2022中级经济师公共经济基础讲义

2022中级经济师公共经济基础•第TP分经济学基础•第五章生产要素市场理论•第十章国际留易理论和政策•传统的国际贸易理论和新的国际贸易理论•基本概念区别•传统的国际贸易理论（二战前）的假设为①产品同质、市场是完全竞争的②规模报酬不变.新的国际贸易理论（二战后）的假设为•①产品类似但不同质，市场是不完全竞争的•②存在着规模经济，即规模报酬递增•一、传统的国际贸易理论•英国-亚当斯密-绝对优势理论（绝对成本说）（绝对斯密）•各国在生产技术上的绝对差异，导致劳动生产率和生产成本的绝对差异•应该生产并出口具有绝对优势的产品，进口不具有绝对优势的产品，使得本国资源得到最有效的利用•美国-大卫・李嘉图-比较优势理论（相对成本说）•两个国家产品的相对成本（只要两国之间存在生产成本上的差异，即使其中一方处于完全的劣势地位，国际贸易仍会发生，按照" "，贸易双方都能获益）•各国应该生产和出口具有比较优势的产品，进口具有比较劣势的产品，就能实现互惠互利。•瑞典-赫克歇尔和俄林-生产要素禀赋理论（H-0）•（1）生产要素禀赋不同（2）生产要素价格不同——生产成本不同——商品价格-yx-•各国应该生产和出口需要密集使用本国充裕要素的商品，进口需要密集使用本国稀缺要素的产品，生产要素价格有均等化的趋势•二、新的国际贸易理论•美-保罗•克鲁格曼•规模经济贸易理论•解释相似资源储备国家之间和同类工业品之间的双向贸易现象•规模经济即规模报酬递增，大规模的生产可以降低单位产品的生产成本•如果每个国家或地区只生产几种产品，则每种产品的生产规模就会大于生产所有产品时的规模。要实现国际分工的规模效益，就需要利用规模经济来生产有限类别的产品。•政府对进出口贸易的干预措施（奖出限入）•目的：保护国内产品免受国外竞争者的损害，维持本国的经济增长和国际收支平衡。政府对国际贸易的干预包括对进口贸易的干预和对出口贸易的干预.•"限制进口"・关税壁垒•高额进口关税•非关税壁垒歧视性公共采购（国内供货商优先获得政策采购订单）进口配额（进口国限制进口数量和金额）自愿出口限制（在进口国的要求或压力下，出口国自愿限制出口数量和金额）复杂颜科的技术标准和卫生检疫标准进口许可证、外汇管制等其他措施•"奖励出口"•直接补贴和间接补贴（出口退税、出口信贷）•WTO成员之间的贸易摩擦，应当在WT。框架下通过争端解决机制妥善处理，个别国家推行贸易保护措施，滥用"国家安全”概念，是违背经济全球化潮流，违背世界贸易组织所倡导的自由贸易原则的。•影响一国进出口贸易的因素•进口•影响因素汇率水平一国的经济总量或总产出水平国际市场商品的供给情况国际市场商品价格水平的高低•增加情况本币升值本国经济总量和总产品水平高国际市场商品的供给充足商品价格下降•出口•影响因素汇率水平生产能力和技术水平的高低国际市场需求水平和需求结构自然资源的丰裕程度•增加情况本币贬值本国生产能力和技术水平高国际市场需求旺盛本国自然资源充裕•倾销的含义、类型和影响•含义•出口国或出口企业以低于正常价值的价格（或不合理的低价）把产品销售给进口国或进口商，并因此损害进口国产业的行为•产品正常价值认定按照原产国同类产品在国内的生产成本加上合理销售费用、一般费用、管理费用和利润确定原产国标准：按照正常交易过程中相同或类似产品在出口国国内销售的可比价格确定第三国标准：按照正常交易过程中相同或类似产品在出口国向第三国出口的最高可比价格确定•类型•偶然性倾销：为了处理其国内大量剩余产品•持续性倾销：持续、无限期地以不合理的低价出口国外市场•目的：实现利润最大化以及长期占领国外市场・掠夺性倾销：在短期内以不合理的低价把产品出口给国外市场，排除竞争对手后再重新提高产品出口价格•目的：排除国外市场上的竞争对口，获得超额垄断利润•隐蔽性倾销：出口企业按照国际市场的正常价格把产品出口给进口商，而进口商在本国市场却以不合理的低价抛售产品•进口商因不合理低价抛售造成的亏损部分可以从出口企业获得补偿•影响•对进口国阻碍进口国相关产业的发展扭曲进口国市场秩序抑制发展中国家新兴产业的建立和发展•对出口国•扰乱出口国市场秩序•损害出口国消费者的礼仪•对第三国•减少第三国在进口国的市场份额•反倾销措施•属于贸易救济措施——征收反倾销税•反倾销税定于：进口国政府的主管机关在正常关税之外对倾销产品征收的一种附加税。