我国P2P网贷安全问题研究(共18页)

1、 我国P2P网贷安全(nqun)问题研究摘要(zhiyo)网贷平台(pngti)为借贷双方提供“一站式”服务，从信息发布、资料审核到转账借款、利率计算、制定还款期限等都是由网站进行专门服务的。P2P 网络借贷平台对于促进民间金融的发展也起到了积极的推动作用。P2P 网络借贷平台之所以会在短时间内发展起来，是由其特点所决定的。虽然 P2P 网络借贷本质上属于民间借贷的一种形式，但是其依附于互联网产生，具有操作便捷、方式灵活等突出的特点，对于传统金融的补充发挥出积极的作用。用户只需进行会员注册登录，将自己的身份信息提供给后台，便可以在网站上发布自己所需信息，投己所好，达成协议，受到人们的信赖。本文

2、基于P2P网贷理论概述的基础上，探讨P2P网贷模式存在的安全问题，分析P2P网贷安全问题产生的原因，并进一步提出P2P网贷安全问题控制的对策建议等内容。关键词：P2P；网贷安全；对策AbstractThe net credit platform to provide one-stop service for both borrowers and lenders, from information release and literature review to transfer loan, interest rate, time limit for the payment is conduct

3、ed by the website specialized services. Lending to P2P network platform to promote the development of informal finance also has played a positive role in promoting. P2P lending platform is developed in a short period of time, is determined by its characteristics. Although P2P lending in essence belo

4、ngs to a form of folk lending, but its attached to the Internet, has the characteristics of convenient operation, flexible way such outstanding, the supplement of traditional finance play a positive role. Member lo gin, users only need to provide their identity information to the background, you can

5、 release you need information on the website, the oneself mood, to reach an agreement, get the trust of people. Based on the introduction to the theory of P2P network to borrow on the basis of the security problems of P2P network model, to analyze the causes of P2P network credit security issues, an

6、d further puts forward countermeasures and Suggestions of P2P network security control loan, etc.Key words: peer-to-peer (P2P); Net credit security; countermeasures目录(ml)TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc12490 摘要(zhiyo) PAGEREF _Toc12490 1 HYPERLINK l _Toc16787 Abstract PAGEREF _Toc16787 2 HYPERLINK l _

7、Toc21534 一、P2P网贷相关理论(lln)概述 PAGEREF _Toc21534 4 HYPERLINK l _Toc16264 （一）P2P的基本概念界定 PAGEREF _Toc16264 4 HYPERLINK l _Toc12012 （二）我国P2P网贷发展状况概述 PAGEREF _Toc12012 4 HYPERLINK l _Toc24084 （三）P2P网贷模式的运作 PAGEREF _Toc24084 5 HYPERLINK l _Toc13861 （四） 逾期率分析 PAGEREF _Toc13861 6 HYPERLINK l _Toc28512 二、 我国P2

8、P网贷存在的问题及原因 PAGEREF _Toc28512 6 HYPERLINK l _Toc5524 （一）P2P网贷安全风险问题 PAGEREF _Toc5524 7 HYPERLINK l _Toc27458 1 法律漏洞导致的法律监管风险 PAGEREF _Toc27458 7 HYPERLINK l _Toc23369 2 信息科技风险 PAGEREF _Toc23369 7 HYPERLINK l _Toc6700 3 操作风险 PAGEREF _Toc6700 7 HYPERLINK l _Toc18956 4 信用风险 PAGEREF _Toc18956 7 HYPERLIN

9、K l _Toc26755 5 政策风险 PAGEREF _Toc26755 8 HYPERLINK l _Toc26576 （二）P2P网贷安全问题产生的原因 PAGEREF _Toc26576 8 HYPERLINK l _Toc27392 1 安全风险产生的外部原因 PAGEREF _Toc27392 8 HYPERLINK l _Toc27286 2 风险产生的内部原因 PAGEREF _Toc27286 9 HYPERLINK l _Toc27408 三、 P2P网贷安全问题控制的对策建议 PAGEREF _Toc27408 10 HYPERLINK l _Toc23520 （一）加

