中小企业财务管理课件(发)综述

1、中小企业财务管理中小企业财务管理 主讲人：姚正海主讲人：姚正海 教授、硕士生导师、中国注册会计师教授、硕士生导师、中国注册会计师 联系电话：联系电话会计核算方法与流程会计核算方法与流程 中小企业财务管理基本内容中小企业财务管理基本内容 财务分析方法介绍财务分析方法介绍 财务会计报告粉饰的常用方法财务会计报告粉饰的常用方法 企业内部控制与风险防范企业内部控制与风险防范会计核算方法与流程会计核算方法与流程一、经理要知道的“家底”有多少财务报表概述1、谁需要财务信息、谁需要财务信息财务报表的作用财务报表的作用(1)谁需要财务信息谁需要财务信息财务信息使用者：财务信息使用者：

2、所有者（业主、股东）：所有者（业主、股东）：盈利能力盈利能力债权人：债权人：信贷决策信贷决策政府有关部门（税务、审计、财政等）：政府有关部门（税务、审计、财政等）：法律法规执法律法规执行情况，如：纳税情况行情况，如：纳税情况职工职工 ：财务状况财务状况企业管理当局：企业管理当局：内部经营管理内部经营管理(2)财务报表的作用财务报表的作用有助于所有者和债权人合理进行投资决策有助于所有者和债权人合理进行投资决策有助于企业管理当局明确管理责任，不断有助于企业管理当局明确管理责任，不断提高经营管理水平提高经营管理水平有助于政府宏观管理部门作出合理的宏观有助于政府宏观管理部门作出合理的宏观经济调控决策经

3、济调控决策2、企业提供什么财务信息、企业提供什么财务信息财务报表的组财务报表的组成与基本体系成与基本体系 现现金金流流量量表表利利润润表表资资产产负负债债表表主主要要对对外外报报表表 我国企业的资产负债表一般采用账户式，格式如下：我国企业的资产负债表一般采用账户式，格式如下：资产负债表资产负债表会企会企01表表编制单位：编制单位： 年年 月月 日日 单位：元单位：元资产资产期末期末余额余额年初年初余额余额负债和所有者权益负债和所有者权益（或股东权益（或股东权益)期末期末余额余额年初年初余额余额流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 货币资金货币资金 短期借款短期借款 交易性金融资产交易性金融

4、资产 交易性金融负债交易性金融负债 应收票据应收票据 应付票据应付票据 应收账款应收账款 应付账款应付账款 预付款项预付款项 预收款项预收款项 应收利息应收利息 应付职工薪酬应付职工薪酬 应收股利应收股利 应交税费应交税费 其他应收款其他应收款 应付利息应付利息 存货存货 应付股利应付股利一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产 其他应付款其他应付款 其他流动资产其他流动资产 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债 流动资产合计流动资产合计 其他流动负债其他流动负债非流动资产：非流动资产： 流动负债合计流动负债合计 可供出售金融资产可供出售金融资产非流动负债：非流动负债： 持有至到期

5、投资持有至到期投资 长期借款长期借款 长期应收款长期应收款 应付债券应付债券 长期股权投资长期股权投资 长期应付款长期应付款 投资性房地产投资性房地产 专项应付款专项应付款 固定资产固定资产 预计负债预计负债 在建工程在建工程 递延所得税负债递延所得税负债 工程物资工程物资 其他非流动负债其他非流动负债 固定资产清理固定资产清理 非流动负债合计非流动负债合计 生产性生物资产生产性生物资产负债合计负债合计 油气资产油气资产所有者权益（或股东权益）：所有者权益（或股东权益）： 无形资产无形资产 实收资本（或股本）实收资本（或股本） 开发支出开发支出 资本公积资本公积 商誉商誉 减：库存股减：库存股

6、 长期待摊费用长期待摊费用 盈余公积盈余公积 递延所得税资产递延所得税资产 未分配利润未分配利润 其他非流动资产其他非流动资产所有者权益（或股东权益所有者权益（或股东权益)合计合计 非流动资产合计非流动资产合计 资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计利润表的结构如下利润表的结构如下:利润表利润表会企会企02表表编制单位：编制单位： 年年 月月 单位：元单位：元项项 目目本期金额本期金额上期金额上期金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动

7、收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）号填列） 投资收益（损失以投资收益（损失以“-”号填列）号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“-”号填列）号填列） 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） 减：所得税费用减：所得税费用四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“-”号填列）号填列）五、每股收益五、每股收益 （一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每

8、股收益（二）稀释每股收益现金流量表的结构如下现金流量表的结构如下:现金流量表现金流量表会企会企03表表编制单位：编制单位： 年年 月月 单位：元单位：元 项项 目目本期本期金额金额上期上期金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 支付其他与经

9、营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 的现金净额的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产

10、支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金的现金 投资支付的现金投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分配股利

11、、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额3 3、财务报表的阅读、财务报表的阅读我们需具备哪些基础我们需具备哪些基础知识知识 1) 1)财务报表要素财务报表要素 我国我国企业会计准则企业会

