中央银行学课件1

1、中央银行(zhn yn yn xn)学2015年-南京(nn jn)理工大学共四十六页课程(kchng)概貌总学时(xush)：32学时(xush)10-17周 考核方式：考试 选用教材及教学参考书：王广谦主编.中央银行学（第三版）.北京：高等教育出版社，2006共四十六页本课程学习的目的(md)与任务为什么要学这门课1、系统的掌握(zhngw)现代中央银行的基本理论，业务管理以及调节宏观经济的基本方法。 2、培养从事中央银行工作的实际业务能力。 3、培养分析和解决我国中央宏观调控和监督管理中的理论和实际问题的能力。“央妈” 中央银行和各行各业都有密切的关系：银行、证劵、信托、投资、股市、保险

2、、房地产。共四十六页央行(yn xn)降准释放万亿资金 利好股市2015-04-30中国人民银行19日宣布，自20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。在此基础上，有针对性地实施定向降准措施。直接影响： 释放上万亿银行资金股市 三大板块受益明显受央行降准的影响，分析师和投资者普遍预计，股市今日可能高开低走，投资者注意不要追涨。同时，由于国家的经济刺激政策在不断推出，而且力度都很大，因此，股市牛市大趋势不变，只要出现调整就买入。“今天应该会跳空高开。”华龙证券公园路营业部客服总监牛阳认为，今天银行、地产、券商三大板块将直接跳空高开拉动大盘高开，但随后可能低走。具体来看，本次降准

3、首先利好银行、地产、券商，其次是大宗商品(shngpn)概念股，第三是利好高分红的蓝筹股。共四十六页最强降准之后(zhhu) 央行或再降息引房价全面上涨2015年04月21日4月20日，央行下调金融机构(jn rn j u)人民币存款准备金率1个百分点，明显高于此前市场预计的0.5个百分点。按2月份存款规模计算，本轮降准释放的流动性规模超过1万亿元。业内人士预测，利好之下可以产生成本降低效应，使得房企和购房者面临更低的融资和信贷成本，进而加快入市节奏。同时市场各参与主体继续看好楼市，进而加速各类楼市资源流入市场，甚至推高房价。共四十六页央行(yn xn)降准1个百分点，青岛华银贵金属投资正当时

4、2015-04-30中国人民银行决定，自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，这是进入2015年以来的第二次降准，而上一次央行有如此幅度的降准还是在2008年11月。随着这则消息的公布，整个投资行业都沸腾了。但如今央行降准，实际上就把这部分应急资金减少了，这也就意味着银行有了更多的流动资金，这部分流动资金自然是要借贷给更多的有需要(xyo)的投资者，这样才能保证银行有更多的获利。随着投资者的交易投资，这部分资金实际就转入了市场，促使市场中的流动资金变多，这也给了投资者更多的投资选择，投资者也将采取更多更好的投资方式，从而就带动了黄金、白银、原油、贵金属等大宗

5、商品的投资。所以可以肯定共四十六页中央银行(zhn yn yn xn)学的产生与发展从理论上讲，自从有了中央银行，人类就开始了对中央银行的研究。中外学术界公认1844年银行券发行权的英格兰银行是人类历史上第一家真正的中央银行，距今已有300多年的历史。人类对中央银行的认识随着中央银行的演进、发展(fzhn)而逐步深化。1837年英国经济学家巴吉特（Walter Bagehot)的伦巴街(Lombard street)可能是人类历史上第一部研究中央银行的著作。新中国从1984年才有了真正意义上的中央银行。共四十六页中央银行(zhn yn yn xn)学的研究对象中央银行(zhn yn yn xn

6、)学是从宏观视角研究现代市场经济与金融运行规律，探讨经济与金融协调稳定发展的一门学科。 简言之，中央银行学以中央银行为研究对象。共四十六页中央银行学的研究内容(nirng)包括1、本体论，介绍中央银行的产生和发展，中央银行的性质、职能及中央银行在国民经济中的地位和作用等。2、业务(yw)论，介绍中央银行为完成金融宏观调控使命所从事的资产、负债等。（货币政策、财政政策 ）3、调控论，介绍中央银行货币政策，包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策传导机制、货币政策效应等。4、金融监管论，介绍中央银行为实现金融宏观调控、稳定金融体系，作为“最后贷款者”所从事的对金融业的监督和管理等。5、对外金融关系

