证券从业资格证券投资分析期末全攻略（附答案及解析）

1、证券从业资格证券投资分析期末全攻略（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的（）作为公开市场业务的交易对象。A、商业银行B、政策性银行C、外汇银行D、证券公司【参考答案】：A【解析】掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102。2、相关系数r的数值范围是（）。A、|r|1D、|r|1【参考答案】：B3、公司的资产负债率是（）。A、29.53%B、35.37%C、32.71%D、24.73%【参考答案】：B4、计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其（

2、）除以基准年份的价值。A、当前净值B、当前价值C、当前市值D、历史价值【参考答案】：B【解析】计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当前价值除以基准年份的价值。5、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C6、公司的经营战略分析属于（）分析内容之一。A、公司技术水平B、公司成长性C、公司财务D、公司生命周期【参考答案】：B7、（）是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。A、固定比例策略B、投资组合保险策略C、买人持有策略D、

3、战术性投资策略【参考答案】：C【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，Pl6。8、按经济结构划分，行业基本上可分为（）。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断【参考答案】：D需要注意的是，不完全竞争包括垄断竞争、寡头垄断和完全垄断，所以把不完全竞争与垄断竞争、寡头垄断和完全垄断并列是不对的。9、以下不属于财政补贴的是（）。A、价格补贴B、财政贴息C、转移支付D、企业亏损补贴【参考答案】：C10、证券公司从事发布证券研究报告业

4、务，同时从事上市公司并购重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告（）制度和实施机制。A、多层管理B、风险控制C、集中管理D、静默期【参考答案】：D证券公司、证券投资者咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。11、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【参考答案】：A【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员

5、会是证券分析行业的自律组织，成立于2000年7月5日。12、关于马柯威茨均值一方差模型的假设条件下列叙述正确的是（）。A、市场没有摩擦B、投资者对证券的收益和风险有相同的预期C、投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D、投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性【参考答案】：B13、（）是指投资分析师应该在进行投资推荐、原先的投资建议更改、进行投资行为三种情况下，对公平对待已有客户和潜在客户方面负有持续责任。A、独立性原则B、公平对待已有客户和潜在客户原则C、独立性和客观性原则D、信托责任原则【参考答案】

6、：B【解析】熟悉国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P430。14、在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为（）。A、大类、中类、小类B、A类、B类、C类C、甲类、乙类、丙类D、类、类、类【参考答案】：A【解析】为了便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制订了一个全部经济活动国际标准行业分类，对把国民经济分为10个门类，对每个门类再划分为大类、中类、小类。15、学术分析流派所使用判断的本质特性是（）。A、只具否定意义B、只具肯定意义C、只作假设判断，不作决策判断D、可以肯定，也可以否定【参考答案】：C16、依靠核心CPI

7、来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（）提出的。A、詹森B、凯恩斯C、戈登D、米勒【参考答案】：C【解析】掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。见教材第三章第一节，P74。17、（）是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。A、固定资产投资额B、政府投资C、房地产开工量D、企业投资【参考答案】：A【解析】全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量，固定资产投资以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向

8、的综合性指标。18、（）指标是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动防线，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【参考答案】：C19、衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（）。A、B系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D【考点】熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。20、关于最优证券组合，以下说法正确的是（）。A、最优组合是风险最小的组合B、最优组合是收益最大的组合C、相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D、最优组合是无差异

9、曲线簇与有效边界的交点所表示的组合【参考答案】：C21、在（）市场中，证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。A、弱式有效市场B、半弱式有效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：D22、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于（）。A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B【解析】熟悉行业衰退的种类。见教材第四章第二节，P150151。23、（）是技术分析的理论基础。A、道氏理论B、波浪理论C、形态理论D、黄金分割理论【参考答案】：A24、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步

10、，它反映了证券组合管理者的（）。A、投资原则B、投资目标C、投资偏好D、投资风格【参考答案】：D25、国际公认的国债负担率发展中国家不得超过（）。A、35%B、45%C、50%D、60%【参考答案】：B【解析】熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P91。26、关于利率期限结构的理论，下列说法正确的是（）。A、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，由于某一时点上各种期限债券的收益率不同，长短期债券不可完全替代B、流动性偏好理论认为，远期利率是对未来即期利率的无偏估计，利率曲线的形状是由对未来利率的预期决定的C、在市场分割理论中，资金借贷方在利率预期的基础

11、上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分存在障碍，利率期限结构在此理论下，取决于长短期资金市场的供求状况D、从三种利率的期限结构理论看来，期限结构的形成主要是由于未来利率的变动决定的，流动性溢价可起一定的作用【参考答案】：C【解析】市场预期理论认为，在特定的时期内，市场上预期所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，所以A选项不正确；在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，还包含了流动性溢价，所以B选项不正确；从这三种理论来看，期限结构的形成主要是由对未来利率变动方向的预期决定的，所以D选项不正确。27、出现在顶部的看跌的形态是（）。A、

