《货币金融学》笔记

精选优质文档-----倾情为你奉上精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业专心---专注---专业精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业《货币金融学》笔记说明：里面的内容主要是针对西财的书来总结的，然后在总结书本的过程中补充了一些知识点，同时不可避免的有些知识点是有所遗漏的，遗漏的知识点不是说不会考到，同学们有空可以自己总结了补充上去。其次，请不要把这份笔记传到公共论坛等地方。第一部分基本概念第二章货币一）名词解释1、货币货币是固定充当一般等价物的特殊商品。（价值的发展经历了从简单或偶然的价值交换、扩大的物物交换、一般等价物到货币的四个阶段）1）货币是一般等价物，它具有和商品直接交换的能力；2）货币是固定充当一般等价物的特殊商品；3）作为一般等价物，货币是一般财富的象征。2、代用货币（货币的发展经历了实物货币、金属货币、代用货币、信用货币和电子货币五阶段）代用货币即代替贵金属货币来执行货币相关功能的货币，主要指的是政府或银行发行的纸币（不足值的铸币也应属于代用代币）3、银行券银行券是典型的代用货币，是银行以自身信用为基础而签发的债务凭证。4、信用货币信用货币也称不兑现的纸币，是指以信用为基础，通过信用（贷）程序发行的、在流通中执行交易媒介和延期支付功能的信用凭证。主要特征有:1)除少数国家和地区外，信用货币通常是由中央银行垄断发行的不可兑现的、具有无限法偿能力的货币；2）信用货币是一种独立的货币形态（不再依附于贵金属）；3）信用货币是管理通货；4）信用货币是债务货币；（发行者负债，持有者是债权）5）从货币可接受的交易媒介和支付角度来说，其在现代经济社会中主要有两种存在形式，即现金和银行活期存款；6）以活期存款为基础的非现金计算居主导地位；7）信用货币的发行主要遵循的是经济发行的原则。5、管理通货管理通货是一种这样的通货：相对于贵金属货币与代用货币，信用货币不再具有自动调节货币流通量的作用，发行过多的信用货币会沉淀在流通领域当中，政府在信用货币面前，可以根据经济形势的变化，通过对货币量的调节来实现自己的政策意图。6、电子货币电子货币就是利用现代电子计算机技术对存款货币进行储存和处理，目前主要有智能卡和网络货币两种类型1）智能卡也称电子钱包，它实际上是由金融机构发行的一种金融卡，通过此卡，用户可以完成交易、提取现金和办理转账等功能；2）网络货币是依附电子计算机网络的出现而产生的数学货币。7、流动性流动性是指某种资产能够迅速转换为通货又不至于遭受损失或重大损失的能力。流动性的衡量标准包括：1）转换为现金的速度；2）转换为通货的成本；3）转换后本金的损失程度。8、准货币其自身并非现实的货币，但具有较强的流动性，并且能够执行货币相关职能的一系列金融资产。准货币包括定期存款、储蓄存款以及外币存款。9、货币层次（货币供给口径）为便于货币量的统计分析，为宏观决策提供依据，以金融资产的流动性或者变现性为标准而产生的货币层次划分。我国的货币层次划分如下：M0=流通中的现金；M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+信用卡类存款（个人持有）；M2=M1+居民储蓄存款+企业定期存款+外币存款+依托类存款+证券保证金存款；M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单其中，M1为狭义货币，流动性很强，对经济影响很大，央行视为短期监控指标；M2为广义货币，它的变化与经济增长、就业密切相关，央行视为长期监控目标。M2-M1为准货币。在讨论运用货币时，必须说明是哪个层次的货币。确定货币层次的三个原则：流动性的强弱、与经济的相关性、不同时期的不同情况10、货币存量和货币流量货币存量是指货币在某一时点所呈现出来的一个静态量；货币流量是指货币在某一时点所呈现出来的一个动态变化量。11、货币制度货币制度简称“币制”，它是指一个国家或地区为了实现货币流通的稳定而通过法律形式所确定的货币流通的结构与组织形式。主要包括货币材料、确定货币单位、本位币与辅币的铸造和流通方面的规定、银行券与纸币发币和流通的规定以及发行准备制度等内容。主要经历了银本位制度、金银复本位制度、金本位制和不可兑现的纸币本位制（牙买加货币体系）四个阶段。12、金银复本位制度金融复本位制度是指以黄金和白银同时作为货币的币材，金币与银币同时作为本位币的货币制度。在此制度下，国家法律一般作如下规定：1）金币和银行是足值的货币，其名义价值等于实际价值；2）金币和银币都可以自由铸造、自由熔毁；3）金币和银币都具有无限法偿能力的货币；4）银行券可以和同金币和银币自由足值的兑换；5）金币和银币可以自由的输入和输出。金银复本位制度先后经历了平行双本位、双本位制和跛行本位制三个阶段。1）平行双位制是通过市场的力量来确定金币和银行的比价，即金币和银币分别按照各自的含金属的实际价值流通，两者的总的比率由市场上的金价和银价来决定。2）双本位制是通过政府通过法律来规定金币和银币的兑换比率，金币和银币均按法定比价流通的复本位货币制度；3）跛行本位制度是指在国家规定金银兑换比率的同时，规定了金币可以自由铸造而银币不能自由铸造，并规定每次支付中使用银币最高限额的倾向制度。13、金本位制度以黄金为货币制度基础，以金币或依附于黄金而存在的银行券为本位币的货币制度。主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。1）金币本位制是典型的金本位制度，它是以黄金作为货币的材料，以金币作为本位币的货币制度。2）金块本位制是指没有金币的铸造和流通，而是流通中央银行发行的以金块为准备的银行券的货币制度。主要特征：实际流通的是银行券、银行券不能自由足值的兑换而只能有限制的兑换、政府通过收购黄金集中储存及通常为发达国家采用；3）金汇兑本位制度也称虚金本位制，是指国内没有金币的铸造和流通，流通的银行券在国内不能兑换黄金，只有通过兑换外汇来兑换黄金的货币制度。主要特征：实行流通的是银行券、本国先存黄金于实行金块（币）本位制的国家并规定本国银行券和外国银行券的兑换比率、本国居民用本国的银行券兑换外汇再拿外汇去发行外汇兑换黄金、通常为殖民地国家使用、是一种依附性的货币制度。14、格雷欣法则格雷欣法则是由16世纪英国财政大臣格雷欣发现的。是指在双本位货币制度下，当金银的市场价值发生变动，而金币银币的兑换比率无法得到及时的调整，那么就会出现金币和银币的法定比价和市场价格的背离，结果是实际价值高的货币（良币）会逐渐退出流通领域而被收藏、熔毁或被输出，市场中大量充斥的是实际价值比较低的货币（劣币），这便是著名的劣币驱逐良币的现象。15、特里芬难题在布雷顿森林体系中，美国若大量对外输出美元，就会导致美元自身的危机若限制的输出美元，则国际货币体系就会面临国际货币的数量短缺。布雷顿森林体系这种内在缺陷，后来被称为特里芬难题。16、信用工具（金融工具）信用关系就是一种以还本付息为条件的特殊价值运动。信用工具是指在信用活动中产生的，具有一定格式用来证明债权债务关系的合法的书面凭证。金融工具产生于信用工具，但金融工具又是信用工具的发展和延伸。注：名义利率即票面利率；实际收益率即平均收益率，即金融工具当期的净收益（票面收益和本金的损益之和）与市场价格的比率。17、间接金融工具、直接金融工具间接金融工具是指作为筹资投资中介的金融机构发行的金融工具，如银行券、存款单、保险单等；直接融资工具是指由筹资者如工商企业、政府等签发的金融工具，如商业票据、股票和公司债券等。18、原生性金融工具、衍生性金融工具原生性金融工具是指与实际信用活动直接相关，在实际信用活动中用来证明债权债务关系的金融工具，如股票、债券和商业票据；衍生性金融工具是指与实际信用活动没有直接联系，而是在原生性金融工具基础之上派生出来的金融工具，如期货、期权和互换。19、汇票债权人开给债务人的，要求债务人在一定的时间、一定的地点无条件支付一定款项给收款人或者持票人的票据。20、本票债务人开给债权人的，承诺自己在一定的时间、一定的地点无条件支付一定的款项给收款人或者持票人的票据。