7、论，介绍中央银行作为“政府的银行”所从事的外汇、外债管理等。（美联储）其中货币政策是核心，其他内容都是为货币政策服务的。共四十六页课程的性质(xngzh)和特点中央银行学课程(kchng)的性质1、是金融专业的专业基础理论课。2、是与其它金融专业主干课配套的专业课。3、是宏观经济学的分支，属于宏观经济学研究的范畴中央银行学课程的特点1、理论起点高。2、宏观视角。3、涉及面广。共四十六页中央银行(zhn yn yn xn)学的学科体系金融学(货币银行学)货币(hub)学说银行学说金融市场学说货币流通管理学中央银行学商业银行经营学金融市场学国际金融学说国际金融学信用学说银行信贷管理学共四十六页主要

8、(zhyo)内容1-2章为本体论部分(b fen)。 3-7章为业务论部分。 8-11章为调控论部分。 12-15章为监管论部分。 16-17章为对外金融关系论部分。 18章为金融稳定论部分。从监管论中独立出来的新内容。共四十六页第一章 中央银行制度(zhd)的形成与发展第一节第二节第三节中央银行(zhn yn yn xn)的产生与中央银行(zhn yn yn xn)制度的形成中央银行的性质与职能中央银行制度的类型与组织结构共四十六页第一节 中央银行的产生与中央银行制度的形成一、中央银行的历史背景与客观经济(jngj)原因（一）中央银行产生的历史背景1、商品经济的快速发展。2、商业银行(shn

9、 y yn xn)的普遍设立。3、货币关系与信用关系之广泛存在于经济和社会体系之中。4、经济发展中新的矛盾已经显现。（二）中央银行产生的客观经济原因1、关于信用货币的发行问题。（发行货币）2、关于票据交换和清算问题。（协调关系）3、银行的支付保证能力问题。（支付保证）4、关于金融业的稳健运行题。（制定政策）5、关于政府融资问题。（政府融资）共四十六页二、中央银行制度(zhd)的初步形成中央银行制度形成的标志：当国家通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予某些特权并要求其他(qt)所有银行和金融机构以及整个经济、社会体系接受该银行的这些特权时，中央银行制度便形成了。享有特定授权并承担特定责

10、任的银行便成为中央银行。有时候可能中央银行是和政府具有独立性的，例如美联储中央银行制度形成的标志共四十六页一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变(ynbin)而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；瑞典银行和苏格兰银行二是由政府(zhngf)出面直接组建中央银行。人民银行中央银行的产生基本上有两条渠道：共四十六页中央银行的初步(chb)形成阶段：从17世纪中后期到第一次世界大战是中央银行(ynhng)制度初步形成时期。瑞典银行(ynhng)、英格兰银行、法兰西银行、德国国家银行、日本银行、美国联邦储备体系等29家中央

11、银行相继成立。1914年美联储的成立标志着中央银行制度在世界范围内的基本确立，也标志着中央银行初建阶段的基本结束。共四十六页这一阶段(jidun)的特点：1.绝大多数中央银行产生在经济(jngj)金融较发达的欧洲国家。2.从产生形式看，除个别例外，基本上是由普通银行通过国家法律赋予集中货币发行权和对其他银行提供清算服务及资金支持而逐步演进成为中央银行的。3.政府的需要是早期中央银行建立的直接动因，如为政府筹集资金，维持军费开支，补财政亏空，代表政府发行货币、管理金融行业等。4.中央银行的职能是逐步完善的，从独占货币发行权到承担票据清算任务和最后贷款人的角色。但此阶段中央银行的监管能力和对货币信

