XXXX年财务管理公式

1、.：.；第 PAGE 11 页 共 NUMPAGES 11 页第二章预算管理目的利润预算方法1量本利分析法：目的利润估计产品产销数量单位产品售价单位产品变动本钱固定本钱费用2比例预算法：销售收入利润率法：目的利润估计销售收入测算的销售利润率本钱利润率法：目的利润估计营业本钱费用核定的本钱费用利润率投资资本报答率法：目的利润估计投资资本平均总额投资资本报答率利润增长百分比法：目的利润上期利润总额1利润增长百分比3上加法：企业留存收益盈余 公积金未分配利润净利润本年新增留存收益/1股利分配比率或本年新增留存收益股利分配额目的利润净利润/1所得税税率预期目的利润预测可实现销售预期产品售价预期产品单位

2、本钱期间费用主要预算的编制1销售预算现金收入本期现销收入收回以前赊销2消费预算的估计消费量估计销售量估计期末结存量估计期初结存量期末结存量期初结存上期期末结存本期添加本期减少3资料采购预算某种资料采购量某种资料耗用量该种资料期末结存量该种资料期初结存量某种资料耗用量消费需用量产品估计消费量单位产品定额耗用量资料采购支出当期现购支出支付前期赊购4直接人工预算：某种产品直接人工总工时单位产品定额工时该产品估计消费量某种产品直接人工总本钱单位工时工资率该产品直接人工工时总数5制造费用预算：制造费用总额变动制造费用固定制造费用某工程变动制造费用分配率该工程变动制造费用预算总额/业务量预算总额6单位消费

3、本钱预算：单位产品估计消费本钱单位产品直接资料本钱单位产品直接人工本钱单位产品制造费用期末结存产品本钱期初结存产品本钱本期产品消费本钱本期销售产品本钱7现金预算：可运用现金合计期初现金余额运营现金收入现金支出合计运营性现金支出资本性现金支出现金余缺可运用现金合计现金支出合计期初现金余额运营现金收入运营性现金支出资本性现金支出期末现金余额现金余缺现金的筹集与投放第三章筹资管理租金的计算每年租金设备价款残值(P/F，i，n)/(P/A，i，n)后付年金可转换债券转换比率股数债券面值/转换价钱资金需求量预侧1要素分析法：资金需求量基期资金平均占用额不合理资金占用额1预测期销售增减率1预测期资金周转速

4、度变动率2销售百分比法：外部融资需求量敏感性资产/基期销售额销售变动额敏感性负债/基期销售额销售变动额销售净利率利润留存率预测期销售额3资金习性预测法：资金总额(需求量)y不变资金a变动资金bx回归直线法：a b 高低点法：某工程单位变动资金b最高收入期资金占用量最低收入期资金占用量/最高销售收入最低销售收入 某工程不变资金总额a最高收入期资金占用量b最高销售收入或最低收入期资金占用量b最低销售收入个别资本本钱1普通方式：资本本钱率年资金占用费/筹资总额筹资费用年资金占用费/筹资总额1筹资费用率2贴现方式：筹资净额现值未来资本清偿额现金流量现值0得：资本本钱率所采用的贴现率3银行借款资本本钱：

5、普通方式：银行借款资金本钱率筹资总额利率1所得税税率/筹资总额1手续费率年利率1所得税税率/1手续费率贴现方式：根据“现金流入现值现金流出现值0求解折现率。4公司债券资本本钱：普通方式：公司债券资本本钱率年利息1所得税率/债券筹资总额1手续费率贴现方式：根据“现金流入现值现金流出现值0求解折现率。5融资租赁资本本钱：只能采用贴现方式现金流入现值租赁设备原值现金流出现值各期租金现值残值现值6普通股资本本钱：第一种方法股利增长模型法：股利固定增长的情况下：普通股资本本钱估计第一期股利/股票发行价钱1筹资费用率预期股利年增长率每年股利固定的情况下：普通股资本本钱每期支付的固定股利/股票发行价钱1筹资

6、费用率第二种方法资本资产定价模型法：普通股资本本钱无风险报酬率贝塔系数市场平均报酬率无风险报酬率7留存收益资本本钱：与普通股本钱一样但不思索筹资费用平均资本本钱加权平均个别资本本钱个别资本在全部资本中的比重杠杆效应息税前利润EBIT销售收入S变动本钱V固定本钱F边沿奉献M固定本钱F边沿奉献M销售收入S变动本钱V单位边沿奉献销售量Q1运营杠杆系数DOL：定义公式：运营杠杆系数息税前利润变动率/产销量变动率 简化计算公式：运营杠杆系数基期边沿奉献/基期息税前利润基期息税前利润固定本钱/基期息税前利润2财务杠杆系数DFL：定义公式：财务杠杆系数每股收益变动率/息税前利润变动率 简化计算公式：财务杠杆

