财政不平衡与公债理论

1、第四章第四章 财政不平衡与国债理论财政不平衡与国债理论第一节第一节 财政不平衡与财政赤字财政不平衡与财政赤字v一、财政不平衡一、财政不平衡v财政平衡：是指在一定时期内（如一会计年财政平衡：是指在一定时期内（如一会计年度）财政支出与财政收入在数量上相等。度）财政支出与财政收入在数量上相等。v就经济内容分析，财政收支平衡在理论上是就经济内容分析，财政收支平衡在理论上是成立的，但在实际运行来看几乎是不可能的。成立的，但在实际运行来看几乎是不可能的。v财政平衡是相对的，是动态的。财政平衡是相对的，是动态的。v财政不平衡是普遍现象，而财政不平衡的主财政不平衡是普遍现象，而财政不平衡的主要表现是财政赤字。

2、要表现是财政赤字。二二 财政不平衡的原因财政不平衡的原因v1 1 外部冲击：本国不能左右的外部事件。外部冲击：本国不能左右的外部事件。v进口商品价格的变动进口商品价格的变动v出口商品价格的变动出口商品价格的变动v外债成本的变动外债成本的变动v国外援助规模的变动国外援助规模的变动v其他其他v 2 2 无弹性税制无弹性税制v税收收入弹性税收收入弹性在现行的税率制度下，税收在现行的税率制度下，税收收入收入T的变动的百分比与国民收入的变动的百分比与国民收入Y的百分比的百分比变动之间的关系。即变动之间的关系。即 T/T与与 Y/Y的比率。的比率。v如如税收收入弹性小于税收收入弹性小于1 1，表示税收的增

3、长没与，表示税收的增长没与 国民经济收入的增长同步，甚至呈下降趋势。国民经济收入的增长同步，甚至呈下降趋势。而财政支出又呈增长趋势，财政不平衡就必而财政支出又呈增长趋势，财政不平衡就必然存在。然存在。v3 3 企业的经营状况，尤其是国有企业的盈利企业的经营状况，尤其是国有企业的盈利状况对税收收入的贡献。状况对税收收入的贡献。v4 4 超支短收超支短收v经济萧条背景下实施的扩张的财政政策，往经济萧条背景下实施的扩张的财政政策，往往造成财政支出迅速扩张引起财政不平衡。往造成财政支出迅速扩张引起财政不平衡。v5 5 意外事件意外事件v天灾人祸。如强烈地震、严重干旱等。政府天灾人祸。如强烈地震、严重干

4、旱等。政府一方面要减轻这些地区的赋税，另一方面更一方面要减轻这些地区的赋税，另一方面更多的增加支出，实行经济援助。多的增加支出，实行经济援助。第二节第二节 财政赤字与公债财政赤字与公债v一一 财政赤字财政赤字v一般来说，财政赤字指中央政府的财政赤字。一般来说，财政赤字指中央政府的财政赤字。v但对于中国的具体情况，一般指国家财政赤字。但对于中国的具体情况，一般指国家财政赤字。（包括中央与地方预算两个环节的汇总预算）（包括中央与地方预算两个环节的汇总预算）v财政赤字又分为：财政赤字又分为：v1 1 预算赤字预算赤字在某一财政年度，政府计划总支出超在某一财政年度，政府计划总支出超过总收入。过总收入。

5、v2 2 执行赤字执行赤字在某一财政年度，政府计划的收支是在某一财政年度，政府计划的收支是平衡的，但在执行中由于各种原因造成的总支出超平衡的，但在执行中由于各种原因造成的总支出超过总收入。过总收入。 v3 3 赤字政策赤字政策指政府通过新的货币创造或增指政府通过新的货币创造或增加货币供给来弥补的预算赤字。加货币供给来弥补的预算赤字。v二二 财政赤字的作用财政赤字的作用v1 1 财政赤字的经济增长效应财政赤字的经济增长效应v2 2 财政赤字的拉动效应财政赤字的拉动效应v3 3 过分的财政赤字的容易引起通货膨胀过分的财政赤字的容易引起通货膨胀v三三 公债公债v公债是政府向个人、故事企业、社会事业单

6、位以及公债是政府向个人、故事企业、社会事业单位以及他国政府的借款。他国政府的借款。v1 1 公债的特性公债的特性v（1 1）自愿性）自愿性 （2 2）有偿性）有偿性 （3 3）灵活性）灵活性v2 2 公债的种类公债的种类v（1 1）从地域来看：内债；外债。）从地域来看：内债；外债。v（2 2）从是否可以转让来看：可交易；不可交易。）从是否可以转让来看：可交易；不可交易。v（3 3）从时间来看：短期；中期；长期。）从时间来看：短期；中期；长期。v（4 4）从发行主体来看：国债、地方债）从发行主体来看：国债、地方债 v3 公债的作用公债的作用v积极作用积极作用v（1 1）弥补财政赤字）弥补财政赤字v（2 2）筹集建设资金）筹集建设资金v（3 3）调节经济运行）调节经济运行v消极作用消极作用v （1 1）