21、支票支票是银行的活期存款客户开给银行的，要求银行在一定的时间、一定的地点无条件地在其存款余额和透支额度限度内支付一定款项给收款人或者持票人的票据。22、信用证信用证是银行应客户的要求向受益人开出的，记载有一定金额，约定在一定的时间、一定的地点凭规定的单据付款的书面担保文件。23、互换金融互换是交易双方签署的，约定在将来某一时间按照事先规定的条件彼此交换一定的现金流（支付款项）的协议。二）简答1、代用货币和信用货币的价值基础有什么不同？答：1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力，它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量；2）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值取决于它所代表的金属货币的价值。2、怎样才能保证信用货币的稳定？答:1)信用货币是由国家法律规定的，不以任何贵金属为基础的，独立行使货币各种职能的货币；2）信用货币的发行受到国家政府和中央政府控制，其价值基础决定于社会公众提供的可供发行者分配的资源和资产的量；3）信用货币的发行具有弹性，一方面，可以随时根据社会经济发展和商品生产需求提供货币；另一方面，也隐含着货币数量失控的可能性；4）适度控制货币量是维护信用货币币值稳定和经济平稳发展运行的关键。3、什么是信用？它是怎么产生和发展的？对经济发展有何贡献？答：1）从经济意义上看，信用是以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件而不发生所有权变化的特殊价值运动。2）信用产生于原始社会未期，是商品经济发展到一定阶段的产物。信用的产生与存在同市场经济的产生、发展以及有关特征高度相关。社会化大生产过程中，产业资金以及社会总资金在其循环周转过程中，存在大量的闲置资金，闲置资金在客观上具有再使用的本能要求。当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现资金短缺时，便形成双方供贷关系的基础。通过信用，将这些资金在社会范围内抽余补缺，以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，就会使整个社会资金的使用效益大大提高，社会的产出规模增大，人们的福利也会因此增加。4、比较直接融资和间接融资的优劣？答：直接融资是指资金不通过中介机构，直接由资金盈余单位向资金短缺单位融通的融资方式；间接融资是通过金融中介机构，间接由资金盈余单位向资金短缺单位融通的融资方式。直接融资的优缺点（间接融资与之相反）优点：1）能够实现公司或企业融资方式的多元化；2）发行股票能够为公司或企业筹集到资本金，优化其财务结构；3）能够提高投资者的资产关注度，从而促使公司或者企业提高资金的使用效率；4）能够为产权的交易和整合提供必要的条件。缺点：1）一般情况下，直接融资的融资成本要高于间接融资；2）直接融资较间接融资存在更加严重的信息非对称；3）对投资者来说，直接投资的风险要大于间接投资。5、股票与债券的联系与区别?答：股票是股份制度的产物，它是由股份公司签发给股东的，证明股东股份与股权，股东凭此可以获得红利和股息的一种所有权凭证；债券是一种债务证明书，它是由债务人作出承诺，在债务到期时向债权人按照事先约定还本付息的债权凭证。联系：都是筹投资工具，二者都属于虚拟资本。区别：①发行主体的范围不同，前者只有股份公司才能发行，而后者包括所有的企业；②性质不同，前者是所有权凭证，后者是一种债权债务凭证；③风险大小不同，股票的风险一般大于债券的风险；④收益不同，股票的收益一般大于债券；分配顺序来说，债券在前，股票在后。6、民间信用的作用及影响答：民间信用是指民间个人之间的借贷往来，它主要是分散在城乡居民群众之间，尤其是农村，民间信用有以货币形式提供的，也有以实物货币形式提供的。作用：通过民间资金的调剂，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；民间信用一般在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力所不能及的领域发展起来的，可以起到补充作用。影响：风险大；利率高；信贷手续不严。第三章利率一）名词解释1、利率利率是利息率的简称，是借贷期内利息额同本金额的比率，它是计量借贷资本增殖程度的数量指标。用公式表示为：利率=利息/本金。通常，利率可表示为年利率、月利率和日利率三种形式。年利率以年为计息单位，通常以本金的百分之几表示；月利率是以月为单位计算利息，通常以本金的千分之几表示；日利率，习惯也称“拆息”，是以日为单位计算，一般以本金的万分之几表示，三者之间的关系是：年利率=月利率*12=日利率*3652、利率体系在一个国家或地区，利率是以多种形式表现出来的，如中央银行利率、商业银行利率、存款利率、贷款利率、银行同业间拆借利率等等，它们共同构成了一个国家和地区的利率体系。利率体系，也称利率系统，是指某经济体内部存在的，相互联系、想到影响、相互制约的各种利率的集合，主要包括利率结构和各种利率间的传导机制。3、基准利率基准利率也称中心利率，它是在多种利率并存条件下起决定作用的利率，它反映着全社会的一般利率水平。这里所谓的起决定作用是指，该利率的变动影响和决定着体系内其他利率的变动。在西方国家，基准利率一般中央银行的再贴现利息率，在美国，基准利率一般是指联邦基金利率。在我国，目前的基准利率是一年期定期存款利率、国债回购利率等，被中央银行当成基准利率培育。4、固定汇率和浮动利率固定汇率是指借贷关系业务发生时，由借贷双方确定的利率，在整个借贷期内，利率不因资金供求关系或其他因素的变化而变化；浮动汇率，是指借贷期内可定期进行调整的利率，浮动利率一般是根据市场短期利率的变化，每3个月或6个月调整一次。5、官定利率（法定利率）法定利率又称“官定利率”，是指政府或货币管理当局所确定的利率。法定利率一般有两类：一类是中央银行对商业银行等金融机构再融资利率，这又包括再贴现和再贷款利率；另一类是中央银行对商业银行等金融机构的存贷款利率进行直接管制和直接对金融市场上的债券利率的直接管制。6、市场利率市场利率是指市场变动而自由变动的利率。市场利率的变化调节着资金供求，最终会使资金供求趋于平衡，货币供求均衡状态下的利率即为均衡利率。7、公定利率公定利率是一种介于法定利率和市场利率之间的利率，它是由非政府部门的金融行业自律组织，如银行公会所确定的利率，公定利率对该公会会员银行有约束力。7、利率管理体制利率管理体制是一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度。各国采取的利率管理体制大致分为三个类型：1）国家集中管理2）市场自由管理3）国家管理和市场管理相结合。大多数在相当长时间内采取最后一种利率管理体制，即国家管理和市场管理相结合的利率管理体制，但国家管理的程序和方式各有不同。从20世纪70年代开始，西方大多数国家逐步放松了利率管制，金融市场的利率更多地由市场决定，呈现一种利率自由化的趋势。8、利率市场化利率市场化是指国家控制基准利率，其他利率基本放开，由市场决定，即由资金供求关系确定。9、均衡利率当资金供给超过需求时，市场利率呈下跌趋势；反之，当资金需求超过供给时，市场利率呈上升趋势。市场利率的变化调节着资金供求，最终会使资金供求趁于平衡，货币资金供求处于均衡状态下的利率即为均衡利率。10、吉布逊谜团利率和物价之间的关系长期以来一直是一个有争议的问题，许多经济学家认为，利率的变动与价格的变动似乎又有一种负相关的关系。但是，英国经济学家吉布逊通过对英国长达137年的名义利率和物价关系的研究，发现名义利率和物价指数保持着一种正相关关系，这一统计现象对利率与物价具有负相关关系的理论提出了挑战，凯恩斯将这一统计分析结论称为吉布逊谜团。二）简答题1、利率对经济有哪些主要作用？答：利率的微观调节功能：1）利率对微观经济主体储蓄行为的影响。人们在利率提高的情况下，愿意增加未来的消费—储蓄，来替代当前的消费，这就是利率的替代效应。