7、系数基期息税前利润/基期息税前利润基期利息3总杠杆系数DTL： 定义公式：总杠杆系数普通股每股收益变动率/产销量变动率简化计算公式：总杠杆系数基期边沿奉献/基期边沿奉献基期固定本钱基期利息资本构造优化方法1每股收益分析法：每股收益息税前利润利息1所得税税率/普通股股数计算公式： 公司价值分析法：公司市场总价值V权益资本的市场价值S债务资本的市场价值B权益资本股票的市场价值息税前利润利息1所得税税率/权益资本本钱净利润/权益资本本钱第四章投资管理工程计算期n建立期s运营期p投入类财务可行性要素的估算建立投资的估算第一个投入类要素1.构成固定资产的费用：1建筑工程费的估算。单位建筑工程投资估算法：

8、建筑工程费同类单位建筑工程投资相应的建筑工程总量单位实物工程量投资估算法：建筑工程费预算单位实物工程投资相应的实物工程量2设备购置费的估算。狭义设备购置费的估算如下：国产设备购置费的估算：设备购置费设备购买本钱1运杂费率进口设备购置费的估算：设备购置费用以人民币标价的进口设备到岸价进口从属费国内运杂费在估算以人民币标价的进口设备到岸价时，如按到岸价结算时:以人民币标价的进口设备到岸价以外币标价的进口设备到岸价人民币外汇牌价按离岸价结算时:以人民币标价的进口设备到岸价以外币标价的进口设备离岸价国际运费国际运输保险费人民币外汇牌价其中：国际运费外币离岸价外币国际运费率国际运输保险费外币以外币标价的

9、进口设备离岸价国际运费国际运输保险费率在进口设备不涉及消费税的情况下，进口从属费的计算公式为：进口从属费进口关税外贸手续费结汇银行财务费其中：进口关税以人民币标价的进口设备到岸价进口关税率外贸手续费以人民币标价的进口设备到岸价外贸手续费率结汇银行财务费以外汇支付的进口设备货价人民币外汇牌价结汇银行财务费率国内运杂费以人民币标价的进口设备到岸价进口关税运杂费率工具、器具和消费运营用家具购置费狭义设备购置费规范的工具、器具和消费运营用家具购置费率设备购置费广义狭义设备购置费国产国外工具、器具和消费经营用家具购置费3安装工程费的估算。安装工程费每吨安装费设备吨位安装费率设备原价安装工程费单位实务工程

10、安装费规范安装实务工程量4构成固定资产的费用建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用。5固定资产原值构成固定资产的费用建立期资本化利息预备费。2.预备费的估算根本预备费构成固定资产的费用构成无形资产的费用构成其他资产的费用根本预备费率流动资金投资的估算第二个投入类要素1.分项详细估计法的根本公式：本年流动资金投资额本年流动资金需用额截至上年的流动资金投资额或本年流动资金需用额上年流动资金需用额本年流动资金需用额该年流动资产需用额该年流动负债需用额2.周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系周转次数360/周转天数1年内最多周转次数360/最低周转天数某一流开工程的资金需用额该工程的周

11、转额/该工程的最多周转次数3.流动资产工程的估算。某年流动资金需用额该年存货需用额该年应收账款需用额该年预付账款需用额该年现金需用额存货需用额外购原资料需用额外购燃料动力费需用额其他资料需用额在产品需用额产废品需用额外购原资料需用额年外购原资料费用/外购原资料的最多周转次数外购燃料动力需用额年外购燃料动力费用/外购燃料动力费的最多周转次数其他资料需用额年外购其他资料费用/其他资料的最多周转次数在产品需用额年外购原资料费用年外购燃料动力费用年职工薪酬年修缮费年其他制造费用/在产品的最多周转次数产废品需用额年运营本钱年销售费用/产废品的最多周转次数应收账款需用额年运营本钱/应收账款的最多周转次数预

12、付账款需用额外购商品或效力年费用金额/预付账款的最多周转次数现金需用额年职工薪酬年其他费用/现金的最多周转次数其它费用制造费用管理费用销售费用以上三项费用所含职工薪酬、折旧费、摊销费和修缮费流动负债需用额应付账款需用额预收账款需用额应付账款需用额外购原资料、燃料动力及其他资料费用/应付账款的最多周转次数预收账款需用额预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数运营本钱的估算第三个投入类要素某年运营本钱该年外购原资料燃料和动力费该年职工薪酬该年修缮费该年其他费用某年运营本钱该年不包括财务费用的总本钱费用该年折旧额该年无形资产和其他资产的摊销额某年不包括财务费用的总本钱费用该年固定本钱含费用单位变