10、强金融知识宣传力度 PAGEREF _Toc23520 10 HYPERLINK l _Toc8933 （二）强化投资者风险意识 PAGEREF _Toc8933 10 HYPERLINK l _Toc28904 （三）走规范化经营路线 PAGEREF _Toc28904 11 HYPERLINK l _Toc3931 （四）建立完善的网络信贷征信体系 PAGEREF _Toc3931 11 HYPERLINK l _Toc1401 （五）明确 P2P 网络借贷平台的主体资格 PAGEREF _Toc1401 12 HYPERLINK l _Toc11759 （六）完善其他风险管控体系 PAG

11、EREF _Toc11759 13 HYPERLINK l _Toc22163 参 考 文 献 PAGEREF _Toc22163 15 HYPERLINK l _Toc28483 致 谢 PAGEREF _Toc28483 17随着互联网技术的飞速发展以及人们存款增加所导致的小额度投资的需求，P2P网络信贷(xndi)悄然兴起。与传统的金融产品相比较，P2P 网络借贷呈现出其自有的特点，操作便捷、贷款门槛低、单笔交易金额小、收益率高等1；P2P网络信贷是指商家利用网络将非常小额度的资金聚集起来借贷给第三方有资金需求人群并从中收取手续费的一种商业模式。这种模式准入门槛低，操作方便，可融资(rn

12、 z)的潜在客户数目巨大，并将社会巨大数量的小额闲散资金进行集中配置，开始逐步成为民间借贷的一种新模式。2但在其发展中存在着一些风险，本文通过(tnggu)探讨P2P网贷安全问题、分析其产生的原因，并在此基础上进一步提出P2P网贷安全问题控制的对策建议。希望能够为各企业提供一些经验借鉴。一、P2P网贷相关理论概述（一）P2P的基本概念界定P2P 网络借贷3是一种依附于互联网技术的民间借贷形式，资金借款方和资金贷款方通过 P2P 网络借贷平台进行撮合，在网络上自动达成借款合同的相关条款，并按照一定网络流程完成认证、记账、清算等程序，从而完成借贷融资的一种模式。4（二）我国P2P网贷发展状况概述随

13、着民间借贷的迅速发展，小额贷款公司、担保公司等新型金融机构也随之蓬勃涌现出来，但是传统的民间借贷机构具有融资规模小、吸储能力有限等缺点，这使得依附于网络技术的 P2P 民间借贷平台应运而生。这种全面开放形式的借贷平台可以更加有效地提高闲置资金的利用率，同时也更加充分地满足了个人及中小企业客户的资金需求。全球第一家网络借贷平台产生于英国伦敦，是于 2005 年 3 月正式上线的Dopa（Zone of Possible Agreement）。Dopa 主要通过信用调查以及风险评估两种方式对借款方的信用等级做出评定，而贷款方根据自己理想的利率和贷款期限将资金借给不同信用等级的借款方。如果借贷交易成

14、功，Dopa 可以从每笔交易中获得 0.5%借款额的佣金。Dopa 平台开创了民间小额借贷与互联网技术相结合的先河，为后期各国网络借贷平台的发展奠定了基础。5Dopa 问世后，P2P 网络借贷平台在全球范围内得到了迅速发展，其中影响力比较大的是于 2006 年 2 月在美国上线的 Prosper。Prosper 的运作模式与美国的电子商务网站 eBay 相类似，它主要利用竞价拍卖的形式对贷款进行平台在线拍卖。由于 Prosper 平台操作模式自助便捷、费率低廉、定价(dng ji)机制多样化等优势，现在已经发展成为互联网借贷平台领域中的佼佼者。除以上介绍的 Dopa 和 Prosper 之外，

15、2005 年上线的非盈利性质的个人借贷网络平台 Akiva 同样独具特色。Akiva 不仅向用户(yngh)提供免费的借贷服务，还创设了一种“零利率”的借款(ji kun)模式，有条件的借款方可以在免息的情况下将资金借给发展中国家的低收入企业和个人，帮助他们改善生活。像 Akiva 这种带有公益性质的借贷网站也越来越受到人们的欢迎。在我国，P2P网络借贷平台的发展方兴未艾，、拍拍贷等几家初具规模的网络借贷平台在不断的探索与尝试中逐渐成熟起来。2007年8月，上海“拍拍贷”正式成立，成为国内首家P2P小额信贷网站。62008年推出“P2P信贷服务平台”，从此P2P网络借贷业务崭露头角。之后，P2

