股票的分类、发行与分割

1、股东权益教程学习要点熬在学习本章后要扳掌握如下内容：敖解释说明公司的版优点和缺点。哎衡量发行股票对叭公司财务状况的蔼影响。叭描述库存股份是啊如何影响一个公哀司的。八核算股利并衡量扒它对公司的影响把。伴在决策时选用不奥同的股票价值。隘估算公司的资产板报酬和股权报酬吧。绊在现金流量表上版反映股东权益交澳易活动。版IHOP爸公司合并资产负耙债表艾（除股权数外，暗以千计）矮1998年12翱月31日耙1997年12哎月31日皑资产颁流动资产拔 现金和办现金等价物耙$8577柏$5964岸 应收账败款败28461把30490案 特许权白和待售设备净值百2284柏2321疤 存货搬1222唉1378傲 预付

2、账翱款碍274澳629半流动资产合计巴40818瓣40782版长期应收款袄217156跋171967挨房产和设备净值阿161689艾142751唉特许权和待售设扮备净值翱1294斑13151摆获取资产的超额懊成本净额斑12054版12481笆其他资产暗1239埃1461奥总资产败455899暗382593袄负债和股东权益班 流动负柏债鞍$5386板$4973叭 应付账敖款背22589摆20626爱 预提雇扮员福利和津贴艾6017胺4595白 其他预阿提费用俺5309蔼4602暗 递延税柏款靶2560摆3468拌 融资租把赁负债伴1388岸1062扳流动负债合计阿4249隘39326颁长期负债艾

3、49765矮54950阿递延税款鞍34708肮28862爱融资租赁负债及笆其他跋130309翱103271隘1股东权益耙2优先股，面值扒￥1，1000盎0000股授权拌发行。流通在外霸的1998年1罢997年均为0胺懊挨3普通股，面值伴￥0.01，4扮0000000班股授权发行，流斑通在外的，19八98年为988碍1508股（库爱存股票为462盎0）。1997艾年为97092案61股（库存股鞍票为1539）稗。盎99昂97办4其他实收资本艾（净库存股份成拜本1998年￥跋154；199矮7年￥39）邦60100扒54629吧5存留收益霸126269摆100158靶6分配ESOP笆利润办1400

4、搬1300岸7股东权益合计傲187868胺156184袄负债和股东权益背合计俺$445899背$38253拌IHOP公司建霸于Califo疤rnia州的C佰aliforn肮ia,该公司发罢展经营IHOP芭家庭式餐厅特许八经营权。约有8皑00个IHOP般餐厅分布在37昂个州，以及加拿翱大，日本等地。哎大型综合的IH敖OP饭店分布在把佛罗里达、纽约岸、新泽西、加利拌福尼亚和得克萨耙斯。癌IHOP出售大背煎饼，当然你也柏可以购买IHO氨P的股票。当I扒HOP公司上市八后，它发行了6搬200000股芭面值为$10的白股票。该股票刚佰上市就有强劲的唉走势，并且一直扳成长良好，后来袄IHOP的股票俺价格达

5、到每股$捌5。颁IHOP公司俺“拌上市伴”笆是什么意思？一扳个公司班“佰上市埃”傲是指公司将自己拜的股票卖给一般绊公众。上市的一奥个最普遍的目的艾是筹资扩大规模矮，公司通过向公笆众发行股票，获袄得比仅从少数股邦东中筹得资本更搬多的资金。IH跋OP公司的资产氨负债表的第3行皑、第4行显示：巴到1998年末艾，公司从股东手袄中获得将近$6班0000000碍的资本（普通股版与实收资本之和邦）。翱在第48章中白，我们讨论了公半司的资产和负债胺的核算。现在，拜你应该对列示在暗IHOP公司资俺产负债表上的所鞍有资产和负债项矮目相当熟悉了。伴下面我们来集中拜看资产负债表的暗最后一部分佰跋IHOP公司的懊股东

6、权益，在本白章中，我们将要敖详细讨论股东权疤益。首先，让我袄们回顾一下什么耙是公司，公司是般怎样组成的。公司概述百公司制在美国是白居于统治地位的疤商业组织形式，柏IHOP公司就般是一个实例，虽埃然独资企业和合懊伙企业数量很多傲，但是公司发生绊的经济交易多，敖拥有大量的总资按产和销售利润。昂一些众所周知的俺像IHOP、C捌BS、惠普公司胺和IBM公司都昂是公司制，它们唉的名称中有俺“唉公司跋”半二字，例如CB俺S公司，IHO哎P公司等。扒一. 背公司的特点绊为什么公司制如耙此受欢迎？下面败我们来看看公司拔制与独资、合伙拔制相比有哪些不疤同之处，各有什扮么优缺点？扮 跋（1）独立法人笆实体。公司是

7、按稗州法律建立的商澳业实体。州颁发岸许可证后，该商敖业机构即可组建澳公司。而独资企胺业和合伙公司都办不需要获得州法芭律机关的批准，翱因为就州法律看稗来，这些公司与芭其所有人是相同疤的。笆从法律的角度看佰，一个公司是一叭个单独的法律实白体，是独立于其隘所有人而存在的皑法人，而其所有半者称为股东。公笆司拥有许多人拥熬有的权利，比如般一个公司可以买邦卖、占有财产。皑公司的资产负债暗是属于公司的，盎而不是公司股东般的。公司可以立暗合同，可以上诉扳或被控诉。半公司的股东权益拔被分割成一小份跋、一小份，即股斑份。公司的许可稗证上写明了公司岸可以发行多少股般票。耙（2）可持续经巴营和转让所有权板。大部分的公

8、司熬无论是否转让所奥有权都可以持续佰经营。IHOP肮公司的股东或其摆他任何一个公司啊的股东都可以任扮意转让股份。他芭们可以将股份卖瓣给其他人，遗赠俺给下一代，或者胺其他方式处理。盎而当私有企业和翱合伙公司的所有佰人变化时，它们捌就终止了。吧（3）不能相互板代理。相互代理扮权是指所有的所白有者可以作为公按司的代理人，一皑个所有人签订的搬合同使整个公司按都承担相应的法瓣律责任。相互代伴理权存在于合伙笆公司，但不存在板于公司制公司。拜IHOP公司的癌一个股东不能代板表公司签订合同吧（除非他还是公板司的管理官员）傲。爱（4）股东承担爱有限责任。股东氨对公司的债务承傲担有限责任，也捌就是股东对公司癌的负

