均没完成成本计划所致，故B B产品和产品和C C产品应作产品应作为进一步分析的重点，分析其超支的原因何在。而为进一步分析的重点，分析其超支的原因何在。而A A产品完成了成本计划，实产品完成了成本计划，实际成本低于计划成本，对际成本低于计划成本，对A A产品则可分析一下是否存在进一步降低成本的潜力。产品则可分析一下是否存在进一步降低成本的潜力。 产品成本实际升降情况分析产品成本实际升降情况分析 A A产品本年实际成本产品本年实际成本=80=80* *93=744093=7440元元l A A产品上年实际成本产品上年实际成本=80=80* *10

31、0=8000100=8000元元l 实际降低额实际降低额=本年实际成本本年实际成本- -上年实际成本上年实际成本=7440-8000=-560=7440-8000=-560元元l 实际降低率实际降低率=降低额降低额/ /上年实际成本上年实际成本=560/8000=-7%=560/8000=-7%l B B产品本年实际成本产品本年实际成本=350=350* *52=1820052=18200元元l B B产品上年实际成本产品上年实际成本=350=350* *60=2100060=21000元元l 实际降低额实际降低额= = 本年实际成本本年实际成本- -上年实际成本上年实际成本=18200-21

32、000=-2800=18200-21000=-2800元元l 实际降低率实际降低率=降低额降低额/ /上年实际成本上年实际成本=-2800/21000=-13.33%=-2800/21000=-13.33%l 由上述分析可知，由上述分析可知， A A产品和产品和B B产品实际成本与上年实际成本相比都有不同程产品实际成本与上年实际成本相比都有不同程度的下降。可将实际降低额和实际降低率与计划降低额和计划降低率作一比度的下降。可将实际降低额和实际降低率与计划降低额和计划降低率作一比较，来分析成本计划降低任务的完成情况。较，来分析成本计划降低任务的完成情况。 三、期间费用项目分析三、期间费用项目分析

33、期间费用是指本期发生的、不能直接或间接归入某种期间费用是指本期发生的、不能直接或间接归入某种产品成本的、直接计入当期损益的各项费用，包括管理费产品成本的、直接计入当期损益的各项费用，包括管理费用、销售费用和财务费用。用、销售费用和财务费用。 （一）期间费用分析方法（一）期间费用分析方法 1、水平分析法、水平分析法 将各费用项目的实际数与上期数将各费用项目的实际数与上期数 或预算数进行对比，或预算数进行对比，以揭示两者之间差异的大小及方向，分析产生差异的原因以揭示两者之间差异的大小及方向，分析产生差异的原因及其合理性。及其合理性。 分析时应把握重要性原则，绝对差异额大的项目和相分析时应把握重要性

34、原则，绝对差异额大的项目和相对变动额大的项目均应列入分析重点。对变动额大的项目均应列入分析重点。 2、垂直分析法、垂直分析法 揭示各项期间费用中各明细费用项目的构成变化，揭示各项期间费用中各明细费用项目的构成变化，分析费用构成变化的合理性。分析费用构成变化的合理性。（二）管理费用分析应注意的问题（二）管理费用分析应注意的问题 管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用。包括公司经费（包括行政经营活动而发生的各项费用。包括公司经费（包括行政管理部门职工工资及福利费、低值易耗品摊销、办公费管理部门职工工资及福利费、低值易耗品摊销

35、、办公费和差旅费等）工会经费、董事会费（包括董事会成员津和差旅费等）工会经费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）聘请中介机构费、业务招待费、贴、会议费和差旅费等）聘请中介机构费、业务招待费、咨询费、诉讼费、研究开发费用、排污费等咨询费、诉讼费、研究开发费用、排污费等 分析时应注意：分析时应注意： 对管理费用中与企业的业务量没有关系，属于相对固定的费用部分，如对管理费用中与企业的业务量没有关系，属于相对固定的费用部分，如管理人员的工资及福利费、办公费等，若发生较大变动应引起注意。管理人员的工资及福利费、办公费等，若发生较大变动应引起注意。 对对管理费用中与企业的业务量有直接关系，会

