基金知识讲座

1、 基金知识证券市场自去年年底以来，在在股权分置改改革的良好预预期下，在国国际商品期货货市场的影响响和带动下，走走出了一波波波澜壮阔的恢恢复性牛市上上涨行情，开开放式股票型型基金净值大大幅上升，并并且连创新高高，国内1770余家开放放式基金中累累计净值超过过2元的基金金一度突破六六家，一半以以上的基金累累计净值超过过1.5元，基基金良好的收收益极大地调调动了投资者者的投资热情情，也激起了了对新发基金金、品牌基金金的追捧。发发行高潮可谓谓是一浪胜过过一浪。最典典型的就是我我行代理发行行的广发策略略优选基金，以以184亿元元成为国内募集规模模最大的基金金产品，易方方达价值精选选基金也以44天的闪电发

2、发行速度达到到了119亿亿元的规模，而而随后的景顺顺长城新兴成成长基金也以以59亿元不不甘落后。基基金发行的马马太效应可见见一斑。 但是是，在大批投投资开放式基基金的客户群群体中，投资资水平参差不不齐。一部分分投资者是基基金的忠诚持持有人，经过过多年的参与与，他们了解解基金的运作作模式，费率率办法，对基基金有很高的的认知度，对对基金的收益益有着比较合合理的预期及及承受力。还还有一部分投投资者为今年年才选择基金金的新投资者者，他们在亲亲朋好友买基基金后的赚钱钱效应影响下下在基金营销销人员的简单单介绍和建议议下开始关注注基金，对于于基金如何运运作、如何获获益却是一无无所知。为了了帮助广大客客户更好

3、的了了解开放式基基金，更加理理性、科学的的投资基金，本本人整理了以以下投资者关关心的开放式式基金知识提提供给广大基基金投资者以以作必要的了了解和参考。什么是开放式基基金？开放式式基金有哪些些种类？：基金从本质上上说，是集中中投资者的资资金，交由具具有专业投资资知识和科学学投资理念的的基金经理从从事股票、债债券、外汇、货货币等金融工工具投资，以以获得最大限限度的投资收收益和资本增增值。开放式是指基金金规模随投资资人申请购买买或要求赎回回而随时变动动，投资人可可以在基金契契约规定的开开放日内到银银行网点买卖卖的一种开放放式证券投资资基金。不论论国际还是国国内，开放式式基金已经成成为投资市场主流流，

4、主要原因因是开放式基基金为投资人人提供了可以以随时申购赎赎回的方便，而而且价格以基基金净值为准准，不受市场场供求关系左左右，非常公平。开放式基金金的市场价格格以基金的净净值为基础，在每天各投资市场休市后基金公司将公司管理资产加总后除以基金总份数，得到每份单位基金净值，投资者当天买卖的基金价格以此为准。美国晨星公司根根据基金的资资产类型将基基金分为：股股票型基金、债债券型基金、配配置型基金、货货币市场基金金、保本基金金五大类，这这是目前比较较权威的基金金分类法：股票基金：股市市红火就能赚赚钱 开放式基金金中最多的就就是股票基金金。股票基金金以股票为投投资对象，将将大众投资者者的小额投资资集中为大

5、额额资金，投资资于不同的股股票组合，是是股票市场的的主要机构投投资者。 对对投资者来说说，股票基金金的风险比股股票投资的风风险要低。但但相对于债券券型、货币型型基金还是存存在一定风险险。一般255岁到55岁，具具备一定收入入的投资者会会选择股票基基金。今年上半年基金评评比排名中靠靠前的广发、易方达达、汇添富、工银瑞信等基基金公司，无无不是以股票票型基金而出出类拔萃，其其中的广发小小盘基金净值值增长率甚至至达到83%。配置型基基金：进可攻攻，退可守投资于股票、债债券以及货币币市场工具的的基金，且不不符合股票型型基金和债券券型基金的分分类标准，收收益视该基金金投资股票占占比而定，进进可攻，退可可守

