融资租赁流程和信用管理

1、第二章 融融资租赁赁交易流流程及融融资租赁赁信用作作者：屈屈延凯第一节 融资资租赁交交易的基基本流程程一 融资租租赁交易易流程一笔设备备进口融融资租赁赁交易，除要涉涉及承租租人、出出租人、国外设设备供应应三个交交易主体体外，还还会涉及及、银行行、保险险、运输输公司等等其他交交易主体体，法律律合同包包括买卖卖、融资资租赁、委托、借款、保险、抵押、转让、担保等等多个法法律关系系。融资租赁赁交易的的基本流流程图如如下：1选定设备供应商(国外)承租人(国内) 12交货验收14售后服务17转移产权15支付租金4签订租约3项目审查2租赁申请7审证11议付5签购货合同国外银行7开证11付款6融资协议国内银行

2、出租人(国内)7申请开证16偿还贷款13支付运费9保险合同8运输合同运输公司保险公司10货物运输注释：1、承租租人根据据自己的的需求选选择设备备和供应应商；2、承租租人选择择租赁公公司向出出租人提提出融资资租赁申申请，提提供必要要的文件件和资料料；3、出租租人审查查承租人人和项目目的信用用和还款款能力，做出是是否接受受或有条条件接受受的决策策；4、出租租人与承承租人商商洽融资资租赁条条件并签签署融资资租赁合合同；5、出租租人根据据承租人人对供应应商和设设备的选选择，接接受承租租人的委委托与供供应商进进行商务务谈判，或直接接按承租租人商定定的购买买条款，与供应应商签署署购买合合同，承承租人附附签

3、确认认，供应应商明确确设备的的瑕疵和和售后服服务直接接对承租租人负责责；6、出租租人向银银行、投投资机构构申请融融资并签签署融资资协议；7、出租租人依据据购买合合同的约约定申请请对外开开具信用用证，国国内银行行对外开开证，国国外通知知银行通通知供应应商审证证；8、根据据购买合合同的约约定，出出租人（或供应应商）依依据合同同规定的的交货期期与运输输公司签签订定仓仓、运输输合同；9、出租租人根据据购买合合同和融融资租赁赁合同关关于保险险的规定定与保险险公司签签署运输输、安装装、财产产等保险险合同并并投保；10、运运输公司司履行运运输合同同；11、供供应商向向国外通通知行交交单议付付、国内内开证银银

4、行要求求出租人人审单无无误后，对外兑兑付信用用证；12、承承租人依依据购买买合同条条款提货货验收；13、支支付运输输仓储等等费用；14、供供应商提提供安装装调试、培训等等售后服服务；15、承承租人按按融资租租赁合同同的规定定履行租租金支付付义务；16、融融资租赁赁公司履履行融资资还款协协议；17、租租赁期满满、承租租人支付付租金完完毕，出出租人按按融资租租赁合同同的约定定转移融融资租赁赁资产所所有权。二 融资租租赁交易易流程的的差异性性在业务实实践中，不同的的融资租租赁业务务，由于于其当事事人所在在地的差差异、资资金来源源的不同同、业务务模式的的变化、收益和和风险定定价的依依据迥然然不同，其业

5、务务流程也也会有一一些变化化。例如如：出租人、承租人人、供应应商均在在国内的的融资租租赁业务务，在货货款支付付方面相相对比进进口设备备简便一一些。承承租人在在境内、供应商商和出租租人在境境外的融融资租赁赁业务属属于跨境境租赁。跨境租租赁业务务与承租租人、出出租人在在境内、供应商商在国外外的融资资租赁业业务，其其业务流流程中购购买合同同的法律律适用、进口环环节的关关税、当当事人的的流转税税、所得得税的适适用均不不相同；租赁公司司在融资资环节的的资金来来源不同同，如：自有资资金、信信用贷款款、租赁赁设备抵抵押借款款、租金金收益保保理融资资、发行行租赁销销售信托托计划、租赁财财产支持持信托计计划、委

