卫星互联网公司企业的设立购并分立与清算

1、泓域/卫星互联网公司企业的设立购并分立与清算卫星互联网公司企业的设立购并分立与清算目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113292623 一、 项目基本情况 PAGEREF _Toc113292623 h 2 HYPERLINK l _Toc113292624 二、 企业设立的条件 PAGEREF _Toc113292624 h 6 HYPERLINK l _Toc113292625 三、 企业的组织形式 PAGEREF _Toc113292625 h 9 HYPERLINK l _Toc113292626 四、 企业的分立 PAGEREF _Toc11329

2、2626 h 11 HYPERLINK l _Toc113292627 五、 企业购并概念 PAGEREF _Toc113292627 h 12 HYPERLINK l _Toc113292628 六、 公司概况 PAGEREF _Toc113292628 h 13 HYPERLINK l _Toc113292629 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc113292629 h 14 HYPERLINK l _Toc113292630 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc113292630 h 14 HYPERLINK l _Toc113292631 七、 投资计划方

3、案 PAGEREF _Toc113292631 h 14 HYPERLINK l _Toc113292632 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113292632 h 16 HYPERLINK l _Toc113292633 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113292633 h 17 HYPERLINK l _Toc113292634 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113292634 h 19 HYPERLINK l _Toc113292635 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113292635 h 20 HYPERLINK l _Toc11329263

4、6 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113292636 h 21 HYPERLINK l _Toc113292637 八、 经济效益评价 PAGEREF _Toc113292637 h 22 HYPERLINK l _Toc113292638 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113292638 h 22 HYPERLINK l _Toc113292639 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113292639 h 24 HYPERLINK l _Toc113292640 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113292640 h

5、 25 HYPERLINK l _Toc113292641 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113292641 h 27 HYPERLINK l _Toc113292642 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113292642 h 30项目基本情况（一）项目承办单位名称xxx有限公司（二）项目联系人廖xx（三）项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔

6、广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对

7、研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。卫星互联网的四大用途：1）实现人口全覆盖。欧美发达国家人口密度相对较低，进行固定宽带尤其是光纤的铺设成本高昂且收回时间较长，此外信息通信基础设施同样不够完善的“一带一路”沿线国家同样有需求。2）实现区域全覆盖。传统地面通信服务很难覆盖的航海、航空、岛屿等区域也有较强的网络接入需求。3）与地面通信形成优势互补。早在2020年6月发布的5G标准R16中，就有卫星互联网的技术文档纳入其中，6G研发工作已经将卫星互

8、联网纳入其中并作为重要组成部分，未来卫星互联网将与5G和6G等地面移动通信网络平滑切换。4）占领稀缺轨道资源，维护国家安全。按照卫星轨道资源先到先得的国际原则，先发国家发射的低轨道卫星将会抢占更多轨道资源。同时卫星在轨道运行难以受到有效监控和管理，与国家安全也密切相关。（四）项目选址项目选址位于xx（以选址意见书为准），区域设施条件完备，非常适宜项目建设。（五）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12970.74万元，其中：建设投资10474.07万元，占项目总投资的80.75%；建设期利息115.22万元，占项目

9、总投资的0.89%；流动资金2381.45万元，占项目总投资的18.36%。2、建设投资构成项目建设投资10474.07万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用9095.43万元，工程建设其他费用1073.54万元，预备费305.10万元。（六）资金筹措方案项目总投资12970.74万元，其中申请银行长期贷款4702.68万元，其余部分由企业自筹。（七）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：23300.00万元。2、综合总成本费用（TC）：19305.00万元。3、净利润（NP）：2919.07万元。4、全部投资回收期（Pt）：6.12年。5、财务内部收益率：16.

