2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题带答案下载(浙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】ACK3B9M7W1D3G7R10HO4D8I8V6F5V3L7ZZ7N4Y7G1Z8R8N12、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCT10G5V1F1X9T4R9HF6U7J6H2M1L4N7ZL3X5M8P5F6F2D83、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCI9Y6O3S6Y3W1A10HP10U5Z10O5U3O10F3ZD5R5C2Q2D9O6K24、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACJ5Q2Y4Y9K8P8S7HX8Q6K5A10Z6J9X3ZR6B10B4E7H3D8H15、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCB3C6B9T10C6E8X9HI9V3H6X8K1Z5B8ZS10Z9M9Y5Y5W3H46、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCL2A2W2O2Y2G7M8HK8L3O10O7L7Z9R3ZG1B4U10C10D9Y1Y77、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCL5T5H2I2I1Q1R9HU3B8Y8T9V6L5U9ZV3V4U7T1P7X1D78、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACV3J3E4E4E9F3E7HA7L6L2R7V2U10P3ZX10L5O6J6H6H3N89、以下对期货投机交易说法正确的是（）。

A.期货投机交易以获取价差收益为目的

B.期货投机者是价格风险的转移者

C.期货投机交易等同于套利交易

D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易【答案】ACP4Y8V9K3U5N9K9HB9L7L9R9L1D2E6ZJ1T5K10X9K4P8B910、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCX9S4V6E9Z10U7Z10HL9I10G1B8P6T7C4ZT10L3Y8C3W1Z5V211、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCN6A6J8L3M4G8L4HV10Y1A10C3H10C1W7ZM1N7B4H6P3I1W412、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCL8F9C3W7F10R4V4HL1J6G6U1Q8P5I2ZJ7X7K10C5U3Z3G713、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断【答案】CCK10G1D5L4Q5H9V5HQ4Y4Y2A6R1E4Q7ZP7A3O7G8J7P6D114、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCD7L1H10O3G2C10Y1HX4B3Y1U7J10O3L5ZB1O6P6U3Y3S5U915、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。

A.多头

B.空头

C.开仓

D.平仓【答案】BCW7M4Y6U10K7P1U8HX2N1O2M9C3W4L7ZE10F2B10D4M5C4Q1016、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCS9J3F2C10W3F2J7HZ8M5C9C4G1X10Y6ZM3A8Q2A4G5C6H817、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约

B.买入股指期货合约

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACI7W7R8A6H4Q10O9HD3V8T7T1K1R8L3ZM10B2J9G8T6T8H118、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场

B.国内市场

C.政府机构

D.其他交易者【答案】DCC1Z10L3O4Y4F4D7HE7H8N3O10M4N6F4ZS9H1W2F5G1L9Y1019、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACB6R10L1Q2P4Q7N6HO1U8U9N4X7W1Y1ZP8Z6S5K5H2S9K620、下面（）不属于波浪理论的主要考虑因素。

A.成交量

B.时间

C.高点、低点的相对位置

D.形态【答案】ACR4Y5W2T10P1V4P1HP2T4C6U5M5X3G8ZJ9W2V9E1B6E3Y821、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCO6U3D1O6Q6I6I10HN6E1S8J9T3E1N4ZF3B8F8U5N8X10P822、某企业甲产品的实际产量为1000件，实际耗用材料4000千克，该材料的实际单价为每千克100元；每件产品耗用该材料的标准成本为每件250元，材料消耗定额为每件5千克。直接材料成本的数量差异是（）。

A.200000元不利差异

B.200000元有利差异

C.50000元有利差异

D.50000元不利差异【答案】CCJ7Z7Z3D2B6E7N6HC4F9G2Y7J7Y6J8ZM10I6A10X3P8U7W923、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCV4X8T9Y10X10O3N4HQ9N5L3T7V7W2P4ZV5G3A7Z2H3D9A224、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCN8G9H2I7Y2H1Z8HW2B5U4I6J3Z6Y3ZC2C6K6P2N7N10U525、股票指数的计算方法不包括()。