12、菱形B、三角形C、楔形D、旗形【参考答案】：D28、证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P424。29、假设证券C过去l2个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0。95%、1l.10%、1.05%、1.04%、1.07%、

13、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327。30、在下面四种图形中，唯一被当作中继形态的是（）。A、菱形B、楔形C、旗形D、直角三角形【参考答案】：B31、（）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：C【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，Pl9。32、面值为100元，票面利率为9

14、%，期限为3年的某债券，于2004年12月31日发行，2005年9月30日将其卖出，已知债券每3个月付息一次，则卖出者卖出价格为（）元。A、98.27B、97.13C、98.32D、97.95【参考答案】：B【解析】附息债券是分期支付利息，对卖出者而言，卖出价格的近似计算公式为：附息债券的转让价格=购买价(1+持有期间收益率持有年限)-年利息收入持有年限，上述债券的卖出价格为98(1+8%0.75)-1009%0.75=97.13元。33、在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格不决定于现货金融工具的（）。A、融资利率B、收益率C、持有时间D、及时价格【参考答案】：D34、德尔塔正态分布法

15、中，VaR取决于两个重要的参数，即（）。A、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】：B【解析】熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P400。35、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D36、可行区域满足的一个共同特点是左边界必然（）。A、呈数条平行的曲线B、向外凹或呈线性C、向里凹D、连接点向里凹的若干曲线段【参考答案】：B37、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模

16、型D、布莱克-休尔斯期权定价模型【参考答案】：A【解析】掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P379。38、为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。A、股权置换B、资产置换C、股权回购D、交叉持股【参考答案】：A39、经营杠杆较高的企业(流动资产与固定资产之比较高)如零售业或消费品制造企业，经常用（）作为估价指标。A、税后利润B、现金流量C、有形资产的账面价值D、销售收入【参考答案】：D40、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B【解析】了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章

17、第三节，P397。41、中国证监会于2001年4月4日公布了上市公司行业分类指引，将上市公司分为（）个门类。A、12B、13C、14D、15【参考答案】：B42、如果我们发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的末尾，我们就清楚地知道，一个（）的回头调整浪即将出现。A、2浪B、3浪C、4浪D、5浪【参考答案】：B43、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、资产负债表，损益表B、上市公告书C、审计报告D、定期报告【参考答案】：D掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。44、（）认为收盘价是最重要的价格。A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论【参考

18、答案】：A【解析】道氏理论是技术分析的基础，认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。45、下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。A、有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B、一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有和于空方占优C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向D、小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A46、证券估值是指对证券（）的评估。A、价格B、价值C、收益D、风险【参考答案】：B【解析】熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P23。47、生活必需品或是必要的公共服务属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防御

19、型D、幼稚型【参考答案】：C48、属于经营活动的关联交易有（）。A、承包经营B、合作投资C、资产转让和置换D、信用担保【参考答案】：D49、2010年3月5日，某年息6、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元，则按每月30天计算的利息累积天数为，此债券的实际支付价格为（）。A、9640元B、9347元C、9705元D、9852元【参考答案】：C【解析】计算如下：实际支付价格=96+105=9705(元)【考点】掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的计算。见教材第二章第二节，P32。50、目前多数国家和组织以（）投入占产业或

20、行业销售收人的比重来划分或定义技术产业群。A、人力资源B、设备C、市场营销D、RD【参考答案】：D51、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买人D、以上都不对【参考答案】：B52、如果以EV。表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，S表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、S=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。A、0B、200C

21、、-200D、20【参考答案】：B【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。53、出现在顶部的看跌形态是（）。A、头肩顶B、旗形C、楔形D、三角形【参考答案】：A54、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR有期为10天。置信水平通常选择（）。A、90%99%B、90%95%C、95%99%D、95%99.9%【参考答案】：C55、线性回归是对两个具有（）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程。A、相同关系B、不同关系C、相关关系D、相似关系【参考答案】：C【解析】了解相关关系、时间数列的概念和分类。见教材第四章第四节，P171。56、关于证券

22、组合管理的特点，下列说法不正确的是（）。A、强调构成组合的证券应多元化B、承担风险越大，收益越高C、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加D、强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应【参考答案】：C57、若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。A、趋势盘整B、原趋势不变C、原趋势反转D、无法判断【参考答案】：B58、证券投资顾问服务费用应当以（）收取。A、证券投资顾问人员以个人名义B、证券投资顾问人员通过个人账户C、现金D、公司账户【参考答案】：D【考点】掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资