10、51%。6、财务净现值：3835.57万元。（八）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元12970.741.1建设投资万元10474.071.1.1工程费用万元9095.431.1.2其他费用万元1073.541.1.3预备费万元305.101.2建设期利息万元115.221.3流动资金万元2381.452资金筹措万元12970.742.1自筹资金万元8268.062.2银行贷款万元4702.683营业收入万元23300.00正常运营年份4总成本费用万元19305.005利润总额万元3892.096净利润万元2919.077所得税万元973.028增值税万元857.51

11、9税金及附加万元102.9110纳税总额万元1933.4411盈亏平衡点万元9287.18产值12回收期年6.1213内部收益率16.51%所得税后14财务净现值万元3835.57所得税后企业设立的条件我国法律、法规规定不同企业设立的条件是不同的，具体内下：（一）申请设立有限责任公司应当具备的条件（1）股东符合法定人数，有限责任公司由50个以下股东出资设立。（2）股东出资达到法定资本最低限额。有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元。法律、行政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余

12、部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在5年内缴足。（3）股东共同制定公司章程。（4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构。其中：设立董事会、监事会的，董事会成员为313人，监事会成员不得少于3人；股东人数较少或者规模较小的有限公司可以不设董事会、监事会，设1名执行董事，12名监事。（5）有公司住所。（二）申请设立一人有限公司应当具备的条件（1）股东为一个自然人或者一个法人。一个自然人只能投资设立一个一人有限公司。该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限公司。一人有限公司应当在公司登记中注明自然人独资或者法人独资，并在公司营业执照中载明。（2）一人有限责任公司的注

13、册资本最低限额为人民币10万元。股东应当一次足额缴纳公司章程规定的出资额。（3）一人有限责任公司章程由股东制定。（4）一人有限责任公司不设股东会。（5）其他内容同有限责任公司。（三）个人独资企业设立的条件（1）投资人为一个自然人；（2）有合法的企业名称，名称中不得使用“有限”“有限责任”或“公司”字样。（3）有投资人申报的出资额。（4）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。（四）合伙企业设立的条件（1）合伙人应为两个自然人；（2）有书面协议；（3）有各合伙人实际缴付的出资额；（4）有合伙企业名称，名称中不得使用“有限”、“有限责任”或“公司”字样；（5）有固定的生产经营场所和必要的生产经营

14、条件。（五）个体工商户设立的条件（1）投资人为一个自然人；（2）有投资人申报的出资额；（3）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。企业的组织形式企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表明一个企业的财产构成、内部分工协作与外部社会经济联系的方式。根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业和公司企业。独资。独资企业，西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。赚了钱，交了税，一切听从业主的分配；赔了本，欠了债，全

15、由业主的资产来抵偿。我国的个体户和私营企业很多属于此类企业。合伙。合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。合伙人对整个合伙企业所欠的债务负有无限的责任。合伙企业不如独资企业自由，决策通常要合伙人集体做出，但它具有一定的企业规模优势。以上两类企业属自然人企业，出资者对企业承担无限责任。合伙企业的特点：（1）合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任（如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任）（2）法律还规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的

16、同意，有时甚至还需要修改合伙协议，因此其所有权的转让比较困难。公司。公司企业是按所有权和管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建的公司（一般由2人以上50人以下股东共同出资设立），其资本无须划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公司中，董事和高层经理人员往往具有股东身份，使所有权和管理权的分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任公司的财务状况不必向社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，比较适合中小型企业。股份有限公司全部注册资本由等额股份构成并通

17、过发行股票（或股权证）筹集资本，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人（应当有2人以上200人以下为发起人，注册资本的最低限额为人民币500万元），其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以其持有的股份，享受权利，承担义务。企业的分立分立是指一个企业依照有关法律、法规的规定，分立为两个或两个以上的企业的法律行为。企业分立是母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司的股东，形成与母公司股东相同的新公司，从而在法律上和组织上将子公司从母公司中分立出来。公司分立以原有公司法人资格是