36、随着业务量变化而变化对对管理费用中与企业的业务量有直接关系，会随着业务量变化而变化的费用部分，如企业发生的业务招待费，则应结业务量的增减情况来分析其的费用部分，如企业发生的业务招待费，则应结业务量的增减情况来分析其变动的合理性。变动的合理性。 对管理费用中的固定资产的折旧费用和无形资产的摊销费用，这部分费对管理费用中的固定资产的折旧费用和无形资产的摊销费用，这部分费用金额的大小受企业会计政策影响较大，企业通过变更折旧方法、折旧年限、用金额的大小受企业会计政策影响较大，企业通过变更折旧方法、折旧年限、摊销年限等就能使账面费用降低，但这并不能说明企业费用控制的业绩。摊销年限等就能使账面费用降低，但

37、这并不能说明企业费用控制的业绩。 对管理费用中的研发费用、职工培训费用等，是增强企业未来竞争能力对管理费用中的研发费用、职工培训费用等，是增强企业未来竞争能力和获利能力的必要投入，应在企业可承担的能力范围内适度增长，而不是一和获利能力的必要投入，应在企业可承担的能力范围内适度增长，而不是一味控制或降低。味控制或降低。 （三）财务费用分析应注意的问题（三）财务费用分析应注意的问题 财务费用是指企业筹集所需资金而发生的筹资费用。包括利息净支出财务费用是指企业筹集所需资金而发生的筹资费用。包括利息净支出（减利息收入）、汇兑净损失（减汇兑收益）、金融机构手续费等。（减利息收入）、汇兑净损失（减汇兑收益

38、）、金融机构手续费等。 分析时应注意：分析时应注意： 利息费用水平的高低受企业筹资政策，即资金来源中负债比例，长短期利息费用水平的高低受企业筹资政策，即资金来源中负债比例，长短期债务比例的影响。企业借款规模、借款期限、借款利率都会影响到利息费用债务比例的影响。企业借款规模、借款期限、借款利率都会影响到利息费用的高低。其中，借款规模和借款期限对企业来说是可控因素。的高低。其中，借款规模和借款期限对企业来说是可控因素。 利息收入会导致企业财务费用减少，由于资金大量闲置导致企业利息收利息收入会导致企业财务费用减少，由于资金大量闲置导致企业利息收入增加从而导致对财务费用的冲减，是企业资金管理能力低下的

39、表现，而非入增加从而导致对财务费用的冲减，是企业资金管理能力低下的表现，而非费用控制的业绩。费用控制的业绩。 企业虽无法控制汇率的变化，但可以通过对汇率变化科学和合理的预测，企业虽无法控制汇率的变化，但可以通过对汇率变化科学和合理的预测，及时调整企业的外汇资产和外汇负债来尽可能减少汇兑损失和增加汇兑收益。及时调整企业的外汇资产和外汇负债来尽可能减少汇兑损失和增加汇兑收益。 （四）销售费用分析应注意的问题（四）销售费用分析应注意的问题 是指企业在销售商品、提供劳务过程中发生的各项费用包括运输是指企业在销售商品、提供劳务过程中发生的各项费用包括运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费及为销售

40、本企业商品费、装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。务费、折旧费等经营费用。 分析时应注意：分析时应注意： 对销售费用中与企业销售规模大小有关的费用，如运输费、装卸对销售费用中与企业销售规模大小有关的费用，如运输费、装卸费、包装费、销售佣金等，要结合销售业务量的变化来分析其变动的费、包装费、销售佣金等，要结合销售业务量的变化来分析其变动的合理性。合理性。 对用于提高企业和产品知名度的广告费和展览费，则应比较广对用于提高企业和产品知名度

41、的广告费和展览费，则应比较广告前后对企业营业收入提升的影响。增加的营业收入是否足以抵补广告前后对企业营业收入提升的影响。增加的营业收入是否足以抵补广告和展览支出。告和展览支出。 四四、公允价值变动损益公允价值变动损益、投资收益及资产减值损失项目投资收益及资产减值损失项目解读与分析解读与分析 （一）公允价值变动损益（一）公允价值变动损益 指企业持有按公允价值计量的交易性金融资产和投资指企业持有按公允价值计量的交易性金融资产和投资性房地产在期末由于公允价值变动而导致的持有收益或持性房地产在期末由于公允价值变动而导致的持有收益或持有损失。有损失。 是一种未实现的损益，也没有现金流量相伴随。是一种未实

