报价系统收益凭证业务上线手册

1、目录 收益凭证业务的相关规范1 公司融资工具管理暂行规定（征求）2关于发布公司柜台市场管理办法(试行)及机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)3机构间报价系统与服务系统收益凭证与转让业务指引二报价系统收益凭证业务概述1流程2登记结算与交收33-1 登记结算3-2 混合持有模式交付3-3二常见问题问答三附表与附录附表一要素表附表二文件附表二登记服务协议附表三服务协议附表四名义持有协议附表五登记要素表 收益凭证业务的相关规范1 公司融资工具管理暂行规定（征求）于 2013 年 3 月份发布公司融资工具管理暂行规定（征求）（简称暂行规定），首次提出收益凭证的概念，“收益凭证是券公司依照本办法，

2、约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价。特定标的包括但不限于货币利率，基础商品、的价格，或者指数”。暂行规定第三条“公司非公开融资工具，应当在完毕后 5 个工作日内报中国业实施备案管理。法律、行政和中国另有规定的，从其规定”，了非公开收益凭证实行事后备案的基本原则。暂行规定第五条“融资工具可以在交易所、公司柜台、机构间报价与转让系统以及中国认可的其他场所、转让”，表明了机构间报价与转让系统是机构认可的收益凭证发行与转让场所。暂行规定第六条“公司非公开融资工具，应当向合格投资者、转让，投资者不得超过二百人”，强调了私募发行的基本原则。该规定最终未颁布，但上述基本原则在后来的相关规范中均有所体

3、现。2关于发布公司柜台市场管理办法(试行)及机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)2014 年 8 月，中国业发布了公司柜台市场管理办法(试行)，机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)，明确“机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)发布实施后,除金融部门明确规定必须事前、备案的私募产品外,公司在报价系统报价、转让的私募产品直接实行事后备案,无须向中国业申请创新业务(产品)专业评价”。二 报价系统收益凭证业务概述互联互通在报价系统开展收益凭证业务的基本条件是公司完成与报价系统的互联互通工作。所谓互联互通，就是公司将自己的交易系统与中证监测中心的报价系统进行，完成文件传输、消息传输

4、的各项测试。文件模式下，公司的柜台销售系统、报价系统、中证 Ta 在日终进行文件传输。通过文件格式传输信息、认购信息、行情信息、分红信息、付息信息等等。文件的具体格式根据公司柜台交易系统接口规范体系（JR/T 00XX-201X）确定。此模式下共涉及如下几类文件：在文件传输模式下，报价系统与中证 Ta 之间的常规文件交互如下图所示：文件功能01账户申请02账户确认03交易申请04交易确认06一级账户付息07产品动态信息S3转让成交结果S4转让确认S6二级账户付息S7一级账户对账S8二级账户对账S9交易明细对账在上述常规文件模式中，需要 T+2 日到账，T+3 日可用。为了满足结算效率的要求，通

5、过人工干预，可以将到账时间提前到 T+1 日。下所有信息传输依靠消息接口，结合功能，能够实现T+1 日到账，T+2 日可用。此种模式下，要求公司在 T+1 日按照交查询中显示的数额将转入报价系统。（具体过程参见登记结算一章）与报价系统的互联互通工作需要公司在选定开发商后，派相关技术入驻中证监测中心进行现场测试。有意愿展开互联互通工作的公司可以联系监测中心系统管理部（系统管理部负责互联互通的组织工作）。柜台报价系统柜台试点资格&收益凭证试点资格报价系统无收益凭证试点资格1-2 初步沟通对于第一次在报价系统收益凭证的公司，需要与监测中心收益凭证小组进行初步沟通，一方面了解在报价系统开展收益凭证业务

6、的基本条件与流程，另一方面指定专门的与收益凭证小组进行日常联系。在初步沟通的基础上，收益凭证小组会向公司提供报价系统收益凭证业务手册（本手册），公司需要在初步评估的基础上提供明确时间节点的上线计划表。对于已在报价系统成功收益凭证的公司再次的，只需由指定联系人通过邮件形式向收益凭证小组发送拟产品的（1）产品说明书（2）风险揭示书（3）认购协议或者产品合同。收益凭证小组对上述材料进行核对，给予确认通知并拟定时间。说明：公司在发送上述材料后，可能会接到收益凭证小组的反馈信息。反馈信息包含了收益凭证小组的相关建议，公司可参照反馈意见对文件材料进行修改和完善。1-2 任务首次收益凭证的公司，在初步沟通的

