浅析企业资金的筹集和管理

1、浅析企业资金的筹集和管理摘要在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的高流动性资产，因此，资金筹集与管理是企业财务管理的核心内容，如何加强资金筹集与管理，进步资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。本文主要从企业资金的筹集方式和风险、企业资金管理的重点和存在问题等方面进展分析，并对合理筹集资金和加强资金的管理两方面提出假设干建议。关键词企业资金筹集管理随着社会主义市场经济的逐步完善，企业将被全方位地推向市场，企业之间的竞争将日趋剧烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管理。企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资构造，加强资金的管理，才能获得更大的经济效益。一、企业

2、资金的筹集企业资金的筹集是企业根据消费经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。在市场经济条件下，企业难免会出现自有资金缺乏的情况，解决的方法是从企业外部筹措资金。筹集资金必须根据企业消费经营需求来确定筹资方式，预测筹资风险，选择一个最正确的筹资方案。一企业资金筹集的方式与风险1、企业资金筹集的方式企业资金筹集的方式分为自有资金的筹集和负债资金的筹集。自有资金的筹集主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益。负债资金的筹集主要有银行借款、利用商业信誉、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购。企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金本钱相对较高；

3、采用负债资金的方式筹集资金，一般来说财务风险较大，但付出的资金本钱较低。不同渠道及方式的筹资本钱和承担的风险相差很大，企业要根据自身实际及外部环境挑选最适宜企业开展的筹资方式。2、企业资金筹集的风险企业资金筹集的风险是指企业因负债筹资而造成财务困难的风险。企业资金筹集的风险分为内因和外因。筹资风险的内因主要有负债规模过大、资本构造不当、筹资方式选择不当、负债的利息率等。筹资风险的外因主要有经营风险、预期现金流入量和资产的流动性、金融市场等。引起筹资风险的因素有：资本供求的变化，资本市场供给宽松时，较易筹集资金，假设资本市场供给较紧，筹集资金较难，这时要谨防风险的产生；利率程度的变化，应注意因资

4、金本钱的升高而带来的受益下降；获利才能的变化，筹资时应坚持资本收益率高于资本本钱率的原那么；资本构造的变化，注意因资本构造的变动而引起的综合资金本钱升降。二企业资金的合理筹集1、树立正确的风险观念企业在日常财务活动中必须居安思危，树立风险观念，强化风险意识，抓好以下几项工作：如认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使企业在消费经营和理财活动中能保持灵敏的适应才能；进步风险价值观念；设置高效的财务管理机构，配置高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项工作；理顺企业内部财务关系，不断进步财务管理人员的风险意识。2、优化资本构造最优资本构造是指在企业可承受的最大筹资风险以内，总资

5、本本钱最低的资本构造。一个企业假设只有权益资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但总资本本钱较高，收益不能最大化；假设负债资本过多，企业的总资本本钱虽然可以降低、收益可以进步，但筹资风险却加大了。因此，企业要强化财务杠杆的约束机制，自觉地调节资本构造中权益资本与负债资本的比例关系：在资产利润率上升时，调高负债比率，进步财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率下降时，适当调低负债比率，以防范财务风险。3、保持和进步资产流动性企业的偿债才能直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业应该根据自身的经营需要和消费特点来决定流动资产的规模，采取措施进步资产的流动性来保障偿债才能。企业在合理安排流动

6、资产构造的过程中，不仅要确定理想的现金余额，还要进步资产质量和流动性。一般可以通过现金到期债务比、现金债务总额比及现金流动负债比等比率来分析、研究筹资方案，这些比率越高，企业承担债务的才能越强，还款风险也会相对的降低。4、合理安排筹资期限的组合方式一般来说，资金使用期限较短的，利息低，企业还款的风险大；使用期限长的，还款的风险可以延后，但利息高，总的筹资风险不一定就低。假设借入资金的还款期限都比较短，或还款期相对集中，那么会使还款顶峰期过早或过高，而由于企业投资效益尚未发挥尽致，造成还款困难，风险加大。假设还款期限都比较长，利息负担必然加重。同时，还款期限不能太过于集中，否那么还款金额过大，有