16、P网络借贷平台在全国范围内大规模兴起，比较具有影响力的如红岭创投、人人贷、e贷通、温州贷等。（三）P2P网贷模式的运作P2P 网络借贷为客户提供了一个公平合理、稳定高效的资金融通和理财网络平台，人人贷可以在网络平台上为客户提供信用评级服务，有资金需求的客户也可以在其搭建的互动平台上发布借款需求，与此同时，资金闲余的客户也可以选择信用等级较高的客户，为其提供一定数额的资金，在获得良好的资金回报率的同时帮助了他人。运作流程如下：借款人发布借款列表(li bio)利率理财人竞相(jn xin)投标借款(ji kun)人借款成功借款人获得借款借款人按时还款7P2P网络借贷2014年度报告分析：图1 P

17、2P网络借贷2013和2014年度报告截至2014年底，网站累计成交金额已达393851350元。其中，2014 年新增为 354290000 元。由图1可以看出，人人贷自 2012年一季度到 2012年四季度，2012 年至 2013年，一直保持着上升的趋势。2014 年一季度相较于 2013年一季度同比增长4200万元，2014年二季度同比增长8200万元，2014年三季度同比增长 9800 万元，四季度同比增长9300 万元。成交金额的增长幅度保持不断上升趋势。可以看出，越来越多的人参与到人人贷的交易当中，人人贷网络借贷平台具有较大的发展潜力。逾期率分析由于P2P企业对逾期率、坏账率等不

18、良数据较为敏感，多数平台不予披露。平台提供的坏账率数据一定程度上取决于该平台对“坏账”的定位，目前，传统银行界定坏账的期限为三年以上。那些宣称其坏账率为0的平台其产品不乏千万元级的，比如如果一个3000万的项目发生坏账，将直接导致平台瞬间消失，而这个平台的坏账率也从0直线增长到100%。 关于其逾期率的详细情况分析如下：表1 逾期率分析表项目金额（元）比例OP（119）2129872.750.54%OP（3089）2100410.630.53%OP（90+）3548425.850.90%已还本金213990089.4454.34%待还本金172082551.3343.69%历史成交额（截至20

19、14-12-31）393851350.00100%数据来源(liyun):P2P网贷数据资料整理而得根据表1，逾期的项目占所有项目的比例较低，已还本金(bnjn)比例占所有项目的一半以上，由此可以看出，人人贷网络借贷平台中，逾期率是相对较低的，这有效地降低了人人贷的坏账率，从而使人人贷后台能更好地控制风险。我国P2P网贷存在的问题(wnt)及原因我国P2P网贷流程存在诸多风险，为了更好的避免其风险的发生，本部分详细介绍其存在的风险类型，并分析其产生原因：（一）P2P网贷安全风险问题1 法律漏洞导致的法律监管风险由于缺乏外部监督,网络借贷平台非法,我们经常看到。非法操作平台贷款信息,伪造、挪用公

20、款潜逃的钱,甚至非法吸收存款或非法融资病例发生。今年7月,重庆汇众公司 P2P网络借贷平台涉嫌非法操作,变相非法集资和超能力非法担保受到惩罚。更重要的是,网络借贷平台的实施欺诈。如,第一个逃跑的黄金信贷负责人是一个“90后”大学生刚毕业,他通过虚假的借款人,将流入的资金到个人账户,然后尝试离开。82 信息科技风险随着互联网企业,业务P2P网络借贷平台所有的事件和数据存储都完全依赖互联网和计算机软件和硬件的支持,连续防止信息泄漏,窃取、篡改、损失和损害,保证数据安全性和业务需求,操作环境,病毒防护,业务系统的数据备份软件和硬件配置非常高,力量明显薄弱,投资在科学和技术,P2P网络借贷平台一般不足

21、,无疑是一个难以克服的困难,对于缺乏信息技术、风险的概率大大增加。3 操作(cozu)风险P2P网络借贷平台管理人员相对缺乏专业知识信贷业务的风险管理,风险和风险防范技术不太明白,内部控制的重要性,和内部控制机制,过程和措施不熟悉,所以内部控制机制不完善(wnshn),风险管理的混乱。9业务培训、员工行为的平台工作人员监督,限制和控制,预防(yfng)道德风险是薄弱环节,受到内部欺诈、外部侵权情况下,相对较大的可能性风险,操作风险突出。4 信用风险借款人提供的信息网络借贷平台,尽管一些网络借贷平台通过认证借款人的信用报告,证明资产,企业信息,在一定程度上,核实借款人的情况,然而,无论是网络借贷