23、咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P426。59、CFA证书由CFA协会授予，其获得者需为直接参与投资决策过程中各类人员，并且还必须具备（）年相关工作经验。A、3B、5C、8D、10【参考答案】：A【解析】要CFA证书，不仅要通过考试，还需要有相关工作背景的工作资历，这个工作年限为3年相关工作经验。60、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元价格认购股票，当公司股票市场价格由25元上升到

24、30元时，认股权证的内在价值便由5元上升到l0元，认股权证的市场价格由6元上升到l05元。则下列说法正确的是（）。A、杠杆作用为375倍B、杠杆作用为417倍C、股价上涨20%时，认股权证内在价值上涨100%D、股价上涨20%时，认股权证的市场价格上涨75%。【参考答案】：A,B,C,D【解析】股价上涨20%时，认股权证内在价值上涨100%，认股权证的市场价格上涨75%。杠杆作用即为：杠杆作用=认股权证的市场价格变化百分比/可认购股票的市场价格变化百分比=75%20%=375(倍)或者，杠杆作用：考查期期初可认购股票市场价格/考查期期初认股权证市场价格=256417(倍)2、下述关于可行域的描

25、述正确的是（）。A、可行域可能是平面上的一条线B、可行域可能是平面上的一个区域C、可行域就是有效边界D、可行域是由有效组合构成的【参考答案】：A,B3、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C4、保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。A、投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购B、投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券C、投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D、投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票【参

26、考答案】：A,B5、证券组合分析的内容主要包括（）。A、马柯威茨的均值方差模型B、资本资产定价模型C、循环周期理论D、套利定价模型【参考答案】：A,B,D6、通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生（）。A、可申请成为CIIA中国注册会员B、可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书C、可免试CFA一、二级考试D、可享受高级证券投资咨询人员待遇【参考答案】：A,B【解析】通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生可申请成为CIIA中国注册会员，并可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书。7、上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包

27、括（）。A、公司盈利水平B、公司股利政策C、增资减资D、资产重组情况【参考答案】：A,B,C,D8、经营活动中的关联交易包括（）。A、关联购销B、信用担保C、资产租赁D、承包经营【参考答案】：A,B,C9、货币市场型证券是由各种货币市场工具构成的，如（）等，安全性很强。A、国库券B、股票C、期货D、高信用等级的商业票据【参考答案】：A,D【解析】货币市场型证券是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。10、套期保值的形式有（）。A、买进套期保值B、多头套期保值C、卖出套期保值D、空头套期保值【参考答案】：A,B,C,D11、反映投资收益的指标有（）。A、本利比B

28、、股息发放率C、普通股获利率D、普通股每股净收益E、市盈率【参考答案】：A,B,C,D,E12、行业处于成熟期的特点不包括（）。A、企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C、行业在空间转移活动继续进行D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地【参考答案】：C13、下列关于最优证券组合的表述正确的是（）。A、是能带来最高收益的组合B、肯定在有效边界上C、是理性投资者的最佳选择D、是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合【参考答案】：B,C,D【解析】最优证券组合肯定在有效边界上、是无差异曲线簇与有效边界

29、的切点所表示的组合、是理性投资者的最佳选择。14、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D15、优先股和普通股的区别在于（）。A、优先股股东在股息上优先并且固定B、优先股股东享有优先清偿剩余资产C、优先股一般会被赎回D、优先股股东享有优先认股权E、优先股股东享有优先的表决权【参考答案】：A,B,D16、石油行业的市场结构属于（）。A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C17、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（）。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、规定金融机构流动性比率D、窗口指导【参考答案

30、】：A,B,C【解析】中央银行进行直接信用控制的具体手段包括规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率。D选项属于间接信用指导。18、在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA)都要求金融机构基于VaR来确定（）。A、内部风险资本计提B、内部风险控制C、风险披露D、交易员的业绩【参考答案】：A,B,C19、在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素有（）。A、国家的货币政策B、国际金融市场形势C、通货膨胀率D、投资者对股票市场变化趋势的预期【参考答案】：A,B,C,D20、下列关于交叉控股的说法，正确的是

31、（）。A、交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作B、交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份C、交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东D、公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、2010年10月12日，中国证监会颁布了（），明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。A、发布证券研究报告暂行规定B、证券投资顾问业务暂行规定C、证券、期货投资咨询管理暂行办法D、证券法【参考答案

32、】：A,B【解析】考点：掌握了解证券投资咨询业务分类及其意义。见教材第九章第一节，P405。2、影响期权价格的因素包括（）。A、协定价格与市场价格B、标的物价格的波动性C、标的资产的收益D、权利期间【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P59。3、在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（）。A、WMS在盘整过程中具有较高的准确性B、WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号C、WMS进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面