12、用的调节作用还不够强。共四十六页三、中央银行(zhn yn yn xn)制度的普及、推广第一次世界大战开始到第二次世界大战结束是中央银行的普及、推广阶段。1920年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上提出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必要性。1922年在瑞士日内瓦召开的国际经济会议上，又重申和强调了布鲁塞尔会议形成的决议(juy)，并且再次建议尚未建立中央银行的国家尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体系和经济的稳定。由此推动了中央银行产生与发展的又一次高潮。共四十六页这一时期的特点(tdin)：1.中央银行的建立是出于通货膨胀的压力，依靠政府的力量创建的，并在较短时间内数量迅速扩大，

13、是中央银行史上发展最快的一个时期；2.设立中央银行的区域扩大，不权经济发达的欧洲国家普遍设立了中央银行，经济欠发达的美洲(mi zhu)、亚洲、非洲也纷纷设立中央银行，且数量占这一时期产生中央银行的一半 ，设立中央银行已成为全球性的普遍现象；（国际外汇交流）3.稳定货币、控制通货膨胀是这一时期中央银行的工作重心，为此中央银行独占货币发行权、禁止对政府长期透支、建立严格的准备金制度，中央银行的职能扩展。共四十六页中央银行制度的改组(giz)与加强从二战结束至今是中央银行制度的强化和完善阶段。从中央银行的发展来看，如果说第一阶段初创时期是中央银行的自然演变时期，第二阶段推广时期是人为因素推动中央银

14、行迅速创建时期，那么二战后至今是中央银行实现宏观调控经济的强化时期。二战结束后，无论是发达国家，还是一些新独立的发展中国家都面临着恢复生产、发展经济、建立经济金融新秩序(zhx)的紧迫任务，正是这些任务赋予了中央银行在新时期更为重要的内容，同时在凯恩斯国家干预经济的思想指导下，促使中央银行制度在国家经济调节方面走向了强化与完善的新阶段。共四十六页三个方面(fngmin)的表现：1.中央银行成为调节宏观经济的重要工具。2.对中央银行实施国有化改革。3.中央银行国际合作(hzu)进一步加强共四十六页二战后亚洲和非洲等新独立的国家以国家资本为主要来源，纷纷建立起自己的中央银行，并通过立法(l f)确

15、定了中央银行在贯彻和执行货币政策、维持币值稳定方面的职责。目前(mqin)，除少数国家和地区外，几乎所有国家都设立了自己的中央银行，中央银行制度普遍成为世界各国和一种基本经济制度。共四十六页1.中国(zhn u)中1904年，由清政府奏准户部设立户部银行，1905年8月在北京西郊民巷正式开业。政府授予该银行铸造(zhzo)货币、代理国库、发行纸币等特权，是中国最早出现的具有部分中央银行职能的国家银行。1908年改为大清银行，除了增加资本金、重申该行经营原有的主要业务外，又赋予该行经理公债、代办政府各种证券等职能，进一步明确了其国家银行地位。1912年随中华民国成立改为中国银行。1908年，清政

16、府批准成立交通银行，1913年取得了与中国银行同等地位的货币发行权，同时还拥有代理国库、支付公债本息的权力。因此，在北洋政府时期，中国银行和交通银行都具有部分中央银行的职能。共四十六页2.国民政府时期(shq)的中央银行1924年8月孙中山在广州成立国民政府，同时设立中央银行，1926年7月国民革命军北伐成功，将国民政府移迁武汉，并在汉口设立中央银行，将原广州的中央银行改变为广东省银行。这一时期的中央银行由于政党纠纷、军需巨增导致货币(hub)发行超量，再加上经营目标不明确，没能真正发挥中央银行的作用。1928年停业。1927年蒋介石在南京成立新国民政府，1928年8月颁布了中央银行章程，同年

17、11月1日中央银行在上海正式成立。共四十六页3.中华(Zhnghu)苏维埃政府的中央银行1932年2月1日，在江西瑞金苏维埃国家银行正式成立，隶属于财政部。除经营一般银行业务外，由政府授予发行钞票的特权；代理国库；代理发行公债及还本事项；设立银行(ynhng)管理委员会，对私人银行和钱庄进行监督。是中国共产党史领导下的最早的中央银行。1935年中央红军到达延安，与原在陕北的陕甘晋银行合并，改名为国家银行西北分行。1937年陕甘宁边区政府成立，国家银行西北分行改组为陕甘宁边区银行，总行设在延安。共四十六页中国人民银行是在革命根据地银行的基础上建立起来的。1948年12月1日在合并原解放区的华北银