42、现的损益，也没有现金流量相伴随。 （二）投资损益项目（二）投资损益项目 投资收益项目反映企业对外投资（包括对交易性金融投资收益项目反映企业对外投资（包括对交易性金融资产资产、可供出售金融资产可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权持有至到期投资和长期股权投资）而获得的投资收益和损失。投资）而获得的投资收益和损失。 包括投资持有期间获得的各种持有收益包括投资持有期间获得的各种持有收益、处置投资形处置投资形成的处置收益或损失，也包括采用权益法核算根据被投资成的处置收益或损失，也包括采用权益法核算根据被投资企业损益情况按持股比例确认的投资收益和投资损失。企业损益情况按持股比例确认的投资收益和投资损

43、失。 分析时需关注长期股权投资的不同核算方法对投资收分析时需关注长期股权投资的不同核算方法对投资收益确认不同的影响。益确认不同的影响。 （三）资产减值损失项目（三）资产减值损失项目 如果资产不能为企业带来经济利益或者带来的经济利益低于其帐如果资产不能为企业带来经济利益或者带来的经济利益低于其帐面价值，那么该资产就不能再予以确认或不能再以原帐面价值予以确面价值，那么该资产就不能再予以确认或不能再以原帐面价值予以确认，应计提减值准备，否则会导致资产和利润的虚计。认，应计提减值准备，否则会导致资产和利润的虚计。l 会计期末，企业应对持有的固定资产，无形资产，持有至到期投会计期末，企业应对持有的固定资

44、产，无形资产，持有至到期投资，长期股权投资，投资性房地产等长期资产进行减值测试，即比较资，长期股权投资，投资性房地产等长期资产进行减值测试，即比较一下期末这些资产的帐面价值与可收回金额一下期末这些资产的帐面价值与可收回金额.l 可收回金额：可收回金额： 公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值的较高者量的现值的较高者l 如果可收回金额如果可收回金额帐面价值帐面价值,则按其差额确认减值损失则按其差额确认减值损失,计提减值准计提减值准备备.作分录作分录:l 借：资产减值损失借：资产减值损失l 贷：固定资产减值准备贷：固定资产减值准备l 无形资

45、产减值准备无形资产减值准备l 长期股权投资减值准备长期股权投资减值准备l 持有至到期投资减值准备持有至到期投资减值准备l -l 这些长期资产的减值准备一经计提，在以后期间不得转回。这些长期资产的减值准备一经计提，在以后期间不得转回。l 对流动资产中的应收帐款，存货等也应计提减值准备：对流动资产中的应收帐款，存货等也应计提减值准备：l 应收帐款计提坏帐准备时：应收帐款计提坏帐准备时：l 借：资产减值损失借：资产减值损失l 贷：坏帐准备贷：坏帐准备 l 存货计提跌价准备时：存货计提跌价准备时：l 借：资产减值损失借：资产减值损失l 贷：存货跌价准备贷：存货跌价准备 l 上述资产减值准备的计提，在以

46、后期间是可以转回的。上述资产减值准备的计提，在以后期间是可以转回的。l 分析时需要关注计提是否及时？计提金额是否合理？分析时需要关注计提是否及时？计提金额是否合理？l l五五、营业外收支项目解读与分析、营业外收支项目解读与分析 （一）营业外收入项目（一）营业外收入项目 是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。 包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、捐赠利得、政府补助、罚没利得等。债务重组利得、捐赠利得、政府补助、罚没利得等。 非货币性资产交换利得，是指在非货币性资产交

47、换中非货币性资产交换利得，是指在非货币性资产交换中换出资产为固定资产和无形资产的，换入资产公允价值大换出资产为固定资产和无形资产的，换入资产公允价值大于换出资产帐面价值的差额，计入营业外收入。于换出资产帐面价值的差额，计入营业外收入。 债务重组利得，是指重组债务的账面价值超过了清偿债务重组利得，是指重组债务的账面价值超过了清偿债务的现金，偿债的非现金资产的公允价值，所转股份的债务的现金，偿债的非现金资产的公允价值，所转股份的公允价值或重组后债务帐面价值的差额。公允价值或重组后债务帐面价值的差额。 营业外收入与企业日常活动无关，具有偶发性，不具营业外收入与企业日常活动无关，具有偶发性，不具有持续