22、平台或贷款人,借款企业信息资产和负债,现金流情况下,盈利状态,缺乏理解的自然家庭借款信息,其他外国负债,个性信息,而且因为网络借贷平台仍然无法查询信用体系,相关的信息通常是不验证,在某种程度上,评级结果的准确性影响网络借贷平台,该银行有限的信息是非常困难的web站点上可用来确定实际的信用水平,借贷信息不对称是传统民间借贷更为严重,大大增加了欺诈的风险。此外,由于借款人管理不善、原因和个人和家庭因素,如信用风险不能被忽略。此外,P2P网络借贷平台,其管理水平不高。一个是网络借贷平台获得低阈值、低资本要求、风险控制能力的管理团队不均匀,有些好,有些坏,管理水平和抗风险能力的问题。以生存时间只有28

23、天的信用网络为例,该公司的注册资本是10000000元,但在第一天验资业务登记完成后,删除注册资本,仅占不到100元。公司负责硬件工厂工人,没有从事商业贷款,风险控制缺乏了解,看看网上信用行业创建网络借贷平台能赚钱。两个网络借贷平台的水平应该改进追索权贷款违约。借款人违约,贷款人往往完全依赖P2P网络平台恢复贷款违约,而网站在这一点上做的不够好。例如,截至2009年2月,恢复繁荣网站只有39000000到800000美元的贷款违约。三是网络平台贷款风险补偿机制并不是完美的。目前,大多数P2P网络借贷平台尚未建立包括“主要保护计划”和“储备”风险,风险补偿机制、个人网络借贷平台在试图建立这种机制

24、,但由于缺乏公开披露和监管透明度,储备账户管理问题。 5 政策风险目前P2P网络借贷平台缺乏外部监督,产业发展依靠自律,严重缺乏规范、平台贷款管理水平参差不齐,有些好,有些坏,和P2P系统设计,网络银行依然缺席,行业监督未来,态度和具体监管措施和监管标准,面临很大的不确定性,一个伟大的P2P网络的发展政策贷款的风险(fngxin)模型。10（二）P2P网贷安全问题产生(chnshng)的原因1 安全(nqun)风险产生的外部原因P2P网贷产品风险产生的外部原因是非本身能够管理与控制的因素,具体包括经济环境的变化与市场环境的变化对理财业务的影响。（1）经济环境的变化一是国家宏观经济运行状况的变化

25、。宏观经济具有周期性运行规律，在经济繁荣的时期，实体经济对信贷需求增加，若要在短期内达到快速筹集一定规模信贷资金的目标，必然会通过提高理财产品的预期收益率来增加发行规模，因而理财产品盈利能力增强；11在经济萧条时期，社会投资需求不足，减少理财产品的发行规模，P2P网贷产品的盈利能力受经济环境的影响出现下降。若P2P网贷受到市场不稳定因素的拖累及理财产品收益率下降的双重打击，使得自身经营条件持续恶化，最终发生亏损甚至倒闭，有可能造成理财客户面临着理财投资资金无法收回的风险。二是国家宏观经济政策的变化。P2P网贷业务受国家宏观金融政策影响是通过调整准备金率从而控制货币供应量来间接传导的。经济繁荣的

26、时期，社会对货币的需求量增加，降低准备金率，资金回流社会。经济萧条时期，经济增速放缓，货币需求量减少，可以通过提高准备金率来抽紧银根。这些影响因素均会对P2P网贷业务的经营带来风险。三是国际环境的变化。经济全球化与金融全球化相伴影随。实体经济在全球活动受国际环境的影响较大。国际环境包括：国别生产能力、国际制裁、国际友善、国别政权稳定等因素，这些因素直接影响进出口规模；直接影响经济实体对国际投资需求，进而间接影响P2P网贷业务的发展。（2）市场环境的变化一是资金价格变动的影响。市场经济是风险经济。所谓风险经济是指整个市场处于不断的变化之中，商品的价格随行就巿，具有波动性。12金融市场上的理财产品