6、委托租赁赁资金、租赁债债券等，将涉及及与贷款款不同的的法律关关系和当当事人，其业务务流程与与租赁公公司向银银行贷款款会有很很大的不不同；承租人自自有设备备的出售售回租，涉及的的当事人人少，没没有实质质的购买买环节，其业务务流程会会大大简简便；相相反联合合租赁、转租赁赁、委托托杠杆经经营租赁赁，其业业务涉及及的当事事人多，法律关关系也多多，流程程会更复复杂一些些。经营租赁赁、或有有租金租租赁、可可转换租租赁债的的融资租租赁，多多会涉及及租赁余余值的处处置、租租赁收益益的确认认、租赁赁债权的的转换等等风险和和收益、资产的的重新定定价，其其业务流流程、风风险责任任、定价价计量标标准也会会更复杂杂一些

7、。三 融资租租赁交易易流程必必须遵循循的原则则融资租赁赁业务是是一种交交易、是是一种服服务产品品，更是是一种资资源配置置、组合合服务的的运作机机制。融融资租赁赁业务的的业务模模式灵活活多变、盈利模模式“有定规规，无定定式”，交易易流程也也会经常常发生变变化。在业务实实践中，融资租租赁公司司的业务务人员和和产品设设计部门门应很好好掌握租租赁业务务的内在在规律，深刻了了解融资资租赁的的多种功功能，要要根据不不同行业业、不同同业务、不同租租赁标的的以及不不同客户户、不同同时期的的不同需需求，为为客户提提供更好好的租赁赁服务。要根据据融资租租赁业务务的风险险防范、资金来来源、退退出机制制等因素素，对现

8、现有的业业务模式式、业务务组合和和流程进进行再设设计，对对每一笔笔新的融融资租赁赁模式的的业务流流程进行行规范。在设计和和规范业业务流程程过程中中，一定定要围绕绕着筹措措资金、分散风风险、加加快流转转、盈利利模式四四个方面面进行，并遵循循以下四四个原则则：（一）合合法：在业务模模式和业业务流程程中，每每个交易易当事人人都依法法经营。每个交交易环节节，法律律关系都都要清晰晰。与每每个法律律关系相相关的法法律合同同、法律律文件都都要规范范。融资资租赁合合同必须须要有与与租赁金金额相匹匹配的租租赁标的的物。（二）合合规：参与业务务模式和和业务流流程中的的每个交交易的当当事人的的行为都都符合自自己的经

9、经营范围围，符合合相应的的监管法法规的规规定。业业务流程程中每个个交易环环节、交交易行为为均是可可以操作作的，当当事人的的会计处处理、税税务适用用都符合合相应的的会计规规定、税税务规定定。（三）合合理：每种模式式和业务务流程的的设计都都最大限限度的发发挥了参参与交易易的当事事人的经经营优势势互补，做到了了在各当当事人之之间的资资源合理理配置。要特别别注意发发挥银行行、信托托、投资资机构的的资金优优势，发发挥制造造商的资资产处置置的专业业能力和和客户资资源的优优势、合合理利用用承租人人、投资资人的应应税资源源的优势势。（四）共共赢：融资租赁赁业务一一般期限限较长、特别是是一些服服务于基基础设施施

10、的大型型设备和和设施，不仅期期限长，而且金金额大，往往不不是单一一产品、单一机机构能承承担的。只有各各当事人人优势互互补，产产品组合合、风险险共担、实现互互赢，业业务模式式和流程程设计才才算成功功，模式式运营才才能持久久。融资租赁赁的从业业人员一一定要了了解不同同金融和和投资机机构的业业务特点点、资源源优势、投资偏偏好、了了解不同同的金融融产品的的优势劣劣势及运运作方法法，要与与不同机机构建立立良好的的业务合合作关系系，只有有如此，融资租租赁公司司才能在在与各不不同机构构的合作作中，在在其他投投融资产产品与融融资租赁赁业务的的组合中中不断创创新、实实现多赢赢。第二节 融融资租赁赁交易的的信用条