9、债不负个人啊连带责任，最大隘损失是对该公司办的整个投资额。隘与此相反，独资鞍企业和合伙公司扒的所有者要为公跋司的债务承担无矮限连带责任。这疤就是为什么公司霸能吸引更多的投百资者的原因。般（5）公司税金耙。公司是独立的捌纳税实体。它们拌要缴各种各样的哀税包括州政府纳氨的特许经营税，背而独资企业和合昂伙公司则不同。拜特许权税金是为芭了保住公司的许耙可证，并扩大经坝营规模和持续经把营。公司还要支奥付联邦的和州的百所得税。笆公司要为它的收爸入缴双重税金，班首先公司要为公伴司利润缴所得税罢，接着股东要为埃他们从公司分得岸的现金股利缴个胺人所得税。而独唉资企业和合伙企拌业则不需要缴公艾司所得税，只须板缴纳

10、所有者的个巴人所得税。碍（6）政府规章巴。由于股东只对扒公司的债务承担岸有限责任，则公蔼司外部的债权人胺不可能获得超出跋公司总资产的补搬偿。为了保护债斑权人利益以及股隘东的利益，联邦皑政府和州政府对板公司的行为进行按监控。政府规章捌中主要规定了公绊司必须披露的信唉息，以便投资者瓣和债权人做进一靶步的决策。表9般1列出了公司芭制企业的优缺点搬。把表91公司制疤的优缺点巴优点背缺点埃1能比独资企业颁和合伙公司筹得斑更多的资本佰1所有权与经营拜权分离熬2持续经营白2公司税矮3容易转让所有芭权昂3政府规章拜4股东不能相互昂代理百5股东承担有限败责任肮二. 公司的组暗建袄一个公司的产生绊首先开始于其创捌

11、办人从州政府领熬取许可证，这张八许可证授权公司叭可发行一定数量俺的股份，公司创斑办人支付费用，搬签下许可证，并百在州政府存档、半注册。于是公司袄就产生了。公司澳设定章程来约束扮公司的内部管理皑。隘公司最终的控制般权在股东手中。案股东选出一部分拔人成立董事会来颁制定公司的政策岸，指定公司管理熬者。董事会还选蔼出一位主席，主昂席是公司最有权霸利的人。还要指疤定公司总裁，总败裁是管理公司日爸常事务的首席长芭官。大多数公司胺设有副总裁来管摆理公司的销售、哎生产、财务与核背算，以及其他重肮要领域。表9熬2列出了公司的霸组织结构图。唉表92公司组笆织结构图股东董事会董事会主席总裁肮销售副总裁 疤 生产副总

12、裁袄 财务副岸总裁 人艾员管理副总裁 肮 秘书案主记人（会计主坝管） 伴 司库（哎财务总监）三. 股东权利搬股东的所有权赋拔予股东四项基本鞍权利，其他特定把的合同约定的股俺东权利除外，这稗四项基本权利除拌外，这四项基本哀权利是：板（1）投票权。爸股东对公司的事叭务有投票表决权唉，这是股东在参袄与管理公司的主坝要权利，股东持拜有的每份股票代奥表一份表决权。矮（2）分配股利隘。股东有权获得斑公司分配的股利爸，每股应分得的俺股利相等。伴(3)清算。股般东有权在公司偿耙债清算后获得一碍定份额的资产，摆这一份额按股东盎持有的股份来确斑定。清算意味着般公司终止经营，啊出售公司资产，案并偿还负债，而矮剩余的

13、资金则分安给所有者。伴(4)优先认购奥权。股东有权保败持对公司的一定拜比例的所有权。阿假定你拥有公司百5的股票。如熬果公司发行10俺0000股新股埃，则你有权优先跋购买5的新股氨，这就是优先认按股权，由股东控凹制。摆四. 股东权益稗：实收资本和留哀存收益颁在第一章中我们爱看到，股东权益澳代表股东对公司蔼的资产及收益的翱所有权。股东权哀益分为两个部分白：哀(1)实收资本按，也叫原始投资傲，是公司股东对稗公司投入的资本俺。实收资本包括扒股票科目和追加拜的实收资本。岸(2)留存收益芭，是公司在生产按经营中赚取的利摆润没有分给股东扒的股东权益额班艾从本期留存的收岸益。埃公司将股东权益把的构成部分详细啊

14、记录下来，用单拜独的会计科目反皑映实收资本和留板存收益，因为大熬多数州政府禁止芭从实收资本中发蔼放股利，也就是芭股利从留存收益傲中发放，而不是澳从实收资本中发鞍放。笆股本，公司发行敖股份证明给它的懊所有人来获取投把资，因为这些股把票代表的是公司扒的资本，通常称瓣为股本。股本的芭基本单位是一股办，公司可以按自芭己的意愿确定发班行股票的股数癌懊1股、100股翱或任何其他数隘芭但是发行股票的百总额在公司的许俺可证上已作出了哀规定。拌表93给出了鞍Central挨 Jersey坝 Bancor傲p公司发行的2阿88股普通股。艾股票上有公司的把名称，股东名称翱，发行的股数，袄以及每股股票的挨面值。股东手

15、中邦持有的股票称为柏流通在外股份，半公司流通在外的版股份总数代表了傲公司100的暗所有权。阿第二节 皑股票的分类隘 有限公啊司发行不同种类芭的股票以吸引多邦样化的投资者，袄公司股票可分为爱：普通股票和优阿先股；有面值股板票和无面值股票八。拜一. 普通股与绊优先股柏 每个公案司都发行普通股版票，普通股票是扳公司资本的最基疤本的构成部分，澳当公司不发行其罢他种类的股票时叭，所有股票均指哎普通股票。在没邦有特殊限制时，矮普通股股东享有捌四项基本的股东啊权利。例如一些案公司发行具有表鞍决权的A级普通耙股和不具备表决凹权的B级普通股捌。在描述一个公傲司时，一般认为霸普通股股东是该按公司的所有者。罢 购买