2）利率对微观经济主体投资行为的影响。一方面利率的高低与投资规模成反向变化；另一方面，利率有利于调整投资方向。利率的宏观调节功能：1）利率与通货膨胀。一方面，利率会受到人们对通货膨胀预期的影响，通膨越高，利率越高；另一方面，利率作为一个经济杠杆，也反作用于物价水平，起到稳定物价、抑制通货膨胀的作用，主要通过调节货币供应量、调节社会总供给和总需求来实现。2）利率和货币流通。利率的高低直接影响存款规模和人们对即期消费还是未来消费的选择。3）利率和经济结构。对急需发展的行业降低利率，对限制的行业提高利率，限制其发展，从而优化产业结构，实现经济结构合理化4）利率和国际收支。顺差时，降低利率，逆差时，提高利率。2、利率结构理论答：利率结构理论厂家的是各种结构因素与利率之间的关系。利率的结构主要包括两类：利率风险结构和利率的期限结构。1）利率风险结构考察的期限相同而风险不同的各种信用工具利率之间的关系，主要是由信用工具的违约风险、流动性风险和税收因素等决定的。2）利率的期限结构是指风险特征相似而期限不同的各种利率之间的关系。主要针对两个问题的解释：一是各种期限利率往往是同向波动的；二是长期证券的利率往往高于短期证券。基于此而产生了三种理论：①市场预期理论（解释一，不能解释二）②市场分割理论（解释二，不能解释一）③优先聚集理论（解释二，也能解释一）3、影响利率变动的因素有哪些？1）社会平均利润率2）资金供求状况3）国家经济政策4）特价水平5）经济周期6）借款期限和风险7）银行成本。银行成本是银行在制定利率水平时要考虑的因素。8）国际利率水平4、简述流动性偏好理论的主要内容。答：所谓流动性偏好，是指人们更愿意持有流动性强的通货的心理倾向，其实质就是人们的货币需求。凯恩斯认为，利率是由人们的流动性偏好即货币的需求和供给决定的。人们持有货币的动机主要有交易动机、预防动机和投机动机。交易动机和预防动机的货币需求是收入的增函数，投机动机的货币需求是利率的减函数，在货币供给相对稳定的情况下，利率在很大程度上受货币需求的影响，极端情况即所谓的“流动性陷阱”。第四章汇率一）名词解释1、外汇外汇是指以外币表示的用于国际间债权债务清偿的支付凭证和信用凭证，支付凭证包括汇票、本票、支票、旅行支票等，信用凭证包括股票和债券等。外币支付凭证和信用凭证构成外汇必须具备三个条件：1）外币性。外汇是以外币表示的国外资产。2）普通接受性。外汇必须是得到国际承认和普通接受，在国外能得到补偿的债权。3）可兑换性。外汇必须是能兑换成其他支付手段的外币资产。外汇和外币不是同一个概念，外汇包括可兑换外币，同时还包括外币表示的支付凭证和信用凭证；并不是所有的外币都是外汇，只有可兑换的外币才构成外汇。我国外汇管理条例所称的外汇，是指以下以外币表示的可以用作表际清偿的支付手段和资产：1）外国货币，包括纸币和铸币2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证等3）外币有价证券，如债券和股票等4）特别提款权5）其他外汇资产2、外汇的分类1）按其来源和用途。贸易外汇和非贸易外汇（侨汇、旅游、保险、航空等）2）按其买卖的交割期。即期外汇和远期外汇①即期外汇指在外汇成交后于当日或两个营业日内办理交割的外汇②远期外汇是按商定的汇价订立买入或卖出合约，到约定日期进行交割的外汇3）按外币形态，可以分为外汇现钞和现汇①外汇现钞是指外币钞票、铸币②现汇是指其实体在货币发行国本土银行存款账户中的自由外汇，主要由国外汇入，或者由境外携入、寄入的外币票据，经银行托收、收妥后存入。4）按照外汇的自由兑换性标准，分为自由外汇和记账外汇。①自由外汇是指不需要经过货币发行当局批准，可以在国际金融市场上自由兑换成其他国家的货币，或可向第三国办理支付的外国货币及其支付凭证。②记账外汇，又称协定外汇，或者双边外汇，指不经过货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币，或对第三国进行支付的外国货币及其支付凭证，这种外汇只以双方中央银行互相开立专门账户的形式存在。3、特别提款权特别提款权指国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，也称”纸黄金”，是国际货币基金组织分配会员国的一种资金的使用权。会员国发生国际收支逆差时，可用它向国际货币基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款，还可以与黄金、自由兑换货币一样做国际储备。但由于其只是一种记账单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。特别提款权定值和“一篮子”货币挂钩，市值不是固定的。4、汇率外汇汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格，也可以说是以一国货币单位表示的另一国货币单位的价格。汇率有两种标价方法：直接标价法。又称应付标价法，是用一定单位的外国货币为单位，折算成若干单位的本国货币。特点是：外币数额保持固定不变，折合本币的数额随外币与本币币值对的变化而变化。间接标价法，又称应收标价法，是用一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币。特点是：本币数额固定不变，折合外币的数额随本币与外币币值对比的变化而变化。5、基准汇率和套算汇率1）基准汇率是指一国选择一种国际经济交易中经济使用、在外汇储备中所占比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，定出汇率，这种汇率就是基准汇率。2）套算汇率是制定出基础汇率后，本币对其他外国货币的汇率可以通过基准汇率套算出来，又称交叉汇率。6、外汇管制外汇管制广义上指一国政府授权国家的货币金融当局或其他机构，对外汇的收支、买卖、借贷、转移或国际间结算、外汇汇率和外汇市场等实行的控制和管制行为；狭义上是指本国货币与外国货币的兑换实行一定的限制。主要包括以下几个问题：1）外汇账户2）结汇（卖给外汇指定银行）、售汇（银行售汇）、付汇（企业之间付汇）3）境内外汇划转与货币可兑换4）经常项目可兑换5）资本项目可兑换6）国际储备7、套汇套汇是指利用不同的外汇差价，在某一外汇市场上买进某种，同时在另一外汇市场上卖出该种货币，以赚取利润。在套汇中由于涉及的外汇市场多少不同，分为、和多角套汇。8、黄金输送点黄金输送点(goldpoint)是指汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的界限。波动的最高界限是加运金费用，即（GoldExportPoint）；汇率波动的最低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输入点（GoldImportPoint）。）黄金输送点的计算公式为：黄金输送点=铸币平价±1个单位黄金运送费用。9、铸币平价在金本位制下，各国都规定的，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定的基础。10、国际借贷说国际借贷说（TheoryofInternationalIndebtedness）是由英国学者葛逊（GeorgeGoschen）於1861年提出的。该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。这里所讲的国际借贷关系不仅包括贸易往来，还包括资本的输出和输入。国际借贷分为固定借贷和流动借贷，前者指借贷关系已经形成但尚未进入实际支付阶段的借贷；后者指已经进入支付阶段的借贷。只有流动借贷相等时，外汇供给也相等，保持稳定；当流动债权大于流动债务时，外汇供大于求，外汇汇率下跌；当流动债权小于流动债务时，外汇供小于求，外汇汇率上升。11、购买力平价说本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力；两国货币购买力之比就是决定汇率的“首先的最基本的依据”；汇率的变化也是由两国货币购买力之比的变化而决定的，即汇率的涨落是货币购买力变化的结果。