12、计准则将企业会计要素将企业会计要素( (财务财务报表要素报表要素) )分为资产、负债、所有者权益、收入、分为资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润六个要素。费用和利润六个要素。u会计的对象会计的对象资金的运动资金的运动投入资投入资本本100万万借入资借入资金金50万万货货币币资资金金150万万材料材料20万万固定资固定资产产50万万支付工资支付工资及其他费及其他费用用10万万支付包装、运输、广告费支付包装、运输、广告费5万万在产品在产品40万万产成品产成品40万万货币资货币资金金100万万折旧折旧10万万重新投入生产过程重新投入生产过程采购采购投产投产完工完工出售出售供应阶段供应阶段生产阶段

13、生产阶段销售阶段销售阶段制造企业资金流动图（一）资产（一）资产资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。益的资源。 其特征：其特征：（1）由过去的交易或事项形成；）由过去的交易或事项形成；（2）由企业拥有或控制的；）由企业拥有或控制的；（3）预期会给企业带来经济利益。）预期会给企业带来经济利益。长长期期待待摊摊费费用用无无形形资资产产在在建建工工程程固固定定资资产产长长期期股股权权投投资资非非流流动动资资产产库库存存商商品品原原材材料料应应收收及及预预付付款款项项

14、交交易易性性金金融融资资产产银银行行存存款款库库存存现现金金流流动动资资产产资资产产长期应付款长期应付款应付债券应付债券长期借款长期借款长期负债长期负债应付股利应付股利应付利息应付利息应交税费应交税费应付职工薪酬应付职工薪酬预收账款预收账款应付账款应付账款应付票据应付票据短期借款短期借款流动负债流动负债负债负债负债是指过去的交易或者事项形成的现实义务，履负债是指过去的交易或者事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。行该义务预期会导致经济利益流出企业。 （二）负债（二）负债是指资产扣除负债后由所有者享有的剩余利是指资产扣除负债后由所有者享有的剩余利益，其金额为资产减去负债后的余

15、额。益，其金额为资产减去负债后的余额。 未未分分配配利利润润盈盈余余公公积积资资本本公公积积实实收收资资本本所所有有者者权权益益（三）所有者权益（三）所有者权益是指企业在日常活动中所形成的、会导致所有者权是指企业在日常活动中所形成的、会导致所有者权益增加、与所有者投入资本无关的经济利益的总流益增加、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。入。 营营业业外外收收入入技技术术转转让让收收入入材材料料销销售售收收入入其其他他业业务务收收入入务务收收入入）基基本本业业务务收收入入（主主营营业业营营业业收收入入投投资资收收益益收收入入（四）收入（四）收入（1 1）主营业务收入（基本业务收入）主营业务收入

16、（基本业务收入） 工业企业工业企业 产品销售收入产品销售收入 商品流通企业商品流通企业 商品销售收入商品销售收入 施工企业施工企业 工程价款收入工程价款收入 （2）附营业务收入（其他业务收入）附营业务收入（其他业务收入） 如如工工业业企企业业： 材材料料销销售售收收入入 技技术术转转让让收收入入 固固定定资资产产出出租租租租金金收收入入 包包装装物物出出租租租租金金收收入入 是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与所有者分配利润的、会导致所有者权益减少的、与所有者分配利润无关的经济利益的总流出。无关的经济利益的总流出

17、。（五）费用（五）费用 费用的分类图示如下：费用的分类图示如下： 直接材料费直接材料费 计入成本的费用计入成本的费用 直接人工费直接人工费 直接费用，直接计入成本直接费用，直接计入成本费费 制造费用制造费用 间接费用，分配计入成本间接费用，分配计入成本用用 管理费用管理费用 不计入成本的费用不计入成本的费用 销售费用销售费用 直接计入当期损益。直接计入当期损益。 （期间费用）（期间费用） 财务费用财务费用是指企业在一定会计期间的经营成果，即企业是指企业在一定会计期间的经营成果，即企业在一定会计期间的收入减去费用后的净额。在一定会计期间的收入减去费用后的净额。 营营业业外外收收支支净净额额投投资

18、资净净收收益益营营业业利利润润利利润润（六）利润（六）利润2)2)会计等式会计等式 资产权益资产权益 资产负债资产负债+所有者权益所有者权益 收入费用利润收入费用利润静态平衡静态平衡动态平衡动态平衡3）复式记账法）复式记账法 任何一笔经济业务都要用相等金额在两个或任何一笔经济业务都要用相等金额在两个或两个以上的有关账户中进行相互联系的记录两个以上的有关账户中进行相互联系的记录的一种的一种 记账方法。记账方法。 复式记账的种类：复式记账的种类：收、付记账法收、付记账法增、减记账法增、减记账法借、贷记账法借、贷记账法 “借贷记账法借贷记账法”是以是以“借借”、“贷贷”作为作为记账符号，按照记账符号