A.算术平均法

B.几何平均法

C.加权平均法

D.技术分析法【答案】DCN8F10U5D3P10O9V8HJ4A9S1U1R1K7U2ZK5S1P1Q1W2M7D426、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书【答案】CCI4H9E5N5Z5R3B10HY1Q8O9F7H10M7G6ZV3K10O9P5M6F9M327、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

A.掉期发起价

B.掉期全价

C.掉期报价

D.掉期终止价【答案】BCD7N7B2F8D6C4T4HQ4L7B5D9C8B4F1ZV6K2C3G3U10U8X428、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCI3W3L5Q4X10U1S3HB1V3W2F9N10L10L9ZT5A5N7G2X3X3J1029、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】ACZ10B4B1G4T6B5N1HG5L2M5U3L8F9G2ZF9Y2I7D2N4Z2N430、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.起点

B.终点

C.反转点

D.黄金分割点【答案】CCG10L3X6N2Y5J2F8HG1K4R8Y4E5T2K1ZX3S2N10C3X2H1A131、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACE5P5U5B3J9F7M10HR2D1M4W8U5Z1S4ZV6K9I9J10R5W6A532、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】BCZ4R5N6K3H2D3K2HQ1Q4F1X5K4M8W10ZK8I8L8I9Q5E1A233、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCF9W4A9D9J6Y9L2HZ5M4P8M6F2H10X8ZN6W2S8R2F4T1A434、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险【答案】BCO3O1Y6I1H10C4D3HP6W5P10M3K3V9G10ZR8R5J6V4M6N10D535、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCD1N4M10D3J10P6E8HW7U2Y6F5U3W2Z3ZW1L4M8A6S7V3J536、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCL7I9J3E2D10G10H3HU5T7U9R3X4L2Z1ZG7V6T4M3N2E6J337、X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

A.5.0％

B.9.6％

C.8.5％

D.5.4％【答案】CCC4U6Z7T2M5A7I5HC4O2H7J7B5Y2F8ZH2Y2X1G9G1S4X938、7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨【答案】BCO1T6W7N1A10K3L3HW8X2U9Q1F4E7C4ZA3Z1L1D9T8Q6T639、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【答案】DCY6U1I8H7Y9R3C10HS9X7R4Z3C8D10V4ZT10N10O6V6G9E4U540、道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（）。

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势【答案】CCQ1L9D8I1E3L4M10HI6V6Q3R3H6L2Z7ZJ9E1Y7T1M2B10R541、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCM6D1R4V1X7M6W6HN10W6C6P10D5R7Z8ZP1O8A2T10W2N5M442、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCE8R2D2K2L9Z6P6HC8N8S5I6N7G6M9ZO6U8K8D9V7P3E943、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCO1T7T3L3C7G2V8HP6T2Q3V5G3X5Q10ZV2J9L2W6Y5W6W344、和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不确定【答案】CCG7V7D1S8L1F5Z10HX9Z1L2O10M9A1S4ZK4A6G10E2S7W9Y545、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCS1Y6T1R1R7J2V7HH5H9F2P10M4X5J6ZF3T2C2N4Z5L8Q346、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCO1P2A6J4P10U7R5HQ6D9B9E6D10E5U10ZQ8E3N10X4H5O7W647、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而提高