7、基础上，需要（1）成为创设类参与人，领取 U-Key，开立相关账户（2）签订登记服务协议与结算服务协议（3）进行仿真测试、实盘测试（至少一轮）。如果公司对于初步沟通中的一些细节存在疑问，可以就相关问题与收益凭证小组进一步的沟通。下表为基本任务分解表，可以帮助作为产品者的公司了解自己需要完成的各项任务。工作任务具体内容提交文件资料，成为创设类参与人产品人向机构管理部提交文件资料，申请成为创设类参与人从监测中心领取 U-Key参与人在报价系统提交申请在报价系统开立结算账户产品人在报价系统开立结算账户，用于募金归集，还本付息等在报价系统开立经纪类账户产品人在报价系统开立经纪类账户，用于下单与监测中心

8、签署登记服务协议产品人与市场监测中心签署登记服务协议与监测中心签署结算服务协议产品人与市场监测中心签署结算服务协议人确立产品宣传方案提交报价系统首页宣传与监测中心签署补充协议补充协议针对商品在报价系统领取产品编码人在报价系统领取私募产品编码填写要素表产品人在报价系统填写要素表提交收益凭证产品合同人在申请收益凭证时提交提交收益凭证产品募集说明书人在申请收益凭证时提交提交收益凭证风险揭示书人在申请收益凭证时提交提交 TA 系统登记要素产品 人提交 TA 登记要素表，由登记结算部手工录入，需要在正式 开始之前 3 个工作日提交上线前测试仿真测试实盘测试2流程在报价系统、转让收益凭证需要进行产品填写要

9、素和提交产品文件。完成互联互通工作、签署相关协议并且提交的文件资料获得确认后，公司便可以进入正式的阶段了。流程如下图所示：登陆报价系统开立账户填写要素表录入登记要素提交文件审核开始说明账户可以重复使用，但为了管理方便，建议公司为每类产品分别开立账户。T-3T-5监测中心人3 登记结算与支付3-1 登记结算监测中心提供收益凭证的登记结算与交收服务，选择全流程业务模式（即全部业务流程在报价系统完成）的，必须选择中证 TA进行产品登记。人需要在T-5 日前提交收益凭证登记要素表，由监测中心负责将登记要素表中的内容导入到中证 TA 中。3-2 混合持有模式收益凭证业务采取混合持有模式：券商自有客户认购

10、采取直接持有的模式，跨柜认购采取名义持有的模式。在直接持有模式下，券商自有客户在其柜台交易系统中直接进行认购，客户的认购到中证Ta，中证 Ta 直接对认购客户进行登记。此种模式下，认购合同由人与其客户进行签署。在名义持有模式下，跨柜认购客户在其公司的柜台交易系统中进行认购，认购至中证 Ta，中证 Ta 登记两级。在此种模式下，认购客户与公司签署名义持有协议，公司与人签署认购协议。中证 Ta 将跨柜认购给人，以便进行人数控制。3-3支付当前报价系统的交收通过第支付完成人需要在报价系统开立募金专户，非自营认购方需要在报价系统开立经纪类账户，自营类认购方需要在报价系统开立自营类账户。在发行非自营认购

11、方为同一家公司的情况下，需要同一家公司同时开立募金账户与经纪类账户(此种模式简称为自卖自买)。在自卖自买模式下，人首先对客户认购（第存管资金）进行冻结。通过预交收查询功能，公司明确需要进行转账资金的数量，于T+1 日将由场外法人交收账户转账到在报价系统开立的经纪类账户。在 T+1 日日终算后，经纪类结算账户记减，募金专户记增。T+2 日，公司可将募金专户中的划转至自营账户中，进行支配。交收示意图如下：T+1 日日间在报价系统进行预交收查询预交收查询功能显示公司需代客户转让的数量（如期大于 1 天，需要每天进行查询公司根据预交收查询结果进行 划拨将场 金专户中的 转入人在报价系统开立的经纪类 账

12、户，通过 转账的方式将 转入证联融通为报价系统开立的 账户（全部操作以手工方式在报价系统完成）；T+1 日日终登记结算部进行日终 ，清算后 由经纪类账户中的资金转入募 金专户T+2公司进行转出在报价系统进行手工操作，将募金专户的转出到 T-1日指定的自营账户(1)阶段交收（T+1）(2)付息阶段交收（T+1）四 常见问题问答（1）如何成为创设级参与人？答：成为创设级参与人是在报价系统收益凭证的基本前提，计划在报价系统收益凭证的公司需要首先成为创设级参与人并按照相关规则的要求领取U-key。（2）U-Key 是必须的吗？答：是的，无论是还是交易，都需要 U-Key 才能完成。U-Key的领取及其

13、他涉及参与人资格请。（3）在报价系统收益凭证需要设计那些协议？答：采取全流程收益凭证的公司，需要与监测中心签署机构间私募产品报价与服务系统登记服务协议、机构间私募产品报价与服务系统结算服务协议两份协议。跨柜认购公司需要与其客户签署私募产品名义持有协议。目前监测中心要求签署纸质版协议。（4）认购属于代销范围吗，需要向地方证监局报备吗？答：认购不属于代销范围，不适用代销金融产品的相关法律法规。其行为受名义持有协议的约束。（5）以存管进行跨柜认购的，如何向投保基金进行报备？答:根据监测中心与投保基金的沟通结果，认购方需要就每一笔资金差异向投保基金进行说明。（6）跨柜认购方签署的认购合同与自有客户签署