11、条件一 融融资租赁赁交易中中信用特特点在传统的的设备流流通中的的融资服服务，要要么卖方方主动或或被动地地通过赊赊销(分分期付款款)给予予买方一一个信用用销售服服务，促促进产品品销售;要么由由银行为为买方提提供信用用贷款，购置所所需的设设备，或或向卖方方提供信信用贷款款，支持持卖方开开展分期期付款销销售。在我国信信用体系系建设上上不完善善的现实实情况下下，不论论是商业业信用开开展的分分期付款款销售，还是银银行为买买方或卖卖方提供供的银行行信用，授信人人掌握的的受信人人信用信信息往往往是不完完整的、不对称称的，均均没有典典当融资资、和出出租服务务那样可可靠的物物权保障障。授信信人降低低信用评评估标

12、准准，会增增加应收收未收债债权，加加大信用用风险；提高信信用评估估标准，又回流流失客户户，出现现销售难难、放款款难和融融资难。从融资租租赁业务务的业务务流程中中可以看看出，传传统买卖卖交易中中的买方方对租赁赁物的选选择权和和付款义义务被分分解了。客户作作为租赁赁物的使使用人，不用履履行购买买设备的的付款义义务，确确行使了了买方对对租赁物物的选择择权；融融资租赁赁公司作作为租赁赁物的所所有人，不能干干涉承租租人对租租赁物的的选择权权，却履履行了购购买设备备的付款款义务，并且在在租期内内不想占占有和使使用租赁赁物。融融资租赁赁交易中中除了涉涉及设备备供应商商、客户户外，出出现了新新的交易易主体出租

13、人人。融资租赁赁公司在在开展融融资租赁赁业务过过程中，不可能能完全依依赖于自自有资金金，也需需要资金金提供方方的融资资支持。这种“用方不不买，买买方不用用”的融资资租赁交交易形式式，改变变了厂商商直接开开展赊销销，或银银行为买买方或卖卖方提供供融资服服务的信信用评估估方法和和交易的的信用条条件。融融资租赁赁公司既既是银行行信贷信信用的受受信人，接受以以行提供供资金的的服务，又是向向承租人人提供设设备和服服务的授授信人。对银行和和其他资资金提供供方来说说，融资资租赁公公司和承承租人是是两个独独立的经经营主体体形成的的“合成买买方”。承租租人利用用租赁的的设备创创造经营营现金流流，支付付融资租租赁

14、公司司租金；融资租租赁公司司则用收收取的租租金和租租赁物余余值受益益，保障障设备投投资款的的回收，支付银银行的信信用贷款款。所以以银行向向融资租租赁公司司提供信信贷信用用服务时时，既要要评估融融资租赁赁公司的的自身信信用和租租赁资产产管理能能力，更更要评估估承租人人的信用用和还租租能力。对承租人人来说，融资租租赁交易易中的融融资额度度、租赁赁期限、租金支支付（先先付、后后付、支支付频率率、支付付金额、支付方方法、支支付工具具等）、租赁费费率、手手续费等等交易条条件和租租赁保证证金、资资产抵押押、第三三方担保保等信用用保障措措施以及及租赁期期满租赁赁资产转转移的定定价、租租赁资产产未担保保余值的

15、的定价等等等都是是融资租租赁信用用条件的的具体反反映。融资租赁赁公司如如何为承承租人设设置优惠惠或严格格融资租租赁信用用条件与与融资租租赁公司司能否满满足资金金提供人人的信贷贷信用条条件，融融资租赁赁公司的的未来租租金收益益与融资资租赁公公司未来来应付资资金提供供人本息息是否相相匹配，是两个个保证融融资租赁赁业务流流程得以以成功实实施的关关键因素素、也是是融资租租赁公司司得以生生存发展展的重要要课题。信用评估估和信用用条件不不是僵硬硬的教条条，既是是理论问问题，更更是业务务操作的的实践问问题。贴贴近实际际的科学学的信用用评估方方法，灵灵活、可可操作的的、低于于或相当当于银行行信贷的的信用条条件