48、性。有持续性。 在营业外收入中，较多被上市公司用来操纵利润的是在营业外收入中，较多被上市公司用来操纵利润的是债务重组和政府补贴等。债务重组和政府补贴等。 一些亏损上市公司，特别是一些亏损上市公司，特别是ST或或*ST公司，为避免被公司，为避免被摘牌，往往会通过债务重组方式来摘牌，往往会通过债务重组方式来“扭亏为盈扭亏为盈” 根据对深圳主板根据对深圳主板487487家上市公司家上市公司20072007年年报的统计显年年报的统计显示，截止示，截止20072007年年底，深市主板公司中年年底，深市主板公司中STST和和* *STST公司共计公司共计103103家，存在债务重组收益的家，存在债务重组收

49、益的STST或或* *STST公司高达公司高达5050家，占家，占lSTST或或* *STST公司总数的比例接近公司总数的比例接近50%50%，其中债务重组收益最，其中债务重组收益最高的高的* *STST公司债务重组收益高达公司债务重组收益高达8.68.6亿元。亿元。l 沪深两市沪深两市21292129家上市公司家上市公司20102010年年报显示：有年年报显示：有2626家上家上市公司的债务重组损益在净利润中所占比重超过市公司的债务重组损益在净利润中所占比重超过100%100%，值得关注。值得关注。 债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让

50、步的事项。 “债务人发生财务困难债务人发生财务困难”是指债务人出现资金周转困难或经营陷是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困境，导致其无法或没有能力按原定条件偿还债务。入困境，导致其无法或没有能力按原定条件偿还债务。 “债权人作出让步债权人作出让步”是指债权人同意发生财务困难的债务人现在是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务帐面价值的金额或价值偿还债务。或将来以低于重组债务帐面价值的金额或价值偿还债务。 1）资产清偿债务）资产清偿债务 2）将债务转为资本）将债务转为资本 3）修改其他债务条件）修改其他债务条件:是指不包括上述两种方式在内的修改其它债是指不包括上述两种方式在内

51、的修改其它债务条件进行的债务重组，如延长债务偿还期限、降低利率、减少债务务条件进行的债务重组，如延长债务偿还期限、降低利率、减少债务利息等方式利息等方式 4）以组合方式清偿债务）以组合方式清偿债务 例：例： 甲公司于甲公司于206年年1月月20日销售一批材料给乙公司，日销售一批材料给乙公司，不含税价格为不含税价格为200 000元，增值税税率元，增值税税率17。 按合同规定，乙公司应于按合同规定，乙公司应于206年年4月月1日前偿还债日前偿还债务，由于乙公司发生财务困难，无法按合同规定的期限偿务，由于乙公司发生财务困难，无法按合同规定的期限偿还债务，经双方协议于还债务，经双方协议于7月月1日进

52、行债务重组，甲公司同意日进行债务重组，甲公司同意减免乙公司减免乙公司30 000元债务，余额用现金立即偿清。甲公司元债务，余额用现金立即偿清。甲公司已为该项应收帐款计提了已为该项应收帐款计提了20 000元坏帐准备。元坏帐准备。 乙公司（债务人）：乙公司（债务人）： 借：应付帐款借：应付帐款 234 000 贷贷:银行存款银行存款 204 000 营业外收入营业外收入-债务重组利得债务重组利得 30 000 甲公司（债权人）：甲公司（债权人）： 借：银行存款借：银行存款 204 000 坏账准备坏账准备 20 000 营业外支出营业外支出-债务重组损失债务重组损失 10 000 贷：应收账款贷

53、：应收账款 234 000 非货币性资产交换非货币性资产交换是交易双方以存货、固定资产、无形资产和是交易双方以存货、固定资产、无形资产和长期股权投资等非货币性资产进行的交换。长期股权投资等非货币性资产进行的交换。 通过这种交换，一方面可以满足各自生产经营的需要，另一方通过这种交换，一方面可以满足各自生产经营的需要，另一方面可在一定程度上减少货币性资产的流出。面可在一定程度上减少货币性资产的流出。 是指企业持有的货币资金和将以固定金额或可确定的是指企业持有的货币资金和将以固定金额或可确定的金额收取的资产金额收取的资产，包括现金、银行存款、应收帐款和应收票据以及准，包括现金、银行存款、应收帐款和应