12、一价定率同一产品在不同国家以不同货币所表示的物价，在经过调整后的均衡汇率兑换后，必然相等。13、汇兑心理说汇率的变动和决定所依据的是人们各自对外汇的效用所作的主观评价。人们之所以需要外国货币，除了需要用外国货币购买商品外，还有满足支付、投资或投机和资本逃避等需要，这种欲望是使外国货币具有价值的基础。外国货币的价值决定于外汇供需双方对外国货币所作的主观评价。该主观评价又是依据使用外币的边际效用（mariginalutility）所作的主观评价。不同的主观评价产生了外汇的供应与需求，供求双方通过市场达成均衡，均衡点就是外汇汇率。当均衡被打破时，汇率又将会随着人们对外汇主观评价的变化达到新的均衡。14、资产市场论强调货币市场和货币存量的供求情况对汇率决定的影响。认为汇率的决定由各国货币存量的供求引起。汇率决定于货币市场的均衡而非商品市场的均衡；汇率的变化由两国货币供求关系的相应变化而引起；从长期来看，承认购买力平价理论，即过多的货币供应所引起的通货膨胀，必然使该国货币汇率下浮，从短期看，两国金融资产的供求情况，即人们自愿持有或放弃这些金融资产的情况决定汇率；国民收入与本币汇率表现为正相关关系；国家宏观经济政策对汇率发挥着重要作用；强调合理预期对汇率变动的影响15、资产组合平衡论综合了传统的汇率理论和货币主义的分析方法，把汇率水平看成是由货币供求和经济实体等因素诱发的资产调节与资产评价过程所共同决定的。它认为，国际金融市场的一体化和各国资产之间的高度替代性，使一国居民既可持有本国货币和各种证券作为资产，又可持有外国的各种资产。一旦利率、货币供给量以及居民愿意持有的资产种类等发生变化，居民原有的资产组合就会失衡，进而引起各国资产之间的替换，促使资本在国际间的流动。国际间的资产替换和资本流动，又势必会影响外汇供求，导致汇率的变动。16、国际货币制度国际货币制度是指规范国与国间金融关系的有关法则、规定及协议的全部框架，或者说，它是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币的职能所确定的原则、所采取的措施、所建立的组织形式。包括三个方面的内容：1）国际储备货币或本位币是什么，在国际交往中使用什么样的货币；（最根本的）2）各国货币间的汇率如何安排；3）各国国际收支不平衡的调节。17、汇率目标区汇率目标区是泛指将汇率的波动界定在一定区域的汇率制度安排（例如将汇率的波动限制在中心汇率的上下各10%）。狭义的汇率目标区是特指美国学者威廉姆森于20世纪80年代初提出的以限制汇率波动范围为核心的，包括中心汇率的确定方法、维持目标区的国内政策搭配、实施汇率目标区的国际政策协调等一整套内容在内的国际政策协调方案。“汇率目标区”是一种有管理的汇率制度安排，即一国允许其汇率在一个特定的区间内波动，一旦汇率的波动超出这个区间，货币当局（即中央银行）就要进行干预。18、区域货币一体化区域性货币一体化，又称货币集团化，是改革的重要内容和组成部分。是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。在经济竞争日益全球化、区域化、集团化的大趋势中，统一货币是最有力的武器之一。从建立以来，一直是世界一体化程度最高的区域集团，但对国际金融市场动荡的冲击仍然缺乏抵御能力。19、项目融资从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。从狭义上讲，项目融资（ProjectFinance）是指以项目的、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。我们一般提到的项目融资仅指狭义上的概念。1）有限追索或无追索2）融资风险分散，担保结构复杂3）融资比例大，融资成本高4）实现资产负债表外融资20、出口信贷出口是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予补贴、提供及信贷担保，鼓励本国的或非银行金融机构对本国的或外国的（或其银行）提供较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信贷方式。出口信贷名称的由来就是因为这种贷款由出口方提供，并且以推动出口为目的。21、双边银行贷款双边银行贷款又称独家银行贷款，是指由一家贷款银行向外国贷款人提供的贷款，其贷款手续和形式均较为简单，贷款利率多为浮动利率，期限有短期和中期两种，中期贷款一般在5年以内。22、银团贷款（辛迪加贷款）由一家或几家大银行牵头，联合多家银行共同对贷款人提的国际性贷款。23、买方信贷、卖方信贷买方信贷和是的两种形式。买方是指由出口商国家的向进口商或进口商国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种形式。其中，由出口方银行直接贷给进口商的，出口方银行通常要求进口方银行提供担保；如由出口方银行贷款给进口方银行，再由进口方银行贷给进口商或使用单位的，则进口方银行要负责向出口方银行清偿贷款。二）简答题1、固定汇率和浮动汇率的优劣？答：固定汇率指一国政府用行政或法律手段选择某一基本参照物，并确定、公布和维持本国货币与该单位参照物的比价；浮动汇率完全由外汇市场上供求关系决定，政府不加任何干预。1）与固定汇率相比，浮动汇率制度的有利方面主要表现在：①浮动汇率制度有助于发挥汇率对国际收支的自动调节作用②可以防止国际游资的冲击，减少国际储备需求③使得一国的内外均衡易于协调2）浮动汇率制度的弊端表现在：①不利于国际贸易和投资的发展②助长了国际金融市场的投机活动③可能引发竞相贬值④有可能引发通货膨胀2、购买力平价的基本观点？答：购买力平价是一种解释汇率长期内的决定理论。该理论认为：人们之所以需要外国货币，是因为它在外国具有对一般商品的购买力；外国人之所以需要本国货币，也是因为它在本国具有购买力。因此，一国货币的对外汇率，是由两种货币在其各自国内所具有购买力决定的，即两种货币的购买力之比决定了两国货币的兑换比例。长期汇率的影响因素：1）相对特价水平2）关税和限额3）对本国产品相对外国产品的偏好4）生产率补充国际收支平衡一）名词解释1、布雷顿森体系为了消除金本位崩溃后国际货币的混乱局面，第二次世界大战尚未结束，英美两国着手设计一种新的国际货币制度，即布雷顿森林体系，这是一种以美元为中心、美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的双挂钩固定汇率制度。具体内容是：美元与黄金的兑换比例是1盎司黄金=35美元；其他货币按各自含金量与美元挂钩，确定其与美元的汇率；汇率只能在一定限度内波动，只有一国的国际收支发生“根本性不平衡时”时，才允许贬值或升值实质上是一种可调整的钉住汇率制。2、牙买加体系以美元为核心的固定汇率制度不复存在，而被管理浮动汇率制度代替，1976年IMF在牙买加召开会议，达成协议使管理浮动汇率制合法化。主要内容：1）浮动汇率合法化2）黄金非货币化3）提高特别提款权的国际储备地位4）扩大对发展中国家的资金融通5）增加会员国的基金份额。3、国际收支1)狭义的国际收支建立在现金基础上的，即一个国家在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入和外汇支出。2）广义的外汇是指一国居民在一定时期内与非居民之间的经济活动所产生的全部交易的系统记录，而不管其是否具有外汇收收支。特点有：①国际收支是一个流量概念②国际收支反映的内容是国际经济交易，包括交换和无偿转让两类；③一国居民指的是在国内居住一年以上的自然人及法人。4、国际收支平衡表国际收支平衡表是指一个国家在一家时期内（一年、半年、一季或者一个月）所有国际收支的系统记录，并应用会计原则、按照会计核算的借贷平衡方式编制，经过调整最终达到账面上收付平衡的统计报表。它有如下特点：1）国际收支平衡表是一个流量而不存量的概念。2）国际收到平衡表按“有借必有贷，借贷必相等”的复式薄记原理编制。3）一国的对外支出就是其他国家得自该国的收入。国际收支平衡表包括经常项目、资本项目和平衡项目三大类。