19、，按照“有借必有贷、借贷必相等有借必有贷、借贷必相等”的规则，在两个或两个以上账户中全面地、的规则，在两个或两个以上账户中全面地、互相联系地记录每笔经济业务的一种复式记互相联系地记录每笔经济业务的一种复式记账方法。账方法。记账凭证记账凭证原始凭证原始凭证明细账明细账日记账日记账总账总账 会会 计计 报报 表表 核对核对4)会计核算会计核算流程流程会计凭证会计凭证5）会计核算的方法）会计核算的方法设置会计科目和账户设置会计科目和账户复式记账复式记账填制和审核会计凭证填制和审核会计凭证登记账簿登记账簿成本计算成本计算财产清查财产清查编制会计报表编制会计报表会计核算方法会计核算方法经济业务填制和审核

20、凭证登记账簿编制会计报表设置账户复式记账成本计算财产清查会计核算方法相互关系图 会计核算方法是对会计对象进行完整的、连续会计核算方法是对会计对象进行完整的、连续的、系统的反映和监督所应用的方法。的、系统的反映和监督所应用的方法。 6 6）会计计量和报告的基础）会计计量和报告的基础权责发生制权责发生制 各项收入和费用的确认应当以各项收入和费用的确认应当以“实际发生实际发生”（归属期）而不是以款项的实际收付作为记（归属期）而不是以款项的实际收付作为记账的基础。账的基础。权责发生制的定义。权责发生制的定义。 与其相对应的制度是收付实现制，收付实与其相对应的制度是收付实现制，收付实现制现制( (cas

21、h basis)是是以款项的实际收付作为记以款项的实际收付作为记账的依据。账的依据。 一般情况下企业都用权责发生制。一般情况下企业都用权责发生制。权责发生制权责发生制:收入收入:产品销售实现产品销售实现(现销和赊销现销和赊销) 费用费用:发生资源耗用发生资源耗用收付实现制收付实现制:收入收入:现金流入现金流入 费用费用:现金流出现金流出利润是主观评价、现金是客观事实。利润是主观评价、现金是客观事实。二、经理的二、经理的“喜喜”与与“忧忧” 资产负资产负债表债表1 1、了解你的人是我、了解你的人是我什么是资产负债表什么是资产负债表 是反映企业一定时点财务状况的报表，是反映企业一定时点财务状况的报

22、表，是企业财务状况的快照。是企业财务状况的快照。2 2、家中的、家中的“财财”“”“债债”细分说细分说资产负资产负债表项目债表项目(1)(1)企业的揺钱树企业的揺钱树资产资产(2)(2)借鸡生蛋借鸡生蛋负债负债(3)(3)企业身家知多少企业身家知多少所有者权益所有者权益企业有多少本钱企业有多少本钱实收资本实收资本特殊财源的来源特殊财源的来源资本公积资本公积有备方可无患有备方可无患盈余公积盈余公积 这钱是谁的这钱是谁的未分配利润未分配利润3、其中的奥妙说的清、其中的奥妙说的清资产负债表资产负债表的信息揭示的信息揭示(1)综合反映企业所拥有的资产及资产的分综合反映企业所拥有的资产及资产的分布情况，

23、以便评价企业的财务实力和财布情况，以便评价企业的财务实力和财务弹性务弹性(2)反映企业资金来源的构成情况，从中可反映企业资金来源的构成情况，从中可以了解企业的负债和权益结构，掌握企以了解企业的负债和权益结构，掌握企业的偿债能力业的偿债能力(3)综合反映企业资产、负债、所有者权益综合反映企业资产、负债、所有者权益的增减变化及其相互之间的对应关系的增减变化及其相互之间的对应关系三、家境富裕还是入不敷出三、家境富裕还是入不敷出利润表利润表和利润分配表和利润分配表1 1、今年干得怎么样、今年干得怎么样什么是利润表什么是利润表 是反映企业一定时期经营成果的报表。是反映企业一定时期经营成果的报表。其作用：

24、其作用：(1)(1)为企业分配经营成果提供了重要依据为企业分配经营成果提供了重要依据(2)(2)评价企业的经营绩效评价企业的经营绩效(3)(3)预测企业未来的现金流量预测企业未来的现金流量(4)(4)作出合理的经营决策作出合理的经营决策2、今年的收入来自哪、今年的收入来自哪利润表项目利润表项目(1)主营业务收入：权责发生制主营业务收入：权责发生制 收付实现制收付实现制利润是越多越好还是越少越好？利润是越多越好还是越少越好？(2)主营业务成本主营业务成本(3)营业税金及附加营业税金及附加(4)销售费用销售费用(5)管理费用管理费用 在会计上不能认为利润越多越好。假设某公司在会计上不能认为利润越多

25、越好。假设某公司利润表上有收入利润表上有收入1000万元，成本费用合计万元，成本费用合计600万元，利润总额为万元，利润总额为400万元，又假定所得税是万元，又假定所得税是100万元，则净利润万元，则净利润300万元，销售利润率为万元，销售利润率为30%。 如果如果1000万元的货款能够收到，则盈利万元的货款能够收到，则盈利300万万元是好事；如果元是好事；如果1000万元的货款最终成为了坏万元的货款最终成为了坏账，则账，则300万元的利润就不是好事。这万元的利润就不是好事。这300万元万元的利润不仅没有给企业带来现金净流入，反而的利润不仅没有给企业带来现金净流入，反而给企业带来至少给企业带来