13、动本钱含费用该年估计产销量运营期相关税金的估算第四个投入类要素营业税金及附加应交营业税应交消费税城市维护建立税教育费附加城市维护建立税应交营业税应交消费税应交增值税城建税税率教育费附加应交营业税应交消费税应交增值税教育费附加率调整所得税息税前利润适用的企业所得税税率息税前利润营业收入不包括财务费用的总本钱费用营业税金及附加投资工程净现金流量的测算某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量建立期某年净现金流量该年原始投资额运营期某年所得税前净现金流量该年息税前利润该年折旧该年摊销该年回收额该年维持运营投资该年流动资金投资运营期某年所得税后净现金流量该年所得税前净现金流量(该年息税前利润利息)所得

14、税税率单纯固定资产投资工程净现金流量确实定方法建立期某年的净现金流量该年发生的固定资产投资运营期某年所得税前净现金流量该年因运用该固定资产新增的息税前利润该年因运用该固定资产新增的折旧该年回收的固定资产净残值运营期某年所得税后净现金流量运营期某年所得税前净现金流量该年因运用该固定资产新增的息税前利润利息)所得税税率静态评价目的的计算方法及特征假设运营期内前假设干年某年净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资，那么： 公式法：不包括建立期的回收期运营期发生的原始投资合计/运营期内前假设干年相等的净现金流量包括建立期的回收期PP不包括建立期的回收期PP建立期s列表法：包括建立期的投资回收期最后一

15、项为负值的累计净现金流量对应的年数最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下一年度净现金流量或累计净现金流量第一年出现正值的年份1该年初尚未回收的投资/该年净现金流量总投资收益率投资报酬率年息税前利润或年均息税前利润/工程总投资动态评价目的的计算方法及特点净现值NPV各年净现金流量各年复利现值系数之和特殊方法一：当建立期为零，投产后的净现金流量表现为普通年金方式时，公式为：NPVNCF0NCF1nPA，ic，n特殊方法二：当建立期为零，运营期第1n每年不含回收额的净现金流量相等，但终结点第n年有回收额Rn如残值时，可按两种方法求净现值。将运营期1n1年每年相等的不含回收额净现金流量视为普通年金，

16、第n年净现金流量视为第n年终值。公式如下：NPVNCF0NCF1n一1PA，ic，n1 NCFnPF,ic，n将运营期1n年每年相等的不含回收额净现金流量按普通年金处置，第n年发生的回收额单独作为该年终值。公式如下：NPVNCF0不含回收额NCF1nPA，ic，nRnP/F,ic,n特殊方法三：当建立期不为零，全部投资在建立起点一次投入，运营期每年净现金流量为递延年金方式时，公式为：NPVNCF0NCFs1nPA，ic，nPA，ic，s或NCF0NCFs1nPA，ic，nsP/F,ic，s特殊方法四：当建立期不为零，全部投资在建立起点分次投入，投产后每年净现金流量为递延年金方式时，公式为：NP

17、VNCF0NCF1PF,ic，1NCFsPF,ic，SNCFs1nP/A，ic，nP/A，ic，S净现值率工程的净现值/原始投资的现值合计P/A，IRR，n建立起点一次投入的原始投资/每年相等的现金流量投资工程决策的主要方法某方案年等额净回收额该方案净现值回收系数该方案净现值/年金现值系数第五章营运资金管理目的现金余额确实定随机模型H最高控制线3R2L现金收支管理现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期存货周转期平均存货每天的销货本钱应收账款周转期平均应收账款每天的销货收入应付账款周转期平均应付账款每天的购货本钱信誉政策决策收益的添加添加的销售收入添加的变动本钱添加的边沿奉献销售量添加

18、单位边沿奉献应收账款平均余额日销售额信誉期间或平均收现期应收账款占用资金应收账款平均余额变动本钱率应收账款占用资金的“应计利息应收账款占用资金资本本钱应收账款平均余额变动本钱率资本本钱日销售额信誉期间或平均收现期变动本钱率资本本钱全年销售额/360信誉期间或平均收现期变动本钱率资本本钱全年销售额变动本钱率360信誉期间或平均收现期资本本钱全年销售变动本钱/360信誉期间或平均收现期资本本钱存货管理 订货本钱固定的订货本钱存货年需求量/每次进货量每次订货变动本钱获得本钱订货本钱购置本钱订货固定本钱订货变动本钱购置本钱储存本钱储存固定本钱单位储存变动本钱每次订货量/2总本钱获得本钱储存本钱缺货本钱