16、，正正是融资资租赁业业具有竞竞争力和和巨大发发展空间间的重要要原因。融资租赁赁业务与与一般银银行信贷贷业务的的信用评评估方法法和为客客户提供供的信用用条件不不同，也也与厂家家开展赊赊销的商商业信用用评估方方法和为为客户提提供的信信用条件件也不完完全相同同。资金提供供方和融融资租赁赁公司应应从债权权和物权权控制的的两个方方面、改改善信用用评估的的方法，从业务务流程的的操作中中的关键键环节设设置信用用保障措措施。融资租赁赁业务和和风险控控制的实实践证明明，承租租人和出出租人的的经营方方式、机机构实力力、交易易的机构构组合、中介服服务机构构的介入入与否和和二手设设备市场场的设立立都会影影响资金金提供

17、方方对融资资租赁公公司、融融资租赁赁公司对对承租人人信用条条件的设设置。二 区区别经营营方式，改善评评估方法法 信用条条件的设设置与信信用评估估方法密密切关联联。资金金提供方方和融资资租赁公公司对不不同类型型、不同同经营方方式的承承租企业业的融资资租赁交交易的信信用评估估的理念念和原则则也不尽尽相同。信用评评估方法法科学合合理、信信用评级级高，信信用保障障措施就就会简化化，信用用条件就就会优惠惠，信用用评估方方法僵硬硬、偏严严，信用用评级低低，信用用保障措措施就会会复杂、信用条条件当然然会苛刻刻一些。（一）大大型服务务运营商商：是指具有有自然或或竞争形形成的区区域垄断断、行政政特许和和高技术术

18、服务性性直接面面对消费费者，有有稳定现现金流收收益的行行业，如如：电讯，发发电、供供电、供供水、供供气、供供油等公公共基础础设施服服务运营营商；航空客货货、江海海客货、公路、铁路客客货和地地铁等轨轨道交通通运营企企业；固定或移移动通讯讯运营商商、无线线或有线线广告传传媒、报报业集团团；有预算保保证的政政府、学学校、医医院等公公益事业业单位；实现品牌牌化、规规模化、专业化化经营的的连锁商商业；经营良好好的各类类金融服服务机构构。这些具有有体定规规模的大大型服务务运营企企业的核核心竞争争力在于于服务质质量、运运营规模模、盈利利能力。他们遇遇到的最最大问题题是未来来可预见见的良好好的经营营现金流流与

19、当前前自身拥拥有或能能承担的的投融资资现金流流不匹配配，最容容易接受受资产“所有并并不重要要，使用用创造价价值”的经营营理念，最希望望有专门门的租赁赁机构承承担项目目初期的的设备投投资现金金流，为为企业提提供企业业运营所所需的设设备和设设施。这这类企业业是融资资租赁公公司最主主要的客客户，他他们所需需要的设设备也是是租赁物物最主要要的构成成部分。资金提供供方和融融资租赁赁公司对对此类客客户的融融资租赁赁交易的的信用评评估重点点，在于于对服务务运营商商未来盈盈利能力力的评估估判断和和融资租租赁公司司对设备备余值风风险的定定价和处处置能力力。设备采购购环节的的资金支支付和融融资租赁赁公司设设备抵押

20、押、租金金收益权权质押或或保理是是融资租租赁交易易信用保保障的关关键措施施。融资资租赁公公司往往往是银行行和资金金提供方方的运作作平台，不应成成为评估估的重点点。（二）品品牌设备备制造商商这类企业业主要是是为公共共基础设设施的建建设、运运营、生生产企业业提供各各类大型型装备和和通用设设备。设备制造造商主要要租赁需需求是企企业技术术改造中中设备购购置的融融资服务务和设备备销售过过程中为为客户提提供的融融资服务务。设备备制造商商应与融融资租赁赁公司形形成战略略合作伙伙伴关系系，与其其结成利利益共同同体，成成为厂家家营销体体系的组组成部分分。对此类客客户提供供融资租租赁交易易服务时时，资金金提供方方

21、同样不不能简单单地将没没有设备备处置专专业能力力的融资资租赁公公司作为为审查和和评估的的重点。如果是企企业技改改，信用用评估的的重点主主要在于于设备制制造企业业本身的的负债比比例、可可享有的的授信额额度、经经营业绩绩、信用用记录以以及可抵抵押的资资产、可可提供的的第三方方担保等等，同时时又要考考虑未来来订单形形成的自自身偿债债能力。如果是为为设备制制造商提提供设备备融资租租赁销售售服务，则主要要是看承承租人本本身的负负债比例例、可享享有的授授信额度度、经营营业绩、信用记记录以及及可抵押押的资产产、可提提供的第第三方担担保等，同时考考虑承租租人和未未来订单单形成的的自身偿偿债能力力。如果承租租企

