2022年期货从业资格考试题库模考300题(精品带答案)(辽宁省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响【答案】ACZ8C8I4W3H6W3F10HZ5T7C10E3M4A10P1ZP5G6H10Z4N10R1E42、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法【答案】BCI2L5A4A7H6Q4Q4HV4J4C7X10S9G6A10ZS7S10L1P6C10B1P93、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACH7B4C10C8P1B2Q6HJ1G6E4N4D2X2N2ZO7A3Y2O6Z8F4H84、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACO2P9H3H6H4F1N7HO3J6L2V4D3P7B1ZX8J5S8A5O6Q9Y15、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】BCJ6M1U5F3Q7M2Z1HG10P6A2A5A3C4H7ZA1A6D2I6Y1I5G56、将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。

A.权利金

B.手续费

C.交易成本

D.持仓费【答案】CCY2Z2V6F1W3P7G3HK10T1N1F7M1L4W3ZY9C5C2Y10T10J6V57、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCD3T6B6F2D3D2V5HS5B1U8Z3T3G4J7ZK3M6P10Q9V1A10G28、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证券业协会

D.期货公司【答案】ACO7E9D3F6U10Y10Y2HG6P4X7L6E8I4P1ZQ5C6X2Z8I8U6H49、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。

A.掉期差

B.掉期间距

C.掉期点

D.掉期基差【答案】CCU4B3G9T4O10E6B1HW5E4N2V6B5G10S7ZU2L3X8H7N7Q1B210、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACU9B4A7X4P5E2Y2HM6C6H9G9V3L7D8ZB4U2L1P10W6V6G611、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACO2F7T3J10Y8Q2U7HN6I7U6M9Z8Y10R3ZJ10J3D7X8S2N4I612、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（）。

A.50元／吨

B.60元／吨

C.70元／吨

D.80元／吨【答案】BCF1X9B5A7B8P6Y3HQ4X10S3P5O1P5X10ZK1W2O1B8Z4C5S1013、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】BCW5Q5F7R9N10P9R9HC1W3Z3A1M2M7J4ZM5Y2M10P6Q2K10N814、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123【答案】BCG5Y10Q5Z6T5V2M4HY7F3N8N2V10B2S5ZH4E4A4U1R9O9W815、（）是期货和互换的基础。

A.期货合约

B.远期合约

C.现货交易

D.期权交易【答案】BCN4Q2Q10P3J10B4I2HI9A8Y2Q6H3W4R6ZJ3O2J2O8G1A5I916、若K线呈阳线，说明（）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价【答案】ACM10N9J3Y7W1I2G9HP1F10U7H5J5X10V5ZR4G8X1X1L3V6T117、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨

B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨

C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨

D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】CCC1X6W1Y4Y10G7G9HK8K5M2D8M1D5U9ZK5R1Q7M8J2O6M318、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCL7R3W10K5S6A9I5HT5E7S9S7A4Z9L7ZU4D10D1M9M1J4O819、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCY7M10U10E4C6Z7L2HG5R10U9J2V3X6M6ZI7J3M9V7L8F10Z920、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

A.掉期发起价

B.掉期全价

C.掉期报价

D.掉期终止价【答案】BCJ3P7V2H10B6J8I5HD6J1W6D3G4P8Z2ZH10R4J8S1V7J1J721、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为()。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】ACZ3I3Y4J8J4K5M9HF4H10V8D3X10G4J9ZT2A4W5S7N3R2B422、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCH1J2E10C7L8E2F1HG10X7H3C4Q6L4V2ZP7B2Q4N6M2L2O1023、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCS4L9W10T2V5P9V1HP5W8S9I8U2P1Q8ZP7L1J5N8Z7Q4X424、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCS1M3F2N1S10M6Q9HR9K3D3G7D1G7Z8ZM8F4M3U4T2O2H1025、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定【答案】BCE9W5C6T9V7I6S1HH4I7W1L2E2P9G4ZH2W8U10I10N9Z5P126、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCB7X7G1N7B10C5Q8HJ6K6R7J4O2U7L3ZW7B8Z8U6V4D8C427、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCK7R5Y4S7S7D9T4HG1S7D1V4H10M8W2ZQ7P1J6Z7J7Z6N728、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过()元／吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACG6R4B2M5J10X4S6HV1Y2G8S3V1P8F4ZG8I1Q9F8D3A1R1029、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCG8F5S7R5S6J4Q10HB3D6B1L8Q7T7P2ZQ2O5W10B1J2A1V130、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。??