19、变动订货本钱年订货次数每次订货本钱D/QK变动储存本钱年平均库存单位储存本钱Q/2Kc年度最正确订货批次ND/Q 最正确订货周期T360/N经济订货量经济订货模型：D/QKQ/2Kc 经济订货量EOQ2KD/KC1/2存货相关总本钱2KDKC1/2保险贮藏的再订货点估计交货期内的需求保险贮藏交货时间平均日需求量保险贮藏流动负债管理补偿性余额实践利率名义利率/1补偿性余额比例贴现法实践利率名义利率/1名义利率放弃现金折扣的信誉本钱率折扣率/1折扣率360/信誉期折扣期第六章收益与分配管理销售预测分析算术平均法:销售量预测值第i期的实践销售量/期数加权平均法:销售量预测值第i期的权数第i期的实践销

20、售量挪动平均法:Yn+1 Xn-(m-1)+Xn-(m-2)+L+Xn-1+Xn/mn+1Yn+1+Yn+1Yn指数平滑法:Yn+1=aXn+1-aYn因果预测分析法回归直线法：销售定价管理完全本钱加成定价法本钱利润率定价本钱利润率预测利润总额/预测本钱总额单位产品价钱单位本钱1本钱利润率/1适用税率销售利润率定价销售利润率预测利润总额/预测销售总额单位产品价钱单位本钱/1销售利润率适用税率保本点定价法单位产品价钱单位固定本钱单位变动本钱/1适用税率单位完全本钱/1适用税率目的利润定价法单位产品价钱目的利润总额完全本钱总额/产品销量1适用税率单位目的利润单位完全本钱/1适用税率变动本钱定价法特

21、殊情况下的定价方法单位产品价钱单位变动本钱1本钱利润率/1适用税率以市场需求为根底的定价方法需求价钱弹性系数定价法E某种产品的需求价钱弹性系数P价钱变动量PO基期单位产品价钱Q需求变动量QO基期销售数量本钱性态分析高低点法单位变动本钱(最高点业务量本钱一最低点业务量本钱)(最高点业务量一最低点业务量)固定本钱总额最高点业务量本钱一单位变动本钱最高点业务量或最低点业务量本钱一单位变动本钱最低点业务量总本钱固定本钱变动本钱固定本钱单位变动本钱业务量规范本钱的制定单位产品的规范本钱直接资料规范本钱直接人工规范本钱制造费用规范成价钱规范用量规范直接资料规范本钱资料价钱规范单位产品资料用量规范规范工资率

22、规范工资总额/规范总工时制造费用分配率规范规范制造费用总额/规范总工时总差别实践用量实践价钱规范用量规范价钱(实践用量实践价钱实践用量规范价钱)实践用量规范价钱规范用量规范价钱)(实践用量规范用量)规范价钱实践用量(实践价钱规范价钱)用量差别价钱差别直接资料本钱差别实践产量下实践本钱实践产量下规范本钱实践用量实践价钱规范用量规范价钱直接资料用量差别直接资料价钱差别直接资料用量差别(实践用量实践产量下规范用量)规范价钱直接资料价钱差别实践用量(实践价钱规范价钱)直接人工本钱差别实践总本钱实践产量下规范本钱实践人工工时实践工资率规范人工工时规范工资率直接人工效率差别直接人工工资率差别直接人工效率差

23、别(实践人工工时实践产量下规范人工工时)规范工资率直接人工工资率差别实践人工工时(实践工资率工资率规范)变动制造费用本钱差别实践总变动制造费用实践产量下规范变动制造费用实践工时实践变动制造费用分配率规范工时规范变动制造费用分配率变动制造费用效率差别变动制造费用耗费差别变动制造费用效率差别(实践工时实践产量下规范工时)变动制造费用规范分配率变动制造费用耗费差别实践工时(变动制造费用实践分配率变动制造费用规范分配率)固定制造费用本钱差别实践产量下实践固定制造费用实践产量下规范固定制造费用实践工时实践分配率实践产量下规范工时规范分配率其中，规范分配率固定制造费用预算总额预算产量下规范总工时两差别分析

24、法耗费差别实践固定制造费用预算产量下规范固定制造费用实践固定制造费用规范工时预算产量规范分配率实践固定制造费用预算产量下规范工时规范分配率能量差别预算产量下规范固定制造费用实践产量下固定制造费用预算产量下规范工时规范分配率实践产量下规范工时规范分配率(预算产量下规范工时实践产量下规范工时)规范分配率三差别分析法耗费差别实践固定制造费用预算产量下规范固定制造费用实践固定制造费用预算产量工时规范规范分配率实践固定制造费用预算产量下规范工时规范分配率产量差别(预算产量下规范工时实践产量下实践工时)规范分配率效率差别(实践产量下实践工时实践产量下规范工时)规范分配率责任本钱管理本钱中心预算本钱节约额预算责任本钱实践产量