26、至少870万元的现金流出损失万元的现金流出损失(假设假设600万元的成本费用均为付现成本，另加万元的成本费用均为付现成本，另加170万万元的增值税元的增值税)。账面上的利润实际上却成了亏。账面上的利润实际上却成了亏损，这是常说的损，这是常说的“虚盈实亏虚盈实亏”的一种形式。的一种形式。(6)财务费用财务费用(7)投资收益投资收益(8)营业利润营业利润(9)营业外收入和营业外支出营业外收入和营业外支出 (10)利润总额利润总额(11)所得税费用所得税费用(12)净利润净利润3、今年的收成怎么分、今年的收成怎么分利润分配表利润分配表是反映企业在一定期间对实现利润的分配是反映企业在一定期间对实现利润

27、的分配或亏损弥补的会计报表。或亏损弥补的会计报表。其格式如下：其格式如下：利润分配表利润分配表 编制单位：编制单位： 年年 单位：元单位：元项项 目目行次行次本年本年实际实际 上年上年实际实际 一、净利润一、净利润 加：年初未分配利润加：年初未分配利润二、可供分配的利润二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积减：提取法定盈余公积 提取任意盈余公积提取任意盈余公积三、可供投资者分配的利润三、可供投资者分配的利润 减：应付利润减：应付利润四、未分配利润四、未分配利润四、四、 手中手中“现银现银”知多少知多少现金流量表现金流量表 1 1、量入为出的依据、量入为出的依据现金流量表揭示的信息现金流量表揭

28、示的信息 现金流量表是反映企业一定会计期间内现金和现现金流量表是反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表。金等价物流入和流出信息的会计报表。 揭示的信息内容：揭示的信息内容： （1 1）企业目前有多少现金，现金的取得途径）企业目前有多少现金，现金的取得途径是什么？现金流出的原因是什么？是什么？现金流出的原因是什么？ （2 2）现金净流量与利润表的净利润有何差异，）现金净流量与利润表的净利润有何差异，为什么企业盈利但却不能分配利润，甚至会破产？为什么企业盈利但却不能分配利润，甚至会破产？而亏损企业仍有可能发放股利？而亏损企业仍有可能发放股利？ （3 3）企业用于分配利润的现

29、金是否与其经营）企业用于分配利润的现金是否与其经营活动所创造的现金相符。活动所创造的现金相符。2 2、一切向、一切向“钱钱”看看现金流量表的内容现金流量表的内容我国现金流量表准则将现金流量分为三类：我国现金流量表准则将现金流量分为三类：（1 1）经营活动产生的现金流量）经营活动产生的现金流量（2 2）投资活动产生的现金流量）投资活动产生的现金流量 （3 3）筹资活动产生的现金流量）筹资活动产生的现金流量 中小企业财务管理基本知识中小企业财务管理基本知识一、中小企业经济功能一、中小企业经济功能1提供新的就业机会，缓解经济周期冲击。提供新的就业机会，缓解经济周期冲击。2技术创新技术创新3激活市场竞

30、争，增进效率，促进经济增长激活市场竞争，增进效率，促进经济增长4与大企业相互支持与大企业相互支持5提高生产和服务的效率提高生产和服务的效率二、中小企业财务特征二、中小企业财务特征1中小企业的抗风险能力较弱，信用等级中小企业的抗风险能力较弱，信用等级较低较低2中小企业的融资渠道相对有限中小企业的融资渠道相对有限3中小企业财务控制较弱、财务管理水平中小企业财务控制较弱、财务管理水平不高不高4中小企业管理组织成本低中小企业管理组织成本低 三、中小企业组织形式选择三、中小企业组织形式选择1独资企业独资企业2合伙企业合伙企业3股份合作制股份合作制4有限责任公司有限责任公司5股份有限公司股份有限公司四、中

31、小企业财务管理的内容（一）筹资管理（融资管理）（一）筹资管理（融资管理）预测资金需求、规划融资渠道、考虑融资组合、选择融预测资金需求、规划融资渠道、考虑融资组合、选择融资方式、确定资本成本和资本结构。资方式、确定资本成本和资本结构。1、内部融资、内部融资2、银行贷款、银行贷款3、股权融资、股权融资4、债券融资、债券融资5、其他融资方式、其他融资方式（二）投资管理（二）投资管理对内投资（资本性投资）：固定资产、无形资产对内投资（资本性投资）：固定资产、无形资产对外投资：长期有价证券（股票、债券、基金）对外投资：长期有价证券（股票、债券、基金）（三）营运资金管理（三）营运资金管理流动资产的管理（流

32、动资产管理：现金、应收账流动资产的管理（流动资产管理：现金、应收账款、存货、短期有价证券）、流动负债的管理款、存货、短期有价证券）、流动负债的管理（四）利润及其分配管理（四）利润及其分配管理企业利润获取和利润分配的管理企业利润获取和利润分配的管理（股利分配政策实质是内部融资问题）（股利分配政策实质是内部融资问题）（五）财务控制与分析（五）财务控制与分析全面预算管理、销售控制、生产控制、信息控制、全面预算管理、销售控制、生产控制、信息控制、财务控制、财务分析财务控制、财务分析 所谓所谓“财务关系财务关系”，是指在进行财务活动时，企业与企业外部的利，是指在进行财务活动时，企业与企业外部的利害关系集