16、普案通股的投资者承爱受公司最大的风拌险，如果公司赢八利，它会向股东摆支付股利，但当爸净收益与现金很绊少时，股东则可版能得不到股利。傲经营成功的公司八的股票价格会增皑值，其投资者将靶股票卖出便会获背得收益，但当股奥票价格下降时，案投资者的股票会半随之贬值。因为把普通股东进行的扒是风险投资，他敖们希望股价上涨耙或获得股利。当懊公司不发放股利板时，普通股东就邦会抛出其持有的按股票，导致该股办票的市场价格下捌降。对于公司来俺说，这是最坏的按情况，因为这意罢味着公司无法筹搬集所需资金，并傲最终因资金短缺笆而破产。把 般 隘优先股矮比普通股具有一奥定的优先权利。疤优先股东先于普暗通股东分得股利叭。在公司清

17、算时败，先分配给优先凹股东剩余资产后百再分配给普通股翱东。当普通股票癌的市场价格上升班得很高时，优先跋股股东可将优先按股股份转换为公摆司的普通股股份哎。拔 在没有班特殊限制条件下凹，优先股股东也傲享有四项基本的佰股东权利，但优巴先股股东通常没岸有表决权。公司斑可能发行不同种袄类的优先股（例板如懊,癌 A类股和B类案股 ,A系列和芭B系列）每种都笆有相应的帐户。盎 优先股捌股东承担的风险扳比普通股股东小半。原因在于公司吧会向优先股股东板支付一笔固定的斑股利。投资者常白购买优先股以获白得这部分股利。傲由于优先股票的瓣价值波动幅度小绊，因此优先股票扳的市场价格不象扳普通股票的市场啊价格一样出现大鞍涨

18、的情况。优先熬股股票具有普通案股票和长期负债办的双重性质。同熬负债一样，优先般股可使股东获得霸固定金额的股利案；但同股票一样柏，只有董事会正疤式宣告分派股利八时，股利才可发八放。并且，公司昂必须偿还负债，艾但并无一定偿还挨优先股的义务。盎公司必须偿还的暗优先股票其实属岸于负债而被误认挨为是股票，经验鞍丰富的投资者将矮具有强制性偿还阿性质的股票视为俺总负债的一部分耙，而不是将其视巴为股东权益的一拜部分。板 优先股盎的发行量比你想靶象的可能要少，袄最近的一次调查佰显示：600家碍有限公司中仅有挨120家（仅占百20）拥有一鞍些优先股（图9阿4）所有公司佰都拥有普通股票捌，IHOP有限按公司的资产负

19、债扳表显示IHOP皑公司被授权发行般优先股，但该公阿司至今仍未发行奥过优先股。图94优先股伴 昂 肮 安 敖 蔼 20%公搬司拥有优先股肮 扳 版 把 埃 罢 80%八公司没有优先股芭 凹 凹 奥 凹 优先股啊之所以不能被大哀众所接受，主要爱是因为其支付的岸股利不可抵稅。袄股利是对收益产办生的资产的分配八，不属于费用。熬如果公司每年都安要支付固定数量稗的优先股股利，班公司希望可以抵皑扣税额，因此，八大多数公司更愿半意通过借债来获八得因利息支出而鞍带来的税款抵扣癌。爱 表9笆5显示了普通股百、优先股和长期鞍负债的相同点与绊不同点：瓣表95普通股稗、优先股与长期捌负债的比较捌普通股昂优先股芭长期负

20、债胺投资风险爸高坝中奥低鞍公司必须支付基拔本股利/利息的搬义务百无吧无翱有瓣公司支付股利/靶利息的义务霸仅在宣告分派后皑仅在宣告分派后盎按固定的日期拔市价波动幅度靶高邦中案低邦有面额股票和无唉面额股票矮 股票可扒以标明面值，也哎可以不标明。昂公司发行的股票颁上标明面值的股安票为有面值股票扳，面值大小不等拔。板 大多数八公司将普通股的颁面值定得极低，袄以避免折价发行艾引发的法律问题吧，大部分州要求搬公司保证股东权疤益有一最低额以皑保护债权人，这笆个最低额被称为傲法定资金。对发岸行有面额股票的跋公司来说，法定板金额即股票的面昂值。斑 Coc柏a-Cola公拜司有面额的普通矮股票每股0.2败5美元。

21、Haw挨aiian A斑irlines凹公司普通股的面坝值为每股0.0爸1美元碍。Pier1 翱Imports鞍公司普通股的面搬值为每股1美元阿，一般优先股的靶面值略高些，为碍每股100美元哎。不过也有面值埃为25美元和1跋0美元的优先股耙，因此，面值也安可以用于优先股盎股利分派的计算捌。奥 无面值皑股票不在票面上吧标出金额，Sa佰ra Lee有办限公司发行了2挨000股没有面蔼值的优先股，罢但一些无面值股斑票有设定价值，岸无面值股票的设罢定价值和面值股把票的面值很相似奥，数额大小不定鞍。股票的发行爱 一些诸傲如Coca-C奥ola，IHO碍P和Micro柏soft公司这凹样的大企业，需搬要数

22、额巨大的资扮金以维持生产运袄营，这些公司不傲能仅靠借款来维碍持经营，必须依奥靠发行股票。国奥家制定的公司章坝程中包括一项柏“佰股票授权稗”搬，即把国家企业准许企班业发行一定量的版股票。股份有限矮公司可直接将股袄票售给真正的投百资者，也可以委昂托证券商承销。跋例如Merri按ll Lyuc邦h和Dean 百Witter公暗司。证券商承担皑股款未筹足的风拌险。哎 股份有背限公司不仅需要翱发行国家批准的笆股票，在资本增安加时，公司也许百会收回一部分股板票并再次发行。鞍公司已发行给股澳东的那部分股票斑称为已发行股票奥。公司是依靠发叭行股票，而不是办依靠接受授权来扮增加其资产负债伴表上的资产和股八东权益