22、业满满足不了了资金提提供方设设定的信信用条件件，在融融资租赁赁公司设设备抵押押、租金金质押的的前提下下，则可可以要求求设备制制造商或或融资租租赁公司司提供设设备回购购承诺、第三方方担保等等信用保保障措施施，避免免承租人人欠租和和余值处处置风险险，保障障债权安安全，满满足资金金提供方方的信用用条件。（三）优优势产品品生产（加工）商这类企业业往往都都是从事事日用消消费品、工业原原材料、零配件件的生产产或是提提供加工工、劳务务的服务务的企业业。其产产品也往往往不能能直接成成为租赁赁营销的的标的物物。由于于市场竞竞争十分分激烈，企业的的销售收收入、加加工费、劳务费费使收入入来源会会有较大大波动。，他们

23、的租租赁需求求主要是是生产、加工、施工、运输、办公等等设备的的分期付付款购置置和租赁赁需求。其中建建筑、装装修和工工程施工工企业所所需的工工程机械械设备、印刷行行业所需需的印刷刷设备、物流行行业所需需的装卸卸、仓储储、运输输设备的的融资租租赁业务务最值得得资金提提供方和和融资租租赁公司司关注。对这类企企业，资资金提供供方和融融资租赁赁公司的的信用评评估，原原则上要要借用银银行的信信贷业务务的信用用评估要要关注企企业的以以往业绩绩、信用用记录、成长前前景、市市场份额额、行业业中的位位置、设设备的通通用性及及二手市市场等。同时要要考虑未未来市场场定单、委托加加工方、发包方方的支付付能力。控制设备备

24、购置支支付、建建立销售售、加工工、承包包款的回回收代扣扣机制是是信用保保障的重重点措施施。（四）高高科技创创新企业业和中小小企业这类企业业对促进进就业、促进经经济可持持续发展展有着极极为重要要的作用用。但这这些企业业设立时时间短，往往没没有以往往业绩、信用记记录、规规范完整整的财务务数据和和可供参参考的评评估标准准。为高高科技创创新企业业和中小小企业提提供融资资服务，风险大大，投资资回报也也可能比比较高。对这类类企业的的融资交交易，如如何进行行信用评评估、如如何控制制信用风风险、如如何建立立一种比比传统信信贷更便便捷的融融资机制制是一个个世界性性的难题题。融资信用用是坐等等不来的的，更不不是一

25、成成不变的的。高科科技创新新企业和和中小企企业应该该通过设设备租赁赁解决融融资难，在偿还还租金过过程中积积累租赁赁信用、逐步形形成信贷贷信用条条件的基基础。扶持高科科技创新新企业和和中小企企业的发发展，关关键在于于发展专专业的投投资机构构和完善善的租赁赁产业链链，特别别是发展展专业化化的融资资租赁公公司和规规模化、专业化化、连锁锁化经营营的租赁赁服务公公司。这些专业业化的融融资租赁赁公司和和租赁公公司可以以为企业业提供设设备的融融资租赁赁和租赁赁服务，解决企企业的设设备购置置和使用用的融资资瓶颈。在用户户不能偿偿还租金金的时候候，收回回租赁物物，锁定定经营风风险。充充分发挥挥其具有有的客户户群

26、体优优势和对对设备具具有专业业的控制制、处置置能力的的优势，将收回回的设备备通过维维修增值值再销售售或再租租赁获取取租赁投投资收益益。用户户按期还还款，则则逐步积积累了自自己的租租赁信用用。银行、投投资机构构可把专专业化的的融资租租赁公司司、租赁赁公司的的实力大大小、客客户群体体的多少少、设备备服务、管理、处置的的专业能能力强弱弱、租赁赁资产的的构成、客户的的认同程程度的高高低、未未来应收收租金的的多少则则成信用用评估的的重点，担保机机构为高高科技创创新企业业和中小小企业提提供担保保，为专专业化的的融资租租赁公司司、租赁赁公司的的融资信信用增级级，分散散风险。投资、担担保、银银行等机机构与专专