5、经常项目经常项目是指实质资源的流动，包括进出口货物、输入输出的服务、对外应收和应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。经济项止是国际收支平衡表中最基本的项止，下设商品贸易收支、劳务收支和转移收支三个项目。商品贸易收支。商品交换产生，最主要的项目劳务收支。无形贸易收支，如保险、旅游、银行业务等。单方面转移收支，也称无偿转称收却支，政府或私人接受提供国外援助、捐赠和战争赔款等收支。6、资本项目资本项目是指由资本转移、非生产/非金融资产交易，以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融项目。资本转移是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务减免等，导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目，主要包括固定资产转移、债务减免、移民转移和投资捐赠等。非生产/非金融资产交易是指非生产性有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权）的收买与放弃金融项目具体指直接投资、证券投资和其他投资项目，包括长期资本流动和短期资本流动两个子项目。、1）长期资本。偿还期在一年以上的资本，政府长期资本和私人长期资本。2）短期资本。偿还期在一年以上的资本，政府长期资本和私人长期资本。7、平衡项目平衡项目是基于会计上的需要，在国际收支平衡表中借贷方出现差额时，设置的用以抵消统计偏差的项目。包括错误和遗漏、黄金外汇等国际储备两个子项目。1）错误和遗漏。是指用于解决因资料和统计方面的错误和遗漏所产生的不平衡而设置的科目。2）国际储备。包括黄金、外汇、IMF的储备头寸和特别提款权。8、国际储备国际储备是指一国货币当局持有的，用于国际支付、平衡国际收支和维持货币汇率以及各种紧急支付，并为国际间普遍接受的资产总称。按照国际货币基金组织的统计口径，一国的国际储备由以下四个部分组成：1）黄金储备。货币当局持有的作为储备资产的货币黄金2）外汇储备。持有的可兑换货币和用它们表示的支付手段3）IMF的储备头寸。IMF货款时，扣25%，只贷75%，又称普通提款权4）特别提款权。IMF创造的用于成员国之间支付的储备资产8、债务率债务率（ForeignDebtRatio）是外债余额与出口收入的比率，在债务国没有外汇储备或不考虑外汇储备时，这是一个衡量外债负担和外债风险的主要指标。债务率的国际公认安全标准是小于100%。9、适度外债规模资本流入可以利用国外资金，弥补国内资金缺口，进口国内所需要的机器设备和原材料等，促进国内产业结构的调整，提高经济效益，促进国民经济的持续发展，这是利用外资的正效应，但是，外资流入会扩大国内货币供应，扩大社会总需求，在一定程度上会诱发和加剧通货膨胀。另外，外资还有一个还本付息的问题，如果外资规模过大，就会加大还本付息的压力，会影响国际收支和社会总供求的平衡，影响经济的正常发展。10、亚洲金融危机１９９７年７月２日，亚洲金融风暴席卷，泰铢贬值。不久，这场风暴扫过了马来西亚、、日本和等地。打破了亚洲急速发展的景象。亚洲一些的经济开始萧条，一些国家的政局也开始混乱。二）简答题1、国际收支弹性理论答：国际收支弹性理论着重考虑货币贬值取得成功的条件及其对贸易收支和贸易条件的影响。1）假设：A:贸易商品的供给弹性几乎无穷大B:不考虑资本流动，国际收支等于贸易收支C:只考虑汇率变化对贸易收支的影响2)内容：A\:马歇尔-勒纳条件研究的是在什么样的情况下，贬值才能带来贸易收支的改善，其结论是，货币贬值后，只有当出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善，即贬值取得成功的必要条件是：EM+EX>1。工业发达国家的进出口大多是高弹性的工业性制品，一般情况下，贬值效果大，发展中国家的进出品大多是低弹性的商品，一般情况下，货币贬值的作用不大，所以，发展中国家只有改变进出口的商品结构，由出口低弹性的初级产品转为出口弹性高的产品，才能通过汇率的变化来改善国际收支的状况。B:J曲线效应是指在马歇尔-勒纳条件成立的情况下，贬值对贸易收支的时滞效应，具体来说，贬值以后，由于各种原因，贬值之后有可能使贸易收支首先恶化，过一段时间后，待出口供给和出口需求作了相应的调整后，贸易收支才慢慢开始改善。出口供给的调整时间，一般被认为需要半年到一年的时间，整个过程用曲线描述出来，成字母J形3）缺陷：A:建立在局部均衡分析方法的基础之上，仅限于汇率变化对进出口的影响，忽略了社会总收支的影响；B：忽略了资金流动C:供给弹性无穷大的假设难以成立2、国际收支失衡与调节答：失衡的原因分析1）偶发性失衡。一次性的国内外突发事件常常使一国的出口收入下降或进口支出增加；2）周期性因素。国际间各国经济周期处于不同阶段造成的3）结构性因素。一国经济结构失调（产品结构失调和要素价格结构失衡）4）货币因素。由于一国的价格水平、成本、汇率、利率等货币性因素变成的国际收支失衡。5）投机性因素。外汇投机和不稳定的国际资本流动，这是实现浮动汇率制度后汇率变动所带来的失衡。失衡的调节方法：1）外汇缓冲政策。一国运用官方储备或临时向外筹借资金来抵消超额外汇需求。2）财政政策和货币政策。3）汇率政策。运用汇率的变动来国际收支赤字4）直接管制。实行贬值政策和紧缩性财政货币来纠正国际收支的长期性失衡。3、国际货币制度及功能答：国际货币制度是为了适应国际贸易和国际支付的需要，各国政府对国际间各种交易支付所做的一系列制度安排，既包括约定俗成的国际货币惯例，也包括具有法律约束力的有关国际货币关系的规章和制度，还包括在国际货币关系中起协调和监督作的国际金融机构。有三大功能：1）规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围，以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需求；2）规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式，以保持各国货币间的兑换方式和比价关系的合理性3）规定国际收支的调节机制，以纠正各国国际收支的不平衡，确保世界经济的稳定和平衡发展。第二部分金融体系第五章、第六章、第七章、第八章一）名词解释1、金融市场1）从狭义上来说，是指票据、有价证券发行和买卖转让的市场，其中最典型的证券交易所市场；2）从广义上来说，是指实现货币借贷、办理票据及有价证券买卖的市场。2、货币市场货币市场即短期金融市场，通常是指融资期限不超过一年的短期金融工具大量交易所形成的市场。在该市场上，资金借贷期限最短只有一天，最长不超过一年，一般为3~6月。主要包括：1）短期借贷市场。商业银行发放的期限为一年以内的短期货款形成的市场。2）短期国债市场。国库券3）票据市场4）同业拆借市场5）回购市场。通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。6）大额可转让定额存单市场7）货币市场共同基金3、资本市场资本市场即长期金融市场，通常是指融资期限在一年以上的金融工具。主要包括：1)银行中长期借贷市场2）证券市场4、发行市场证券发行市场也称一级市场，是指有价证券发行从规划到销售的全过程，发行市场是资金需要者直接获得资金的市场。5、流通市场证券流通市场也称二级市场，是指已经发行的有价证券按市价进行转让、买卖和流通的市场。6、同业拆借市场（拆息：同业拆借利息）同业拆借市场是银行及其他金融机构之间进行的临时性资金拆借的市场。在这个市场中相互拆借的资金，主要是银行和其他金融机构经营过程中暂时闲置的资金和支付的准备金，主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。期限一般是1~2天，拆借利息以日计算，同业拆借市场的利率最为灵敏的反映着货币市场资金的供求状况。7、证券交易所证券交易所是经过证监督部门批准的，为证券的集中交易提供交易设施和服务，并制度相应交易规则以保证交易顺利进行的正式组织。