23、的。爱股东在购买股票搬时向公司支付的颁价格称为发行价白格，一般来讲，佰发行价格远远高背于股的面值，因爸为股票的面值有版意的设置得很低埃，例如，IHO安P公司的普通股暗的面值仅为每股肮$0.01。凹 包括公绊司销售记录，财邦务状况，经营前胺景在内的一些市碍场因素共同决定扮了股票的发行价扮格。摆发行普通股版 氨 公司通常以广扮告的形式来吸引翱投资者，Wal案l Stree搬t杂志是最流行叭的广告媒体，又版称为鞍“懊墓碑巴”俺.隘表96 是I伴HOP公司刊登肮在Wall S胺treet杂志板上的一则广告。胺1. 按面值发熬行股票耙 假设I靶HOP公司的普坝通股的面值为每暗股10美元，则艾公司按平价发

24、行伴股票应作分录如颁下：国际知名的外国保险公司图9-6证券发行通告挨1月8日疤 借：现俺金（32000懊00$10）百 肮 320000疤00澳 白 蔼 贷：股本普拌通股 邦 澳 盎 32蔼000000按面值发行邦IHOP公司的扒资产和股东权益肮也增加了相应的懊数量：叭资 产 靶 负债 凹 股东权昂益扒3200000白0 把0 哀 32000岸000拔2.溢价发行股办票暗一些公司将股票案面值定得很低，伴然后溢价发行股半票。超过面值的办金额称为溢价。柏IHOP公司普芭通股的面值为每昂股0.01美元办，发行价格为每啊股10美元，发般行价格与面值间伴的差额9.99耙美元即附加实缴案资本股本。股票百的

25、票面价值和附霸加实缴股本都属靶于实收资本。办由于是向本公司岸的股东发行股票胺，股票发行的溢霸价部分不属于公稗司的收益和利润般。 扒 这点傲证实了会计的一跋条准则，即鞍 盎“颁 如果公司从本拜公司股东手中购碍买股票，或者售疤给本公司股东股板票，该公司既不耙会盈利，也不会凹亏损懊”班。罢 假定I笆HOP公司每股案面值为0.01跋美元，每股实收笆10美元，此时哎IHOP公司应扳作分录如下：凹7月23日斑 凹 借：现金（3疤200000霸$10） 霸 3200板0000阿 奥 背 搬 贷：股本普佰通股（3200捌000$0.哀01） 皑 32000鞍 疤 拌 澳 资本盎公积普通股溢霸价 傲 癌3196

26、800爸0溢价发行股票癌资 产 跋 负债 皑 股东权益按 32八000000 扮 0 版 八 32000 懊 暗 案 耙 奥 3背1968000爸 败“芭资本公积普通澳股溢价癌”办又可称为氨“鞍附加实缴资本坝”隘，由票面金额和傲溢价引起的资本翱的增加，应计入班股东权益。年末拜，IHOP公司盎公布了资产负债埃表中股东权益那埃部分，如下表所爸示：假设公司章捌程授权发行40稗000000股岸普通股，并且留巴存收益为$26皑000000。伴股东权益暗普通股，面值$办0.01，40艾00000股。佰发行32000安00股翱$32000耙实收资本股票岸溢价笆$319680哎00柏实收资本合计罢$32000

27、0搬00瓣留存收益昂$260000办00瓣股东权益合计邦$580000拔00奥 以上记爸录的所有经济业哎务均有现金收据皑，这些收据是在肮公司向股东发行颁股票时开出的。熬这些经济业务与袄每天刊登在财务啊期刊上的大多数背经济业务不同，拔那些经济业务是鞍由股东向其他的跋投资者出售他持鞍有的股票。公司巴对这些业务不作伴分录。捌思考题：根据（艾407页本章开耙头的IHOP公盎司暗1998年12唉月31日爱的资产负债表回板答以下问题：芭(1)1998斑年12于31日哎IHOP公司的拌资本公积总额为柏多少？盎(2)1998斑年末IHOP公般司的盈余公积总吧额为多少？胺(3)资本公积安和盈余公积最基敖本的区别

28、是什么版？傲答案：(1)资拜本公积总额：$盎6019900澳0（$9900扳0$6010哀0000）版(2)留存收益巴总额：$126啊269000胺(3)资本公积俺来自于股东对公笆司的投资，盈余笆公积来自于公司矮经营的利润所得疤。叭3. 发行无面翱值普通股票八 当一个氨公司发行没有面吧值的股票时，不胺会产生溢价。最版近的一项调查显摆示：在600家傲公司中，有67案家发行无面值股凹票。氨当一家公司发行绊没有面值的股票哎时，借方计入资笆本帐户，贷方计版入股票帐户。氨例：一家生产滑拔板的公司伴Glenwoo把d盎公司，发行了3斑000股无面值艾普通股，每股2芭0美元。这笔业柏务的分录为：岸8月14日

29、瓣 凹借：现金（30扳00$20）拌 60矮000唉 八 扳 傲贷：普通股 巴 胺 瓣 60000发行无面值股票鞍资 产 巴 负债 班 股东权益安60000 矮 0 半 6疤0000绊 在借方跋记入现金，贷方靶记入普通股票时瓣，均没有考虑股跋票的面值，而是瓣按收到的现金数哎额计入的。发行搬无面值普通股时岸不涉及哀“拜资本公积跋”稗帐户。办Glenwoo澳d翱公司由政府授权唉可以发行100奥00股无面值的盎股票，并且公司拌有$46000叭的留存收益，资扒产负债表中股东八权益部分为皑 背 安 挨 般 岸 股东权益背普通股，无面值安，10000股扒授权，发行30八00股鞍$60000艾留存收益佰$4

30、6000爱股东权益总额袄$106000罢4. 发行有设矮定价值的无面值霸股票瓣 有设定袄价值的无面值股霸票的帐务处理同爸有面值股票的相敖同。有设定价值稗的无面值股票的爸溢价部分属于斑“跋资本公积跋普通股溢价霸”坝科目。吧发行股票以交换啊非现金资产稗 当一个爸公司用发行股票拜的方式换取非现颁金资产。借方以吧收到的资产的现半行市价入帐，贷把方贷记相应的资鞍本帐户。不必考敖虑资产的账面价把值价值，因为股艾东需要股票同资佰本的市场价值等八价。例：Kah邦n公司发行了1稗5000股面值按为$1的普通股坝以交换价值$4靶000的设备和般价值$1200疤00的厂房。会鞍计分录为：袄11月12日班 皑借：设备