33、团或个人以及企业内部不同管理层次、员工之间所发生的经害关系集团或个人以及企业内部不同管理层次、员工之间所发生的经济利益关系。济利益关系。五、中小企业的财务关系企业所有者所有者债权人债权人内部单位及个人内部单位及个人税务行政部门税务行政部门被投资单位被投资单位客户与供应商客户与供应商六、中小企业财务管理的特点财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。(1)(1)综合性综合性(2)(2)广泛性广泛性(3)(3)价值性价值性七、中小企业财务管理的方法体系七、中小企业财务管理的方法体系1、财务预测、财务预测2、财务决策、财务决策3、财务计划、财务计划4、财务控制、财务控制5、财务分

34、析、财务分析 财务分析方法介绍财务分析方法介绍经理经理“心中有数心中有数”的学问的学问财务报表财务报表的分析方法体系的分析方法体系常用的具体方法有：常用的具体方法有： 水平分析法；水平分析法； 垂直分析法；垂直分析法； 趋势分析法；趋势分析法； 比率分析法；比率分析法； 因素分析法；因素分析法； 综合分析法。综合分析法。财务分析方法介绍财务分析方法介绍五、经理五、经理“心中有数心中有数”的学问的学问财务报表财务报表的分析方法体系的分析方法体系 财务报表分析有其独特的一套方财务报表分析有其独特的一套方法体系。法体系。 财务报表分析的方法体系应包括财务报表分析的方法体系应包括两个层次，即方法论层次

35、和具体方法两个层次，即方法论层次和具体方法层次。层次。 （一）方法论层次（一）方法论层次 方法论是方法的方法，是第一位的方法论是方法的方法，是第一位的方法。财务报表分析的方法论层次，即方法。财务报表分析的方法论层次，即指哲学层次。指哲学层次。 方法论在财务报表分析中的作用，方法论在财务报表分析中的作用，主要表现在以下几个方面：主要表现在以下几个方面： （1）运用对立统一观点，进行全面分析。）运用对立统一观点，进行全面分析。 分析过程要坚持一分为二态度：分析过程要坚持一分为二态度： 既要分析积极的有利因素，又要分析消极既要分析积极的有利因素，又要分析消极的不利因素；的不利因素； 既要重视成功经验

36、的积累，又要重视失败既要重视成功经验的积累，又要重视失败教训的吸取；教训的吸取； 既要注意报表的生成特征，又要注意报表既要注意报表的生成特征，又要注意报表的形式特征。的形式特征。（）实事求是，一切从实际出发。（）实事求是，一切从实际出发。 要求分析者必须从企业的客观实际出发，要求分析者必须从企业的客观实际出发，不带任何主观臆断，用来分析的资料要不带任何主观臆断，用来分析的资料要客观、可靠、真实，不能凭主观意向定客观、可靠、真实，不能凭主观意向定性，然后去找数字、凑情况。性，然后去找数字、凑情况。（）按照事物的内在联系，进行因果关（）按照事物的内在联系，进行因果关系分析。系分析。 在对财务报表的

37、各个数据进行分析时，在对财务报表的各个数据进行分析时，必须与整体状况联系起来考虑，不能局必须与整体状况联系起来考虑，不能局限于对个别数据作孤立的分析，这样才限于对个别数据作孤立的分析，这样才能避免可能出现的片面性，从而得出正能避免可能出现的片面性，从而得出正确的分析结论。确的分析结论。 （）确定普遍联系的观念，实现多方面（）确定普遍联系的观念，实现多方面分析相结合。分析相结合。 在分析过程中必须确立普遍联系的观点，在分析过程中必须确立普遍联系的观点，做到：做到： 基本财务报表分析与表外信息分析相结基本财务报表分析与表外信息分析相结合；合； 财务分析与非财务分析相结合；财务分析与非财务分析相结合

38、； 短期分析与长期分析相结合；短期分析与长期分析相结合； 定量分析与定性分析相结合；定量分析与定性分析相结合； 外部分析与企业内部分析相结合。外部分析与企业内部分析相结合。（二）（二）具体方法层次具体方法层次 具体方法层次有：具体方法层次有： 水平分析法；水平分析法； 垂直分析法；垂直分析法； 趋势分析法；趋势分析法； 比率分析法；比率分析法； 因素分析法；因素分析法； 综合分析法。综合分析法。1、水平分析法、水平分析法 对比方式：对比方式： 一是绝对增减变动一是绝对增减变动 二是增减变动率二是增减变动率 三是变动比率值三是变动比率值 绝对增减变动：绝对增减变动：变动数量变动数量=分析期实际数