18、行、北海银行、西北农民银行的基础上，在河北石家庄正式成立，同时发行人民币。1949年迁入北京。中国(zhn u)人民银行成立50多年来，经历了四个不同的发展阶段：4.中国人民银行的建立(jinl)及其发展历程共四十六页1948-1978年的中国人民银行新中国成立后，中国人民银行接管了国民党时期遗留下的金融机构，没收了官僚资本的银行，取缔了外国银行在华的经营特权，改造民族资本的银行，按照行政区域建立(jinl)人民银行的分支机构体系，将全国的农业、工业、商业等短期信贷业务和城乡人民储蓄业务、结算业务全部集中于中国人民银行。这时的人民银行身兼中央银行和商业银行双重身份。这时的银行体系与高度集中的计

19、划经济体制相适应，属于单一式的银行体系，也叫“大一统”的银行体系。共四十六页1979-1983年的中国人民银行随着经济体制改革和对外开放，我国的金融体制也发生了巨大变化，大批专来金融机构先后恢复和建立，如中国银行，中国农业银行、中国人民保险公司从中国人民银行中分离，并成立(chngl)了其他非银行类金融机构，中央银行的职能逐步增强。共四十六页1984-1998年的中国人民银行1984年中国工商银行成立(chngl)，中国人民银行专门行使中央银行职能，标志着我国单一中央银行体制的正式(zhngsh)建立。 1995年3月18日，全国人大八届三次会议通过了新中国历史上第一部金融法律中华人民共和国中

20、国人民银行法共四十六页1998年后的中国人民银行1998年10月，中国人民银行撤销各省级分行(fn xn)，按经济区域在全国设立9个区域分行。 2003年4月，我国成立了银行业监督管理委员会，实行货币政策和金融监管职能分开； 2003年12月27日，十届全国人大常委会六次会议对中国人民银行法进行了修订，加强了中央银行的独立地位。人民银行定位于国家的中央银行和宏观调控(hn un dio kn)部门，肩负“制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务”三大支柱职能。共四十六页第二节 中央银行(zhn yn yn xn)的性质与职能一、中央银行(zhn yn yn xn)的性质中央银行的性质是指

21、中央银行自身所具有的特有属性。(一)中央银行是经营金融业务的特殊金融机构中央银行的主要业务活动同样具有普通银行固有的“存、贷、汇“业务特征，因此，中央银行具有一般金融机构的性质，但它又有着不同于普通商业银行的特征。1.业务对象不是一般的工商客户和居民个人，而是商业银行等金融机构；2.国家赋予中央银行一系列特有的业务；3.中央银行是保障金融稳健运行、调控宏观经济的国家行政机构,是宏观经济运行的调控中心。共四十六页(二)中央银行是管理金融(jnrng)事业的国家机关中央银行具有国家机关性质，但又与一般的行政机关有很大的不同：1.通过金融业务，采用经济手段进行；2.对宏观经济的调控是分层次实现的，作

22、用比较平缓；3.在政策制定上有一定(ydng)的独立性。总之，从中央银行业务活动的特点和发挥的作用看，中央银行既是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督管理金融业、规范与维护金融秩序、调控金融和经济运行的宏观管理部门。共四十六页二、中央银行(zhn yn yn xn)的职能(一）中央银行是“发行的银行” 即指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，成为国家唯一的货币发行机构（有些国家硬辅币的铸造与发行由财政部负责）（二）中央银行是“银行的银行”具体表现在以下三个主要方面：1、集中存款准备金。（1 运营的保证；2 信贷规模和货币供应量的调节工具）

23、2、充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。3、组织、参与和管理全国(qun u)的清算。（异跨行汇款、存款和消费）共四十六页知识(zh shi)扩展：存款保险制度存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机(wij)或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。2014年11月30日，中国发布存款保险条例（征求意见稿）。2015年1月，中国存款保险条例向社会公开征求