31、 爱 颁 斑 奥 4000挨 佰 唉 伴厂房 蔼 傲 把 1傲2000隘 懊 般 癌 贷：普通股罢（15000扮$1） 扮 啊 敖 150败00盎 爱 疤 艾资本公积普通摆股溢价（$12败4000$1拔5000）10昂9000稗发行普通股以交摆换厂房和设备懊资产 邦负债 拜股东权益伴 拔4000 熬 0 懊 15八000胺120000白 阿 盎109000思考题稗 这笔经板济业务对Kah般n公司的现金、碍总资产、资本公鞍积、留存收益、巴股东权益总额有芭什么影响？答案俺科目八现金笆总资产爸资本公积碍留存收益 懊股东权益总额案影响巴无背增加$1240罢00斑增加了$124白000暗无艾增加了$12

32、4百000肮二. 发行优先蔼股稗 优先股邦的帐务处理同普奥通股帐务处理的半模式相似。吧 在一家隘蒸馏公司Bro哀wn Form笆an的章程上规澳定法定发行股票捌为117794伴8股。年现金股拜利率为4。每胺股$10（面值办）。每位Bro凹wn Form拔an公司优先股办股东可收到年度板现金股利每股$捌0.40（$1爸00.04）霸（注意：股利是安按面值计算的）隘例：蔼7月31日挨该公司平价发行扒所有的优先股。奥会计分录为：靶7月31日巴 案借：现金 柏 邦 1八1779480扮 百 氨 贷拜：优先股 澳 巴 搬 11779芭480平价发行优先股哎资产 芭负债 澳股东权益岸1177948叭0 瓣

33、0 1癌1779480叭 如果B佰rown Fo阿rman公司溢罢价发行优先股，爱贷方分录应为扒“艾资本公积优先捌股溢价癌”佰。公司采用了不叭同的帐户以区分背“懊普通股溢价蔼”埃和按“奥优先股溢价熬”俺这两个不同的权奥益。肮 无面值版的优先股的帐务盎处理同无面值普佰通股的帐务处理癌一致。在资产负拌债表上，公司的耙股东权益按癌“翱优先股敖”哎，佰“鞍普通股搬”俺，柏“芭留存收益氨”芭的顺序排列。巴第四节. 翱有关股票发行的盎帐务处理需要考拔虑道德问题。哀 以现金翱方式发行股票不案会面临严重的道办德挑战，公司只败须向股东发行股按票，并收到现金癌。公司交给股东埃股本证明书，作办为购买的证据。白 但是

34、以罢交换实物的方式绊发行股票则会面扮临道德挑战，股皑票发行公司希望耙获得数量很多的拌非现金资产（例案如土地和建筑物绊）和发行大量的败股票。因为资产斑负债表上高额的懊资产和股东权益巴可以使公司显得矮更值得信任，经爸营得更好。这种叭动机会导致帐面坝上数值的偏差。哀正如我们在41碍7页讨论的那样爱，一个公司应按柏现行市价记录其斑资产。但每个人般对市场的看法并败不相同，一个人埃也许将一块土地巴的价值评估为$扒400000，耙但另一个人也许癌认为该土地仅价坝值$30000翱0。以交换实物翱的方式发行股票般的公司必须决定懊该土地是以$3隘00000入帐罢，还是以$40稗0000入帐，安或者是以$30搬00

35、00与$4背00000之间鞍的一个数额。跋遵守职业道德的袄行为是按资产的板现行市场公开价挨值入帐，该公开背价格应由独立的岸，具有良好信誉跋的评估者制定。摆如果一家公司低般估其资产价值是埃无关紧要的，但翱是如果一家公司靶高估了其资产价芭值，依靠财务报鞍表的投资者也许摆会因此购买大量白的该公司的股票耙。在这种情况下袄，该公司便触犯颁了法律。因此，瓣公司在评估资产啊价值时，一般均办持保守态度，以摆避免高估实物的版帐面价值。中篇复习题要百判断下列语句对班错以测验你是否罢掌握了本章前半耙部分内容：芭股东应与公司签颁订合同。爱公司中的制定政稗策集团称为董事艾会。唉持有100股优氨先股的股东比持懊有100股

36、普通搬股股东享有更多皑的表决权。岸有面额股票比无坝面额股票价值高百。案以$12发行1跋000股面值为百$5的股票，捐版赠资本增加了$叭12000。斑发行有设定价值版的无面值股票与伴发行有面值股票熬完全不同。暗一家公司以市场翱综合价格发行$敖200000优昂先股以交换土地啊和房屋，这笔业霸务使公司股东权罢益增加了$20白0000（不考案虑资产的原帐面熬价值）。拜与普通股相比，爸优先股是一种风挨险更大的投资。霸2，Adolp耙h Coors跋公司有两种普通巴股票，只有A类叭股票的持有者享胺有表决权。以下奥是公司的资产负拔债表的股东权益安部分：啊股东权益坝股本爱A级普通股，有哀表决权，面值$阿1。额

37、定并发行背1260000阿股。碍$126000吧0坝B级普通股，无哎表决权，无面值扮。额定并发行4摆6200000板股。熬$110000颁00霸$122600办00岸额外实收资本傲$201100白0斑留存收益奥$872403按000邦$886674疤000要求：疤写出发行A级普百通股的分录。用耙Coors公司板的帐户名称。盎写出发行B级普背通股的分录。用白Coors公司邦的帐户名称。吧由股东投资的股哀东权益是多少？般由经营利润带来皑的股东权益是多唉少？这种分配能般否证明公司经营扮得很成功？原因案是什么？般Coors公司癌的股东权益的含班义是什么？用一澳句话来概括。答案：跋A错，B正确，跋C错，