反倾销税的金额不能超过所裁定的倾销幅度。纳税人是倾销产品的进口商，出口商不得直接或间接替进口商承担反倾销税征收反倾销税时必须满足以下要求有倾销的实施（使用低于正常价格水平进入他国市场）有严重损失（对某一成员方相关产业带来了严重损失）低价倾销和其损失之间存在着因果关系•第三部分货币与金融•第十八章商业银行、中央银行与金融市场•1商业银行制度•含义以追求最大利润为经营目标，以吸收存款、发放贷款和办理结算等为主要业务，为客户（如工商企业等）提供多种金融服务的金融企业，也称作存款货币银行。商业银行是金融体系中最核心的部分，是最典型的银行，具有机构数量多、资产总额比重大以及业务渗透面广等优势。1与一般工商企业相比，商业银行是承担资金融通职能的金融企业。2与非银行金融机构相比,商业银行业是唯一能够吸收公众活期存款的金融机构，商业银行的经营范围广、业务种类全。非银行金融机构在融通资金时不采用银行信用的方式或者经营不完全的信用业务，经营范围窄.3与中央银行、政策性银行相比，商业银行以利润最大化为经营目标。中央银行、政策性银行通常不以营利为目的.•组织形式•按业务经营范围分类•专业化银行制：商业银行只经营如吸收存款、发送短期工商贷款等传统银行业务。

非银行金融机构和专业性银行经营证券投资、保险、信托以及长期信用业务等。•综合化银行制（全能银行制）：商业银行可以给客户提供全方位的服务，能够经营所有的商业性融资业务。•按机构设置分类•单一银行制：只有一个独立的银行机构经营，不设或者不允许设分支机构.美国很多州立银行I：匕较典型。•总分行制：在总行层面之下，设立多层次分支机构。目前世界各国普遍采用总分行制，英国比较典型。•主要职能信用中介：（通过吸收存款和发放贷款进行资金融通，把货币变为资本。最基本的职能）信用创造：（通过发行信用工作，吸收存款，并通过资金运用，把款项贷放给企业，然后贷款又会形成新的贷款，从而扩大了货币供应量.满足社会对流通手段和支付手段的需要，也使银行可以超出自有资本和所吸收的资本总额而扩张信用）支付中介（社会的总账房，企业的总会计、总出纳）•2商业银行经营管理的基本原则和关系•基本原则安全性：能够按期收回本息，尽可能避免或减少风险流动性：负债流动性/资产流动性盈利性•关系盈利性与流动性成反比（负相关）盈利性与安全性成反比（负相关）流动性与安全性成正比（正相关）•3商业银行的主要业务•负债业务•定义：形成其资金来源的业务•具体内容：•自由资金：成立时发行股票筹集的股本以及公积金和未分配利润，也叫权益资本•外来资金•吸收存款：活期、定期、储蓄，自动转账・借款业务：其他负债业务，包括短期借款、长期借款•资产业务•定义：将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，这是取得收益的主要途径.除了必须保留一定部分的现金和在中央银行的存款外，主要是以贴现、贷款和证券投资等防护加以运用。•具体内容：•贷款业务：排在首位.按保障条件，分为信用贷款和担保贷款.担保又分为抵押贷款,质押贷款和保证贷款.按归还期限，1短期贷款（1年内）、2中期贷款（1-5年）、长期贷款（5年以上）按用途划分，1消费贷款、2资本贷款、3商业贷款•票据贴现。•买进尚未到付款日期的票据•实际是信用业务，债权债务的转移•投资业务•购买有价证券的业务活动。（不允许买卖股票）•无风险业务（中间业务）・不使用自有资金、不列入银行资产负债表内、收取手续费等非利息收入。（支付中介）•具体内容代理业务：（要先接受客户的委托）结算业务：现金结算/转账结算租赁业务：融资性租赁、经营性租赁信托业务：财产信托、资金信托咨询业务•4存款保险制度（存款保障制度）定义：保护存款人利益、维护银行信用、稳定金融秩序的制度安排。