《财务管理》模拟考试题和答案

1、财务管理模拟试题一一、单项选择题在市场经济条件下，财务管理的核心是(C)。以下筹资方式中，筹资成本最低的是(D)。下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是(D)。企业发行普通股股票，第一年股利率为12%，筹资费率为4%。普通股成本率为17.5%，则股利逐年增长率为(C)。A.2%B.8%C.5%D.12%某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%;乙方案的内部收益率为9%;丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，(P/A,10%,10)=6.1446;丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额

2、为136.23万元。最优的投资方案是(C)。某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为(A)万元。按对外投资形成的产权关系不同，对外投资可以分为(B)。某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为(B)次。下列关于速动比率的论述不正确的是(C)。A.速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是(B)。C.若ik，债券溢价发行D.若ivk，债券折价发行二、多项选择题企业资金运动过程包括(ABCD)。短期有价

3、证券的特点有(ABC)。A.变现性强B.价格有一定的波动性以下属于固定资产加速折旧法的有(CD)。4企业发行票面利率为i的债券时，市场利率为k,下列说法中正确的有(CD)。A.若ivk，债券溢价发行B.若ik，债券折价发行5.财务分析的基本要素有(ABCDE)。三、名词解释:指一定期间内每期相等金额的收付款项。折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采用年金的形式。:是指企业根据客户的订货数量和付款时间而给予的折扣或给予客户的价格优惠。:指企业宣告终止后，为结束债权、债务关系和其他各种法律关系，对企业财产、债权、债务进行清查并收取债权、清偿债务和分配剩余财产的行为。:存货周转率是反映存货周转速

4、度的比率，存货周转率越高，说明企业存货的利用效率越高，管理水平越高。该指标有两种表示方法：存货周转次数和存货周转天数。四、简答题金融市场的分类方法有哪些?答：金融市场主要有以下分类：金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场;资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场;资金市场按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场;长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场。简述发行股票筹资的优缺点。答：发行股票筹资的优缺点分别是：发行股票筹资的优点有能提高公司的信誉;没有固定的到期日，不用偿还;没有固定的股利负担;筹资风险小。发行股票筹资的缺点是资本成本较

5、高和容易分散控制权。五、计算题1.某公司发行总面额为400万元的债券，总价格为350万元，票面利率8%，发行费用占发行价格的2%，公司所得税税率为33%。要求：计算该债券成本。答:400 x8%X(1-33%)/350*(1-2%)=625%2.某企业某年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元;年初、年末应收帐款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7(现金与流动负债的比率)。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：(1)计算该年应收账款

6、周转天数。计算该年存货周转天数。计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。计算该年年末流动比率。答：应收账款周转天数二360 x(200+400)一2/2000=54(天)存货周转天数二360 x(200+600)一2/1600=90(天)计算该年年末流动负债和速动资产余额解得：年末流动负债=800(万元)年末速动资产=960(万元)计算该年年末流动比率财务管理模拟试题二一、单项选择题1.财务管理是人们利用价值形式对企业的(D)进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。2.下列投资中风险最小的是(A)。某项永久性奖学金，每年计划颁发40000元奖金。若年复利率为8%，该奖

7、学金的本金应为(B)元。625000B.500000C.125000D.400000企业进行多元化投资，其目的之一是(C)。债券的资金成本一般低于普通股，最主要的原因在于(D)。某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为(C)万元。衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是(D)。资金市场按融资对象可分为(D)。C.货币市场与资本市场D.资金市场、外汇市场与黄金市场对信用期的叙述，正确的是(D)。信用期越长，收账费用越小信用期越长，应收账款的机会成本越低信用期越长，企业坏账风险越小信用期越长，表明客户享受的信用条件越优惠销售成本对平均存货的比率，称

8、为(D)。二、多项选择题期间费用指(ACD)。下列各项中，属于固定成本项目的有(BD)3.以下方式取得的资金属于企业债务资金的包括(BCD）。关于弹性预算，下列说法正确的是(BCD)。成本控制的主要手段有(ABD)。三、名词解释:是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。数量相同的资金在不同的时点上的价值是不相等的。其原因在于就整个经济体系来讲，资金的运动一般是能增值的。:是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。:是指银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(通常为10%20%)计算的最低存款余额。:是指企业净利润与销售收入净额的比率，

9、是反映企业每单位销售收入获取利润的能力。四、简答题简述财务分析的三种方法。答：财务分析主要有以下三种方法：比较分析法：是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析法：是指利用财务报表中两项相关数值的比率，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。趋势分析法：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。简述企业购并的原则和方式。答：(1)著名管理学家德鲁克曾提出关于企业购并决策的5项基本原则：购并企业必须能为被购并企业做出贡献。企业要想通过购并来成功地开展多

10、种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从而将它们结合成一个整体。购并必须是双方自愿的。购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人员，帮助被购并企业改善管理。购并应该以经营战略为基础，而不应以财务战略为基础。(2)购并方式有：承担债务式购并，购买式购并，吸收股份式购并和控股式购并。五、计算题某企业发行普通股正常市价为500万元，筹资费率为2%，第一年末的股利率为8%，以后每年增长5%。要求：计算普通股成本率。答：5%+5OOx8%/50Ox(1-2%)=13.16%某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲。乙两个方案可供选择。甲方案需初始投资110000元，使用期限为5年，投资当年产生收益