27、业化的的融资租租赁公司司、租赁赁公司合合作，实实现优势势互补、分散风风险、互互利共赢赢的融资资机制，共同为为高科技技创新企企业和中中小企业业提供服服务，才才可以有有效地解解决此类类企业融融资的信信用瓶颈颈。三 完完善租赁赁经营链链，构建建信用保保障链与承租人人一样，租赁机机构也有有不同的的类型和和经营方方式。不不同类型型的融资资租赁公公司根据据其自身身的不同同优势资资源，其其主要的的业务模模式和融融资租赁赁业务中中的信用用评估重重点和交交易的信信用也不不尽相同同。具有资金金优势的的银行、保险机机构、产产业基金金是融资资租赁产产业链条条中的高高端，是是融资租租赁产业业链条的的资金提提供者；具有稳

28、定定资金来来源的金金融机构构所属的的融资租租赁公司司、实力力雄厚的的独立机机构类型型的融资资租赁公公司，其其主要的的业务模模式一般般为全额额偿付的的融资租租赁业务务，从事事租赁债债权的投投资，是是资金提提供者的的主要客客户，是是资金的的批发窗窗口，成成为租赁赁链条中中的负债债平台。信用评估估的重点点在于对对租赁债债权的管管理能力力以及未未来的租租金收益益、余值值处置收收益与还还本付息息是否匹匹配；具有设备备投资和和专业管管理能力力的厂商商类的融融资租赁赁公司，其主要要业务模模式一般般为中长长期的经经营租赁赁业务，即从事事租赁期期内的债债权投资资，又承承担着租租赁物余余值处置置的风险险。他们们往

29、往是是资金提提供者和和具有稳稳定资金金来源的的融资租租赁公司司培育的的最主要要的机构构客户，是这些些机构的的设备配配置的窗窗口，是是租赁链链条中的的物权管管理平台台。信用评估估的重点点在于对对租赁资资产的管管理能力力以及未未来的租租金收益益、余值值处置收收益与还还本付息息是否匹匹配；具有区域域、行业业的客户户管理优优势的融融资租赁赁公司，其主要要业务模模式既可可以典型型的融资资租赁业业务为主主，也可可以中长长期的经经营租赁赁业务为为主。他他们凭借借对客户户的管理理和控制制能力，成为资资金提供供者、有有稳定资资金来源源的融资资租赁公公司、有有专业能能力的融融资租赁赁公司服服务市场场终端的的机构客

30、客户，是是租赁产产业链条条中的客客户管理理平台。信用评估估的重点点在于对对租赁客客户的控控制能力力以及未未来的租租金收益益、余值值处置收收益与还还本付息息是否匹匹配；具有规模模化、专专业化、连锁化化经营的的出租服服务机构构，其主主要业务务模式是是批量采采购、专专业管理理、连锁锁经营、出租服服务。他他们往往往是各类类融资租租赁公司司的新设设备和二二手设备备的规模模采购者者，为中中小企业业提供租租赁服务务的窗口口，是整整个租赁赁产业链链的市场场终端。信用评估估的重点点在于租租赁物的的出租率率、租金金标准变变化趋势势以及未未来的租租金收益益、余值值处置收收益与还还本付息息是否匹匹配；不同类型型的融资资租赁公公司形成成一个完完整的租租赁产业业链，租租赁资产产抵押及及抵押权权益的转转让、租租金收益益权的质质押和质质押权益益的转让让是租赁赁产业链链中普遍遍采用的的信用保保障措施施，形成成了一个个互相制制约、可可以传递递的租赁赁信用链链，实现现了机构构客户的的优势互互补，大大大提升升了融资资租赁业业务流程程中的信信用保障障，降低低了对最最终用户户的信用用保障的的要求。四 利利用中介介服务，实现信信用增级级租赁产业业链的构构成、机机构客户户的培育育均不是是一朝一一夕能实实现的，不同类类型租赁赁公司的的信用和和投资管管理能力力、企业业的信用用和偿债债能力也也需要在