A.商品种类相同

B.商品数量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCX5J3E1F1K6E1D7HL7Y2W3V9H4A5G7ZS6U4G10O6H3T3Q631、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCO9D9Z9D9T6P5Z10HS7T5G3M5I2D2A6ZM5L10J10R4U4N5N1032、上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。

A.1

B.3

C.5

D.7【答案】CCK1M3L3U1K8P4H3HD8I5F2A10J9M9K7ZP8P4B4G7K3U1E133、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

A.交割仓库

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】ACN3G3L4E3P6U10E10HQ8K10Q1Z1V10F2W2ZC6S2A3H5D10L8J234、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频繁剧烈波动

D.政局的不稳定【答案】CCN7Q5T8H10A1K5W1HW2O1C6L9X9O10D8ZN2W8W9X6T1E6W535、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险

B.对冲风险

C.增加收益

D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】BCV2C5I1D2T1J4Q10HF3K7W5V6F4E4M3ZR7O5I1D9Q9H7J436、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下()措施。

A.接管该期货公司

B.申请期货公司破产

C.注销其期货业务许可证

D.延长停业期间【答案】CCG10L2B10M3E4F9K1HH6F5R8L8H5O8C5ZM9G7P6X10M10N5B437、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】ACK8L9D2H2Y9L5R2HR10R6Q5V5P4L9W9ZG10T6L4T5B9G1U738、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币【答案】BCH8U9C7V10B4R9F2HG9Z8K8T5K5W1P2ZP8H2K3B2Q6A6Y839、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约

B.买入股指期货合约

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACX3T2H5L5R4O7S5HZ5P6K4M7L4I4C3ZQ9G10K4B9I2M6X240、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行【答案】CCF3G8J2E7F2A3S10HG1F10R8R8N8Z7W4ZP4N1H10E2H1A1A941、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCW5U6E6S9Y6U6J2HZ6X3J2Y3S5E4E3ZY6P2N4Z1H2Q3G242、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCI10L5Q4H6J3C4N6HD1U7P6V5W9M3O6ZD9N9W4A6Q4C1J943、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCM9I6P4B8X3R1N4HF8A8K5J7H5E9A8ZJ1M5F2X10D7O9D744、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCN2U4R8V8G5C4T5HF2Q2E9I4O9Y8I2ZO1S5R10V9Z1P10N345、下列不属于期权费的别名的是()。

A.期权价格

B.保证金

C.权利金

D.保险费【答案】BCO3Z9U10W4F4A7U5HY8A8X6Y4N5I3I4ZS5F1H7U10Z10M2J1046、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期转现

D.交割【答案】ACS2V6P4S4Z2L7A2HB10Y2I3V3E5Q5B7ZB10K7I3N10C8V5H947、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCX3Z6G3Z7Y4O7I9HG8A1I8A9V4D2G5ZH7B8R4E2G6Z5Z748、某公司购入500吨棉花，价格为14120元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。（其他费用忽略）

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000【答案】DCI1J8L6A10Q1A9K9HY7S1Z3K4D1E9G5ZF8G8K8N6H4N5Z1049、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元【答案】BCA1S8P10G2G10L6X1HV3G9N7Q7G2Y6L2ZN1P2I4M8C2T5T750、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCQ3X2C3D7Y9V7E7HT2I1M1D10E4B5L1ZS5Q5D4A3N6A3Q451、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCM2P8W2A10E8V3J1HS3S10G8G6A8A9N7ZC8T7Z8Q6T3C6L952、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCU10Y5Q3I7B6E3X2HA6W5T10C3L5B7B7ZV8N8D2G3J2H2B653、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCG9Y1C3P1Z3O8W3HQ1A7J10I10C10F6H7ZG3X9S10M1G2N10Q454、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCA7K2F1Z4Z1B5Q6HE8Q3T3V10M1Q6Q7ZJ3V7O8X2G5J8Y955、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCL1N5K6H4S7P2H9HC5E6X1W4G6Z7F6ZN10Z6O7U10R1N5U656、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。