33、考虑【参考答案】：A,B,C,D4、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（）的分析。A、盈利能力B、发展潜力C、经营业绩D、潜在风险【参考答案】：A,B,C,D5、随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括（）。A、人力资源投资B、外商投资C、企业投资D、政府投资【参考答案】：B,C,D6、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。A、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C7、下列关于资产负债表的说法正确的有（）。A、它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表B、我国资产负债表按账户式反映C、总资产=负债+净资产D、提供年初数和年末数的

34、比较资料【参考答案】：B,C8、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。A、累计折旧B、无形资产C、应收账款D、递延资产【参考答案】：A9、外商投资产业指导目录2007年修订内容主要涉及（）。A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级B、节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护C、调整单纯鼓励出口的导向政策D、维护国家经济安全【参考答案】：A,B,C,D10、实际应用中应当注意评估指数（）。A、在理论假设方面存在的局限性B、在组合风险估值的多样性C、代表所承担风险的大小D、市场指数选择方面的多样性【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉证券组合业

35、绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P359。11、按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（）。A、随机性时间数列B、非随机性时间数列C、平稳性时间数列D、趋势性时间数列【参考答案】：A,B【解析】考点：了解相关关系、时间数列的概念和分类。见教材第四章第四节，P175。12、下列关于回归模型的说法，正确的是（）。A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整

36、体的F检验是不等价的【参考答案】：A,B,C,D13、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节，P225。14、马柯威茨模型广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如（）等。A、债券B、股票C、风险资产D、不动产【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节

37、，P325。15、下列属于社会消费品零售总额内容的是（）。A、包括报社直接销售给居民的报纸收入B、不包括煤气公司销售给居民的灶具收入C、包括服务业的营业收入D、不包括给部队的副食品收入【参考答案】：A【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P79。16、对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（）。A、第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨B、连续两阴线的情况，表明空方获胜C、连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则多方优势越大D、无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对前面K线的位置来判断

38、多空双方的实力大小【参考答案】：A,B,C,D17、宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和（）。A、中国证券监督管理委员会B、国家发展和改革委员会C、国务院国有资产监督管理委员会D、商务部【参考答案】：B,D18、当汇率上升时，下列说法正确的是（）。A、本币贬值B、本币升值C、出口量扩大D、出口量减少【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节P88。19、社会融资总量所涉及的市场包括（）。A、信贷市场B、债券市场C、股票市场D、中间业务市场【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82。20

39、、产业布局政策一般遵循的原则有（）。A、经济性原则B、合理性原则C、稳定性原则D、平衡性原则【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P159。四、判断题（共40题，每题1分）。1、或有负债是指公司有可能发生的债务，按照我国相关会计处理的规定，为公允地反映企业的财务状况，或有负债必须在报表中予以反映，如果预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量，还必须在会计报表附注予以披露。（）【参考答案】：错误【解析】只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠地计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。2、一般而言，只要利息支付倍数足够大，企业就

40、有充足的能力偿付利息，否则相反。（）【参考答案】：正确3、套期保值比率是指为达到理想的保值效果，所保值的现货合同总价值与套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值之间的比率关系。（）【参考答案】：错误【解析】套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。4、所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。（）【参考答案】：正确5、历史的证券价格信息、公开的全部证券信息、可获得的所有证券信息之间存在着由大到小的包含关系。（）【参考答案】：错误【解析】历

41、史的证券价格信息、公开的全部证券信息、可获得的所有证券信息之间存在着由小到大的包含关系。6、每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。（）【参考答案】：正确【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P218。7、全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。（）【参考答案】：正确【解

42、析】全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。8、国内生产总值等总量指标的情况只能对国民经济形势有一个大致的判断，要深入掌握经济运行的内在规律，还必须对经济运行的变动特点进行分析。（）【参考答案】：正确9、2002年1月，中国正式加入了WTO。（）【参考答案】：错误【解析】中国加入WT0是在2001年12月。10、基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。（）【参考答案】：正确11、投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非

43、资本利得型投资。（）【参考答案】：正确【解析】一般说来，防守型行业中公司盈利水平相对稳定，故投资于该行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。12、轨道线也有一个被确认的问题。一般而言，轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。（）【参考答案】：正确13、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。14、从理论上讲，ETF或1OF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致。（）【参考答案】：正确15、OBV（能量潮指标）的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量

44、配合，量是价的先行指标。（）【参考答案】：正确16、“无偏预期”理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。（）【参考答案】：正确17、CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。（）【参考答案】：正确18、社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。（）【参考答案】：正确19、中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。（）【参考答案】：错误20、规范的股权结构是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。（）【参考答案】：错误21、资本市场线既揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系。（）【参考答案】：错误【解析】资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。22、2003年3月10日通过的国务院机构改革方案，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的国家商务部。【参考答案】：错误【解析】根据2003年3月10日十届全国人大一次会议通过的国务院机构改革方案，中国人民银行原有的对银行、资产管