是国家金融安全网的一项基础性制度安排.组织形式：1政府建立；2政府与银行界共同建立；3政府支持下，由银行同业联合建立范围偿付额度：50W以内，全额偿付；超出，从投保机构清算财产中受偿偿付情形：来源：保费、清算、运用保险基金获得的利益、其他合法收入运用：安全、流动、保值增值•形式：1存中国人民银行、2投资政府债券等高等级债券、3国务院批准的其他资金运用形式•5中央银行制度•含义和必要性含义：中央银行出于核心地位必要性：1统一货币发行、2管理金融业、3解决政府融资、4对社会经济发展实行干预的需要地位、性质、职能中央银行（货币当局）处于一国金融中介体系的中心环节金融管理机关，具有国家行政管理机关和银行的双重性质职能是发行的银行、银行的银行和政府的银行中国人民银行.主要职能：1制定和执行货币政策；2提供金融服务；3维护金融稳定•职责和业务活动特征1不以营利为目的2不经营普通银行业务或非银行金融业务3在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性•6中央银行的主要业务•货币发行业务：法定唯一（独立业务）•对银行的业务集中存款准备金充当最后贷款人：再抵押放款、再贷款、再贴现组织全国银行间清算：全国金融业的清算中心（主要中间业务）对政府的业务代理国库（政府的总会计和总出纳）代理国家债权总发行对国家财政给予信贷支持（直接给国家财政贷款、购买国家公债）保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规其他：开会、签订协定、政府顾问•7中央银行的资产负债表•资产：国外资产、对政府债权.••.、其他•负债：储备货币（主要项目）、存款、发行债券、政府存款、不计入储备货币的金融性公司存款。。。。•8金融市场的含义和效率•含义：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的综合•效率：对金融资源进行配置时，所能达到的金融资源配置优化程度1用最低的交易成本为资金需求者提供金融资源2资金需求者能够利用其获得的金融资源给社会提供有效产出的能力金融市场的高效率能够将社会有限的金融资源配置的效益最好的企业和行业，实现产出和社会效益的最大化•9有效理论市场•概念：美一尤金•法玛：证券价格等于投资价值，证券市场有效•类型：（信息对证券价格影响的不同程度）弱型效率（最小程度）：已经完全反映历史信息半强型效率：已经完全反映历史+公开信息强型效率：已经完全反映所有信息•10金融市场的结构•分类•货币市场（短期）票据：商业票据市场、银行承兑汇票市场同业拆借：金融机构之间、短期资金融通短期债券资本市场（长期）股票长期债券投资基金市场•外汇、金融期权・第十九章货币供求、货币均衡与货币政策•1货币需求与货币供给的含义•货币需求和货币需求量货币定义：一般等价物货币职能：流通、贝斓、支付、价值尺度、世界货币货币需求：社会各阶层或各经济主体能够而且愿意持有货币的数量•愿望和能力共同决定（有效需求）；派生于对商品的需求（派生需求）•货币供给和货币供应量•货币供给侧重于1货币创造过程中货币供给的机制；2分析货币供应量决定因素的货币供给的决定•供应量包括现金和存款•2货币需求理论•解决一国经济发展在客观上需要多少货币量•古典经济学派的货币数量说（传统货币数量说）•费雪的现金交易数量说费雪方程式（交易方程式）MV=PT货币量*货币流通速度=物价水平*商品和劳务的交易量货币量决定物价水平，物价水平与货币量成正比•剑桥学派的现金余额数量说阿瑟•庇古n=K*Y/M货币价值（货币购买力）=真实货币需求/名义货币供给TT是物价指数的倒数货币供求的数量关系决定货币的价值，货币价值与货币量成反比剑桥学派的现金额度数量说与费雪现金交易数量说的比较•相同：都是要说明货币量决定货币价值和物价.