汽车连接器行业投资潜力及发展前景

汽车连接器行业投资潜力及发展前景连接器行业发展概况（一）全球连接器发展概况近年来，受益于新能源汽车、数据与通信、电脑及周边、消费电子等下游行业的持续发展，全球连接器市场需求持续增长。根据Bishop&Associates的统计，连接器的全球市场规模已由2014年的554．02亿美元增长至2020年的627．27亿美元，年均复合增长率为2．09%。2021年预计全球连接器规模将达778．32亿美元，较2020年增长24．1%，从2021年至2026年全球连接器复合增长率将达5．5%，2026年全球连接器规模将达1，015．31亿美元。从市场应用领域分布来看，连接器的具体应用领域可划分为汽车、通信及数据传输、电脑及外设、工业、交通运输、航空、消费等几大类。2020年全球连接器市场中，通信及数据传输、汽车、电脑及外设以及工业等领域的连接器所占的比重较大，占连接器市场的比重分别为23．1%、22．6%、13．3%和12．3%。从市场地区来看，根据Bishop&Associates统计数据，2020年全球连接器市场主要分布在中国、欧洲、北美和亚太（不含日本和中国）区域，其中中国占据32．2%份额、欧洲占据20．5%份额、北美占据21．5%份额、亚太占据14．4%份额、日本占据7．1%份额，以上五大区域合计占据了全球连接器市场95．6%的份额。2021年，北美和欧洲预计将占全球连接器销售额的42．2%，而亚洲市场预计将占53．2%。预计到2021年，中国将占连接器世界总市场的32．0%，成为市场份额最大的地区，其次是欧洲，市场份额为21．3%。（二）中国连接器发展概况近年来，随着信息化浪潮的不断推进，我国信息化建设发展迅速且规模已跃居世界前列，在质量和技术上也取得了极大的进步，其中智能手机、通信设备、无人机等新兴产业影响力较大。连接器作为实现信息化的基础元器件，受益于信息化建设投入不断扩大。根据Bishop&Associates数据显示，2014至2020年，中国连接器市场规模由149．50亿美元增长至201．84亿美元，年均复合增长率为5．13%，显著高于全球同期2．09%的增速；预计2026年规模将达341．58亿美元。2014至2020年，中国连接器市场份额占全球市场的比例由27．5%提升至32．2%，中国已成为全球第一大连接器消费市场。随着中国经济转型和结构调整加速，制造业正在迎来新的发展关键点。新的装备需求、新的消费需求、新的民生需求、新的国家安全需求，都要求制造业迅速提升技术水平和制造能力。不断激发制造业发展活力和创造力，促进制造业转型升级已成为国家的重要战略。随着国内制造业的转型升级，中国连接器市场将在规模和深度上持续快速发展。连接器行业市场规模稳健增长，空间广阔连接器下游应用广泛，汽车与汽车连接器是最主要的应用场景。从连接器下游应用领域来看，作为重要的电子元器件产业之一，连接器现已广泛应用于汽车、通信、计算机等消费电子、工业、交通等领域。根据Bipshop&Associates数据，汽车连接器2019-2020年占连接器市场规模份额分别为23．7%和22．6%，份额分别位列第一和第二，是连接器领域最主要的应用场景之一。全球连接器市场规模稳健增长，我国已成为全球最大的连接器消费市场。从市场规模角度看，近年来全球连接器市场整体呈现稳步增长的趋势，终端市场的规模增长与技术更迭将推动未来连接器市场规模持续扩大。从2011年至2020年，全球连接器市场规模从489．23亿美元增长至627．27亿美元，复合增速为2．80%。在中国经济快速发展的带动下，通信、汽车、消费电子等连接器下游应用产业在中国迅速发展，使得我国连接器市场得以维持高速成长，国内连接器市场规模从2011年的112．96亿美元增长至2020年的201．84亿美元，复合增速为6．66%，远高于全球平均水平；国内连接器市场规模占全球比重也从23．09%提升至32．18%，超越欧洲与北美地区成为全球最大的连接器市场。连接器行业是充分竞争的行业，竞争格局相对稳定。连接器行业为充分竞争的行业，行业集中度不断提升。连接器行业具有市场全球化和分工专业化的特征，行业竞争较为充分，竞争格局相对稳定。