数字农业经济发展专题报告

1、 数字农业经济发展专题报告 农业：赋智赋能，数字农业方兴未艾有效赋能：数字农业发展空间广阔，有效促进供给端革新我们认为数字化推动农业生产模式从依赖传统人工经验为主，转变为借助数字化规划、 调控生产，从而促进提效降本，推动供给端变革。同时，我们预计大型农牧企业更有机 会通过数字化形成多环节协同，并形成平台效应，其竞争优势增强，并由此带动行业向 头部集中。数字经济赋能农业：数字农业是指，基于物联网、人工智能等数字化技术，实时收集农 田及动植物生长数据，分析其变化规律，并据此规划和调控农业生产的管理模式。相比 传统农业依赖人工、经验的生产模式，数字农业嫁接了精准农业、土壤及收成监测等信 息数字化方式

2、，实现生产数字化。整体看，数字经济推动农业生产向数字化转变，我们 认为这不仅有助于提升生产效率和效益，且可避免肥料及农药过度使用，节约一定成本。全球数字农业规模千亿元级，中国处于早期发展：据华为联网农场数据，2020 年全 球数字农业市场规模约268亿美元，对应超1800亿人民币，20152020年CAGR约+14.3%。 其中，我们估算 2020 年中国数字农业规模约 34 亿美元，对应超 200 亿人民币，占全球 比例约 13%，当前仍处于早期发展。此外，从数字农业应用领域看，精准农业、精准牲 畜饲养、收成检测、农业无人机为主，2020 年其占全球数字农业比重合计达约 55%。数字农业促进

3、生产端革新，规模企业优势更强：1）参考海外经验，美国数字农业发展较 早，主要通过改善生产方式以提效降本。据 19652017 年美国农业部数据，我们估算数 字化令美国农业生产率提升约 9.6%，同时各类数字化技术令生产成本平均下降约 2.7%， 因此我们认为数字农业应用效果集中在供给端。2）渗透率上，随美国农场规模扩大，数 字化应用越普及，如 GPS 等数字农业技术，在 3800 英亩以上农场的应用率超 80%，而 600 英亩以下农场仅 12%。且在同样数字化条件下，大规模农场的营业利润比中小农场 高 1.1%2.8%，数字农业应用体现出明显的规模效应。因此我们判断数字化令大型农场竞 争力提

4、升，并推动行业向头部集中。我国数字农业发展空间广阔，新冠疫情形成催化：我们认为随着农业信息化平台、精准 农业发展，未来我国数字农业市场空间有望提升，且国内新冠疫情也形成催化： 农业信息化平台发展：农业领域的数字化技术日益成熟，包括传感器、无人机、土 壤监测、智能农机等，我们认为这利于信息化平台发展，及数字农业渗透率提升； 精准农业覆盖率提升：我们认为随农业大数据不断聚合，作物种植、畜牧养殖各环 节将趋向精准化，包括种植、施肥、饲养、疫病诊断等，精准农业有助于提效降本； 国内新冠疫情形成催化：一方面，疫情令部分农业企业生产延迟，需要数字化生产、 管理以提高效率；另一方面，食品安全引发关注，数字化

5、溯源服务或将受益。因此， 我们认为疫情有望边际提升农业数字化生产、服务，利于数字农业规模增长。技术突破：数字化应用，促进农业提效降本新兴技术崛起，推动数字农业革命：一方面，农业物联网技术为数字经济应用的基础， 用于实时采集种植、养殖等大量数据，并传输至网络，具体包括传感器、无人机、卫星 遥感等技术；另一方面，人工智能技术用于分析数据，制定农作物播种、施肥计划，及 动物饲养、疾病预防方案等，具体包括机器学习、自动驾驶等技术。整体看，我们认为 新兴技术建立了数字化载体，协助完成农业数据采集与分析，推动农业数字化发展。 孟山都 Climate Corporation 平台：公司通过旗下 FieldV

6、iew 驱动器产品，实现农作物 产前、产中环节增效降本：1）产前环节，FieldView 可连接多种农机，收集农场数 据并上传至农场管理平台，生成可视化数字地图。同时，公司根据历史数据和当前 土壤肥力分布、酸碱度等，建立作物生长模型，提出种植、施肥、病虫防治措施， 帮助农民精准播种、降本增收；2）产中环节，FieldView 可实时远程监控植被图像， 识别病虫草害等状况，及时采取措施保障收成。 新希望“福达计划”：2013 年 10 月，公司推出“福达计划”，即农场成长计划（Farm Development Plan），该计划涵盖云养殖、云服务、云动保、云平台、云金融、云教 育等六大平台，我们

7、认为核心在于通过数据分析规划，提高养殖效率。从具体实施 看，主要包括三方面：1）针对性提升养殖效益，公司通过猪场管理信息化和福达在 线，搭建养殖场数据库及地图，据此统计分析影响猪场生产效率的原因，指导养殖； 2）交易线上化，福达在线及云平台可整合客户订单、服务需求，并对客户进行分类， 进而线上服务撮合交易；3）技术及融资支持，包括互联网金融服务、猪场培训等。未来洞察：数字经济助力农业提效降本，农牧平台把握契机数字农业持续渗透，生产端提效降本：从产业链角度看，我们认为随农业大数据采集、 生产分析方案、数字化技术发展，数字经济在农业产前、产中环节的渗透率有望提升。 考虑成熟市场数字农业有助于降本增

8、效，我们判断随我国数字农业渗透，生产端的效率 和成本均有改善空间。 产前大数据分析规划，降本增效：1）种植领域，我们认为数字经济应用前景在于， 通过土壤、作物等大数据，帮助优化播种、施肥量等，降低生产成本；2）养殖领域， 育种效率有待提升，如通过分析动物生理数据，提高受精概率及仔猪存活率等。 产中实时监测动植物生长，针对性增加效益：1）种植领域，我们认为机械化、智能 化农机利于增产增收，包括智能灌溉、防治虫害等，且机器人收割可提高效率；2） 养殖领域，人工智能辅助饲养及疾病诊断，有助提高养殖效益。平台型农牧企业受益，长期竞争力增强：长期看，一方面，我们认为大型农牧企业借助 生产硬件设备、经营优

9、势，未来有望较快实现农业生产数字化；另一方面，因大型农牧 企业在产业链上话语权增强，我们判断数字化有望推动平台经济的形成，即结合农业生 产、交易、金融、物流等一体的数字化生态。整体看，我们判断数字经济有助于推动农 业竞争格局变革，大型农牧企业有望通过数字化生态构建，不断增强竞争优势。看好与看空我们看好在农业大数据分析规划、农产品智能化生产、数字化跟踪服务等方面发力，并 有望形成平台的农牧企业，推荐新希望、海大集团、生物股份，并建议关注大禹节水（未 覆盖）： 新希望：推行福达计划及“六好”智能农业方案，实现饲料交易、云端养猪等数字 化，以及线上生猪交易、AI 指导物流、数字化普惠金融、食品数字化溯源； 海大集团: 中台系统升级，一是内部管理电子化、数字化；二是公司