A.证券交易

B.期货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】DCC8J3P8T3L10E2Q8HU1N7P6K7R6H2F1ZP7Y9C2R5Y8J7G757、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCF5O5Q7M10R10N7R7HI1Q5D8K8N6B5D3ZH6A6B5Q1X9N1A158、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCT5R5E10H4K5R1P4HM3O7S4F1I6L4H5ZB1K6S5H3F4E8I759、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润【答案】CCW2F1T1H5E7Q7Q9HD7G5G9K7L3W3Y5ZN6S6B10M7L10I2I560、我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（）人民币。

A.100万元

B.500万元

C.1000万元

D.3000万元【答案】DCC2K7L6J6C7Z1W9HK1N6A7I1G9B4R10ZD5D8N4S1V1H1V161、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCR10C8U2M2N3J4Q3HW8W1O8K4D10Q3F7ZG8C5B5F9T7A6Y562、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCE3I6K2T9S1Y9M1HO6Y7B3M9Z2I3M5ZD10R1N6V4S2A6F863、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.—揽子货币指数标价法【答案】BCI1W8E3J4L1T1L8HQ7W2O7T1A2P10O6ZM10J8A4R3T5D10N164、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCT4C8K7U8K1S7V2HG7I7L1A6H8P2U3ZK1Z3V4G4S4C9R565、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCJ8E8G4V5J5S6Z7HJ4W10G8J3H10L8I6ZF8B5Y3U2I3Q1F266、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCV2A2C10G4E7T5B4HJ7Q9I7G5E10Q1D1ZS6R4R9A1N7L10S667、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交【答案】ACF7T4I7P1E7Z10Q10HQ2L10Q3C3V5R2W10ZF10C3T6T6L1U5I368、在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。

A.外汇期现套利

B.交叉货币套期保值

C.外汇期货买入套期保值

D.外汇期货卖出套期保值【答案】BCP1X4D8A3Z3V9Q2HV8E8H3X7U10V2S10ZB10Z4B9R2W4G6V469、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCF6T3T9Q3N10U1M7HF8A6R8O7J7U6S2ZB9C10M5A7R6H4C170、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCE6J1Q1L9K10T8A1HS3L8C6F4C7X6R5ZO1L5F3O4L2W3L771、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCD2M2R10Q10G9D10S1HT9A8O4S5T6K6Y2ZF10Z6R3E7X4T6L672、无本金交割外汇(NDF)交易属于()交易。

A.外汇掉期

B.货币互换

C.外汇期权

D.外汇远期【答案】DCW8L5X3E3X3W5C10HM5I3F6B6E2B9X5ZO10S7A8M8S6B6V773、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCV1Y1A3V10O10H2M5HF3W10P2H4T7Y8O8ZZ3V6U9O1T2J2I574、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACZ4D1F10V10W2Z6Z4HF2X3N7H6X5Y10V3ZV5B1R10M5H8V3A475、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）

A.保证期货市场交易的流动性

B.按规定缴纳各种费用

C.接受期货交易所的业务监管

D.执行会员大会、理事会的决议【答案】ACP9X5Y10S2J7F5C2HE7G3T4X1Z9N1H6ZF4L3P5E9E2H3A876、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCK1B2B2Q7S6Q2Z10HS7S1N8N10N4M5G1ZU6Y10X5T2K4W7A277、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCG6V4R3A6I1B9B5HC2U4X8P8Y7E6Q6ZL5U1J9M3L3Y4V178、7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（）元／吨。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500【答案】BCD9Z1N5Y7N9M6E5HL3N3V4Y5I9F10D7ZP7E7B1V4P8T7V279、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACZ1J6R2C3V10W10M6HN7X9M2Y10A8G8X6ZE7K4O8D8M9M1A880、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。

A.实值期权

B.卖权

C.认沽期权

D.认购期权【答案】DCY3Y1X10D1I5V1M7HR8Y1A5P4Y6J3W7ZZ8X2V10B6S9H10D181、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCY6Q7Q4Y9O5E3X3HJ8P1B4K7C8J10S8ZX6Y2B8K8P8J9W482、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCI3K7C8Q3F7T6R2HT10G6P10P10A10V7L4ZF2D7U4O1T5C8R283、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCB1M9Y1E10G8N4E4HN9H8U4M2E8N1K6ZK10H9X8Z2L6V6W984、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易