B.随着交割期临近而降低

C.随着交割期临近或高或低

D.不随交割期临近而调整【答案】ACX7W9T7F7Y5K10X4HI3F7M8L10M6S1C5ZU4W8H8R5D8C9S848、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCZ8O2I10K10L4T6X6HX5U10E1J4P9H4W8ZZ5X3L5G3X3L5I1049、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期【答案】DCD9B6G6P4T5B8X6HC8Q6O8P4K3M3J5ZX5H1D7W2W2O2K250、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCI2I3O7I8I1E1A8HJ10S1Z4R1D3D9C5ZE8C10M10C2O8V6S651、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCU5K5M1X10K7T4J1HT1Z7Q10L5A3R3P9ZT6R2Z8O6W9I4S752、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACI10A10L9Q9V1P7Z6HR6I5R3D4I3B5O2ZW7P9Z10I5V8K8M853、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】BCV10S5Y8X2X4H7W1HL3P6Z10W2F6Q2I4ZU6U7K3D3V5Q8A654、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACF6U5A2U7D6C1I1HQ10I6B6K4Q4C1X4ZZ1Y7D4V4R6U3V355、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312,远期点为45.01/50.33bP。如果发起方为买方，则远期全价为（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】BCS5U1B7K8G5D3L8HZ1U4O7B9M8S1M1ZF3L6T1J1U8A1I256、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCJ10X6A7G8B8O10F1HL9L2V5I1V6J2A4ZT7Y3Q3O4O1T4V457、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCO2I3H9B10B1T7L10HX1Q2G2H9X7Q3C5ZD6H4R6R7P6Z2A758、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCL10Z7F3W3G1B7I7HX1R4A6P3Z3U9C10ZS6F2X4Q4A7S8G959、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCE1H5Y5Y5K9U1J6HY10V10S8Q9I4B7L4ZN1H5T3L2A6J5H260、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCH10V8B9S1E8E6O4HX9U2Y3C2I4F7G9ZQ10Q10F8Z6O7P4K861、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACH5G7A6P9Y3X10A2HO2X9L6X4Z5M3H10ZK5B8A4N4S10X8N562、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCR10X4D10L10T3Y7H2HJ3X8J4Q5M9F7Y2ZJ5S3W10T7J9X9E563、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCC4T6B4V7K5K10H2HK5G5J3X1R4J10M10ZP8A1C6B8M3P8A164、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货公司

D.期货交易所【答案】CCX2B9B9H9Z7T6K8HL6T8I4N5F10U9I3ZB2G9W6F7W5A4V165、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策【答案】DCO5W9K4R3H3R5M3HE7J1Y1P9U5T2J6ZJ9V6R4S2F5G3E1066、9月1日，套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份的小麦合约，成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，该套利交易（）美元。（A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手，不计手续费等费用）

A.盈利7000

B.亏损7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACD1X3L2W2I3I6E7HO6R3Y10P9C7S7T7ZX10Z4J2W10Y7T3J867、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（）欧元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCI3W7A3H4V1Z2J2HJ5E1D5G10B7G5G1ZK10B1Q7J4X3P2U1068、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCA1I1P1L2P3G1C3HZ4I1J1Q9B1G9S3ZQ10L5N2W1O7C7T969、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCC6C3D4A7Z7Q3D9HC5O10G8Z1B6Y9X7ZW6P7Y7O1P7M2U1070、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCM6V8P1V6S3N1A6HW3U9K7Z5R1A6K5ZI1U1V9J9E9T1O771、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCK6V10Y2F7P6R4R2HV1X2W2A8Y9C1V2ZC8R2R7L8V10X9L172、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCJ5T7D8H10L3T4R3HG9A4P6V9G3K5U3ZV2Q6Q10P10G8L9C773、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCW8C8H9Q2Z6B1J6HX5K10H1X5D8Y5H1ZU8Z9Z4S8E1E3U874、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCD4U9S7V1K8G8N1HZ6U8M10Z8S2V4P5ZT1X8U8H3D4K5H375、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨【答案】DCG10T10V8X4K3X3V3HX3U2S9R8C5O1D5ZZ10R9S6K3R1U8Q976、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货【答案】ACB1V7J2R8O9T3G2HT8H4H8J9J9Q4L1ZY7E6J9Q6A3C6Z1077、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCN7O8Y9A3M6E6K1HY1B9H8A1T5A1M6ZC4C8E9B1I6L8Z978、根据以下材料，回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCN10V10R4X7Y7A8V3HH4J10H9N10E6H6I3ZE5T4Y5G8U6Q10H979、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCW9A2A1X1I7F9M10HL8Z9L4D5J3Y3Z8ZV3J3T7S1G2H4Q280、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCA5K1Y10W7N10Y4W3HO8T2V9E6R10L6K8ZN5D3D4Q7E2O7M981、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCM2R6E6K8V1I9M6HV3K4R6Y7G6V5D1ZQ8V6H1U7T5I8D882、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCG5D8P8T9G5P10R1HV6V7G1J6E3Q3Q10ZO10G2V9J4Z5H8Q483、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCU8E10S3I4R7E3S10HE7V6E6I2D8E4J8ZE5X5V3G10T8E2H384、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCW9O4X3B7F2C2A1HH5P8M5S7W8L7U4ZB1F9A2Q7Q5D6U285、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCR6C4B6U1A3B1C8HB8Q10N7W2V8C8W5ZR8N9O2M10C9U4O786、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACB6S8G2B1T8D9C7HF2Y10A5B3W5H10H5ZR10A9A2H7X10A9Z187、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCU7D9G8N3U7K9M7HR8M2P9N1C2F2Z5ZS4E5T6B7A3E3E488、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCH10N4R3P4U7K8Y1HI9N9U10W2C2X1R2ZC3V9K4V5Z8O2N289、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCF2F6G7A6D2Q5M7HK4W8E1K4X8E2O10ZC6V9I9G6R8R5Y890、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCL9A1G1Y8V6K5I5HQ8S8T2J10H5I5W6ZH8I7C4T3J9P10U891、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCL2N10L3V4M10P10U3HK4B7Y2G7B4F1V7ZW3U2B2R3V5Q2K792、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】CCB6I10Z8U2R5S4J7HW7O6J5X10N9O10O5ZZ7O6D4V1T9T5D1093、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场【答案】CCH2R6B9X7X3A4E2HP6B1R8C4L7D2Q5ZB3U6A2L7D4V2D494、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。