27、价格通常情况下表现为利率，如果理财产品与国际投资挂钩，必然牵涉到货币的国际换算，因此汇率也属于理财产品价格。金融产品价格会随着市场行情的改变而产生波动，虽然部分金融机构会对可能遭遇的风险进行事前的预测，但是由于实际结果与预期结果存在不确定性，因而风险的实际发生情况会对理财业务的收益带来影响。二是通货膨胀(tnghu pngzhng)的影响。在纸币流通条件下，当货币供给大于货币需求，将导致货币贬值，从而导致商品价格上，表现为物价在一段时间内持续普遍上涨，这就是通货膨胀。纸币、含金量低的铸币、信用货币，过度发行都会导致通胀。P2P网贷产品是为信用货币服务的，当发生通货膨胀时，不仅面临着信贷类理财产

28、品回收困难的问题，而且面临着所回收的资金发生贬值的风险。2 风险(fngxin)产生的内部原因（1）目标(mbio)客户不明确与产品同质化P2P网贷服务人员在开展业务时，理应全方位、多角度的考虑问题，通过全面收集和整理分析个人收入、消费、资产、负债等数据，按照客户居住地的地理位置、收入的高低、受教育程度、生活方式的差异性以及不同的年龄阶段等要素对客户进行分类，定位自身优势，充分发挥己之所长，选择自己最擅长的业务领域，以应对日趋激烈的市场竞争环境。13但是在实际操作情况中，未对投资者进行充分的评估，对客户缺乏了解，不能根据客户的经济情况、风险认知能力和承受能力以及投资偏好对客户进行必要的分类，没

29、有准确了解客户的投资目的、投资经验以及风险认知和承受能力，没有评估客户是否具备购买所推介的个人理财产品的资质，无法根据每个容户的不同情况对其提供个性化的不同类型的服务，从而形成一视同仁的现象，加重P2P网贷业务的经营风险。（2）从业人员素质低下与管理手段落后专业P2P网贷服务人员代表着理财的专业化程度与服务水准。P2P网贷服务从业人员素质的高低直接影响着理财产品的经营管理水平，从业人员素质低下会制约对理财产品风险的控制和管理能力。迄今为止，有些理财服务仍然采取手工形式的操作方式，理财产品的科技化程度明显偏低，办公管理手段落后。P2P网贷安全问题控制的对策建议综上分析，为了更好的解决P2P网贷安

30、全问题，现提出以下对策建议：（一）加强金融(jnrng)知识宣传力度P2P 网络借贷有其自身的风险，对此要有清醒的认识(rn shi)和风险提示。要通过“金融(jnrng)知识进万家”等教育活动，大力宣传相关业务知识，宣传“买者自负”的原则，并通过充分的信息披露，让贷款人完全明白并承担相关投资行为的风险。14 同时，监管部门还要建立完善的用户投诉机制，充分保护金融消费者的合法权益。（二）强化投资者风险意识理财产品层出不穷，投资者将更多的目光转向金融理财产品上，原因之一就是相比较银行存款而言，投资理财产品所得利润会更加诱人。P2P 网络借贷属于民间借贷的一种形式，从本质上讲属于新兴的投资方式，放

31、贷人即所谓的投资者将自有资金投入到借贷平台中去，以赚取高额利润。通过上文的分析我们可以发现，在获得高额利润的同时往往伴随着巨大的风险隐患，有一些投资者会因盲目地追崇高利率而忽视了投资风险。所以政府有必要通过多种方式对投资者进行教育，强化其投资风险意识，预防隐藏的投资风险。比如说政府可以规定网络借贷行业要定期对投资者进行培训、展开讲座等教育形式，指导放贷者在放款前详细认证借款方的收入、信用等级状况等身份信息，选取正规、发展成熟、口碑较好、信誉较强的网络借贷平台进行投资，督促交易双方在借贷交易中遵守相关的法律法规，降低可能存在的投资风险等等。（三）走规范化经营路线在贷款前的审批环节，根据客户的相关

32、资料以及历史统计数据来对借入资金的用户进行信用评级，如果有条件，可以适当展开实地调查，调派工作人员对贷款用途和贷款人的资信进行核实。对资金的结算及周转的流程进行规范，以确保资金结算的安全性。在整个借贷的过程中，贷款后的跟踪与监督是十分重要的环节，对于借款人对资金的实际使用用途要做好周密的调查并按照严格的时间计划做好还款提醒的服务；而对于那些已然发生的不良贷款，要根据实际的情况进行分类管理，对于不法分子或者拥有不良信用记录的借款人可以通过法律手段给予相应的惩戒措施，及时做好催收及财产保全工作。在 P2P 网络借贷平台的运营过程中，从规范化的角度来讲，小额贷款的业务流程值得借鉴，因为我国已经将小额