54、收票据以及准备持有至到期的债券投资等。备持有至到期的债券投资等。 是指货币性资产以外的资产是指货币性资产以外的资产。包括存货、固定资产、。包括存货、固定资产、无形资产、股权投资以及不准备持有到期的债券投资等。无形资产、股权投资以及不准备持有到期的债券投资等。 区分货币性资产与非货币性资产的主要依据是资产在将来为企区分货币性资产与非货币性资产的主要依据是资产在将来为企业带来的经济利益，即货币金额是否固定的，或可确定的。业带来的经济利益，即货币金额是否固定的，或可确定的。 非货币性资产交换同时满足下列条件的，应当以换非货币性资产交换同时满足下列条件的，应当以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为

55、换入资产的出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，换出资产公允价值与换出资产帐面价值的差额计成本，换出资产公允价值与换出资产帐面价值的差额计入当期损益。入当期损益。 若换出资产为固定资产和无形资产，换出资产公允若换出资产为固定资产和无形资产，换出资产公允价值与换出资产帐面价值的差额计入营业外收支。价值与换出资产帐面价值的差额计入营业外收支。 换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同。面与换出资产显著不同。（二）营业外支出（二）营业外支出 是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项损失。是指企业发生的与其日常活动无直接

56、关系的各项损失。 包括：非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、包括：非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、盘亏损失、捐赠支出、非常损失等。债务重组损失、盘亏损失、捐赠支出、非常损失等。 非货币性资产交换损失，是指在非货币性资产交换中非货币性资产交换损失，是指在非货币性资产交换中换出资产为固定资产和无形资产的，换入资产公允价值小换出资产为固定资产和无形资产的，换入资产公允价值小于换出资产帐面价值的差额，计入营业外支出。于换出资产帐面价值的差额，计入营业外支出。 债务重组损失，是指重组债权的账面价值超过了受让债务重组损失，是指重组债权的账面价值超过了受让现金金额，受让非现金资

57、产的公允价值，所转股份的公允现金金额，受让非现金资产的公允价值，所转股份的公允价值或重组后债权帐面价值的差额。价值或重组后债权帐面价值的差额。 第三节第三节 利润质量分析利润质量分析 一、高质量利润的特征一、高质量利润的特征 1 1、真实性、真实性 高质量利润的确定必须以企业实际发生的交易和事项为高质量利润的确定必须以企业实际发生的交易和事项为依据并如实地加以确认，计量，记录和报告。依据并如实地加以确认，计量，记录和报告。 2 2、现金保障性、现金保障性 高质量的利润必须具有良好的变现能力。高质量的利润必须具有良好的变现能力。 3 3、持续性、持续性 高质量的利润是基于其主业发展基础之上的可持

58、续，高质量的利润是基于其主业发展基础之上的可持续，可重复的利润，而不是来自于企业某一期间偶然的，暂时可重复的利润，而不是来自于企业某一期间偶然的，暂时性的非经常性的收益。性的非经常性的收益。 二、利润质量分析视角二、利润质量分析视角 1、从会计政策和会计估计的选择和变更角度分析、从会计政策和会计估计的选择和变更角度分析 一般来说，采用稳健的会计政策和会计估计所确认的一般来说，采用稳健的会计政策和会计估计所确认的利润要比采用激进的会计政策和估计所确认的利润质量要利润要比采用激进的会计政策和估计所确认的利润质量要高。高。 如果企业没有采用适度稳健的会计政策，就会造成对如果企业没有采用适度稳健的会计

59、政策，就会造成对有关费用和损失的确认不够及时和全面，利润就会因包含有关费用和损失的确认不够及时和全面，利润就会因包含潜在的风险损失而降低质量。潜在的风险损失而降低质量。 如四川长虹如四川长虹20022002年和年和20032003年对应收账款计提的坏账年对应收账款计提的坏账准备不够稳健会导致其这些年份利润质量的低下。准备不够稳健会导致其这些年份利润质量的低下。 故在进行利润质量分析时，应关注会计政策和会计估故在进行利润质量分析时，应关注会计政策和会计估计选择的合理性和稳健性。计选择的合理性和稳健性。 如有会计政策和会计估计变更，则应分析这种变更的如有会计政策和会计估计变更，则应分析这种变更的合理性及对利