A.期货公司直接对客户实行强行平仓

B.期货交易所将对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCC3D9X10Q5S9B6P1HC8G9X9B4N9J6M2ZI5U7S6G6Q1U6C1095、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCD3C7R10E10D6L1T2HX9R3P8X8I7E4I2ZP3W10G7N5S8A7I796、下列叙述不正确的是（）。

A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约

B.期权买方需要支付权利金

C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的

D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【答案】DCB6Y5Z5W10G9I5P1HK1F2J4Y5J9B7H9ZV3W1R4F5S6K6G697、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCW9P1O10X1N2Q8A4HP10A10A8F9K5X3T1ZK8F1F6W9K10P2B898、关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A.交割等级是由期货交易所统一规定的.准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级

B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割

C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定

D.用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水【答案】CCU1Y7I10B1M3T7W5HO10W1K2I5X2I3P2ZU8D5I10A9Q10L9O1099、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCF4W9N3O8M10F10H3HX9T5E4W10V1C3Z9ZO9P5H8H2N8X7R6100、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCN5O6S9S10Q8N8F9HY10W1H8L2D9K10X4ZK10R2O9L9S2A8U1101、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACI5A8P10C9U5O5G2HA8S4E2W6H2K9M2ZE1F8J1Q3S3V6U9102、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCD3R6X7G4K7Y1Q3HD4Z4C3O4T5K6B7ZK4W2I1A6J4K8V6103、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCV3R4X2B7K3R10I7HI6A1A8I7E3B2Y5ZK10K8W7C8J6D8J6104、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCP4Q2T2Q10Z1S8W9HX6A8N3C9D9W5U3ZB1A4F5S1F7X3X9105、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCM9C10G10D8O7F8J7HX10N4A6R9K8Q8K6ZO5D8B8C10L5O9P6106、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。

A.风险防范

B.市场稳定

C.职责明晰

D.投资者利益保护【答案】ACN7I8Z5Q10H8Y3Z7HG10H8E8W7L10F7S9ZK2V8W2Z2J5R5N6107、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。

A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506

B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507

C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508

D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509【答案】DCH4O8R10F10J7B2F8HS7F10E4V10Y8I10U3ZE5Z7A5I3X6R10P8108、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCE9T3D5Q8F1Z3M9HC10R8B8Z1O5B5J7ZD4M6M1T9Q5T7Q2109、在正向市场中，多头投机者应（）；空头投机者应（）。