14、的认购合同是否相同？答：人需要对原来的认购合同进行修改，以使其满足跨柜认购的需求。部门联系人邮箱登记结算部83897952交易管理部83897967x系统管理部83897912业务管理部83897855机构管理部83897979总83897855附表一要素表字段名称是否可为空字段说明人全称N文字承销商全称Y文字产品代码N填报符合公司私募产品代码管理办法（试行）的产品代码。产品全称N文字产品简称N文字面值N数字：元固定收益率N挂钩标的类别Y00：沪深交易所和新三板挂牌交易及其指数；01：地方场所挂牌交易产品及其指数；02：利率及其指数；03：汇率及其指数；04：贵金属及其指数；05：大宗商品及其

15、指数；99：其他挂钩标的名称Y挂钩收益说明Y浮动收益说明挂钩率Y百分比，收益约定方式为“01”时，不得为空。产品风险N00：低；01：较低；02：中等；03：较高；04：高。产品持有人数量上限N人，无上限的，填报 N/A。产品募集期起始日N格式：YYYYMMDD产品募集期终止日N格式：YYYYMMDD产品规模上限Y产品规模下限Y存续期起始日N格式：YYYYMMDD存续期到期日N格式：YYYYMMDD；无到期日填“99999999”。附表二文件（1）产品说明书（2）风险揭示书（3）认购协议或者产品合同产品管理人名称Y全称。当资产方式为“01”“02”“03”“04”时，不得为空。产品份额登记人名

16、称Y全称 登记人类型为“01”时 不得为空认购数量起点N份是否提供转让N00：是；01：否转让场所名称Y全称 当是否提供转让为“00”时，不得为空。转让起始日Y格式：YYYYMMDD转让终结日Y格式：YYYYMMDD认购费率Y收益兑付周期N天 本字段所指时间周期每月按 30 天计算，每年按 360 天计算兑付日N格式：YYMMDD特殊条款说明Y文字最低首次认购金额Y数字：元最小认购（申）Y数字：元单笔最高认购金额Y数字：元单笔最低申购金额Y数字：元单笔最高申购金额Y数字：元单笔最低赎回份额Y数字：份单笔最高赎回份额Y数字：份最低持仓份额Y数字：份最高持仓份额Y数字：份最小转让Y数字：份单笔最低

17、转让份额Y数字：份单笔最高转让份额Y数字：份附表五 登记要素表中证 TA 产品要素登记表（收益凭证）产品信息产品代码产品名称（不超过 29 个汉字）交易币种产品面值净值精度（默认保留 4 位）234产品状态认购期正常交易是否 OTC 产品（该产品是否在报价系统进行转让）是否风险等级无风险低风险中低风险中等风险中高风险高风险份额类别前后前/后如果选择后或前/后，请填写外部基金代码面值（元）挂钩标的触发方向上升下降触发条件大于等于小于触发比例（%）持有到期年收益率提前终止年收益率信息配售方式比例配售全程比例配售最低募集金额（元）最高募集金额（元）募集起始日期（yy-mm-dd）募集结束日期（yy-

18、mm-dd）份额确认日（yy-mm-dd）封闭结束日期（yy-mm-dd）到期日期（yy-mm-dd）最低数量（个）最大账户数量（个）认购利息处理方式归产品资产利息转份额赎回份额明细处理方式先进先出后进先出首次或追加投资是否含费是否交易限制（0 表示不限制）个人机构首次投资最低金额（元）最少追加金额（元）最高认购限额（元）最高持有金额（元）最高持有比例(%)最低赎回份额（份）最大申购金额（元）当日累计赎回最大份额（份）当日累计申购最大金额（元）最大赎回份额（份）最低账面份额（份）最低账面金额（元）超额认申购、赎回超额申购判断（1：最高规模份额：当（有效申购份额+有效转入份额-有效赎回份额-有效

19、转 出份额）+昨日总份额最高规模份额时发生。2：最高规模金额：当（有效认申购金额+有效转入金额-有效赎回金额-有效转出 金额）+昨日总资产最高规模金额时发生。3：当日最大净认申购金额：当（有效申购金额+有效转入金额-有效赎回金额-有 效转出金额）当日最大净申购金额时发生。）最高规模份额 最高规模金额 当日最大净申购金额超额认申购确认比例（%）超额认申购的处理模式按比例确认 按参与人控制 分参与人按时间处理 按产品参与人设定的规则 分参与人按汇总金额 分参与人按单笔金额 不分参与人按申请时间 不分参与人按汇总金额 不分参与人按单笔金额超额认申购是否部分确认是否最高规模份额（份）（如超额申购判断选择“最高规模份额，