8、柜台市场柜台市场又称店头市场，它际上是由千万家证券商组织的抽象的证券买卖市场。9、信用交易信用交易也称做保证金交易或垫头交易，它是指投资者在交易过程中只提供资金或证券的一部分，剩余部分由证券经纪人垫付的交易方式，即证券经纪人为投资者提供融资或融券。10、投资基金投资基金是公共投资的集合体，它是众多投资者的零星资金通过组织者予以集中而成的投资机构大户资金，该资金由代理投资的“基金管理公司”进行专业的投资和管理，投资收益除去税费和代理服务费用外其余均归基金的投资者分享。11、开放式基金开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。开放式基金的基金单位总额是可以追加的，投资者可以根据市场状况和自己的投资决策决定是否申购或者赎回，而购买或赎回的价格是由基金资产净值决定的，其中，基金资产净值=（总资产—总负债）/股份总数或受益凭证单位数。12、封闭式基金封闭式基金是指基金公司在设立基金时，限定了基金发行的总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新的基金单位的一种基金。在封闭期内，投资者不能向基金管理公司要求赎回，而只能采取在证券交易所上市的办法解决基金的流通问题，封闭期满后，投资者可以直接向基金赎回现金。13、公司型基金公司型基金是以营业为目的的股份制投资公司形式的基金，基金公司通过发行股份筹集资金，投资者通过购买基金公司股份而成为其股东，享有基金收益的索取权。14、契约型基金契约型基金是依据一定的信托契约组织起来的基金，作为委托人的基金管理公司通过发行收益依托凭证筹集资金，并将其交由受托人（一般为银行）保管，本身则负责基金的投资运营，而投资者则是受益人，凭基金收益凭证索取投资收益。15、对冲基金对冲基金是指在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金。16、金融机构金融机构是指专门从事各种金融活动的法人机构。主要功能：1）信用中介功能。发挥自身专业化、规模大的优势，大大降低交易成本和减少信息不对称的问题。2）期限转换功能。使短期资金转化为长期资金，吸收短期存款，贷出长期存款。3）分散风险功能。利用自身资金优势，组合投资，分散风险。17、政策性银行政策性银行是指由政府投资创办的，按照政府的意图与计划从事信贷活动的金融机构。包括国家开发银行、中国农村发银行和中国进出口银行。18、信托投资公司信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，对依托财产进行管理或者处分的行为。19、资产证券化资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率贷款或企业的应收账款等通过商行或者投行集中并重新整合，以这些资产作为抵押来发行新的证券，从而提高资产的流动性。主要特点是将能产生一定现实流量但不具备较强流动性的资产转换为流动性强的资产。20、回购协议回购协议是指在出售证券的同时和证券购买者约定，在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议，证券出售者由此可以获得即时可用的资金。从本质上来说，回购协议是一种质押贷款，其抵押品通常为质地较高的证券，如国债。回购协议又称正回购和逆回购，前述定义即为正回购；所谓逆回购是指买入证券的一方同时按约定期限以约定价格出售其所买入证券。从资金供应者角度来说，逆回购协议是回购协议的逆进行。21、货币市场共同基金货币市场共同基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。特点：1）流动性好、资本安全性高2）风险较小3）投资成本低4）提供有限制的存款账户，可以据此签发支票、提取现金5）法规限制较少22、国际债券国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外市场发行的，以外国货币为面值的债券。特点：资金来源广、存在汇率风险、发行规模大、有国家主权保障、以自由兑换货币作为计量单位。依据发行货币与所在地点不同，分为外国债券和欧洲债券。外国债券是指借贷人在本国以外的某一国发行的，以发行所在国的货币为面值的债券。如美国的扬基债券，日本的武士债券，英国的猛犬债券。欧洲债券是指借贷人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。23、融资租赁融资租赁又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。特征：标的物由承租人决定；承租人负责检查和验收供货人提供的设备；出租人保留设备的所有权；双方无权单方面撤消合同；租期结束后，有留购、续租和退租三种选择。24、投资银行投资银行是主要利用资本市场为资金所有者和资金需求者提供金融服务的金融机构。投资银行的名称通用欧美等工业化国家，在英国称为商人银行，在中国和日本则称为证券公司。主要业务有：证券发行和承销业务、证券交易和经纪业务、衍生金融工具设计与交易业务、企业经营咨询和资产重组业务、项目融资顾问业务等。25、银行三级制香港实行银行三级制，分别为、及，全部统称为认可机构。只有持牌银行才可经营往来及储蓄户口业务，并接受公众任何数额与期限的存款，以及支付或接受客户签发或存入的支票。有限制牌照银行主要从事商人银行及资本市场活动等业务，亦可接受50万港元或以上任何期限的存款。接受存款公司大部分由银行拥有或与银行有联系，主要从事私人消费信贷及证券等多种专门业务。这些公司只可接受10万港元或以上，最初存款期最少为3个月的存款。26、财务公司我国的财务公司多由企业集团内部出资设立。其经营宗旨是为本企业集团内部各企业提供资金融通、货款和资金清算服务。财务公司一般不得在企业集团外部吸收存款，其业务受银监会管理，在行政上隶属于各企业集团。其主要业务有：对成员单位提供担保、吸收成员单位存款、有价证券投资、成员单位产品的消费信贷、对成员单位办理贷款及融资租赁等。二、简答题1、金融市场的功能和特点答：三个特点：1）商品的单一性。在金融市场上商品具有相同的使用价值：给供应者带来预期收益，给需求者带来预期利润。2）交易活动的集中性。金融工具的买卖一般都集中于金融中介机构。3）买卖双方的可变性。无论是单位还是个人，都可以根据情况随时变换资金供求的身份，这一点也与普通商品市场不同。三个功能：1）筹集资金的功能。金融市场通过提供不同风险和收益组合的金融工具，能够顺利促成储蓄的形成。2）优化资源配置。能够高效率实现储蓄向投资的转化。3）宏观调控功能。一方面是金融市场价格的变化影响宏观经济的运行；另一方面，金融市场的存在为货币当局调节宏观经济、实现货币供求平衡提供了条件。2、中国人民银行的职能？答：1）发布与履行其职责有关的命令和规章；2）依法制定和执行货币政策；3）发行人民币，管理人民币流通；4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；6）监督管理外汇市场；7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；8）经理国库；9）维护支付、清算系统的正常运行；10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监督；11）负责金融业的统计、调查、分析和预测；12）作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；13）国务院规定的其他职责。3、金融资产管理公司的成立对我国商业银行不良资产处置的作用是什么？答:金融资产管理公司，是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处理因收购国有银行不良货款而形成的资产的国有独资非银行金融机构。主要有信达、长城、东方和华融四家。其以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任，独立进行业务动作，权责利于一身，高效的进行运行。