A.卖出近月合约，买入远月合约

B.卖出近月合约，卖出远月合约

C.买入近月合约，买入远月合约

D.买入近月合约，卖出远月合约【答案】DCV5B5I10K2L9X4S1HD8K8H1H2Y9D2W8ZT9W4H10U4X3R4Y10110、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCG4Q5G2P9T6S1I1HE7H7M1L5R4N5P2ZI10Y8W3X6V9I2K9111、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACR8Y7A9O6W7K3K7HV4E1W4J6D1R7T3ZK10C5P2I3C4X3W6112、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】ACK1U4C1X4O7D2B9HH2C2I6T5S7N9E7ZB3O9E9F3N2F3C4113、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCV4T6K4J5X10H1T4HX9Z2F8Y10B9P9A3ZJ7U3W5I8X10X8N2114、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACA4V7S7H2G5N10W3HE5B1H4S5E5Y8D5ZX8F6P10J4Y8R5L4115、趋势线可以衡量价格的（）。

A.持续震荡区

B.反转突破点

C.波动方向

D.调整方向【答案】BCX4Y3I4V9X6H5U4HT4T10F2S3Y7B1I4ZJ2N2P5Y1G1S6Y7116、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACL3E1Z9N4J4K6Y9HH9D6G8X1D5V3A4ZT5O7L1Z5U10A8I6117、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCX8X6N5U9C2L2M10HE8Z2J9U2K8O5D5ZJ4Y1Y4U2G7P10X1118、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCV1D7G4Y10H6N4Z1HK9J7B4T9F1H6T4ZE7C2P8O5O6G5U10119、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCB4B9N1Y2B1T5Y7HQ7Z4L8R7G10H6V4ZA2Q4H8I5A6Q1N4120、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险

B.对冲风险

C.增加收益

D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】BCT5Q9U5Q2A6L9I7HM8I9I4S2S2O8C6ZA3R10A8K1O10K3C4121、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCG3R3X7H5D7N5I10HV8V2Y6V10H4Q9Z6ZS4I4V3O5D9E10T6122、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨【答案】DCQ5H5W1W5J8Q9S9HY3Q6N7Y3I9Y9A2ZT2E9T5B9K1Y3P4123、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.交易者预期标的资产价格下跌，可卖出看跌期权

B.卖出看跌期货比买进标的期货合约具有更大的风险

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的资产多头头寸

D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的资产空头头寸【答案】DCE7I1U10L2U7E3M7HX2V2G6H2D4Z9W4ZB5I3Q8G2Q5P9G4124、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）

A.跨月套利

B.跨市场套利

C.跨品种套利

D.投机【答案】BCA5T5N9J3M5V6I7HN10D6B3N2M3U1Y9ZI4G1V2X5X10M2P8125、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCD2B3V10Y1M2N8U8HD5D6R2D6C8T9R8ZB1F5M10G7I7R9P1126、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率【答案】DCX8L5J9D5P6K3X10HH7N7U7G6U7U2L5ZI4L10R3M3W7O3J8127、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A.买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】DCJ6E10D4L2A5Q7G8HW5E4H4Q8N5P7P2ZA2S1S9S2B1F4M8128、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市场

D.正向市场【答案】CCN5D4Y2Y4T2K3R4HN3U7B5V9O5R10B7ZB7G10Z3Y1C6U6C6129、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCB10O4Z7S3E1C5A7HT1X8Z10R2G10U2X3ZB5P5C9X2R8R8B8130、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍

B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市价波动情况和商业规范等

C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加

D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值【答案】CCT1Q5K7V6G4M4W3HP10K8Q3Z4V5J7X2ZS10O7N3B8X9A7M5131、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCG6N5C9A7N10B6T3HY6Q8A8Y3O6R6L3ZT1K5K6O5B3F9F3132、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCF7F7L4Q9O3Q8A10HH1C3S3N2U8P7L3ZF2E10D6J9L1S5Q10133、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.不变

B.不一定

C.下跌

D.上涨【答案】DCB3T5R7M9E4X2F5HM3Q1P5Q8A6V7Z2ZK5O10I2F1H2A3F7134、下列关于外汇掉期的定义中正确的是（）。

A.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

C.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

D.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换【答案】CCD7M7D4O6M10G4D1HI9U3C9D10Z9E1R7ZH8F1O4A2Y4R8M4135、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCA3R3O2F9U4W1M2HT8V9V5D9J10I1F5ZI3J2W2O7W5I4O2136、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCE10G6P8W8V9O9D5HG3Q8P7O10Q4W5Q1ZR5X9V6M2C5D9F6137、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCE7P1I1D2M2V1K4HX1E3X9L5Y7T1H8ZV10O8D4P4Z9U10H8138、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCK8Q5C5A10Q1K9B8HJ5Q1R4H3M3W6E10ZC4M4C4Z1H3W2P8139、（）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。