39、基期实际数分析期实际数基期实际数增减变动率：增减变动率：变动率变动率变动绝对数变动绝对数基期实际数基期实际数100%变动比率值：变动比率值：变动比率值变动比率值分析期实际数分析期实际数基期实际数基期实际数100%2 2垂直分析法垂直分析法(1)(1)概念概念 是通过计算报表中各项目占总体的比重是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。情况及其变动情况。 某项目比重某项目比重该项目金额该项目金额各项目总金额各项目总金额100%(2)(2)一般步骤一般步骤 第一，确定报表中各项目占总额的第一，确定报表中各项目占总额的比重

40、或百分比比重或百分比 第二，通过各项目的比重，分析各第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性项目在企业经营中的重要性 第三，将分析期各项目的比重与前第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况比重变动情况 3 3趋势分析法趋势分析法(1)(1)概念概念 趋势分析法是根据企业连续几趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势期各有关项目的变动情况和趋势的一种分析方法。的一种分析方法。 （2）趋势分析法实例

41、）趋势分析法实例 单位：单位：%20102009200820072006销售额销售额税后利润税后利润每股收益每股收益每股股息每股股息160.7151.4169.7118.8125.5127.6138.6106.9109.040.543.3101.9100.336.038.2101.3100.0100.0100.0100.04 4、比率分析法、比率分析法 （1）含义与形式）含义与形式 比率分析法是将影响财务状况的两个比率分析法是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况

42、的一种财务分析方法。状况和经营状况的一种财务分析方法。 其形式有：其形式有： 第一，百分率第一，百分率 第二，比率第二，比率 第三，分数第三，分数 (2)(2)标准比率标准比率 标准比率是进行比率分析法比较标准比率是进行比率分析法比较中最常用的比较标准。中最常用的比较标准。 常用的有：常用的有： 经验标准经验标准 历史标准历史标准 行业标准行业标准 预算标准预算标准 (3)(3)常用比率后面介绍常用比率后面介绍5 5、因素分析法、因素分析法 因素分析法是一种分析经济因素的因素分析法是一种分析经济因素的影响，测定各个因素影响程度的分析方影响，测定各个因素影响程度的分析方法。法。 如美国杜邦公司创

43、造的杜邦分析体系：如美国杜邦公司创造的杜邦分析体系：净资产收益率净资产收益率=总资产净利率总资产净利率平均权益乘数平均权益乘数总资产净利率总资产净利率=销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率 销售净利率、总资产周转率又可以根销售净利率、总资产周转率又可以根据需要进行详细分解。据需要进行详细分解。 因素分析法是依据分析指标与其因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。异影响程度的一种技术方法。 又如：又如： 原材料费用总额原材料费用总额=产品产量产品产

44、量单位产单位产品原材料消耗量品原材料消耗量单位原材料价格单位原材料价格 6 6、综合分析与评价法、综合分析与评价法 综合分析与评价法包括综合指数评综合分析与评价法包括综合指数评价法和综合评分法。价法和综合评分法。 如：我国企业经济效益综合评价、如：我国企业经济效益综合评价、国有资本金评价指标体系等。国有资本金评价指标体系等。 常用分析指标介绍：分盈利能力、常用分析指标介绍：分盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等营运能力、偿债能力和发展能力等方面。方面。盈利能力分析盈利能力分析 净利润净利润净资产收益率净资产收益率 100% 平均净资产平均净资产 利润总额利息支出利润总额利息支出总资产报酬率

45、总资产报酬率 100% 平均资产总额平均资产总额 营业利润营业利润销售销售(营业营业)利润率利润率 100% 营业收入营业收入 利润总额利润总额成本费用利润率成本费用利润率 100% 成本费用总额成本费用总额盈利能力分析盈利能力分析盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数资本收益率资本收益率盈利能力分析盈利能力分析营运能力分析营运能力分析 营业收入营业收入总资产周转率总资产周转率 100% 平均资产总额平均资产总额 营业收入营业收入流动资产周转率流动资产周转率 100% 平均流动资产余额平均流动资产余额流动资产周转率标准：流动资产周转率标准：美国、德国：美国、德国：8次次/年年日本：日本： 7次次/年

46、年我国国有及有规模的非国有企业：我国国有及有规模的非国有企业：1.62次次/年年营运能力分析营运能力分析 经营现金净流量经营现金净流量资产现金回收率资产现金回收率 平均资产总额平均资产总额 营业收入营业收入应收账款周转率应收账款周转率 应收账款平均余额应收账款平均余额存货周转率（次数）存货周转率（次数）营运能力分析营运能力分析偿债能力分析偿债能力分析短期短期 流动资产流动资产流动比率流动比率 100% 流动负债流动负债国际公认标准：国际公认标准：2 流动资产存货流动资产存货速动比率速动比率 100% 流动负债流动负债国际公认标准：国际公认标准：1 负债总额负债总额资产负债率资产负债率 100%