4、简述一级市场和二级市场的区别和联系答：1）证券发行市场也称一级市场，是指有价证券发行从规划到销售的全过程，发行市场是资金需要者直接获得资金的市场；证券流通市场也称二级市场，是指已经发行的有价证券按市价进行转让、买卖和流通的市场。2）一级市场可以为证券发行者获得新的资金，二级市场可以提高证券的流动性3）一级市场的发展是二级市场发展的前提，但二级市场又可以反过来促进一级市场的发展，扩大融资规模。5、贷款中质押和抵押的区别答：1）二者都不转移所有权。2）抵押，指债权人对债务人或第三人不移转占有而用作债权担保的财产，当债务人不履行债务时，以该财产折价或以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。抵押的特点：抵押财产不移转占有，设立抵押，抵押物仍由债务人或第三人（抵押人）占有。抵押权人行使优先受偿权，以债务人不履行债务为前提。3）质押，指债务人或第三人将其动产或权利凭证移交债权人占有，以该财产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权以该财产折价或拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。动产质押的特点：债务人或第三人（质押人）须将其动产移交债权人占有，提供动产的债务人或第三人是动产的所有人，动产质权的行使须以债务人不履行债务为前提。质押包括：动产质押与权利质押。也就是说，抵押，是不用转移使用权的，比如房屋所有权、土地使用权、车船等。而质押，是需要交付债权人保管的，比如股票、债券等。6、开放式基金和封闭式基金的主要区别？答：1)基本规模和存续期限的可变性不同；2）影响基金价格的主要因素不同。（市场供求影响、资产净值为基础）；3）收益和风险不同4）对管理人的要求和投资策略不同（封闭可长期，开放性长期投资受限制）。7、公司型基金和契约型基金的主要区别？答：1)法律形式不同，契约型不具备法人资格；公司型具有法人资格。2）投资者地位不同，契约型没有管理基金资产的权力，公司型以股东身份管理基金；3）运营依据不同，契约型依据合同，公司型依据公司章程。单独列出：商业银行一）名词解释1、银行持股公司制度银行持股公司制度又称集团银行制度，即成立一个股权公司，再由该公司收购或控制若干个独立的银行。这些独立银行的业务和经营决策统属于股权公司的控制，持股公司对银行的有效控制权一般是指控制一家公司25%以上的投票权。持股公司有两种类型，即非银行性持股公司和银行性持股公司。前者是通过大企业控制某银行的主要股份组建而成，后者是由大银行直接组成持股公司，若干较小的银行从属于此大银行，如花旗公司就是银行持股公司，它已经控制300多家银行。一般把控制一家银行的称为单一银行持股公司，把控制两家以上银行的称为多银行持股公司。2、中间业务所谓商业银行的中间业务，是指不在资产负债表内反映的，银行不动用自己的资金，主要以中间人的身份替客户办理收付和其他委托事项，提供各类金融服务并收取手续费的业务。就广义而言，凡资产、负债业务以外的一切业务都可以称为中间业务，即凡不能在银行资产负债表中直接反映出来的业务，都是中间业务。包括：1）结算、代理和信息咨询业务结算是银行代客户清偿债权债务、收付款项的传统中间业务。代理是指接受委托代理一些经双方议定的经济事务的业务。2）信托和租赁业务3、表外业务所谓表外业务，是指银行从事的，按照会计准则不计入资产负债表或不直接形成资产或负债，但能改变银行损益状况的业务。由于表外业务活动可能是偶然的承诺和合约，它虽然能为银行但来收益，但按传统的会计程序又不记作资产和负债，所以不进入资产负债表。主要分为两大类：1）或有资产负债类表外业务是指银行在经办这类业务时，虽然没有发生实际的货币收付，银行也没有垫付资金，但已形成了银行的债权债务，它们随时可能转变为事实上的资产和负债。包括：或有负债（普通负债担保，备用信用证和货款出售）；银行承诺业务（回购协议、信贷便利和票据发行便利）2）衍生类金融工具类业务是指产生于其他基础金融工具之上的金融工具。4、原始存款和派生存款所谓原始存款，是以现金方式存入银行的直接存款，也就是商业银行吸收到的能够增加其准备金的存款。派生存款是相对于原始存款的一个概念，它是由商业银行通过转账方式来发放的贷款、贴现或投资业务活动引发而来的存款，故又称衍生存款或虚假存款。二者同属于银行机构的存款货币，但二者的区别明显：1）原始存款增加，货币存量不变，只会引起结构变动，而派生存款增加，货币存量会增加；2）原始存款增加引起银行体系存款准备金增加，而派生存款并不增加准备金；3）派生存款是商业银行体系的特殊机能，而原始存款任何银行都可形成；4）原始存款的增加不会引起通货膨胀，而派生存款会。派生存款形成需具备以下条件：1）非现金结算2）存在部分存款准备金制度3）存一个比较完善的商业银行体系。5、存款准备金（超额准备金）是指商业银行等吸引存款的金融机构将其吸收存款的一部分，以流动资产储备的形式保管着，防备存款人的提现。商业银行等金融机构提取的存款准备金包括法定存款准备金和超额准备金。法定存款准备金是由中央银行事先规定的，商业银行所提取的存款准备金。超额存款准备金是指超出法定存款准备金的部分，由商业银行的库存现金和存在中央银行超过法定存款准备金的部分。6、网络银行网络银行是指通过信息网络提供的金融服务，包括传统银行业务和因信息技术应用带来的新业务，提供包括开户、销户和查询等业务，换句话说，网络银行是在Internet上的虚拟银行柜台。特点：全面实现无纸化交易；服务方便、便捷、高效和可靠；经营成本低廉；简单易用。系统重要性银行一个银行的破产或市场的失效将带来整个金融体系的混乱，这种潜在的风险称为系统性风险，这种银行被认为是系统重要性银行。这个概念是在09年之后提出来的，进入了系统重要性银行名单就意味着遭遇更严格的监管，所以标准的出台关系到所有大型银行的利益。防范措施：降低系统重要性的规模、业务复杂性和风险关联性。增强系统重要性金融机构的损失吸收能力（资本附加要求）。健全有效处置系统重要性金融机构的政策和法律框架。2）加强我国系统重要性金融机构监管的政策建议

①科学认定具有系统重要性的金融机构。②强化资本监管,增强系统重要性金融机构的抗风险能力。③加强跨业风险和金融创新的监管。资本充足率资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。是指自有资本总额与加权资产总额的比例，资本充足率反映商业银行在存款人和负债人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。二）问答题1、商业银行的性质和职能答：性质：1）商业银行以资产和负债为经营对象，经营的是特殊商品-货币和货币资本；2）商业银行活动于货币信用领域，从事的是货币信用业务3）对整个社会经济的影响远远大于任何一个企业4）一般工商银行只以营业为目标，商业银行还必须对整个社会负责。职能：1）信用中介功能。作为货币资本的贷出者和借入者实现货币资本使用权的转换和融通；2）变货币收入为资本投入。3）支付中介职能。通过存款在账户上的转移代理客户支付。4）创造信用流通工具。不断创造出相应的信用流通工具以满足客户的不断要求。5）金融服务。财务咨询、代理融通、信托和租赁。2、商业银行的业务答：负债业务：1）吸收存款。活期存款、定期存款和储蓄存款；2）借款。银行同业借款、向中央银行借款、发行金融债券与国际金融市场借款资产业务:1)现金资产业务。库存现金、在中央银行存款、同业存款和在途资金2）货款业务。活期货款、定期货款和透支3）贴现业务。4）证券投资业务。中间业务：1）代理、结算和信息咨询业务2）依托和租赁业务表外业务:1)或有资产负债业务2）衍生金融工具类业务3、商业银行中间业务和表外业务的联系和区别答：1）中间业务和表外业务的联系是：二者均不体现在商业银行的资产负债表中，广义的表外业务包括中间业务。2）区别在于：①中间业务不需要银行承担风险，而表外业务蕴含着风险，甚至风险很大②中间业务带来手续费收入，表外业务带来利息收入③中间业务无论何时都不涉及资产负债表，表外业务一定程度上可能转化④中间业务不计入银行加权风险资产总额，表外业务需要计入中间业务不对银行提出资本要求，表外业务有这要求。