A.昨结算

B.昨收盘

C.昨开盘

D.昨成交【答案】BCC4P4T6T2W9C9R8HM6R2V6Q7D1C3W10ZJ8O1J5Z8U4I9F8140、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCK7K5V3E2D5Y4L2HZ2W9O5F8W5F3M10ZK5W10V4B5U6O10C1141、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】DCX5X1Q8G4G6L7X3HF4V8D8M4E3Y2O2ZW1X4S4V10D1D1V5142、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCZ2M5O4H1F6G4M10HK3P8M3V5U8L10V8ZG9X2J10C7Z10S2N7143、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACG6R9I8M4Z3H5W4HQ8E4A5J8E3W9U4ZW8W10N9K2T5O7J2144、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交【答案】BCP5J8C7N1F6V1Y9HF6J2B10F6P5U6M7ZT9D8L6H6W7O5G5145、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。

A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约

B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约

C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数

D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】ACE3L7J2U1Y6Z6G5HI7Q5I4L5Y8J2Z9ZW9B3N10V3N7G3S9146、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为()。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACY5K1L1M4X3C1F8HL7T3T1B3J5T1N6ZC9T1A4H6W6G8P4147、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCG7I4M8E1P2H1M3HR5D9Q2U4W10T7E10ZQ2P6O8Y8D9B7Q7148、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCY8J5V2Q7R1R8K10HU3U9Y2V10C7Z1X5ZS4M8X5G7I9S10F2149、7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（）元／吨。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500【答案】BCG7U9R6K6E7V7T2HS9D8P9K9D4C8Y10ZT4N8N1N8A3C10N10150、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】CCF5E1J1P7M10B5J2HI8U5Y8G5F5A7U5ZE2U5W3D6C4P6F10151、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCX1F8C4I2J4P10A6HD1Y4F5K4G6Z5E5ZB6E8P9P2E2M9U5152、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】BCV7Y1F8J3R8M6U9HW7M5D2R7Z6L1Z9ZI3W1V6I5M8F7M8153、止损单中价格的选择可以利用（）确定。

A.有效市场理论

B.资产组合分析法

C.技术分析法

D.基本分析法【答案】CCX6P9R6Y7J7A4I6HC10I9N4T4W8F6U5ZJ8G3D6M7E10G9N10154、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCM1V6X8L8N9D7Q2HS4U8J4A4T3Q6F6ZB4P5S6D10C5W1L1155、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点【答案】ACL7X1N5R6H2K8V5HF8B2V3R10W6N1R9ZM3B2W4B7N2C3Y3156、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCU4A1V9R7W10F7B5HZ4Z4R7C4Z3G6E1ZC7J10P7O4C3G10K2157、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCY2V2I5X4B7X10K7HL7T10B7P6T6N3P1ZA5H5E6Z1Q4O1N7158、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACB1U3Y7D2V4J2Q3HU8F3X10Q3I10K9K5ZE9R9Q7F4F10V6B10159、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACT1X4T6B1O1T2P8HV9E7I4A9L10C3O2ZX5Q5O7E9I9Z10X3160、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策【答案】DCF10O3R6G5C3Q3C1HC3R8X2Q5Y5B4H2ZT1S6Y1G2V8J7N9161、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】DCL8L5M7L3T9G8Z1HK8K2G6K3K7X9Q5ZT7O3P8I8K8Y5B7162、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCK6N1D9I4M3E6Y9HO8S4O8A10O2P5V4ZO6X5B5W1E6X3C10163、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCP6K10F7S3W9X4Z5HK7N5Z4G10S2O3V9ZE7F10G9C3K7E7V7164、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCP2P7A10E2P9Q7R6HK6O8J5S8M5H1C1ZM9X4P9U2L3A9U10165、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】ACX1J2K7Z5X10D10X7HT7R4Z6E6A4E1U8ZI3A1W2M8L3F7C9166、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】BCX10F9N4Q