18、否消灭为标准，可分为新设分立和派生分立两种。1.新设分立新设分立，又称解散分立。指一个公司将其全部财产分割；解散原公司，并分别归入两个或两个以上新公司中的行为。在新设分立中，原公司的财产按照各个新成立的公司的性质、宗旨、业务范围进行重新分配组合。同时原公司解散，债权、债务由新设立的公司分别承受。新设分立，是以原有公司的法人资格消灭为前提，成立新公司。2. 派生分立派生分立，又称存续分立。是指一个公司将一部分财产或营业依法分出，成立两个或两个以上公司的行为。在存续分立中，原公司继续存在，原公司的债权债务可由原公司与新公司分别承担，也可按协议由原公司独立承担。新公司取得法人资格，原公司也继续你留法

19、人资格。公司分立的动机包括：满足公司适应经营环境变化的需要；消除“负协同效应”，提高公司价值；企业扩张；弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分；获取税收或管制方面的受益；避免反垄断诉讼。企业购并概念企业购并是企业收购与兼并的总称，它是指市场机制的作用下，企业通过产权交易获得其他企业产权并企图获得其控制权的经济行为。通常的操作方式是：一个企业通过直接入资购买另一企业，或通过承担另一企业债务而完成购并。另一种是杠杆式购并，即一些企业（大多是金融机构），靠举债借贷收购兼并其他公司，然后对被收购的公司进行分解、重组，待机转手卖出以偿还债务，并最终从购与卖的差价中得到利润。后一种购并，曾风行于20世纪

20、80年代的美国。我国目前的购并，大都是前一种意义上的购买和兼并。企业购并，能重新配置资产，使资产从小规模或无规模到大规模，从低效益或无效益进入高效益，从低质量变为高质量，从而提高购买公司的盈利能力。公司购并可以分为横向购并、纵向购并以及混合购并三种类型。横向购并是生产同类产品或生产类似产品，或生产技术工艺相近的企业之间所进行的购并，这是最常见的一种购并方式，其目的在于扩大企业市场份额，在竞争中取得优势：纵向购并是在生产工艺或经销上有前后衔接关系的企业间的购并，如加工制造企业向前购并原材料、零部件、半成品等生产企业，向后购并运输公司、销售公司等，其目的在于发挥综合协作优势；混合购并是产品和市场都

21、没有任何联系的企业间的购并，它兼具横向购并与纵向购并的优点，而且更加灵活自如。公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：廖xx3、注册资本：1460万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-3-177、营业期限：2016-3-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4682.343745.873511.76负债总额1800.631440.501350.47股东权益合计2881.71230

22、5.372161.28公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入14201.7311361.3810651.30营业利润2883.282306.622162.46利润总额2529.002023.201896.75净利润1896.751479.471365.66归属于母公司所有者的净利润1896.751479.471365.66投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定

23、5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资10474.07万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9095.43万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5231.34万元。2、

24、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3674.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为190.06万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1073.54万元。（五）预备费本期项目预备费为305.10万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5231.343674.03190.069095.431.1建筑工程费5231.345231.341.2设备购置费3674.

25、033674.031.3安装工程费190.06190.062其他费用1073.541073.542.1土地出让金490.35490.353预备费305.10305.103.1基本预备费164.21164.213.2涨价预备费140.89140.894投资合计10474.07（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4702.68万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息115.22万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息115.22115.220.001.1.1期初借款余额4702.681.1.2当期借款4702.68470

26、2.680.001.1.3当期应计利息115.22115.220.001.1.4期末借款余额4702.684702.681.2其他融资费用1.3小计115.22115.220.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计115.22115.220.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资

27、金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2381.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产11313.8612184.1614795.0517405.941.1应收账款5091.245482.876657.777832.671.2存货3959.854264.465178.276092.081.2.1原辅材料1187.951279.331553.481827.621.2.2燃料动力59.4063.9777.6791.381.2.3在产品1821.531961.652382.012802.3

28、61.2.4产成品890.97959.501165.111370.721.3现金905.11974.741183.611392.481.4预付账款1357.661462.101775.402088.712流动负债9765.9210517.1412770.8215024.492.1应付账款3515.733786.174597.505408.822.2预收账款6250.196730.978173.329615.673流动资金1547.941667.012024.232381.454流动资金增加1547.94119.07357.22357.225铺底流动资金3394.163655.254438.51