B.远期交易

C.现货贸易

D.升贴水贸易【答案】CCY10M6X6K10Q4H10X1HS9Z2B1M5L8I10S2ZV7W4X1O1J7Z4M1085、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCB7O2E8J3X7G6U4HO1Q6Q3G8P3G7B1ZF10A9Y7D9Q10T2F586、期现套利的收益来源于（）。

A.不同合约之间的价差

B.期货市场于现货市场之间不合理的价差

C.合约价格的上升

D.合约价格的下降【答案】BCL6P2J8U6P7G10G3HF6I3O5U2M1X7M5ZC7P1E5D6D1C5H987、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（）。

A.铜

B.铝

C.白砂糖

D.天然橡胶【答案】CCT10C7I3H7V1V5P6HW5C6X7I4G5S3N4ZY3V4Y6H10B2Q1M188、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】ACY3G8F1N4F7L1U5HP10Q8A2M5M8T7B2ZC3D4I8B9L5F6L989、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCL10F8J4E5F7I1V2HS7S10H5U7F9D1C4ZL6C3Z7H10H10K9X290、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCT2F2Z7J10C5F1K1HQ8M8I5Y6E8X4U4ZU3R7Q7G7Z10N5R991、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCT3Z9Z6P2C4V7A3HW5Q5B2X6S6Z1L10ZL4L5X4D9P1K6G892、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCY3J4U8N1J9N9P9HB8R7C6B1Y9R4R3ZP10K7N5V1K8T6G993、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCA10T2L9H10C2N8K10HJ4Y1Y7K4H10O8R9ZF3C8X5H5J8F10I594、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCA3H2S8N3R1O3D3HE2W8O7Y3T1F5I4ZC1X1V7W7G1A4Z995、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCM3P7F3W5V5G3L4HH1K10X8X4E3C9B1ZL6M8H10Q3Z3M7H296、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACD4I6M8N1Q2A2M6HO7G7W9B3G1R3E7ZY2W1B3S9V10M10B197、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCU3D10O6W4O6J8D10HX7J2L8U7S6D5T8ZZ9P2C2J4E6P2Y598、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCX1B4H3N10O9P9A10HT2C3R1V5H1X10G3ZN4R8Y9A1Z8K5A799、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（买方）与B银行（卖方）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2．84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2．80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2．9%，则第一个利息交换日（4月22日）（）

A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】ACD9Z4T6Z4J8L4G8HZ10H4R10S7M8U5D1ZB9T7I7H2V9J1U4100、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）首次推出（）。

A.外汇期货合约

B.美国国民抵押协会债券

C.美国长期国债

D.美国短期国债【答案】ACS10U9B4G10Y2M7L4HV6W9A3M2A2S5Z5ZN1J4A5V9C5D9Z9101、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCK5A10A1E10W2F9J5HT5M1N10H9Y1R1T6ZQ3R8A1N5V6A4D4102、在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。

A.期权多头方

B.期权空头方

C.期权多头方和期权空头方

D.都不用支付【答案】BCN3L7E6Y2I10F1B7HW10G4W6O10I10X10U4ZU1T2T8B1G9K2R4103、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACT4U1F5D8T6O8H4HJ10T2X3Y6C8S5I4ZF4E5W10I7P8K6M2104、以下能够体现期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中，错误的是（）。

A.期货价格有助于生产经营者做出科学合理的决策

B.期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险

C.期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称

D.在期货市场上，生产经营者的活动受价格波动干扰非常大【答案】DCR4T1C5M3L4U2S7HF6A2L4I6P5I1U4ZJ7X3U7K1U1X5N3105、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】ACD9I7P1K4X10O3O5HZ4P4H5Z8T1F7G6ZA2O2R5E7P10R4K7106、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCA8M8F10D1D10W4Z4HD7C4D6F6K4D6B3ZG1W4E9Y6F10L5R3107、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCG3L3G6H3M9K6Q5HH5I5M2R10X4I8P8ZR6X4Y7O3A7P10H7108、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCT4H5U2Y1T9N9C7HN7W6M9S3L7B4Y7ZS8K3O5O1O7M2N7109、交易经理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACB3B9H2C7J3X2Q9HO3D2X7N3Q6W6O7ZV10F9C4M9U10E10V2110、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%，相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。