47、 资产总额资产总额比较保守的经验标准：不高于比较保守的经验标准：不高于50%我国目前情况：我国目前情况：交通运输、电力等基础行业：交通运输、电力等基础行业：50%加工业：加工业：65%商贸业：商贸业：80%偿债能力分析偿债能力分析长期长期 净利润所得税利息支出净利润所得税利息支出已获利息倍数已获利息倍数 利息支出利息支出一般认为比较安全的标准为：一般认为比较安全的标准为：34倍倍一般情况下不能低于一般情况下不能低于1现金流动负债比率现金流动负债比率带息负债比率带息负债比率或有负债比率或有负债比率偿债能力分析偿债能力分析长期长期发展能力分析发展能力分析 本年营业收入增长额本年营业收入增长额销售增

48、长率销售增长率 100% 上年营业收入总额上年营业收入总额 扣除客观增减因素的年末所有者权益扣除客观增减因素的年末所有者权益资本保值增值率资本保值增值率 100% 年初所有者权益年初所有者权益销售利润增长率销售利润增长率总资产增长率总资产增长率技术投入比率技术投入比率净资产收益率总资产净利率业主权益乘数=1（1资产负债率）销售净利率总资产周转率净利润营业收入营业收入资产总额 总收入 总成本费用营业收入投资净收益公允价值变动净收益营业外收入营业成本营业税费期间费用资产减值损失营业外支出所得税流动资产非流动资产货币资金交易性金融资产应收账款预付账款存货其他流动资产可供出售金融资产持有至到期资产长期

49、股权投资固定资产在建工程无形资产开发支出其他非流动资产杜邦财务分析体系分解图杜邦财务分析体系分解图 六、财务报表分析实例六、财务报表分析实例 远东石油化工股份有限公司是一家石远东石油化工股份有限公司是一家石油化工企业，主要生产合成纤维、塑料、油化工企业，主要生产合成纤维、塑料、中间石化产品及其他石油产品。由于市中间石化产品及其他石油产品。由于市场对石化产品的需求日益增长，使公司场对石化产品的需求日益增长，使公司得到迅速发展。但公司也面临着激烈的得到迅速发展。但公司也面临着激烈的市场竞争，为此，公司采取措施，积极市场竞争，为此，公司采取措施，积极调整产品结构，同时不断改良现有产品调整产品结构，同

50、时不断改良现有产品的质量及品种，优化技术并提高关键性的质量及品种，优化技术并提高关键性上游生产装置的生产能力，力求取得更上游生产装置的生产能力，力求取得更好的经营成果。以下是该公司近三年的好的经营成果。以下是该公司近三年的财务会计报告财务会计报告( (重要报表项目变动分析重要报表项目变动分析表表)，见，见表表1 1所示。所示。 （一）动态分析与结构分析（一）动态分析与结构分析 资产负债表结构变动分析表、利润表结构变资产负债表结构变动分析表、利润表结构变动分析表如动分析表如表表2、表表3所示。所示。 1、财务状况、财务状况 （1）货币资金项目的资金占用呈逐年上升的）货币资金项目的资金占用呈逐年上

51、升的趋势，应进一步提高这部分资金的使用效率。趋势，应进一步提高这部分资金的使用效率。 （2）三年中的负债比率均高达）三年中的负债比率均高达60%以上，而以上，而且在且在2008-2010年，流动负债过多，致使该公年，流动负债过多，致使该公司发生负营运资本的现象。但公司已注意到司发生负营运资本的现象。但公司已注意到这一问题，在这一问题，在2010年营运资本已转变为正数，年营运资本已转变为正数，负债比率也有所下降。不过，资本结构依然负债比率也有所下降。不过，资本结构依然欠佳。欠佳。 2、经营成果、经营成果 (1)(1)公司公司营业收入呈递增之势，营业收入呈递增之势，2010年比年比2008年增长了

52、年增长了60%，增长速度较快，显示公司产品，增长速度较快，显示公司产品适销对路，销售情况良好。适销对路，销售情况良好。 (2)(2)该公司该公司20082008年的销售成本率为年的销售成本率为79.2%，2009年一度降低到年一度降低到78.5%，但，但2010年又上升到年又上升到81.2%，造成造成2010年销售毛利率仅为年销售毛利率仅为18.8%，远，远远低于前两年。分析成本上升的原因，在于生远低于前两年。分析成本上升的原因，在于生产石化产品的原油价格上涨。为了避免因原料产石化产品的原油价格上涨。为了避免因原料价格上涨，生产成本升高，从而影响公司的利价格上涨，生产成本升高，从而影响公司的利

53、润，公司努力挖潜，节约开支，降低费用。因润，公司努力挖潜，节约开支，降低费用。因此，此，2010年公司期间费用绝对额虽比前两年有年公司期间费用绝对额虽比前两年有所提高，但占营业收入的比重却发生大幅度下所提高，但占营业收入的比重却发生大幅度下降，从降，从2009年年 的的12.3%下降为下降为10.9%，显示出公，显示出公司的管理效率已有所提高。司的管理效率已有所提高。 （二）偿债能力分析（二）偿债能力分析 偿债能力分析，主要看流动比率、偿债能力分析，主要看流动比率、速动比率、利息保障倍数和资产负债率速动比率、利息保障倍数和资产负债率等指标，现汇总列示远东石油化工股份等指标，现汇总列示远东石油化