24、意见工作已圆满完成，制度出台前的各项准备工作已经就绪。2015年3月31日，国务院正式公布中国存款保险条例，将于5月1日起正式实施。中国人民银行负责存款保险制度实施，最高偿付限额为人民币50万元。条例规定，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。这一限额高于世界多数国家的保障水平，能为我国99.63%的存款人提供全额保护。同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的本金和利息合并计算的金额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付;超出的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。共四十六页（三）中央银行是“政府(zhngf)的银行”1、代理(dil)国库。2、代理政府债券发行。3、为政府融资、

25、提供特定信贷支持。4、持有、管理国际储备。5、代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动。6、制定和实施货币政策。7、对金融业实施监督和管理，维护金融稳定。8、为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。总之，发行的银行、银行的银行、政府的银行，体现了中央银行的三大基本职能。共四十六页第三节 中央银行制度的类型与组织(zzh)结构一、中央银行(zhn yn yn xn)制度的基本类型虽然目前世界各国基本上都实行中央银行制度，但并不存在一个统一的模式。归纳起来，大致有单一式中央银行制度、复合式中央银行制度、准中央银行制度和跨国中央银行制度等四种类型。（一）单一式中央银行制度

26、单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况：1、一元式中央银行制度。如英国及我国。2、二元式中央银行制度。如美国和德国。联邦制共四十六页（二）复合式中央制度指国家不单独设立专司(zhun s)央行职能的机构，而由一家集央行与商行职能于一身的国家大银行兼行央行职能。如前苏联。（三）准中央银行制度指国家不设中央银行，而设立类似(li s)央行的金融管理机构执行部分央行职能，并授权若干商业银行也执行部分央行职能的央行制度。如我国的香港和新加坡等。（四）跨国中央银行制度指由若干国家联合组建一家中央银行，由其在成员国范围内行使全部或部

27、分央行职能的央行制度。如欧洲中央银行。一些货币组织共四十六页二、中央银行的资本组成(z chn)类型（一）全部(qunb)资本为国家所有的中央银行如我国的中国人民银行。（二）国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行如日本银行。（三）全部股份非国家所有的中央银行如美国联邦储备体系。（四）无资本金的中央银行如韩国银行（唯一）。（五）资本为多国共有的中央银行如欧洲中央银行。共四十六页三、中央银行的组织(zzh)结构（一）中央银行的权力分配结构 决策权、执行权、监督权的分配1、设立一个机构行使中央银行(zhn yn yn xn)的最高权力。其最高权力机构是董事会或理事会，英、美等国的中央银行实行的

28、即是这种组织形式； 2、决策权、执行权与监督权分别由不同机构来行使的中央银行，属于这一类组织形式的有日本、德国、意大利、法国、瑞士等国的中央银行。 中国人民银行实行行长负责制，属于决策权、执行权、监督权合一并且权力高度集中的中央银行。（部分分权，如银监会、保监会和证监会）共四十六页尽管各国中央银行(zhn yn yn xn)的最高组织形式有上述区别，但也有共同点：（1）中央银行的最高权利机构地位超然，尤其是中央银行的最高决策机构不仅可以独立的对全国金融政策行使决策权，而且权利很大，其成员任期很长，一般都由国会，皇室或总统(zngtng)任免。（2）中央银行总裁是核心人物，在中央银行执行乃至制定

29、金融政策中起着举足轻重的作用。因此，世界各国在选择中央银行总裁时一般要考虑两个条件：一是他必须同情或支持国家的政策，至少要保持超然的立场而不能是反对派；二是他必须精通金融理论与业务，在金融理论上有一定的造诣，在金融实业界有极高的威望。（3）中央银行最高权利机构的成员一般具有极广泛的代表性，除金融界的代表外，通常还有政府有关部门和工，农，商等部门的代表，有的国家还有工会组织和地区的代表。（因为货币业务与整个行业度息息相关）共四十六页（二）中央银行的内部(nib)机构设置201505041.与行使中央银行职能直接相关的部门。这是中央银行内设机构的主体部分，包括办理与金融机构业务往来的部门、货币政策操作(cozu)