7、可能超过企业的还款才能。企业在安排两种筹资方式的比例时，必须在风险与收益之间进展权衡。按资金使用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金，是躲避风险的对策之一。5、建立风险预测体系企业应建立风险自动预测体系，对事态的开展形式、状态进展监测，定期测算财务风险临界点，及时对可能发生或已发生的与预期不相符的变化进展反映。利用财务杠杆控制资产负债率，采用总资本本钱比较法选择总资本本钱最小的融资组合，进展现金流量的分析和预测，及时有效地对筹资风险进展监控，使企业可以把风险控制在合理的范围内。二、企业资金的管理企业资金的管理是指企业为了进步经济效益，采取多种手段和措施，加强对企业所有资金的监视和控制，合理

8、使用企业资金，进步资金的使用效益。一企业资金管理的重点企业的资金管理作为一种管理工作，在当前新形势下，有了更高的要求，就是进步资金的使用效益和变现才能，努力促使资金加速周转。为适应这个新趋势，企业资金的管理可以从以下三个方面入手。1、核定资金系统的管理企业应以需要与节约兼顾为核资的根本原那么，采用先进合理的计算方法，确定资金的合理需要量，这是进展资金管理的基矗如何确定资金的合理需要量是其中的关键点，也是难点。从财务会计稳健原那么角度来说，编制资金方案是解决此问题较好的方法。一个合理的资金方案，应是在保证正常消费经营需要的前提下，努力挖掘企业内部资金潜力，积极组织投入，节约支出，通过资金收支的平

9、衡、物资供需的平衡、营销环节的综合平衡，以经营方案为根底，以部门方案为根据进展编制。加强资金的方案管理，分析资金动态，根据方案，核定需要，可使资金的使用到达最优化。2、运用资金系统的管理这是资金管理中最具本质性和最富创造性的内容。合理运用资金的目的，就是以最低本钱创造最大利润。首先，要用好现有资金。财会工作人员除在方案、决策等宏观的方面力求有所打破以外，还要对资金运用工程的审核变为直接参与，事后“监视变为立项决策，加强预见性，减少盲目性，重点应放在加强内部管理，挖掘资金潜力上。其次，要优化企业资产配置，合理调配资金。通过优化资产配置，把非流动资产融资为流动资金，调整资金构造，不失为一种降低包袱

10、，增加资金净流量的好方法。3、分配资金系统的管理分配资金系统直接关系到企业的开展。以往，企业与国家之间的分配关系一直是我们所关注的重点，如今随着企业经营机制的转变，企业内部资金收益如何进展合理分配的问题日益突出。企业只有合理地对内部资金收益进展分配，才能更好地促进企业的开展。企业在保证积累与消费合理平衡比例的根底上，分配形式应趋向多元化和多层次化，初步形成按劳分配为主，多种形式并举，根本表达才能、奉献大小等特征的新型分配格局。二企业资金管理中的突出问题目前企业资金管理还存在一些问题，财务风险日益显露。突出表现为财务预算管理“虚，资金结算管理“散，监视考核环节“弱和管理方式、手段落后，效率低下等

11、，详细可归纳为以下三个方面。1、信息失真，难为科学决策提供根据现代企业管理的根本是信息管理，企业必须及时掌握真实准确的信息来控制物流、资金流。然而，目前我国相当多企业的信息不透明、不集成。企业的高层决策者难以获取准确的财务信息，搞不清楚下面的情况。更为严重的是，企业各层面都在截留信息，甚至提供虚假信息，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了下属单位的实际经营状况。2、监控不力，缺乏严格监视目前企业中，所有者对企业、母公司对子公司、公司管理层对各资金流动环节普遍存在着监控不力甚至内部人为控制现象，擅自挪用转移资金甚至侵吞企业资产等问题突出。尽管设置了一些