由于连接器下游应用广泛，因此涉及到很多技术壁垒较高的细分产品和应用领域，部分历史悠久、规模庞大的海外企业在多个应用领域占优，而建立时间较短、资产规模较小的企业则以细分领域的优势产品作为行业切入点。世界主要连接器生产商根据其自身技术储备和客户资源的差异，选择了不同的发展方向和业务领域。全球连接器制造商中，海外企业包括泰科、安费诺、莫仕等全球性龙头，这几家企业凭借技术和规模优势在通信、航天、等高端连接器市场占据领先地位，同时将大量的标准化制造业务外包给代工企业，利润水平相对较高；日本的矢崎、航空电子等连接器从业企业，利用其在精密制造方面的优势，在医疗设备、仪器仪表、汽车制造等领域的连接器产品方面占有较高份额；中国台湾地区则通过代工生产，逐步形成了鸿海精密、正崴精密等领先企业，通过大规模、标准化生产建立成本优势，具有较强工艺控制与成本控制能力，在消费电子连接器市场上占据了主要份额；大陆企业则包括立讯精密、中航光电、航天电器、电连技术和意华股份等，虽然与海外龙头相比起步较晚，但近年来发展迅速，已在全球连接器市场中占据一席之地。全球连接器市场份额向头部企业集中。从行业集中度角度看，泰科、安费诺等海外企业由于研发资金充足以及具有多年技术沉淀，在产品质量与产业规模上具有较大优势，在高性能专业性连接器方面上处于领先地位，且通过不断推出高端产品引领行业方向。目前在全球范围内，连接器市场强者恒强的现象日益明显，行业份额逐步向头部企业集中。自1980年以来，全球头部连接器厂商的市场份额逐年提升，从1980年的38%提升至2020年的61%。连接器行业发展面临的机遇与挑战（一）连接器行业面临的机遇1、连接器国家和产业政策的支持连接器属于电子元器件细分产业，电子元器件行业属于国家政策支持、鼓励发展的重点行业。《产业结构调整指导目录》（2019年本）、《战略性新兴产业分类（2018）》、《中国制造2025》、《信息产业发展指南》、《十三五国家战略性新兴产业发展规划》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《电子信息产业调整和振兴规划》等多项国家政策均将电子元器件列为重点发展产业。国家政策的支持，有力地推动了行业的进一步发展。2、连接器下游应用领域稳步发展目前，我国已成为全球电子元器件的生产基地，制造能力强大，产品面向全球市场，这使我国连接器的需求总量持续处于较高水平。在下游产品不断向轻型化、多功能化方向发展的背景下，随着行业领先企业的制造能力与模具设计能力不断提升，下游厂商对连接器的需求深度与应用广度将不断增加。同时，在新能源汽车、5G、智能家电、人工智能、物联网、移动医疗、无人机和自动化设备等新兴产业正在快速发展，增长空间巨大，连接器因此形成了广阔的潜在市场空间。3、技术进步促进连接器发展目前，我国连接器制造的技术水平与发达国家仍存在一定的差距，但部分国内连接器生产企业通过引进、吸收国外连接器制造企业先进技术和经验，并进行自主创新和改造，不断推出新工艺、新技术和新产品，高速、高频、微型化、稳定性强的连接器产品不断推出市场，使得我国连接器生产制造总体水平已达到国际中等发达国家水平，少数产品达到或接近国际先进水平。连接器制造行业技术水平的提升，有利于国产连接器在我国相关下游领域的推广使用，呈现逐步替代进口连接器的趋势。此外，中美贸易摩擦也在一定程度上推动了国产连接器替代进口产品的进程。（二）连接器面临的挑战1、连接器国内企业整体规模较小经过多年发展，大型跨国连接器供应商已具有较大规模和较强研发能力，产品种类多样，技术含量高，能够满足不同层次不同领域的客户需求，占据着连接器市场的大部分份额。与国外领先企业相比，我国连接器企业起步较晚，大多以细分领域为突破口参与国际竞争，其整体规模与国际企业存在一定的差距。2、连接器专业人员相对缺乏连接器的生产属于精密制造，涉及模具设计、冲压、注塑等各类专业技术人才，专业技术人员不但需要具有对客户所处行业的专业认识，而且需要拥有专业连接器制造的工作经验。专业人才和综合性人才无疑在连接器制造、服务过程承担了重要的作用。我国连接器产业起步时间较晚，高素质复合型人才较为缺乏，这在一定程度上限制了行业的发展。