4、商业银行经营中的主要风险及管理利率风险的方法、我国商业银行的贷款五级分类法？答：主要风险：1）流动性风险：没有足够的现金来弥补客户取款的需要。导致财务危机，甚至存产2）利率风险：市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失或收益的风险3）信用风险：贷款者不能按合约要求偿还贷款的可能性4）投资风险：因受未来不确定的变动而使其投入的本金和预期收益产生损失的可能性5）汇率风险：汇率波动造成的影响6）政策风险：政府的宏观政策可能对银行的经营造成影响7）操作风险：内部程序、人员或系统的不完善，造成的风险管理利率风险的方法：通过科学的预测利率趋势规避利率风险通过合理定价贷款利率规避利率风险通过开发利率衍生品规避利率风险通过构建银行内部控制系统与外部监控系统规避利率风险。五级分类法（根据货款的风险质量对货款质量作出评价）：1）正常类损失概率0%2）关注类损失概率不超过5%3）次级类30%-50%4）可疑类50%-75%5）损失类95%-100%5、商业银行6C原则答：6C原则是商业银行在决定是否给予贷款时，对债务人资信状况评估时所遵循的原则：1）品德（character）.考察借款是否具有清偿债务的意愿及是否能够严格履行合约；2）能力（capatity）,主要指贷款人的偿还能力；3）资本（capital）,即贷款者的货币价值，通常用净值来衡量。4）担保或抵押（collateral）,担保或抵押品，指贷款申请者可以用作担保贷款抵押品的任何资产；5）环境（condition）,指厂商得以在其中运营的经济环境或货款申请者的就业环境6）连续性(continuity),指贷款企业持续经营的前景。6、商业银行经营管理理论答：如何实现盈利性、流动性和安全性三原则要求，在保障资产安全的情况下，将利润扩大到最大限度，这就是商业银行经营管理理论的基本内容。西方商业银行经营管理理论经历了资产管理、负债管理和资产负债管理的三个过程。1）资产管理理论。银行的收入主要来自对资产的运用，银行能够对资产业务加以主动的管理，而银行的负债业务则主要取决于客户存款与否，存多少及存期长短，主动权在客户手里，银行管理起不了决定性的影响。因此，商业银行经营管理的重点是资产业务，通过对资产结构的合理安排，以谋求三性的统一。商业贷款理论。通过发放短期、自偿性贷款（生产商品时所借的款项，用生产出来的商品来偿还）以保证流动性。可转换性理论。银行将资金的一部分投入具备转让条件的证券上以保持流动性。预期收入理论。根据借款人预期收入或现金流量而制定的还款计划为基础来发放贷款。2）负债管理理论。银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，而且也可以由负债管理扩大，即向外借款也可提供流动性。（借入资金，增加资产业务，增加银行的收益）。3）资产负债管理理论。在融资计划期和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资产负债表的各个项目，为股东取得更大利润。第九章金融监管一）名词解释1、金融风险狭义的金融风险仅是指金融机构在金融业务活动中，由于各种不确定因素的影响，如决策失误、市场价格变动等，使其蒙受损失的可能性。广义的金融风险是指金融市场活动主体在投融资过程中，由于不确定性因素引起其收益的不确定性和资产损失的可能性。其特点有：A、客观性。有金融活动必有风险，不以人们的意志为转移B、扩散性。C、社会性。D、认知性和可控性2、金融监管金融管制就是狭义的金融监管，是金融监管的早期形式，它是在非市场条件下或不完善的市场经济环境里，政府在特定的发展阶段上，为实现特定的宏观控制目标而采取的非市场化的措施。广义的金融监管是指为了维护金融体系的安全与稳定，保护存款者及社会公众的利益，提高金融的动行效率，由政府通过专业的机构，或由金融行业组织，或被监管者自身等所制定的一系列制度安排或者所采取的行动。3、金融异化所谓金融异化，是指金融业和金融活动背离为经济活动服务而自我膨胀的畸形发展的现象。4、金融危机金融危机是指全部或大部分金融指标---短期利率、资产价格、企业倒闭数—的急剧、短暂和超周期的恶化，是基于预期资产价格的下降而抛出不动产或长期金融资产，换成货币。一般分为货币危机、银行危机、外债危机、系统性金融危机，现实中更多的是后者。5、金融监管体制金融监管体制是指一个国家为了确定金融监管的职责划分和权力分配，而对金融监管所进行的一系列制度安排，或一整套机制和组织结构的总和，具体包括金融监管的组织结构、金融监管手段等。金融监管的机构包括：政府性质的金融监管机构非政府性质的民间机构或私人机构金融监管的手段包括：法律手段行政手段经济手段金融监管体制的类型：自律式金融监管体制法制式金融监管体制干预式金融监管体制6、储蓄多年来，我国流行的储蓄概念是把储蓄定义为城乡居民个人在银行或其他金融机构的存款或存款行为。相应地，储蓄成了储蓄存款的简称。现代市场经济条件下的储蓄概念是指一国或地区在一定时期内国民收入中扣除消费后的剩余，即储蓄=收入-消费。7、边际储蓄倾向边际储蓄倾向（MPS）是指每增加一单位收入中用于增加的储蓄部分的比率。边际储蓄倾向用公式表示是：MPS=ds/dy边际储蓄倾向是用来测度收入增加引起储蓄增加的程度的一个概念，即居民边际储蓄倾向指居民收入每变动一单位时的居民储蓄的变动额。和边际储蓄倾向的和是1，即MPC+MPS=1。边际储蓄倾向一般为正数值，但小于1，即0＜MPS＜1，不过，随着收入增加，边际储蓄倾向呈递增的趋势。例如，有一个家庭的收入增长了1,000美元，并且他们打算把其中的400美元存到银行，那么其边际储蓄倾向就是MPS=400/1,000=0.4，即40%。8、二元金融结构 发展中国家存在着现代金融机构与传统金融机构并存的现象，就叫二元金融机构。作为现代金融机构的是少量的外国银行机构与本国的国有银行机构，分布在全国的大中小城市，作为传统金融机构的有钱庄，当铺等，主要分布在经济落后的小城镇和广大农村地区。二元金融结构是发展中国家金融市场落后的典型特征。9、金融深化所谓金融深化就是采取适宜的金融政策促进实质金融的增长。主要措施就是推行金融自由化政策，对内取消利率限制和信贷指标配给，提高利率水平，使利率反映市场供求；对外降低本币币值，使扭曲的金融价格（利率和汇率）得到纠正。10、金融抑制金融抑制是指发展中国家的政府对金融市场的种种管制，它突出表现在对金融资产价格的控制。金融抑制是发展中国家一种普遍的经济发展战略选择，其主要表现为利率控制、信贷限额或信贷指标配给、高估本国货币价值等。金融抑制对发展中国家的经济发展有着广泛的不利影响。1）利率限制造成了很低的，负数的或不确定的实际存款利率，降低了金融中介机构动员储蓄的能力和为经济提供信贷的能力；2）过小的存贷款利差及过度的贷款需求又使政府当局或金融中介被迫进行信贷配给，滋生了腐败和不利于产业结构调整；3）实际很低的利率强化了金融机构的流动性偏好，金融机构将大量的资金转移给了货币当局和政府，政府当局被迫增加基础货币供应，导致通膨。4）高估本国货币和低估外国货币，造成了外汇资源的供不应求和外汇浪费，助长了资本外流。二）简答题1、金融监管存在的基础？答：1）市场经济的内在要求：一般管制理论。该理论认为，市场经济的自动有效动行是有前提的，需要适度的监管2）金融体系的特殊性决定的。现代金融体系的脆弱性，决定了政府应当采取金融监管。3）金融危机的存在构成了金融监管的现实基础。2、金融监管存在的目标和原则和监管的内容答：1）目标：A、维护金融体系的安全和稳定B、保护存款人、投资者和社会公众的利益C、促进金融体系公平、有效竞争，提高金融体系的运行效率2）原则：A、依法原则B、三公原则C、适度监管原则D、审慎监管原则E、持续监管原则F、高效监管原则3）监管的内容A、预防性监管：市场准入、资本充足性、清偿能力、业务活动限制、贷款集中度限制、管理评价、银行检查。B、存款保险制度C、紧急援助D、金融风险预警3、为什么商业银行会成为中央银行监管的重点？答：商业银行成为央行监