信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第4季度报告

1、信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年度第4季度报告PAGE 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第4季度报告2009年基金管理人：信达澳银基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2010年 PAGE 81重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

2、前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月012基金产品概况基金简称信达澳银稳定价值债券交易代码610003基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009年04月08日报告期末基金份额总额233,416,438.14份投资目标从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，主要追求债券票息收入的最大化，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意力集中在对个券公允价值的研究上，精选价值相对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。业绩比较基准中国债券总指数收益率风险收益特

3、征本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。基金管理人信达澳银基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属两级基金的基金简称信达澳银稳定价值债券A信达澳银稳定价值债券B下属两级基金的交易代码610003610103报告期末下属两级基金的份额总额75,182,248.33份158,234,189.81份3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年10月01日-2009年12信达澳银稳定价值债券A信达澳银稳定价值债券B1本期已实现收益1,423,101.292,801,095.252本期利润2

4、,186,613.284,956,444.883加权平均基金份额本期利润0.02240.02224期末基金资产净值75,827,673.95159,052,532.755期末基金份额净值1.0091.005注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较信达

5、澳银稳定价值债券A阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月2.13%0.21%0.53%0.04%1.60%0.17%信达澳银稳定价值债券B阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月1.93%0.21%0.53%0.04%1.40%0.17%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.2.2.1信达澳银稳定价值债券A累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势

6、对比图3.2.2.2信达澳银稳定价值债券B累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图注：1、本基金基金合同于2009年04月02、本基金自成立起至披露时点不满一年。3、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期昌志华本基金的基金经理，投资研究部下宏观策略部总经理20

7、09年04月08日-11年武汉大学理学博士，历任华南理工大学应用数学系经济数学专业副教授、大鹏证券综合研究所金融工程部经理、融通基金管理有限公司高级研究员。2006年6月加入信达澳银基金公司。陈绪新本基金的基金经理，投资研究部下固定收益部总经理2009年07月01日-7年对外经济贸易大学国际金融专业经济学硕士，CFA,FRM。1995年10月至1999年7月任国家地震局地震研究所助理研究员、长江水利水电开发总公司三峡移民工程监理工程师。2002年7月至2008年9月就职于北京银行总行国际业务部、资金交易部，历任交易员、自营投资主管。2008年10月加入信达澳银基金公司。4.2管理人对报告期内本

8、基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。4.3.2本

9、投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析2009年第四季度，债券市场收益率整体上表现为小幅上升，各期限上升5-15个基点不等，收益率曲线长端上升幅度略高于短端。10月初，因澳洲央行加息、国内9月宏观经济数据乐观影响债市心理，债券市场承受冲击，收益率整体缓慢上行走势一直持续到11月中旬，银行间国债收益率曲线全线上行3-20bps不等；之后11月份经济数据发布，显示经济整体持续复苏，但放缓的信贷投放、固定资产投资增速等

10、数据，为债券市场提供了些许支撑。基于对国内宏观经济形势、货币政策及资金面因素的判断，针对不同的投资风险因素，我们整体上采取了较为保守的投资策略。利率方面，我们进一步缩短了组合久期；为获取稳定的利息收益，经过严格的信用分析和投资价值分析，我们配置了部分信用产品；根据可转债市场行情，增加了可转换债券在组合中的比例。另外，为提高组合收益，随着新股发行重启，我们积极参与了部分新股的申购。对于债市下一步走势，我们认为，在国内经济数据显示复苏较为稳固、全球退出政策也在逐步加强的背景下，债市的长期负面因素并未消除。主要由于国内外产能普遍过剩，我们认为国内实物层面的通胀不会太高，但快速增长的货币供应可能引起资

11、产泡沫、通胀预期以及伴随而来的货币政策窗口指导、公开市场数量型操作，这些因素导致我们对债券市场中长期仍然谨慎。具体而言，我们认为利率产品仍然风险大于机会，而信用产品相对而言较具防御性。下一阶段，我们将密切跟踪某些关键经济指标、市场变量，根据其发展变化对当前债券组合进行必要调整。同时，我们也将密切关注股票市场，通过参与新股IPO、可转换债券投资等方式，谨慎控制股市风险暴露，以提高组合收益。4.5报告期内基金的业绩表现截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.009元，累计份额净值为1.009元，本报告期份额净值增长率为2.13%，同期业绩比较基准收益率为0.53%；截至报告期末，B类基金份额

12、：基金份额净值为1.005元，累计份额净值为1.005元，本报告期份额净值增长率为1.93%，同期业绩比较基准收益率为0.53%。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资17,797,126.995.62其中：股票17,797,126.995.622固定收益投资192,753,290.0960.83其中：债券192,753,290.0960.83资产支持证券-3金融衍生品投资942,669.040.304买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计103,233,797.8832.586其他资产2,16

13、2,483.010.687合计316,889,367.01100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业-C制造业11,218,142.004.78C0食品、饮料761,567.190.32C1纺织、服装、皮毛1,613,807.040.69C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料1,239,148.560.53C5电子-C6金属、非金属3,969,000.001.69C7机械、设备、仪表3,634,619.211.55C8医药、生物制品-C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑

14、业76,020.000.03F交通运输、仓储业-G信息技术业2,206,677.030.94H批发和零售贸易-I金融、保险业2,006,690.420.85J房地产业-K社会服务业2,289,597.540.97L传播与文化产业-M综合类-合计17,797,126.997.585.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600219南山铝业300,0003,969,000.001.692601989中国重工339,0702,648,136.701.133600999招商证券68,2782,006,69

15、0.420.854002154报 喜 鸟71,5341,613,807.040.695300037新宙邦42,7441,239,148.560.536002306湘鄂情34,9791,166,899.440.507601888中国国旅53,6151,122,698.100.488002308威创股份31,9771,017,827.910.439601299中国北车160,927986,482.510.4210002304洋河股份6,681761,567.190.325.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券31,914,480.0013

16、.592央行票据19,934,000.008.493金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券19,350,000.008.245企业短期融资券100,284,000.0042.706可转债21,270,810.099.067其他-8合计192,753,290.0982.065.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）101011021国债312,00031,914,480.0013.592098104009铁二股CP01200,00020,096,000.008.563098117409忠旺CP0120

17、0,00020,076,000.008.554098102409铁道CP01200,00020,040,000.008.535098107209宁交通CP01200,00020,040,000.008.535.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细序号权证代码权证名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1580027长虹CWB1308,465942,669.040.405.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没

18、有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金43,309.532应收证券清算款-3应收股利-4应收利息2,111,982.105应收申购款7,191.386其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计2,162,483.015.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（）1110003新钢转债5,679,302.402.422125960锡业转债1,954,810.000.835.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例（）流通受限情况说明1601989中国重工2,648,136.701.13网下新股申购2600999招商证券2,006,690.420.85网下新股申购3300037新宙邦1,239,148.560.53网下新股申购4002306湘鄂情1,166,899.440.50网下新股申购5601888中国国旅1,122,698.100.48网下新股申购600230