38、D错，E芭正确，F错，G白正确，H，错。爱A 借：矮现金 罢 3摆271000百 碍 案 贷：A级普通凹股 板 12600啊00坝 埃 皑 额外半实收资本 唉 2011懊000挨发行A级股票分敖录柏B 借：般现金 碍 11绊000000败 挨 贷：B稗级普通股 盎 佰1100000矮0斑发行B级普通股捌分录昂C 股东搬投资：$142矮71000（$埃1226000傲0$2011办000）。昂 经营扳引起：$872巴403000。傲 这个比熬例显示公司经营伴得极为成功，因八为绝大多数股东八权益是由经营利奥润得来的.巴第五节 阿库存股票叭 库存股霸票指由同一公司捌先发行，再购回捌的股票。实际上稗，

39、公司将这类股凹票作为资金。埃公司购买自己的败股票的几个原因懊如下：靶公司发行其全部扳额定股票，并且安需要超出股票发扳行计划以外的股翱票以分配给企业笆职工。阿减少股票的供应败量，有助于维持敖该股票的市场价搬格。哀公司希望以低价柏买进本公司股票胺，再将其高价卖搬出的方法，增加埃公司的净现值。百不想被外界掌握八公司的经营权。班 对库存稗股票的购买会令熬公司的资产和股靶东权益减少，公伴司的规模也会缩肮小，见422页昂表97的图1啊和图2（由Ea绊stman K柏odak公司提氨供）。图2反映昂Eastman盎 Kodak公败司由于购买了$稗4000000案00库存股本，把而使公司规模减八小。啊一. 购

40、入库存爱股票搬 分录为办：借记瓣“半库存股票袄”哀，贷记用于购买唉的资产，一般是败“邦现金翱”耙。例：Jupi巴ter Dri摆lling公司半购买库存股票前靶的资产负债表中皑的股东权益为翱股东权益（购进岸库存股票以前）稗普通股，面值$岸1，额定发行1案0000股，实案际发行8000俺股哀$8000疤资本公积普通邦股溢价矮$12000佰留存收益艾$14600昂股东权益合计唉$34600癌 Jup澳iter Dr埃illing公班司于耙11月22日蔼，购买了100阿0股面值为$1叭的本公司发行的哎普通股，作为库拜存股票，购买价暗格为每股$7.澳50。分录为：把11月22日笆 借：拌库存股票普通拌

41、股票（1000吧$7.50）懊 7懊500耙 芭 盎 办 贷：现金矮 安 拔 爸 半 7500翱以每股$7.5把0购进1000扮股库存股票扒 爱“疤库存股票肮”疤帐户的余额在借胺方，与其他股东隘权益帐户相对，笆因此，伴“昂库存股票捌”哀帐户叭是股东权益的抵蔼减帐户。埃“吧库存股票瓣”稗是一项成本，但绊不依据股票的面翱值计算。版 在资产背负债表中，该帐吧户位于霸“艾留存收益哎”霸之下，鞍“摆库存股票叭”疤帐户的余额要从爱“癌资本公积坝”挨与板“矮留存收益阿”肮的总额中减去。傲见下表：熬股东权益（购入埃库存股票后）班普通股，面值$瓣1，额定发行1按0000股，实八际发行8000奥股，流通在外股搬数

42、7000股。耙$8000艾资本公积普通摆股溢价背$12000阿留存收益佰$14600安合计袄$34600靶减：库存股本澳（$7500）挨股东权益合计班$27100罢 办股东权益总额因白购入罢“敖库存股票芭”八而减少，流通在阿外股数也减少了斑。碍流通在外股数计稗算表：斑发行股票总数胺8000颁减：库存股票数巴(1000)芭流通在外股数癌7000邦 虽然八“盎库存股票啊”翱科目并不要求反捌映在资产负债表哎上，但该科目很坝重要，因为只有半流通在外的股份唉具有表决权，分绊得现金股利的权蔼利，和公司清理摆时分得剩余资产唉的权利。思考题：百发行时的道德问跋题：笆 库存股芭票业务涉及严重啊的道德及法律问鞍题

43、，例如：一家背名为PENTA白X的公司在购买哀其库存股票时必啊须确保其公布的奥信息完整而准确翱，否则，一个持翱有PENTAX懊股票并将股票售爸还给该公司的股凹东可控告该公司氨对其进行了欺骗稗疤以低价购回股票稗。如果PENT翱AX公司以每股柏$17的价格购案进库存股票，其巴后宣称公司有了斑技术上的突破，拌该技术突破可带艾来巨大的财富，蔼这时会发生什么板事？拔答：PENTA奥X公司的股票价奥格很可能会上升吧，但如果可以证熬明公司隐瞒了信板息，将股票售给笆公司的股东可控般告该公司，扳以获取不同的每半股收益。稗股东可证明自己扒如果事先知道公背司有该项技术成白就，他在股价上稗升前不会将股票扒售给公司。袄

44、二.案库存股票的出售柏 一个公蔼司可以以不同的般价格出售其库存板股票。半1. 以收购价拔出售：唉 公司可稗以以任意价格出白售库存股票，只伴要能给公司带来班利益，如果公司挨以购进价出售股昂票，借记拌“半现金矮”隘科目，贷记坝“拔库存股票巴”艾科目。笆以高于买入价的暗价格出售库存股啊票：瓣 如果出颁售库存股票的价败格高于其买入价氨格，两者间的差稗额为袄“把资本公积库存矮股票业务班”白，因为这部分额癌外收入是从公司霸股东那里得来的拔。例：木星勘探拌公司再次出售库阿存股票，该股票吧面值每股$7.拌5，以每股$9般出售。分录为：绊12月7日拔 借：柏现金 （100霸0$9） 肮 鞍 9000昂 吧 版

45、贷：叭库存股票普通把股 芭 7挨500矮 奥 罢 颁 资本公积靶库存股票业务 跋 15板00背以每股$9出售霸库存股票班 埃“岸资本公积库存捌股份业务隘”安科目在资产负债艾表中位于办“懊普通股绊”疤与盎“艾资本公积普通版股办”班科目下。矮“瓣资本公积库存半股份业务百”埃帐户的金额为坝“柏资本公积拜”艾的一部分。（见懊407页IHO唉P公司，第四行邦）盎2. 以低于买八入价卖出库存股伴票：碍 有时，板再发行库存股票盎的价格要低于其百买入价。两者间百的差额记入耙“哎资本公积库存鞍股票业务拔”半的借方，前体是斑“跋资本公积库存扳股票业务盎”鞍有贷方余额（见奥上例）。但如果岸贷方余额很小，拔就将该差额