33、贷款公司界定为比较正规的金融机构，而从性质上讲，网络借贷与小额借贷均属于民间借贷，比较而言两者有异曲同工之妙。比如说在用户进行注册时就加强客户信息的审核与认证，这样就可以提高不良用户甚至不法分子进入平台的门槛，从源头上遏制恶意诈骗贷款的发生，减少犯罪的发生率。作为资金借贷的中介平台，P2P 网络借贷必须做到不违反规定吸收贷款，不得进行资金放贷业务，其所承诺的利率不得超过法律规定的红线，这是 P2P 合法经营的最低标准。纵观网络借贷平台的运营模式可以清楚地发现，其最大的风险就是坏账，所以说控制平台的坏账率是其健康发展的关键之处。当然，在国家出台对于 P2P 网络借贷平台的法律规范之前，由于平台自

34、身的发展仍处于初级阶段，各个方面都不成熟，所以平台自身没有办法形成内部的规范文件。但是，我们必须意识到，无论是从防控风险还是从平台自身发展的角度来讲，走规范化的经营路线是一个行业健康有序发展的必经之路，有序才能畅通。（四）建立完善的网络信贷(xndi)征信体系建立网络信贷征信体系不仅有利于我国征信制度的完善，同时提高(t go)了 P2P行业发展的商业环境质量。另外，政府也可以通过税收优惠的政策来支持 P2P行业的发展，比如可以参考农村小额贷款公司相对应的税收减免政策营业税的减免等。在上海，政府已经给一些符合资质的 P2P 借贷公司以金融信息服务公司的营业执照，并且让 P2P 公司参与到孵化器

35、、创业园等创建中去。这些措施都可以为 P2P 网络借贷平台的发展营造良好的商业环境。个人征信是指依法设立的第三方中介机构经过与金融机构及社会有关部门和单位的约定，采集、加工、储存分散在各金融机构和社会有关方面的个人信用信息，形成个人信用信息数据库，并以此为基础对外提供个人信用报告和个人信用评估等服务的活动。市场经济在很大程度上属于信用经济，建立完善的征信体系对于市场经济的发展十分重要。在欧美发达国家 P2P 网络借贷平台之所以可以迅速发展起来，很重要的原因在于其成熟完善的个人征信体系，例如，在英国(yn u)借款人在网络 P2P 借贷平台注册需输入与账户、学历等相关联的社保账号，借款人违约成本

36、极高。美国 Prosper 公司会审慎考察客户的信用记录、个人税号、社会保障号等，通过不同信用等级“客户组”成员间相互监督的办法来使坏账率保持较低水平。15在我国，个人征信制度的发展还处于初级阶段，尚未出台相关的法律法规，对此我们可以借鉴一些国外比较成熟的法律制度如日本的信息公开法、美国信用法规公平信用报告法、美国的隐私权法等等16，在明确借款人、借贷平台、贷款人三方权利义务关系的前提下，运用法律武器加强保障 P2P 网络借贷平台对用户信息的保密和管理；同时借鉴国外对信用等级评定的方法，从而运用到我国网络借贷信用等级的评定标准。另外，我们还可以引进市场竞争机制，引导 P2P 网络借贷平台公司组

37、成行业协会联手打造征信体系，实现信息共享，增进现有的金融征信系统与平台之间的合作，提高 P2P 网络借贷公司用户信用等级制度的有效性、客观性。可见，建立服务完备、种类齐全、高效运行的中介理念对 P2P 网络信贷的发展来讲至关重要。（五）明确 P2P 网络(wnglu)借贷平台的主体资格P2P 网络借贷平台的主体地位便显得尤为重要，否则会使其陷入法与非法的灰色地带。在美国，P2P 是被证券交易委员会（SEC）视为一种证券来监管的，而借贷的网络平台则被视为是出售 P2P 这种投资理财产品的销售商，SEC 有权对其审查，并要求其登记备案。SEC 认为 P2P 是证券的理由包括：首先，在网站(wn z