6、，风险中中等，适合中中长期投资。债券基金：风险险较低收益稳稳定 债券投资基金是是汇集众多投投资者的资金金，由基金公公司通过投资资国债、金融融债、企业债债等债券获得得稳定的利息息收入。从长长期看，收益益水平高于银银行存款，而而且风险较低低。同时，与与直接购买债债券相比，投投资者可以避避免某些不如如意之处，如如凭证式国债债的发行规模模较小，收益益率较低，提提前支取还有有损失；普通通投资者不能能进入银行间间市场，金融融债和大部分分企业债也不不对普通投资资人发行；交交易所市场的的波动较大，需需要参与人有有一定的专业业知识和时间间进行管理等等。 债券基基金比较适合合谨慎、但又又希望有较高高收益的投资资者

7、的需要，如如退休人士。开开放式基金可可以随时通过过基金管理公公司、代销银银行或券商的的网点买卖，变变现比较方便便。 货币基基金：类似储储蓄安全稳定定 与其它基基金投资范围围不同，货币币基金主要投投资于短期债债券、债券回回购和银行同同业存款等风风险低、收益益稳定的短期期资金市场，价价格通常只受受市场利率的的影响，而且且不收取赎回回费用。 货货币基金投资资银行间及交交易所国债回回购，还投资资同业存款，这这些投资领域域一般中小投投资者是难以以涉足的。可可以说，货币币基金在一定定程度上打通通了资本市场场与货币市场场的投资壁垒垒，为个人、企企业或机构提提供了一种全全新的理财品品种，使他们们能够参与低低风

8、险的货币币市场，获得得相对稳定的的收益。虽然然货币基金不不能在短期带带来高额收益益，但通过改改革投资理财财习惯，却可可以坐收日积积月累的利息息收益。 保本基金：收益一般万万无一失基金招募说明书书中明确规定定相关的担保保条款，即在在满足一定的的持有期限后后，为投资人人提供本金或或收益的保障障，长期持有有才能保本，有有保本的约束束，收益一般般。二、投资开放式式基金的获利利方式主要有有哪些? ：投资开放式式基金主要通通过以下两种种方式获利: 1。净值增长长:由于开放放式基金所投投资的股票和和债券升值或或获取红利、股股息、利息等等,导致基金金单位净值的的增长。而基基金单位净值值上涨以后,投资者卖出出基

9、金单位数数时所得到的的净值差价,也就是投资资的收益。2。分红收益:根据国家法法律法规和基基金契约的规规定,基金会会定期进行收收益分配。投投资者获得的的分红也是获获利的组成部部分。三、基金也会赔赔钱的吗？：收益共享、风风险共担，是是基金投资的的原则。要投投资就会有风风险，有风险险就有赔钱的的可能，只不不过基金是把把钱交给专家家去投资，赔赔钱的可能性性比我们自己己投资要小的的多。当然，专专家也不可能能永远赚钱，也也会有犯错误误的时候，所所以买基金也也会有赔钱的的可能性。这这也是我们一一直在强调投投资者风险承承受力的原因因。四、什么是认购购、申购、赎赎回？认购和申购购有什么区别别？：投资者在开放放式

10、基金募集集期间、基金金尚未成立时时购买基金单单位的过程称称为认购。简简单来说就是是基金新发行行时买入就是是认购。在开开放式基金成成立之后,投投资者买入的的话称为申购购。赎回是指指投资者卖出出基金的行为为称之为赎回回。认购和申购都是是买入基金，区区别主要在于于买入价格不不一样，所付付手续费不一一样。目前我我行新发行的的基金都为11元人民币一一份，所以认认购时买入基基金都为一元元钱。而申购购开放式基金金是以基金当当天单位净值值为准，申购购采用未知价价法,即基金金单位交易价价格是在行为为发生时尚未未确知(在当日收市后后即可计算并并于下一交易易日公告)的的单位基金资资产净值。认认购时手续费费一般比申购