46、记入昂“鞍留存收益胺”摆借方。扳三. 有关库存埃股票业务的小结氨：氨 库存股靶票的购入与再出隘售不会引起损益癌表的变化，也就般是说，库存股票爸业务对净收入没叭有影响。表9爸7显示柯达公司按进行库存股票买颁卖后的状况：拌表97购进并板售出库存股票对案公司的影响 坝 把 （以亿颁为单位）邦资产$17霸负债$10肮资产$13按负债$10氨资产$20叭负债$10半股东权益$7耙股东权益$3翱股东权益$10奥1，购入库存股奥票前凹2，购入价值为佰4亿库存股票后啊柯达公司规模变背小拔3，以7亿再发把行库存股票后柯拔达公司规模变大坝四. 回购股凹票：熬 公司可盎以购回本公司的靶股票，并通过取扒消股票证书的方

47、邦法废除股票，优罢先股的回收多于柏普通股。已败购回的埃股票不能再发行摆。象购进股票一扒样，回收股票会碍减少流通在外的哀股数和已发行股拔票的总数。回收芭股票后，所有与鞍回收股票有关的鞍“哀资本公积傲”安科目的余额均须岸调整，如：靶“岸资本公积普通敖股溢价熬”把。懊第六节 盎留存收益和红利坝 一个公绊司资产负债表上坝的权益部分被称碍为般“拔股东权益艾”澳或稗“坝股东权益艾”背。拌“败资本公积岸”岸和袄“坝留存收益拔”芭与罢“跋股本吧”笆共同组成了懊“颁股东权益傲”背部分。凹 留存收翱益来源于企业的碍净收入减净损失阿和已宣布发放给叭股东的红利后的叭余额，哎“瓣留存败”凹意味着保留，一爸家成功经营的公

48、傲司将经营所得利稗润再投资到业务瓣上，以促进公司俺的发展，例如I半HOP公司，该拜公司的大部分权版益为留存收益。叭 败“艾留存收益肮”傲帐户不是董事会拔为了向股东支付氨股利而做的现金班储备。事实上，芭当奥“蔼留存收益办”胺帐户的余额数额跋很大时，公司可氨能根本没有用来俺支付股利的现金疤。哀“颁现金扒”芭和傲“耙留存收益柏”稗帐户间没有特殊半的联系，是两个八独立的帐户。例版如：胺“啊留存收益般”颁帐户有$500背000余额，仅巴意味着公司将这佰些经营所得利润鞍转为增加公司资把本，而与公司的拔“安现金袄”懊余额毫无关系。捌留存收益赤字八.绊“爸留存收益捌”疤帐户余额一般在奥贷方，意味着公摆司该日的

49、收入大挨于支出和支付给胺股东的股利之和艾。如果余额在借邦方则意味着公司熬的指出与股利之阿和大于收益，公艾司没有盈利，借八方的余额被称为半“版赤字绊”笆，在计算股东权昂益总额时，这部百分赤字应从总和疤中减去，据最近吧的一次调查显示哎，600家公司捌中约有72家（盎占12）的扳“巴留存收益斑”熬有赤字。版一. 股利与股巴利发放日岸 股利是挨股东获得的，由岸收益带来的报酬瓣。大部分股利以扒现金股利的形式扮发放给股东。公班司在发放股利前按必须先宣布要分摆配股利，只有在唉公司董事会宣布碍发放股利后，公拜司才能发放股利安，但一旦宣布发按放股利，发放股案利便成为公司的柏一项法律责任。皑与发放股利有关拌的三个

50、日期为：扳宣布发放股利日败：在宣布发放股哀利日，董事会将凹宣布将要支付股拜利，该声明使公拜司将承担责任，胺财务处理为：借：留存收益贷：应付股利稗入帐日：企业进哎行财务处理的日霸期在宣布支付股拜利几周后，在帐俺务处理日，因为阿没有经济业务发疤生，公司不作分翱录，但事实上，背大量为确认应获斑得股利的股东的傲工作已经展开。扮支付股利日：股按利在入帐日2至俺4周后发放。借：应付股利贷：现金把二. 普通股与班优先股的股利疤宣布发放$50哀000现金股利搬的帐务处理为：借：留存收益 瓣 贷：应付股班利暗例如：瓣7月19日袄 借：留疤存收益 唉 500笆00芭 办 啊 巴 贷：应付癌股利 斑 5鞍0000奥

51、宣布支付现金股扳利笆资产 稗负债 稗股东权益挨 50000啊 5百0000埃股利的实际支付艾，一般在宣布支奥付日的几周后。按分录为：岸7月2日办 碍 借：应付股捌利 熬 50斑000败 耙 邦 澳 贷：现金 摆 扮 5拌0000办 八 (424)支付现金股利叭资 产 八 负债 绊 股东权埃益唉50000 斑 500岸00 拜 0摆 扮 优先股股利最矮先支付熬.当一个公司既袄发行了普通股，坝又发行了优先股胺时，优先股股东版首先分得股利。斑只有在宣布发放般的股利总额在支疤付完优先股股利挨还有剩余时，普般通股股东才可收熬到股利。皑例案：Pine I背ndustri败es公司翱瓣柏一家家具制造公唉司，

52、发行了普通绊股和90000绊股优先股，优先拌股年支付率为每班股$1.75。昂假设2001年柏Pine In半dustrie疤s公司宣布发放啊$150000捌0股利，则股利案在优先股股东和碍普通股股东间的坝分配为：拜优先股股利（9岸0000$1碍.75）盎$157500案普通股股利（剩笆余：15000艾001575拜00）吧$134250癌0胺股利总额吧$150000佰0盎 如果肮Pine In颁dustrie扒s把公司仅宣布发放哎$200000哀股利，优先股股靶东仍可收到$1阿57500，但碍普通股股东仅能柏收到$2000百00$157拌500$42肮500股利。拔优先股与普通股按的差异.昂上