•区别：费雪交易方程式强调的是作为交易媒介的货币；而剑桥方程式的货币需求,既重视作为交易媒介的货币，也重视贮藏货币•凯恩斯的货币需求理论（流动性偏好论）•对货币需求的动机投机动机：为获利持有交易动机：为交易持有预防动机：为紧急持有需求函数，L（货币需求）=L1（Y）+L2（i）流动性陷阱：当利率降到某一最低点时，投机性货币需求会无限大，每个人都愿意持有货币"未来的不确定性""收入是短期资产"——利率•弗里德曼的现代货币数量说•他认为货币数量说是货币需求理论，不是产出、货币收入或物价水平的理论•货币需求函数2_.”P*d/式中.M为名义货而量.P为物价水平,丫，为恒久性收入（以现在的收入和过去的收入加

权计算的收入）・u,为非人力财富占总U寓比率为存款的预期名义收益率•小为债券的偿期1jn名义收益率,乙为股票的债期名义收薇率..•器为物价水平的他期变动率，“为随机因素的影响总和.•影响货币需求的因素恒久性收入表示财富总额。货币需求与恒久性收入正相关.货币需求与非人力财富负相关，与人力财富正相关.其他金融资产收益率越高，持有货币的机会成本越大.通胀，持有货币的数量会减少其他随机因素•3货币供给层次划分与社会融资规模•基本依据：资产的流动性•划分层次M0——流通中货币M1=MO+单位活期询M2=M1+单位定期存款+个人存款+其他存款•社会融资规模：一定时期内，实体经济从金融体系（银行业+证券业+保险业）获得的全部资金总额（构成）俩币两托贴股债/表外业务（信托贷款、委托贷款和未贴现的银行承兑汇票）表内业务（人民币贷款和外币贷款）利用规范金融工具（非金融企业境内股票筹资和企业债券融资）其他方式（投资性房地产，保险公司赔偿、贷款公司贷款）•4货币供给机制•中央银行的信用创造货币机制•商业银行的信用扩张、创造派生存款机制•不能无限的因素制约人们提取的现金数量存款准备金数量企事业单位及社会公众缴付税费的数量•货币供应量公式・M=BxK•B是基础货币；K是货币乘数（扩张倍数）•5货币均衡与失衡•货币均衡含义：货币供给和货币需求在动态上保持一致特征：1大体一致；2长期内大体一致；3一定程度上反映经济总体均衡状况・决定物价稳定——货币流通速度稳定一供应量Ml与国内生产总值同步增长物价自然上升——货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长货币失衡•定义：货币供给偏离货币需求・类型•总量性货币失衡（大于一通胀；小于——通缩）；•结构性货币失衡（短缺与滞留并存）——必须通过调整经济结构来调整・6通货膨胀的定义、类型、原因及治理措施•定义•马克思•纸币发行量超过流通中实际需要的货币量，纸币贬值，物价上涨•萨缪尔森•一定时期内，商品和生产要素的价格总水平持续不断上涨•通用定义•物价上涨•类型（作区分）•表现形式分•抑制性通货膨胀一持币待购，货币流通速度减慢•公开型通货膨胀——物价上涨•成因分•成本推进型通货膨胀——成本自发性增加•工资推进型通货膨胀•利润推进型通货膨胀•需求拉上型通货膨胀——总需求增长超过总供给自发性诱发性支持性•输入型通货膨胀——国际传导现象•结构性通货膨胀——经济结构发生变化•原因直接原因：信贷供给过度主要原因：信贷原因（信用膨胀）；财政原因其他原因：治理措施：•紧缩的需求政策•紧缩性的货币政策（卖高高）——减少货币供给量卖有价证券提高再贴现率，增加商业银行的借款成本提高存款准备金率，减小货币乘数・减少总需求紧缩性的财政政策——・减少总需求增加税收减少政府支付发行公债•积极的供给政策（供给学派）——增加供给削减社会福利开支减税（降低边际税率）精简规章制度适当增加货币供给发展生产•7货币政策的含义与传导机制•含义和内容•货币政策是金融政策的一部分，通过控制或调解货币供应量、利率或其他中介目标影响宏观经济运行的手段。