A.最弱

B.最稳定

C.最广泛

D.最强【答案】DCE7X6W2O10E6J6A9HC4B1L1X8X10O2R7ZQ9H8E3J7I10U10U8111、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCZ2V6Y1I4V7G4X7HO3Q9M1L8N2W2I7ZV4G7V8Q8C10R8K2112、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCS1A2H5D8T2C8Z2HT4E7E1G1U6M5Z6ZX8S3J7Q5N3A8P7113、下列关于套利的说法，正确的是（）。

A.考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区

B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界

C.当实际的期指高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利

D.当实际的期指低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利【答案】CCV7Q7V8D6N5X8U8HY6K2T4W9F6X3G5ZL3J10K1A10Z9X10L5114、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCW10C10Z1L2U5U1Y10HK2A1Q5H5B9W5P2ZW8R7O8G1J2T6J6115、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACH9H7P3L5K6Y9H8HW8Q8B5A3U3X7G9ZL2I8T6U9B3M1K9116、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCW8K1F6K3D10G7O3HI1W1Z3S9R3S6W3ZT1K3I8N1G8Y9K5117、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000【答案】ACF5J1U4O10D4L8P5HG10C3M7P1J7I7E7ZB1P10G4H6O8E6N8118、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCP7I2N7F6V10Q7E3HY2B10C4C10I8E6H7ZE7A7X1L2K7J1X3119、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍

B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市价波动情况和商业规范等

C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加

D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值【答案】CCK6D4H8T7H4Z2W3HX3M1C10O7Q4F6V5ZE5X8Y3W6M8F2S8120、下面不属于货币互换的特点的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用不同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率【答案】BCL4Z8I5W4A2R9Z10HW5N4F10E1T5S3E6ZQ1G8J4O9Z6J3Y2121、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCV6S8O6R7J2Q3H6HU1V7P4C7S7S8K4ZL2R2K7F2U6K8F1122、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCI4E5X3F1F7D5M1HO9S6F4B8N1C3D9ZC9B4G2C3A5V7C9123、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点【答案】BCC1H2O1P9T3Q6T9HW2S7X2C3Q1Y1I4ZW6V4T5V4J8A4Y1124、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】ACF2W2B2W9P2V4Q5HA6N10Y2F1H1F7J5ZY6P8Y1L5G8E2G10125、4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.4475，同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓，成交价格均为1.4825，该套利者通过套利交易（）

A.亏损7000美元

B.获利7500美元

C.获利7000美元

D.亏损7500美元【答案】BCR8Z4R1V4M1L7M10HV1E2I2M2L5R10M3ZV6U1D10Z7I3D9X4126、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。

A.空头平仓，多头平仓

B.空头平仓，空头平仓

C.多头平仓，多头平仓

D.多头开仓，空头开仓【答案】DCG2I5V2W9O1C1P10HF7Z9X10H3I4I6A4ZL4H10K5C1A3P10E1127、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACP3L9P1Q6T7T6P10HP9Y6S10S5I3N7D9ZD8U3D6M10M2Q2Q4128、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCN5I4Z4V10W10A2W6HC2Q10G3V5R3I9I1ZN4Y9I8X6H8A8B2129、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCH6J2J8X3Z10V6K3HN9V3S1S2T4U5H1ZP7Z9S9G1S9W9C7130、以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）。

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%【答案】DCR6M9H9B1N4L9N7HJ9L10O5V2D9Q1O8ZO10Z8K4D3A6M4L6131、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCB4V8H6N2T5H2O9HF3E7E8N10I3Q5G9ZY7K6G2J3N8C5O3132、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（）。

A.江恩理论

B.道氏理论

C.技术分析法

D.基本面分析法【答案】DCF8A3N1K5I1H9G2HW10K2Y2D9X9F3G1ZB6C6Q1F3G7P9B10133、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让【答案】BCR9G5R6Y7Q4B9G3HT3V1D7D1U9E6E10ZK3I7L2E4V7N5O9134、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货【答案】BCJ2Q10H5A1A2B8W6HG5P3G7C4N9L2S2ZH9G2C6O1B9E7L7135、国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。

A.主权国家发行的国债

B.NGO发行的国债

C.非主权国家发行的国债

D.主权国家发行的货币【答案】ACO6V3V5D6I9T10R6HG4S3V7I9H8T3F4ZW3I1R9F4J8E1A6136、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大，其时间价值()。