12、监视职能，也制定了多种监视制度，但因种种原因难以及时有效地发挥作用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，个人说了算，资金的流向与控制脱节。不少母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况，企业资金入不敷出，依赖借新还旧来维持消费经营，财务风险极大。很多企业指导对自身家底财务状况不清楚，而财务人员对经营情况又不甚理解，且处于附属地位，常常只能按指导的意图处理账务，造成“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着指导意志走，使财务监视流于形式。3、资金散乱，使用效率低下企业资金集中管理的需要和内部资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中最突出的问题。首先，子公司多头开户

13、的现象比较普遍，资金管理严重失控。其次，投资决策随意性大，有些企业不顾自身的才能和开展目的，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资失误多，损失严重，使本来就非常紧张的资金状况雪上加霜。再次，资金沉淀严重，占用不尽合理，货款拖欠居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信誉和盈利才能下降。三加强企业资金的管理和控制要加强企业资金的管理和控制，必须在采用计算机管理手段、加强财务监视和强化资金的集中管理等方面入手。1、采用计算机技术，实现信息化管理1推行计算机技术，建立内部资金信息管理系统企业财务资金信息是各类信息的交汇点，也是支撑经营决策的基矗目前我国多数企业的财务资金信息时效性差，会计信息质量方面问

14、题突出，计算机网络技术和统一的财务管理软件是施行资金集中管理和有效监视控制的必然选择。2积极推进企业财务与业务一体化财务管理的最高层次是业务和财务的完美结合，即财务和业务的一体化。企业应结合实际，积极引进开发运用统一的财务与业务一体化的管理软件，逐步实现消费经营全过程的信息流、物流、资金流的集成和数据共享，保障企业预算、决算、监控等财务管理工作标准化、高效化。2、探究多种监视方式，确保资金的平安和完好1施行“会计委派制，实现有效监视机制企业实行会计委派制，对下属子公司重大财务事项施行监视，确保会计信息真实，防止企业资产流失。委派的财务人员既对企业总财务负责，行使所有者会计职能，又对经营者负责，

15、行使企业内部会计职能。委派的财务人员在行使所有者会计职能的同时还承担着内部审计的职能。该项制度的实行，强化了事前、事中的及时监视，确保企业内部统一财务政策的有效运行，有利于资金管理和运用。2积极开展内部审计，强化事前预防和事中控制企业应认识到内部审计与监视在消费经营中的地位和作用，健全内部审计监视控制制度。强调内部审计与监视不应仅仅是对财务会计信息和经营业绩真实性、合法性的结果性审计与监视，而且更重要的是对企业规章制度和重大经营决策贯彻执行情况的过程性审计和监视，把监视关口前移，将更多的精力放到管理审计中去，强化事前预防和事中控制，保证企业各项经营活动都在严格的程序下进展。3、施行资金的集中管

16、理，积极躲避财务风险1完善结算中心制度，施行资金的集中管理建立结算中心制度，严格控制多头开户和资金账外循环，保证资金管理的集中统一。企业通过建立财务结算中心，实现了内部资金的集中管理、统一调度和有效监控。下属单位除保存日常必备的费用帐户外，统一在结算中心开设结算帐户，使下属单位资金的进出处于集团的严密监管之下，减少了银行风险，营造了新型的银企关系。2推行全面预算管理制度企业要建立预算编制、审批、监视的全面预算控制制度，预算范围由过去单一的经营资金方案扩大到消费经营、基建、投资等全面的资金预算。通过施行全面预算，严格控制事前、事中资金支出，保证资金的有序流动。预算一经确定，即成为企业内部组织消费经营活动的法定根据，不得随意更改。由此可见，资金的筹集与管理是企业财务管理的重点内容。企业只有抓住资金的筹集与管理这个中心，优化资金的构造，合理化筹集资金，多方面加强对资金的管理，进步资金的使用效益，才能使企业在市场经济中站稳脚跟，使企业财务工作迈上一个新的台阶。【参考文献】1荆新,王化成,刘俊彦.财务管理学(第三版).北京:中国人民出版社，2002.2财政部注