54、工股份有限公司有限公司20082010年上述各项比率见年上述各项比率见表表4 4。 远东石油化工股份有限公司远东石油化工股份有限公司 偿债能力分析指标汇总表偿债能力分析指标汇总表 表表4 20084 2008年至年至20102010年年 单位：千元单位：千元 项目项目2008年2009年2010年流动比率流动比率速动比率速动比率营运资本营运资本长期负债与营运资本比率长期负债与营运资本比率 利息保障倍数利息保障倍数资产负债率资产负债率0.9480.662-403311.50.6270.9140.639-904621.60.6271.0910.735927433.671.30.6 表表4表明，该公

55、司表明，该公司2008年与年与2009年的年的流动比率均小于流动比率均小于1，2010年虽然大于年虽然大于1，但流动比率仍属偏低，短期偿债能力较但流动比率仍属偏低，短期偿债能力较弱，如不加以改进，将面临较高的财务弱，如不加以改进，将面临较高的财务风险。从速动比率来看，风险。从速动比率来看，2010年较前两年较前两年有所改善，但与较高的流动负债相比，年有所改善，但与较高的流动负债相比，该公司的即期支付能力仍该公司的即期支付能力仍不容乐观。不容乐观。 就该公司长期偿债能力而言，由于就该公司长期偿债能力而言，由于20082008年和年和2009年的营运资本均为负数，说明年的营运资本均为负数，说明营运

56、资本对长期负债根本没有提供任何营运资本对长期负债根本没有提供任何保障。保障。 在在2010年，尽管营运资本转为正数，年，尽管营运资本转为正数，但长期负债与营运资本比率达到但长期负债与营运资本比率达到3.67，说，说明该公司营运资金对长期负债的保障程度仍明该公司营运资金对长期负债的保障程度仍然不足，如果公司长期负债中期限较短的负然不足，如果公司长期负债中期限较短的负债比例较高，则未来这部分长期负债将面临债比例较高，则未来这部分长期负债将面临无法偿还的危险。同时，利息保障倍数指标无法偿还的危险。同时，利息保障倍数指标也呈下降趋势，在未来的经营中，若不能很也呈下降趋势，在未来的经营中，若不能很好地消

57、化原料涨价这一不利因素，利润无法好地消化原料涨价这一不利因素，利润无法迅速增长，则将会进一步削弱公司的长期偿迅速增长，则将会进一步削弱公司的长期偿债能力。此外，该公司资产负债率债能力。此外，该公司资产负债率2010年较年较前两年略有降低，但仍高达前两年略有降低，但仍高达60%，说明公司，说明公司资本结构不甚合理。过高的负债比率，也使资本结构不甚合理。过高的负债比率，也使公司承担的利息费用逐年提高，这将进一步公司承担的利息费用逐年提高，这将进一步加剧公司资金不足的矛盾。加剧公司资金不足的矛盾。 以上分析说明，该公司自有资金明显以上分析说明，该公司自有资金明显缺乏，应迅谋改善之道，缓解财务风险，缺

58、乏，应迅谋改善之道，缓解财务风险，健全资金结构，以有利于公司业务的长远健全资金结构，以有利于公司业务的长远发展。发展。 （三）营运能力分析（三）营运能力分析 对公司进行营运能力分析，可以了解对公司进行营运能力分析，可以了解公司资金的周转情况，并可判明公司经营公司资金的周转情况，并可判明公司经营管理水平的高低，现汇总列示远东石油股管理水平的高低，现汇总列示远东石油股份有限公司份有限公司2008年至年至20102010年有关营运能力年有关营运能力的分析指标，见表的分析指标，见表5。 远东石油化工股份有限公司远东石油化工股份有限公司 营运能力分析指标汇总表营运能力分析指标汇总表表表5 20085 2

59、008年至年至20102010年年 项项 目目2008年年2009年年2010年年应收账款周转率应收账款周转率(次次)应收账款周转天数应收账款周转天数(天天)存货周转率存货周转率(次次)存货周转天数存货周转天数(天天)流动资产周转率流动资产周转率(次次)流动资产周转天数流动资产周转天数(天天)4.30845.23692.371524.40826.44562.471464.41826.28572.43148 从应收帐款情况看，该公司应收帐款周转从应收帐款情况看，该公司应收帐款周转率在逐年提高，率在逐年提高，2010年应收帐款周转天数较年应收帐款周转天数较2008年缩短年缩短2天，这表明该公司的信

60、用政策和天，这表明该公司的信用政策和贷款催收工作已取得一定成效。从存货周转情贷款催收工作已取得一定成效。从存货周转情况看，该公司存货周转率，除况看，该公司存货周转率，除2008年略低之外，年略低之外，后两年较稳定，使存货周转天数维持在后两年较稳定，使存货周转天数维持在57天左天左右，右，显示该公司存货尚无严重的积压现象。从显示该公司存货尚无严重的积压现象。从流动资产周转情况看，流动资产周转情况看，2010年流动资产周转率年流动资产周转率和周转天数两项指标比和周转天数两项指标比20082008年均有所改善，这年均有所改善，这表明公司在加强资产管理、节约流动资金、提表明公司在加强资产管理、节约流动