A.越大

B.越小

C.不变

D.不确定【答案】BCZ5O10C3P10I8J4D3HV1E9N7Q2T3B9T1ZA4W10K9Y7Q10R8Z3137、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACW1G1K8L4D3D8Z9HA2C2K1C8P1Y9V4ZW6T8G3I4L4T1C2138、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCV10Y1N9H7A6L6X4HO10V4P1P5D10H3T9ZH1U2X8B4W2I6T3139、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）

A.跨月套利

B.跨市场套利

C.跨品种套利

D.投机【答案】BCH6K4O9R1L8Y1P8HG5D5P6J3Y10S1U3ZX1S4Y7L9N3I1D2140、大连商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】ACB10M9V10R8X10U5F8HS1U1Y3V5A2P10C1ZF6F7Q8G9U9I9H7141、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCE5A6H6J9H2T2R2HM2L6W7X8Y10K1U9ZG5E7L3L4H10N4O5142、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】BCY10Z5T5F7K5E7J6HE5G5V1A7Y1H9W8ZK1W1G7Q9I7O7K5143、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACW6P2B7D4A7W8L3HS4T7I10D10T2Y5M3ZJ6K2Y7G9F2W4X9144、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACH5C10I4A10B6Y10D3HW1Y1M3R9H8S9J5ZG2L3I2B4X10U3L8145、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（）。

A.书面下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.口头下单【答案】CCU1G3N2V6L8Z8Q4HX5B10U7G10K2H10S4ZA10Y6X2E2K8R1L6146、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCP3Z8V7I4R6Z7G2HP2K3N4S4Q3C8T9ZJ1G3E9D8I5O5R1147、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCP10J4D4A1O7P3I8HS3V5Y10Z7N7P5I2ZF7D10U3B10Q5S4Z1148、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCF1I2Y3A7F4C9Q4HI8S1V5R4R7U9I2ZX5Q8N3M9G6X9Y10149、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCC4O3Y2Z7L4X5M10HP5Y5T7D8G1Y7O9ZL6I6A8X2N3C6P10150、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCK3P6A7Y3L8R10S3HB8B6L5X4G2Q10R2ZZ6E8X5E1R9E4P4151、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACU9E9O7N9J7R4R10HS6S4Y8G4U7U2F2ZD1T1N4E8F1N1Z4152、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元【答案】BCD7W5O3V8A2J9S9HK4Q6W6G8M2P1E3ZU5V10N10R4X10O8V3153、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】CCP2W10R4A4C5E5R9HI7P4F10U4W8U9X7ZK3B4S7I2B5F9E2154、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的()缴纳形成。

A.5％

B.10％

C.15％

D.30％【答案】CCQ10G1E2K2R3A10B9HR9G3N10J9N4D1Y8ZE4U5G8V7Z2J2T6155、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】CCR1H9Q10B5T9B4T5HY5Q10K7G6I5U3D6ZC1Y1M6B3W7E9K10156、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】DCK10B4H10G8Z2U10H9HF3L3T6B7B10J9U5ZT7X4Y5D5L8Q10O2157、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值【答案】CCO2V5Q2E4H7W8B1HM4E9Z4W10H7Y9K7ZE2R8U6F2Z7I9M4158、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCN2E6Y1I1F4K4N6HZ7V9T1G9S7M4S5ZD10O7B9L6H8T10O10159、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCG6O8Q2K5Z10D4C8HA1F2R5X7Q6A5Y9ZR3I1V7L5L9M10V7160、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体

B.持有头寸方向

C.持仓时间

D.持仓数量【答案】BCP4O7U2C9Q8F3L7HQ3P5T4Y5Y5K5C10ZY6L7C10X2D4O1I7161、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACD5W7Z5K10L6R8R3HO3H1P2S5M7L8H1ZO2R10B1W6V4G10R1162、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000【答案】DCT2D2G5O6B2I9U3HU2D6H6H4U8M5M3ZL3E7V3Z3J4U6U6163、移动平均线的英文缩写是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACK1Y5R2G5S6Q5S9HB2C9V9I8B5N2O5ZD10G4R8L4M7W8J10164、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.艾略特

C.菲波纳奇

D.道?琼斯【答案】BCO5D1K5J3S10O9S2HI1C1O1I6B2W1T5ZZ10P10M1B1U8Y7R3165、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.客户保证金提取【答案】ACX4A2D6M1M9R7I2HU5H3H3U3C5H9C5ZN3V9H3R5N3J4L9166、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正