29、5221.78（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12970.74万元，其中：建设投资10474.07万元，占项目总投资的80.75%；建设期利息115.22万元，占项目总投资的0.89%；流动资金2381.45万元，占项目总投资的18.36%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12970.74100.00%1.1建设投资10474.0780.75%1.1.1工程费用9095.4370.12%1.1.1.1建筑工程费5231.3440.33%1.1.1.2设备购置费3674.0328.33%1.1.1.3安装工

30、程费190.061.47%1.1.2工程建设其他费用1073.548.28%1.1.2.1土地出让金490.353.78%1.1.2.2其他前期费用583.194.50%1.2.3预备费305.102.35%1.2.3.1基本预备费164.211.27%1.2.3.2涨价预备费140.891.09%1.2建设期利息115.220.89%1.3流动资金2381.4518.36%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资12970.74万元，其中申请银行长期贷款4702.68万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12970.74100.00

31、%1.1建设投资10474.0780.75%1.2建设期利息115.220.89%1.3流动资金2381.4518.36%2资金筹措12970.74100.00%2.1项目资本金8268.0663.74%2.1.1用于建设投资5771.3944.50%2.1.2用于建设期利息115.220.89%2.1.3用于流动资金2381.4518.36%2.2债务资金4702.6836.26%2.2.1用于建设投资4702.6836.26%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入23300.00万元；具体测算数据详见

32、营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入15145.0016310.0019805.0023300.002增值税518.19566.66712.09857.512.1销项税1968.852120.302574.653029.002.2进项税1450.661553.641862.562171.493税金及附加62.1868.0085.45102.913.1城建税36.2739.6749.8560.033.2教育费附加15.5517.0021.3625.733.3地方教育附加10.3611.3314.2417

33、.15（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=857.51万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用19305.00万元，其中：可变成本166

34、57.26万元，固定成本2647.74万元。正常经营年份项目经营成本18523.87万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费10297.4411089.5513465.8915842.222工资及福利费815.04815.04815.04815.043修理费268.40268.40268.40268.404其他费用1598.211598.211598.211598.214.1其他制造费用118.88118.88118.88118.884.2其他管理费用151.23151.23151.23151.234.

35、3其他营业费用1328.101328.101328.101328.105经营成本12979.0913771.2016147.5418523.876折旧费540.89540.89540.89540.897摊销费9.819.819.819.818利息支出230.43230.43230.43230.439总成本费用13760.2214552.3316928.6719305.009.1其中：固定成本2647.742647.742647.742647.749.2可变成本11112.4811904.5914280.9316657.26（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教

36、育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加102.91万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3892.09（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3892.0925.00%=973.02（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额3892.09万元，缴纳企业所得税973.02万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=3892.09-973.0

37、2=2919.07（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入15145.0016310.0019805.0023300.002税金及附加62.1868.0085.45102.913总成本费用13760.2214552.3316928.6719305.004利润总额1322.601689.672790.883892.095应纳所得税额1322.601689.672790.883892.096所得税330.65422.42697.72973.027净利润991.951267.252093.162919.078期初未分配利润0.00892.761944.00

38、3633.459可供分配的利润991.952160.014037.166552.5210法定盈余公积金99.20216.00403.72655.2511可供分配的利润892.761944.003633.455897.2712未分配利润892.761944.003633.455897.2713息税前利润1883.682342.523719.035095.54（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.51%。项目投资财务内部收益率16.51%，高于行业基准内部收

39、益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3835.57（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3835.57万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回

40、收期：投资回收期（Pt）=6.12年。项目全部投资回收期6.12年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0015145.0016310.0019805.0023300.001.1营业收入0.0015145.0016310.0019805.0023300.002现金流出10474.0714589.2113958.2718138.1519103.072.1建设投资10474.070.002.2流动资金1547.94119.071905.16476.292.3