11、购便宜，我行行大部分基金金100万以以下认购时执执行1.2%手续费，申申购时为1.5%，赎回回是0.5%一般基金持持有满两年免免赎回费（具具体费率以各各基金发行公公告为准）。五、我已经决定定投资基金，应应该如何选择择基金呢？：任何类型投资资的首要任务务是投资者须须审视自身的的“财务状况况”、“风险险偏好”、“承承受能力”、“预预期收益”、“资资金投资的期期限”以及对对“资金流动动性”的要求求。投资开放放式基金也不不例外，打个个通俗一点的的比方来说：甲乙丙三人人各有一块土土地，人人都都希望自己有有个好收成，但但由于个人土土地的先天条条件不一，是是种口粮还是是种经济作物物，要因地而而异。 首先选选

12、择基金公司司。基金公司司的整体实力力是挑选的重重要因素之一一。有实力的的基金公司往往往不止一只只金牌基金，而而是在不同的的产品线上有有一个系列的的基金组合，而而且该公司旗旗下的基金业业绩排名都比比较靠前，绝绝大部分时间间都可以或超超过其预设指指标。优秀的的基金管理公公司不仅能抓抓住短线机会会，更注重把把握中长线的的投资方向，给给投资者提供供稳定持续的的投资回报。对对业绩表现大大起大落的基基金管理公司司，必须谨慎慎对待。 其次是是对基金的选选择。投资者者必须考虑被被选基金的投投资目标是否否与本人的财财务目标相一一致，要收益益与预计相匹匹配，风险能能承担，流动动性适合资金金流向。老基基金，须看相相

13、当一段时间间的历史业绩绩，包括总回回报率以及过过往风险业绩绩评价；新基基金，主要看看基金的招募募说明书，基基金契约。费费用成本方面面，认申购费费，赎回费大大家都已经了了解.。第三是对基金经经理的选择。由由于基金业的的发展在我国国的历史较短短，大家对基基金文化的理理解有限，国国际上著名的的基金经理，不不仅仅是大家家所理解的一一个优秀经纪纪人，一个优优秀操盘手，更更是一种理财财理念的掌门门人，经过市市场的锤炼成成长为经济专专家。投资者者在选择基金金经理的时候候，不要以一一时的成败论论英雄，与任任何投资相同同，基金经理理过去的业绩绩并不是其未未来成功的保保障。一个优优秀的基金经经理的韧性尤尤为重要，

14、投投资者有必要要研究基金经经理的投资策策略；经常关关心基金经理理最近的运作作是否发生了了变化，有无无一贯性；基基金经理为客客户提供自己己对市场的看看法与自己的的投资目标是是否一致等。 另外考虑购买基基金的客户，最最好能得到各各银行客户经经理的帮助，他他们长期关注注基金表现对对基金市场非非常熟悉，会会推荐一些表表现较好的基基金，例如广广发、易方达达、工银瑞信信、汇添富等等等。六、投资基金前前要办理哪些些手续？这些些手续要交费费吗？：您首先要有一一张工行的借借记卡：牡丹丹灵通卡、EE时代灵通卡卡、理财金卡卡中任一卡种种都可以。持持卡和本人身身份证到我行行的营业网点点办理基金开开户手续，开开户成功后

15、当当日便可以买买入我行代理理发行的基金金。没有我行行借记卡的客客户可直接带带本人身份证证到我行网点点申请办卡，然然后再开通基基金交易帐户户。除新办借借记卡的客户户要交卡工本本费5元和卡卡年费十元外外，办理基金金开户及相关关业务我行不不收取其它费费用。七、如何选择基基金的分红方方式？：目前我行代理理的基金提供供两种分红方方式，即现金金分红和红利利再投资。选择现金形式的的，红利将于于分红实施日日向投资者的的银行存款账账户划入。如果您暂暂时不需要现现金，而想直直接再投资，您您就可以选择择红利再投资资方式，在这这种情况下，分分红资金将转转成相应的基基金单位份额额并记入您的的账户，一般般免收再投资资的手