•基本内容：政策目标实现目标所运用的政策工具预期达到的政策效果•传导机制含义（货币政策工具——影响中介——实现最终目标）历史沿革传导效率取决的因素匕蹶发达的金融市场程度比较高的利率市场化和汇率市场化能够对货币政策变动作出灵敏反映的经济主体・8货币政策的目标和中介目标•目标（最终目标）——币值稳定、经济增长•稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡•中介目标•目标及其选择依据的三大原则介于货币政策工具变量与货币政策目标变量之间的变量指标被称为货币政策的中介目标，也叫中介指标、中间指标、中间变量原则：可测性、可控性、相关性可以作为中介目标的变量指标/货货货利/利率货币供应量超额准备金或基础货币通货膨胀率•9货币政策工具——必须与货币运行机构相联系，具有可操作性•一般性货币政策工具（传统货币政策工具或"三大法宝"）•存款准备金率•含义规定上缴的法定存款准备金的最低比例补办不作为经常性政策工具，而是货币政策的一种自动稳定机制•作用途径对商业银行信用扩张能力以及货币成熟的调节。扩张性的货币政策——降低法定存款准备金率一货币乘数变大——增加货币供给量和信贷量的效果•缺点作用猛，力度强效果或作用受到超额存款准备金的影响见效较慢，时滞较长•再贴现•含义：商业银行等金融机构为了取得资金，将未到期已贴现的商业票据等支付工具，再以贴现方式向中央银行转让的行动•作用途径•中央银行根据需要对再贴现率进行调整.扩张性的货币政策——降低再贴现率—借入资金成本下降^一基本货币增加——货币供应量增加•优点：弹性相对I;俄大，作用力度相对缓和•缺点：商业银行掌握再贴现的主动权•公开市场业务（操作）含义、交易对象、目的买进或卖出国债、发行票据对象是商业银行及其他金融机构交易的目的是调控基础货币，影响货币供应量和市场利率•优点（优越性、有弹性）主动权对货币供应量进行微调进行经常性、连续性的操作影响商业银行的准备金，直接调控货币供应量•局限性•金融市场必须具有相当的独立性和具备全国性•与其他货币政策工具（如法定存款准备金）进行配合发挥作用•选择性货币政策工具•不动产信用控制、消费者信用控制（控制耐用消费品，分期）、预缴进口保证金以及优惠利率•直接信用控制的货币政策工具后防留职/利率最高限、流动比率、直接干预、信用配额（规定存贷款最高利率限制——Q条例）间接信用指导的货币政策工具•道义劝告（指示或通告、面谈）•窗口指导（不具备法律约束力，影响力）•10近年来我国货币政策的实践06-10年（十一五），稳健——适度从紧——从紧，08适度宽松10年确定11年实施稳健的货币政策.连续11年稳健18年。宏观政策要强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策19年。稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕，货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，降低社会融资成本。深化金融供给侧结构性改革，疏通货币政策传导机制，增加制造业中长期融资，更好缓解民营和中小微企业融资难、融资贵问题。20年。稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定，处理好恢复经济和防范风险关系，多渠道补充银行资本金，完善债券市场法制，加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持，深化利率、汇率市场化改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。•第二十章金融风险与金融监管•1金融风险的含义、特征及类型•含义：预期效益和实际差异产生偏差，出现损失的可能性•特征•基本特征•不确定性、传染性、高杠杆性、相关性•我国的特征•集中在银行、被放大、金融安全隐患•类型信用风险：违约市场风险：价格、利率等市场波动流动性风险：资产流动性降低操作风险：人为错误•2金融危机的含义和类型