11、。每年资金流入量如下：第一年为50000元，第二年为40000元，第三年为30000元，第四年为30000元，第五年为10000元，设备报废无残值。乙方案需初始投资80000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量均为25000元，设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%。要求：(1)计算甲、乙两个方案的净现值。若两方案为非互斥方案，请判断两方案可否投资?假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。答：(1)甲方案的净现值=127720-110000=17720元乙方案的净现值=25000 x3.791-80000=94775-80000=1

12、4775元若两方案为非互斥方案，净现值大于零，都可进行投资。应选择乙方案。财务管理模拟试题三一、单项选择题在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用(B)。元，某产品一级品比重为60%，单价为10元，二级品比重为20%，单价为5三级品的比重占20%，单价为4元，则该产品的平均价格为(A)。下列筹资方式中，不存在财务杠杆作用的是(D)。下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是(A)。投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是(D)。在对一个企业进行评价时，企业的价值为(D)。信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常表示为(B)。某公司经营风险较

13、大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是(A)。生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以(C)计入产品成本。某人每年年末存入银行4000元，年利率是6%，求5年后的本利和。在这个题中，5年后的本利应该由4000乘以(B)。二、多项选择题1以下能反映企业偿还到期债务能力的比率有(ABCE)。2.金融市场按融资对象可分为(BD)。3长期资金一般采用(BCD)等方式进行筹集。4.以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有(ACD)。5.按照企业联合与兼并的方式，可分为(ABCE)。A.购买式兼并B.吸收股份式兼并C.承担债务式兼并D.破产式兼并E.控股式兼并三、名词解

14、释:管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用，是期间费用的一种。:是指负债总额与所有者权益总额的比率，产权比率也是衡量企业长期偿债能力的指标。:指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。:是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。四、简答题1.向银行借款时可能附带的信用条件主要有哪些?答：向银行借款往往需要附带一些信用条件，主要有信贷额度，周转信贷协议补偿性余额和按贴现法计息等。信贷额度。信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款可得到的最高限额。周转信贷协议。周转信贷协议时

15、银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。补偿性余额。补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(通常为10%20%)计算的最低存款余额。按贴现法计息。贴现法计息，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金。2.企业对外投资的分类方法有哪些?答：企业对外投资可以按不同标志进行分类：按企业对外投资形成的企业拥有的权益不同，分为股权投资和债权投资。按企业对外投资的方式不同，分为直接投资与间接投资。按企业对外投资投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。五、计算题1.某台机器原始价值为500000元，预计清理费用为100

16、00元，残余价值为50000元，使用寿命年限为10年。要求：计算该机器的年折旧额和年折旧率。答：年折旧额=(500000+10000-50000)/10=46000(元)年折旧率=46000/500000=9.2%2.某企业计划筹集资金100万元，所得税税率33%。有关资料如下：(1)向银行借款10万元，借款年利率7%，手续费2%;(2)按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。平价发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.

17、2元，以后每年按8%递增。其余所需资金通过留存收益取得。要求：(1)计算借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本、留存收益成本。(2)计算该企业加权平均资金成本。答：(1)借款成本=7%x(1-33%)/(1-2%)=4.79%债券成本=14x9%x(1-33%)/15x(1-3%)=5.80%优先股成本=12%/(1-4%)=12.5%普通股成本=1.2/10 x(1-6%)+8%=20.77%留存收益成本=(1.2/10)+8%=20%(2)企业加权平均成本=4.79%x(10/100)+5.80%x(15/100)+12.5%x(25/100)+20.77%x(40/100)+20%x

18、(10/100)=14.78%财务管理测试题-第3章3.假设某财务管理测试题-第3章3.假设某应收账款平均5.企业为()。6.企业持交易性交易性交易性预防性7.以下对折扣率目的是为了增8.下列不C.收集信9.企业适一、判断题：流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。()应收账款属于速动资产。()现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。()为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。()对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。(企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。()现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一

19、种促销方式。()存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。()订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。()一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。(二、单项选择题：现金作为一种资产,它的()。流动性强，盈利性差B.流动性差，盈利性也差C.流动性强，盈利性也强D.流动性差，盈利性强现金余额的控制就是要确定()。C.加快周转速度企业的信用标准一般以预计的()指标作为判断标准。C.折扣期15.某企业C.资产负债率若在第18天付企业在催收应收账款时，若将客户的逾期账款委托收账公司办理，会收到很好的效果，但费用常为

20、应收账款额的()。C.49500A.10%20%15%40%16.以下对20%40%A.信用期25%50%B.信用期企业既要充分发挥应收账款的作用，又要加强应收账款的管理，其重点是C.延长信()。D.信用期在下列C.加强客户的信用调查与评价下列不某企业预计全年需用现金1600万元，预计存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，则现金周转期为()。19.在存货20.某企业C.150天12元，则全年在下列项目中，不属于信用标准条件的是()。企业投资的最低收益率为10%。某企业年三、多项选择题：1.下列属于流动资产的是(业务描述某企业预2.下列属于速动资产的是(付账款周转

21、期)。要求：根3.企业持有现金的动机有()。)。4.最佳现金持有量的确定方法，常用的有()。第2题“1/10,n/45”，为早日收回应收账款，可将信用条件改为()。业务描述A.l/10,n/30B.1/10，n/60C.2/10，n/45D.3/10，n/45某公司预应收账款的功能有()。笔证券买卖的要求：根(1)该公司应收账款的信用成本主要有()。(2)现金转(3)最低的下列属于经济批量决策时的相关成本的是()。第3题业务描述某企业生标准可供选择元，预计收账售收入为600下列属于存货变动成本的是()。与企业存货相关的成本主要有()四、实例题：第1题要求：根据上述资料，计算分析下列指标：A标准的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益;B标准的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益