16、续费。在我行购买买基金时如您您没有特别说说明，都是默默认为现金分分红，如果您您想变更原来来选择的分红红方式，您可可以带您购买买基金的借记记卡到我行营业网点点办理变更手手续。 申认购时基金什什么时候到帐帐？赎回基金金后钱多久会会到我帐户呢呢？：申购基金时两两天内基金份份额会到您的的帐上，认购购时要等基金金发行期结束束后的两天内内基金份额到到您的帐户上上。赎回基金金时如果是货货币型基金三三个工作日内内钱会划入您您买基金的卡卡内。股票型型基金是五个个工作日划您您的卡内（基基金公司有特特殊规定的除除外）。九、通过工行买买基金相对与与其它渠道购购买有什么优优势吗？：现在购买开放放式基金的渠渠道很多，各各

17、大商业银行行以及部分证证券公司都有有自己代理的的开放式基金金。但我行作作为国内最大大的国有商业业银行，相比比其它基金销销售渠道有着着无法比拟的的优势。我行是最早开办办代理基金业业务的商业银银行之一，从从2001年年代理发行第第一开放式基基金以来已经经累计代理发发行了49家家开放式基金金，其中涵盖盖了股票型、债债券型、配置置型、货币型型等各类基金金，无论从数数量到质量都都能给予投资资者更多的选选择；我行网点众多，计计算机网络先先进。您在我我行任何一家家网点购买的的基金，在同同城的其它工工行网点都能能很方便的就就近办理赎回回和相关的其其它业务，即即便你要去外外地我行也能能为您提供基基金漫游和基基金

18、转托管业业务，避免了了您的来回奔奔波；我行不仅注重所所代理的基金金营销，还十十分注重对基基金客户的后后续服务。目目前各规模较较大的网点都都安装了电子子显示屏，为为您提供详尽尽的基金信息息，并且网点点都有经验丰丰富的客户经经理为您提供供专业的咨询询和建议。十、上证指数已已经17000点了,现在在还能投资股股票型开放式式基金吗?：我们知道，基基金的收益主主要来自证券券市场的投资资收益，所以以投资基金前前投资者要对对我国的证券券市场有大致致的了解。目目前股市面临临着前所未有有的良好的宏宏观经济形势势。在崭新的的全流通时代代，伴随着人人民币的升值值预期,A股股市场已步入入长期牛市。核核心股票估值值水平

19、与国际际接轨，处于于合理范围。外外围资金环境境宽松，理性性机构投资者者力量逐步壮壮大与成熟，都都是股市的利利好因素。下下半年股市将将振荡蓄势，下下跌空间有限限。市场将保保持较高活跃跃度，投资机机会众多。一一大批公司的的成长为中国国证券市场带带来了巨大的的投资机会。伴伴随着股改的的完成，影响响中国A股市市场的制度性性因素逐步消消失，“大、小股东东”以及“股东、管理理层”这两组“二元利益”逐步走向统统一，上市公公司的行为也也会随之发生生巨大的变化化，为中国证证券市场的长长期走牛奠定定了微观基础础。 下半年年的市场走势势，判断市场场仍有望出现现局部牛市行行情。因为从从有利的方面面看，在中国国市场中有

20、相相当一批公司司，即使从全全球的角度来来看，也存在在较高的投资资价值。随着着基金的快速速发展，保险险、社保等机机构投资者的的逐步壮大，证证券市场的资资金供给有望望持续扩大，所所以预计近三三四年都是开开放式投资基基金的黄金时时期。同时基金是由专专业基金经理理进行投资操操作，收益也也远大于证券券市场的平均均收益率，充充分反映了熊熊市稳健牛市市激进的投资资理念，为了了让投资者更更好的了解基基金净值变化化和股票市场场的关联度，本本人随机选取取了工行20004年以前前发行的三只只基金，截取取了它们的净净值及上证指指数、国债利利率、定期利利率04年11月1日至006年6月330日的数据据以说明开放放式投资基金金收益与风险险及相对于其其它的理财产产品的优势在在哪里：通过下表我们可可以看到，22004年11月2日到006年6月330日上证指指数从期初的的1492点点几经沉浮上上涨到16772点涨幅为为12.8%，而三只基基金的表现虽虽不尽相同但但有个共同点