项目评估第09章投资估算与资金筹措

1、项 目 评 估第9章 投资估算与资金筹措市 场 营 销 学第9章 目标市场营销高等院校本科市场营销专业教材新系目 录9.1 投资构成9.2 投资估算9.3 资金来源分析9.4 项目融资9.5 资金筹措方案设计9.1投资构成9.1.1 建设投资构成1）固定资产投资构成（1）建筑工程费用 （2）设备及工器具购置费用（3）安装工程费用 （4）工程建设其他费用 2）无形资产投资构成（1）专利权 （2）非专利技术 （3）商标权 （4）著作权 5）土地使用权 （6）商誉 3）开办费4）预备费5）固定资产投资方向调节税9.1投资构成9.1.2 流动资金构成 流动资金是指项目建成后企业在生产过程中处于生产和流

2、通领域、供周转使用的资金，它是流动资产与流动负债的差额。9.1投资构成9.1.3 建设期资本化利息构成 建设期资本化利息简称建设利息，是指项目在建设期内因使用外部资金而支付的利息，因为这种利息需要根据实际用途分别将其计入固定资产原值或无形资产原值中去，故称为资本化利息。9.2 投资估算9.2.1 建设投资估算1）固定资产投资估算（1）扩大指标估算法（2）详细估算法2）无形资产投资估算3）开办费估算4）预备费估算5）固定资产投资方向调节税估算9.2 投资估算9.2.2 流动资金估算1）扩大指标估算法（1）销售收入资金率法（2）总成本 (或经营成本)资金率法（3）固定资产价值资金率法（4）单位产量

3、资金率法2）分项详细估算法（1）流动资产全年占用额的估算（2）流动负债估算额 （3）周转次数及周转天数的计算9.2 投资估算9.2.3 建设期利息估算9.2.4 投资总额估算 将建设投资、流动资金和建设期利息汇总，即可得到项目的投资总额。9.3 资金来源分析9.3.1 资本金 我国实行资本金制度。资本金制度是围绕资本金的筹集、管理以及所有者的权责利等方面所作的法律规范。 9.3 资金来源分析932外部资金来源1）国内资金来源（1）银行贷款（2）国家预算拨款（3）发行债券2）国外资金来源（1）外国政府贷款（2）外国银行贷款（3）出口信贷（4）混合贷款、联合贷款和银团贷款（5）国际金融机构贷款3）

4、融资租赁9.4 项目融资9.4.1 项目融资的基本特点1）项目融资的含义2）项目融资的基本特点（1）项目导向（2）有限追索（3）风险分担（4）非公司负债型融资（5）信用结构多样化（6）融资成本高9.4 项目融资9.4.2 项目融资的参与者1）项目公司2）项目投资者3）项目贷款银行4）与项目有利益关系的第三方5）项目融资顾问9.4 项目融资9.4.3 项目融资模式1）投资者直接安排项目融资模式2）投资者通过项目公司安排项目融资模式3）以“设施使用协议”为基础的项目融资模式4）BOT模式和TOT模式9.4 项目融资9.4.4 项目融资中的信用保证结构1）项目完工的信用保证2）生产方面的信用保证3）市场方面的信用保证4）政治、金融和环境保护方面的信用保证9.5 资金筹措方案设计9.5.1 制订资金筹措方案1）严格按照资金的需要量确定筹资额。2）认真选择筹资来源渠道。3）准确把握自有资金与外部筹资的比例。4）避免利率风险与汇率风险对项目的不利影响。9.5 资金筹措方案设计9.5.2 制订资金使用计划资金使用计划应根据项目实施进度与资金来源渠道进行编制。1）根据建筑安装工程进度表，按照不同年度的工作量安排相应的资金供给量。2）根据设备到货计划，安排设备购置费支出。3）项目的前期费用应尽早落实。4）