上市公司预警系统的财务

1、上市公司预警系统的财务 一、建立我国上市公司财务预警系统的必要性分析1.市场经济开展的客观要求。众所周知，企业是市场经济运行的主体，其价值就在于以企业所掌握的经济资源去追求利润最大化。然而，市场也是一把双刃剑，自参加WTO以来，我国资本市场分阶段开放步伐进一步加快，这给上市公司带来了相比普通企业而言更多的前所未有的开展机遇；同时上市公司也不得不面临一些普通企业还没有遇到的新的挑战。对于上市公司而言，如何在机遇与挑战并存的漩涡中，更好地抓住时机、躲避风险、提升自身免疫力，将是目前上市公司面临的实在困难和问题。因此，我们如何通过建立一个科学合理的财务预警系统，对上市公司可能存在的财务危机加以合理预

2、测并予以有效防范，为上市公司的生存开展提供重要的财务信息，进而降低或防止财务危机的出现将是摆在我们面前的一个重要课题。2.上市公司相关利益方自身决策的需要。上市公司各有关利益方与上市公司之间存在着这样那样、千丝万缕的联络，他们希望通过财务预警系统提供的信息，帮助他们及时理解和掌握上市公司的财务动向，以便适时做出有利于自身利益的判断或者决策。除了上市公司本身，与上市公司利益攸关的各方，如上市公司投资人、上市公司债权人、上市公司贷款银行等。就上市公司自身来说，管理层希望借助于财务预警系统，及时掌握公司的财务状况，对于出现的异常数据及时进展分析，尽早采取应对措施，防止财务危机的发生。对于投资者和债权

3、人而言，他们希望借助于财务预警系统，能及时、准确地为他们最终的决策提供合理的技术支持。当然，对于投资者和债权人来说，他们的关注重点不尽一样。其中，投资者关注的是如何借助财务预警系统帮助他们做出正确的投资选择。而债权人关注的那么是如何借助财务预警系统对公司承当的偿债风险进展合理评估，对公司的财务状况和偿债才能做到心中有数，从而把债权人不被归还的债权风险降至最低。对于银行而言，他们关注的重点那么是，如何通过有效的财务预警，帮助银行实现随时监控，并掌握上市公司的信誉状况，对公司贷款或质押贷款风险进展合理的评估和有效的控制，以防止不良坏账发生，把贷款风险降至合理区间。对于上市公司来说，由于其融资渠道的

4、多样性，财务报表也必然要更多地承受社会审计。审计人员借助于财务预警系统，帮助其做出被审计单位能否持续经营的判断，这也将进一步进步审计人员进展风险评估的才能。在此根底上，可以帮助审计人员确定合理的审计范围、制定必要的审计程序、运用适当的审计方法、获取充分的审计证据，以支持最终的审计报告，从而将审计风险降至可承受的低程度。3.强化上市公司财务监管的客观需要。证监会作为上市公司的监管部门，如何通过采取有效措施进一步加强对上市公司的财务监管，以适应和满足市场各方的不同需要，将是摆在证监会面前的一项重要内容。之前证监会对上市公司的财务监管以传统的财务评价作为主要管理手段。而财务评价那么侧重于评价公司的财

5、务状况和经营成果，是对财务报表进展的静态分析，属于事后监管。随着资本市场功能的不断完善和市场需求的不断拓展，仅仅通过财务评价系统对经营业绩进展评价已远远不能满足市场各方的需要。作为上市公司的监管部门，必须加强对上市公司的全面财务监视管理，把对结果的评价转变为对过程的监管。充分利用财务预警系统监测上市公司的经营风险和财务风险，增强上市公司管理层的风险意识，以便及时采取有效措施来应对或化解风险，变对结果的被动反映转变为对过程的主动监管。4.财务信息披露局限性的迫切要求。截至目前，我国尚未建立一套完备的财务预警系统，仅仅是在上市公司财务报告中对某些财务信息进展披露，可能无法准确反映公司将来的财务趋势

6、。事实上，上市公司在披露财务信息时，往往倾向于披露好消息，而隐瞒坏消息，使得财务信息披露失真;。因此，尽快建立一套实在可行的财务预警系统将有助于弥补财务信息披露方面的缺失，使得财务信息披露手段更加完善，财务信息披露内容更加透明。二、建立我国上市公司财务预警系统的可行性分析1.上市公司的财务资料相对标准透明，易于获取。财务预警系统以财务报表及其它相关的财务信息与非财务信息为根据。大部分上市公司已经可以按照市场经济的根本规那么进入市场，具备了相对完善的现代企业制度。同时，上市公司处于公开的市场监管之下，相对于其它非上市公司而言，上市公司的财务信息更加标准、开放和透明。当然，现阶段还有一些诸如财务会

7、计信息质量、财务信息披露等方面的问题困扰着我们，但随着各项制度的健全完善和监管力度的不断加大，将进一步抑制会计造假者的造假动机，不断提升财务信息质量，从而有助于财务预警系统的顺利推进。2.经营活动可以通过有效的财务预警系统进展预测。国内、国外大量实例说明，曾经出现财务危机预兆的。企业最终根本上无一例外地陷入经营危机。财务预警是对企业的财务运营状况进展监控，旨在及早发现财务危机信号，提早预防企业陷入财务危机的可能性。由于财务危机的发生、开展是一个逐步积累的过程，在这一过程中，各种危机因素都直接或间接地通过一些敏感性财务指标的不同变化反映出来。这样，通过观察财务预警系统中这些敏感性财务指标的变化，

8、便可以对企业的财务危机发挥很好的预警作用。3.不断完善的退市机制促使证券市场走向成熟。一个成熟而完善的证券市场，不仅包括上市公司的上市制度，还应该包括上市公司的退市制度，二者是有效证券市场的重要组成部分，相扶相依，缺一不可。之前我们更多注重和研究的是上市公司的上市制度，而忽略了退市制度的研究。一个完善并且成熟的证券市场，必然有一个遵循市场规律、能使上市公司有进有出、优胜劣汰的市场。这样才能永保证券市场的活力和活力。欧美国家上市公司退市制度几百年的历史和经历说明，退市制度的建立与完善，能有效进步上市公司的经营效率、实现证券市场资源的优化配置、培养理性成熟的投资者、完善上市公司的治理构造。证监会于

9、2001年2月22日发布的?亏损上市公司暂停上市和终止上市施行方法?正式启动了退市的序幕。我国上市公司退市制度正式启动的标志是2001年4月23日PT水仙宣布退市，自此，关于上市公司退市制度的问题便成为我国证券市场的焦点之一。但之后近10个月的退市理论说明，该方法在施行中还存在一些局限性。如对扭亏的概念界定不清，大批企业通过利用会计操纵、关联交易等非盈利手段实现账面扭亏为盈，屡屡成为被恶意炒作的对象。为此，2001年11月中国证监会又发布了?亏损上市公司暂停上市和终止上市施行方法(修订)?。该规定要求公司暂停上市后，半年度财务报告继续亏损的，将受权交易所做出终止上市的决定。退市机制的进一步健全和施行，使上市公司有进有退，将经营失败的上市公司从主板市场上摘牌，积极引导证券市场向良性循环的轨道开展。从证监会的相关资料显示，自2001年证监会批准首批公司退市至今，包括强迫退市和自主退市，沪深交易所累计已有78家上市公司退市。三、结语旨在实现上市公司退市的法治化、常态化、市场化。长远来讲，健全完善的退市制度，有利于实现