38、hn)注册的投资者是以他们的资金能得到预期回报为动机的；其次，网站是向不特定公众出售贷款；第三，有一部分投资者会认为网站上出售的贷款是投资形式的一种；最后，网站没有设置其它可降低投资者风险的管理制度（即投资者风险自担）。在我国，P2P 网络借贷平台的成立没有经有关部门的批准，因此其本身不具有商业金融的性质，但是平台自身确实负责管理融资活动，即放贷和吸储两种行为，那么这种行为是否可以构成擅自设立金融机构罪呢？不得而知，我国法律法规没有明确规定。笔者认为，有关金融机构的定义，存在以下两种说法：一是指从事金融服务的中介机构；二是指专门从事货币信用活动的中介组织。P2P 网路借贷平台为借贷双方提供融资

39、服务，属于借贷交易的中间服务者，据此，其符合第一种关于金融机构的定义；至于第二种说法，从事货币信用活动的中介组织不仅融入资金形成债务，而且融出资金形成债权，从中获利，而大多数的 P2P 网络借贷平台仅仅起到纽带的作用，与借贷双方并不形成债权债务关系。所以 P2P 网络借贷平台并不完全符合金融机构的定义，只可以称作准金融机构。17（六）完善(wnshn)其他风险管控体系P2P网贷要持续发展个人理财业务，就必须意识到金融领域始终要有防范各种风险，全体员工要树立牢固的风险管理意识，提高识别和防范风险的能力。通常设有专门的政策研究机构，其职能是专职研究国家政策、宏观经济走向，国际环境等因素对基层理财业

40、务发展的影响，并为金融监管部门的法律法规的颁布与修改提供基层信息，以保证政策的适应性、完整性和科学性。理财资金入市后，政策研究机构首先要加强对国家政治、经济政策，行业动态的研究，特别是关注利率政策、财政政策、股市扩容政策、国有股减持政策、交易制度等对理财经营业务（主要是个人理财业务）的影响。分析判断某项政策推出以后对股市构成利好还是利空，分析其影响力度大小，并对大盘指数的总体走势进行理性的预侧，为领导层决策本行个人理财业务投资策略提供依据。其次，还应利用先进的科学技术和历史数据建立起预测宏观经济走向的经济模型，比较准确地把握宏观经济的波动态势之后，加强国际环境和世界经济动态研究。经济全球化的进

41、一步加强，致使国内经济与世界经济联系更加紧密，国际环境以及世界金触、P2P网贷市场的波动会对理财市场的走势产生影响，进而影响理财产品的投资策略。充分发挥金融政策研究机构的作用(zuyng)，有助于P2P网贷有效规避经营风险。P2P网贷机构应该积极推进理财业务的宣传，既可以利用自身的营业网点及员工规模进行现场宣传；也可利用媒介和中介机构加强对理财产品的宣传和引导，吸引目标客户尝试使用理财产品；还可以利用网络进行宣传。营销人员应主动向准客户传达正确的理财观念和方法，宣讲个人理财产品的基本知识，让所有现实客户和具有理财欲望的潜在客户都能够充分了解其产品。理财经理应该向准客户耐心解释个人理财与投资的区

42、别，谨防将准客户引入岐途、错把理财当投资。准客户发展成为客户时，必须向客户推荐介绍符合其需求的风险等级的理财产品，最好学习经验，在正式销售理财产品前对其进行理财产品风险等级承受能力测试，向其提供适销对路的个人理财产品。进入正式销售产品环节，应该向客户出具个人理财建议书，最好让客户自己亲笔签名（目前P2P网贷业务销售市场上，存在代签名现象）18，避免造成产品出售后的纠纷，影响理财机构的声誉。P2P网贷机构要本着互利共赢的原则，与客户密切合作，增强对风险的预见性和防范性。必须加快内部风险防范体制的建设力度，加紧制定规章制度，修补内部控制的真空地带，加强对从业人员操作风险的管控(un kn)力度，严格防范各类业务风险。参 考 文 献1Acharya,V.,A Theory of System Risk and Design of Prudential BankRegulationJ. journal of Financial Stability. 2009, 5: 224-255.2宾爱琪著：商业银行信贷法律(fl)风险精析，中国金融出版社 2011 年 4 月第 4 版。3Capiro, G., Laeven, L., and Levine, R. ,. Governance and BankValuation J. Journal of Financial Interm