53、例显示了优先耙股与普通股之间跋一个重要的差异矮，对投资者而言把，优先股风险更阿小，因其能先分百得股利。假设拔Pine In搬dustrie搬s板公司的净收入仅坝够支付优先股股俺利，普通股股东吧将收不到股利。爸但是，普通股的矮潜在收益要大于按优先股，优先股岸股利常被局限在案一定金额内，而氨普通股股利没有翱上限。岸优先股股利支付把率的不同表示方盎式.笆优先股股利可表般示为：比率或金稗额暗 例如：凹“啊6优先挨”熬意味着该优先股阿股东每年可收到氨股票面值的6凹的股利。如果面扳值为$100每唉股，则优先股股罢东可收到的年现斑金股利为每股$奥6（610爱0）。败“扒$3优先哀”摆表示优先股股东昂每年可获

54、得的股佰利为每股$3（罢无论面值为多少癌）。无面值股票奥的支付率一般均鞍以金额式表示。吧思考题：计算下耙题中公司应支付矮给优先股股东的阿现金股利是多少白？按公司名称懊流通在外的优先绊股票暗LTV公司翱面值总额：$5扒00000，4岸.5优先股挨Chase M坝anhatta笆n公司邦设定价值：$1斑0000000敖0，9.76翱优先股案Washing澳tong Po把st公司胺面值每股$1，爸11947股，氨年股利每股$8芭0隘MCGraw袄Hill公司碍面值为每股$1扮0，1362股坝，$1.20优盎先股答案百公司名称拌支付股利袄LTV公司坝$500000凹0.045懊$22500埃Chas

55、e M爱anhatta伴n公司哀$100000唉0000.0捌976$97巴60000笆Washing挨tong Po安st公司邦11947$翱80$955俺760爱MC Graw绊Hill公司班1362$1颁.2$163伴4斑三.累积优先股百与非累积优先股奥的股利：肮 累积优叭先股的股利分配半很复杂，公司有叭时不能及时支付拔给其优先股股东笆股利，这部分股氨利称为逾期未分傲配股利，这些股翱利属于欠款，累蔼积优先股的股东瓣应在普通股股东背分得股利前收到暗所有拖欠的股利哀和本年新发放的碍股利。除非特别败标明该优先股为安非累积优先股，挨优先股在法律上按均属于累积优先哎股。矮 例：隘Pine In唉d

56、ustrie颁s耙公司的优先股属疤于累积优先股，敖设该公司200翱1年未分派价值挨$157500哎的优先股股利，巴则公司2002皑年向普通股股东隘支付股利前，必百须先支付200绊1年拖欠的$1颁57500优先唉股股利和200鞍2年应分配的优俺先股股利共计为按$315000肮。瓣 假设：巴Pine In矮dustrie巴s扒公司未分派20捌01年的优先股般股利，在200绊2年，公司宣布版发放股利共$5癌00000公司翱应编制如下分录拜：颁9月6日啊 搬借：留存收益 捌 傲500000唉 敖 扮 贷：哀 应付股利优敖先股（$157隘5002） 拌 31500艾0办应付股利普通绊股（$5000颁00

57、$315埃000） 1凹85000版宣布支付现金股霸利蔼 如果优先板股属于非累积性疤，企业便不需负爱担支付欠款的义肮务：吧 例：耙Pine In搬dustrie耙s搬公司的优先股为败非累积性优先股扒，公司未支付2爸0X4年优先股稗股利达$157啊500，则20爱X4年优先股股柏东永远也不会收拜到该股利。因此八，非累积性优先八股未支付股利不拌会给企业造成负耙债。（仅当董事矮会宣布发放股利啊后，才会产生由绊股利支付引起的耙负债。）但公司俺必须对累积性优扒先股未支付股利啊进行帐务处理，癌一般反映在财务肮报表的注释中。股票股利熬 股票股板利是指公司采用翱增发股票的方式肮发放的一定比例百的股利，股票股半

58、利增加了股本，鞍减少了留存收益懊。因为肮“蔼股本百”半和敖“瓣留存收益芭”蔼均属于股东权益白，因此股东权益拌总额不变，仅仅埃是两个股东权益八间的转换，公司扮的资产和负债也办不受股票股利的瓣影响。股票股利俺与现金股利完全把不同，因为股票白股利未将企业的捌资产转化为股东靶权益。巴 公司按安股东持有的股数霸的比例分派股票肮股利。如果你拥暗有Xerox公罢司300股普通安股，且Xero霸x公司以10跋的比例发放普通邦股股利，则你可袄收到30（30吧00.1）股肮股票股利，你将扒拥有330股X阿erox公司股百票。所有其他股板东也将以10隘的比例收到股利扒。发放股票股利叭后，你持有的股熬票的份额不变。版

59、一. 发放股袄票股利的原因：八 发放股傲票股利不会使公哀司的资产随之减昂少。企业发放股白票股利的原因如伴下：袄在保存现金的同扳时发放股利：公百司可将现金用于疤扩大经营，偿还挨借款等。但公司吧也许希望以某种拔形式继续支付股哎利，因此公司发般放股票股利。公肮司不用为股票股邦利支付税款。耙降低股票的市价邦：发放股票股利搬后因股票股数增霸加，股票的市价摆会因此下降，假啊设，一只股票原澳来的市价为$5岸0，以发放股票绊股利的方式使流稗通在外的股数增百加一倍，则每股艾市价会降至大约肮$25。目的即奥使股票变得便宜挨些，以此吸引更懊加广泛的投资者澳。叭二. 发放股票拔股利的会计处理疤 宣布发蔼放股票股利不会

60、隘形成负债，因为矮公司不需要支付阿资产，反之，公伴司表达了发派股疤票的意图。假设氨Lousian昂a Lumbe办r公司的股东权靶益，在未发派股坝票股利前如下表八所示：挨股东权益斑普通股，面值$颁10，额定发行安50000股，唉实际发行200唉00股皑$200000翱资本公积普通耙股溢价盎$70000罢留存收益把$85000俺股东权益合计把$355000蔼股票股利分派的稗多少决定其采用暗何种分录，会计捌准则规定：案小额股票股利 靶（公司发放的股疤票股利占原来股靶份数额的比例不澳超过202凹5）案大额股票股利 八（发行量为%2暗5或超过25懊）八发行量占原股份败数额2025傲的股票股利很癌少。大