3、连接器资金实力较弱连接器行业的发展和技术进步需要大量的研发投入，无论是新技术、新产品开发和改造，都需要资金支持，但除了少数大型企业外，我国连接器制造企业多为中小型企业，在资金实力方面存在一定的不足，而且其主要资金来源为自身经营积累和银行贷款，在资金的规模和来源渠道上都存在一定的不足，限制了行业内企业的发展。行业整体竞争格局连接器行业涉及诸多细分产品和应用领域，呈现出高度专业化的特征。其中，技术难度高和制造工艺复杂的细分产品具有较高的技术壁垒，一般连接器企业难以进入，而技术难度相对较低的细分产品则充分竞争。从全球市场来看，目前连接器行业内的企业构成主要分为欧美大型跨国企业、日本连接器企业、中国台湾连接器企业、具有一定技术实力的国内连接器公司及数量众多的小型企业等。欧美、日本及中国台湾的连接器公司历史悠久，拥有多年的技术沉淀，其产品研发、生产和销售呈现出全球布局的特征，在研发实力、产品质量和生产规模上均具有较大优势。这些跨国公司往往在高性能专业型连接器产品方面处于领先地位，能通过不断推出新产品而引领行业的发展方向。相比国外的知名连接器企业，国内连接器生产厂商在技术、规模、产业链上不占据优势，但随着企业研发能力的持续提高，国内连接器厂商凭借低成本、贴近客户、反应灵活等优势，正在逐步扩大其在连接器市场的份额，在部分细分领域取得了竞争优势。在汽车连接器和通讯连接器领域，欧美、日本和中国台湾的连接器跨国公司大多是集上游原材料、产品设计研发、销售一体化的大型企业，在研发实力、产品质量和产业规模上均具有较大优势，通过不断推出新产品而引领行业的发展方向，占据行业主要市场份额。与欧美日本中国台湾地区的连接器企业相比，国内通讯连接器厂商及公司历史较短，在以下方面不具备竞争优势：一是基础研究、应用基础研究不具备优势，自主研发相对较少；二是在产业链上游原材料、表面处理技术、高端精密加工设备制造方面不具备优势；三是在规模上与欧美、日本、中国台湾地区的大型连接器企业尚存在一定差距。随着国内连接器企业对高速通讯连接器、新能源汽车连接器等高端连接器领域的持续加大投入，借助行业发展机遇，国内连接器企业逐步实现进口替代。连接器技术水平及特点连接器是连接电气线路的组件之一，主要是在器件与组件、组件与机柜、系统与子系统之间起电连接和信号传递的作用，并且保持系统与系统之间不发生信号失真和能量损失，其品质好坏关系到系统设备整体运作的可靠性，属于主机厂商的重要配套产品，其技术特性受下游行业的技术发展影响很大。一个完整的连接器产品一般要经过设计、制造和封装/组装三个过程。设计时必须考虑电阻、插脚形式、插拔作用力等因素，制造一般经过模具开发设计、冲压、注塑、电镀、组装等流程，组装时须考虑品质影响电流等信号传输的可靠性与稳定性等，因此连接器制造技术包括端子（接触件）制造、模具制造、塑胶成型、表面处理、电线制造、组装与检验、测试等多元技术。随着计算机及周边产业、汽车、通信、工业、航空/、医疗等下游产业的发展，连接器的发展整体向着小型化、高密度、高频、高功率方向发展。汽车连接器属于中高端产品，终端车厂为国内连接器厂商提供发展土壤汽车连接器属于中高端连接器产品，行业集中度高，海外巨头优势明显。由于汽车领域的安全性要求，汽车连接器尤其是新能源汽车连接器性能侧重点为高电压、大电流和抗干扰等性能，且需具备机械寿命长、抗振动击等长期处于动态工作环境中的良好机械性能，因此具有较高的技术与工艺壁垒，生产门槛高于一般的连接器品类，要求厂商具有较强的行业经验、研发能力、工艺技术和品控能力。由于汽车连接器具有较高的行业门槛和进入壁垒，目前全球汽车连接器行业市场集中度较高，目前仍为海外龙头厂商把控，行业集中度高于连接器行业整体水平。海外龙头厂商在车载连接器领域起步较早，在生产经验、技术沉淀，以及生产规模等方面具备优势，主导了行业标准的制定，构筑了较深的行业护城河。目前海外泰科为全球车载连接器龙头，2021年市占率为39．1%，矢崎、安波福、罗森伯格、住友和JST等企业市占率靠前，而国内厂商由于起步较晚，目前占有率和市场话语权较低。以高速连接器为例，国内市场被罗森伯格和泰科电子主导，但以电连技术、意华股份为代表的国内厂商也在加速推进。国内新能源汽车产业崛起，为上游连接器厂商发展提供土壤。随着中国制造业的发展，国内新能源造车势力