磁性器件行业基本情况

磁性器件行业基本情况磁性器件行业基本情况1、磁性器件行业与上下游的关系磁性器件主要包括电子变压器和电感器两类。磁性器件行业位于电力电子产业链的中上游，上游原材料主要包括磁芯等磁性材料，漆包线、铜箔等绕组材料，骨架、胶带等绝缘材料，焊锡等辅助材料。下游主要客户为开关电源、逆变电源、通信电源等电力电子设备生产商，进而广泛应用于照明、新能源、通信、工业控制、电声器件等领域。从上游供给端来看，中国是磁性材料生产大国，约占全球产量的70%-80%，磁性器件行业主材之一的磁性材料供应相对稳定，但价格波动较大。受疫情、国际局势等因素影响，近年来磁性器件业务主要原材料，如磁性材料、铜铁等金属原材料大宗产品价格剧烈波动，导致磁性器件产品材料成本管理压力较大。从下游需求端来看，下游新能源、电声器件、通信等行业对电子变压器、电感器的需求持续扩大。通常，每个电力设备会使用多个电子变压器和电感器，随着各行各业对自动化、智能化要求的提升，磁性器件的使用量仍在增长。2、电感器产品市场概况电感器是电子线路中不可缺少的三大基础元器件之一，其工作原理为当导线内通过交流电时，导线内部及周围产生交变磁通，该磁力线会阻止原本磁力线的变化，从而具有滤波、振荡、延迟、陷波等功能，以及筛选信号、过滤噪声、稳定电流及抑制电磁波干扰等作用。电感与电阻器或电容器能组成高通或低通滤波器、移相电路及谐振电路等，广泛应用于电力、电子工业的各个领域，包括新能源、电声器件、通信设备、消费电子、汽车电子等。随着各种生活、工业用电设备的普及，电感器市场得以快速发展。根据ECIA的数据，2019年电感器销售额约为46亿美元，据中国电子元件行业协会预计，未来几年全球电感器市场规模年均增幅约7．5%，据此测算，2026年全球市场规模约达76亿美元。近年来，我国新能源、移动通讯、消费电子等行业快速增长，有力推动了电感器件行业的发展。根据数据，我国电感器市场规模从2017年的88亿元增长到2020年的117亿元，年均复合增长率接近10%。我国为电感器消费大国，随着相关技术相关产业的不断发展，预计中国电感器市场规模仍将快速发展，2026年将突破200亿元。3、电子变压器产品市场概况电子变压器在各类电子设备中占有重要地位，电源设备中交流电压和直流电压几乎都由变压器通过变换、整流而获得，在电路的隔离、匹配及阻抗变换等方面绝大多数也是通过变压器来实现的，因此，随着各类电力电子设备的广泛应用，电子变压器行业将在其下游移动通信、汽车电子、工业机器人、新能源发电等行业的推动下实现快速发展。全球电子变压器制造商主要集中在中国大陆、中国台湾及日本等国家和地区，我国是全球电子变压器第一生产国，中国本土企业约占全球47%的市场份额。根据中研普华的数据，2020年我国电子变压器供给规模达812．3亿元，预计到2025年将达到1，124．30亿元。磁性材料产业链磁性材料，即特强磁性物质，是古老且用途广泛的功能材料，而物质的磁性早在3000年以前就被人们所认识和应用，古代用天然磁铁作为指南针。现代磁性材料运用于生活中，例如将永磁材料用作马达，应用于变压器中的铁心材料，作为存储器使用的磁光盘，计算机用磁记录软盘等。磁性材料按磁化后去磁的难易可分为软磁性材料和硬磁性材料。磁化后容易去掉磁性的物质叫软磁性材料，不容易去磁的物质叫硬磁性材料。一般来讲软磁性材料剩磁较小，硬磁性材料剩磁较大。磁性材料是金属功能材料的重要分支，也是重要的基础功能材料，运用较为广泛，如选矿、家用电器、医疗卫生、汽车，自动控制，信息技术等领域，同时磁性材料也作为一种清洁能源，在节能环保、新能源、电动汽车，智慧城市等新兴领域得到越来越广泛的关注并逐渐应对与机器人、无人机、航空航天、卫星遥感等国防等领域符合当前国家提倡节能环保绿色发展的方向。磁性材料的产业链上游主要是稀土矿开采、分离及冶炼，中游是钕铁硼的精深加工企业，下游是消费电子和基础工业等传统应用领域，以及新能源和节能环保等新兴应用领域。稀土永磁材料原料是稀土金属和稀土氧化物，也是稀土产业链下游的主要应用领域。整体来看，永磁材料行业产业集中度较低，企业两极分化严重。目前，中国大约有二百多家钕铁硼永磁生产企业，大部分企业生产规模较小，研发能力较弱，产品以中低端产品为主，竞争力不强。从高性能稀土永磁材料生产规模、市场影响力以及技术研发实力来看，中科三环、、、、金力永磁、宁波韵升等在高性能稀土永磁材料领域拥有较强的竞争力，属于行业优势企业。国内磁性元器件厂家迎发展良机下游逆变器行业集中度高，国内厂家居前。全球光伏产业链各个环节的主要生产地均在中国。国内逆变器厂家凭借成本、完善的产业链布局、快速发展的市场等优势全球市场份额不断提升，其中华为、阳光电源自2015年起稳居市场前二，国内其他厂家如锦浪科技、固德威也迎来快速发展。根据WoodMackenzie数据2020行业CR10近80%，前两名玩家华为、阳光电源分别占据23%、19%份额，CR242%，加上其他国内厂家前十名里国内厂家份额高达60%。作为逆变器上游的磁性元器件国内厂家同样处于领先地位，头部企业有京泉华、海光电子、可立克、伊戈尔。各磁性元器件厂家客户和产品各有侧重，收入规模皆超10亿元。逆变器磁性元器件市场空间逆变器中磁性元器件价值量占比推导：选取近年内披露元器件成本占比的逆变器企业锦浪科技和固德威作为样本，分别计算了其磁性元器件的占比。结果显示，磁性元器件在逆变器成本中占比11．9%~15．7%，占收入比例为8%~10．4%，考虑到锦浪科技仅披露电感数据，变压器数据未披露，由此计算的磁性元器件占比有所减小，取磁性元器件占逆变器营收比例10%进行后续计算。逆变器磁性元器件空间广阔户用加速光伏装机向上。2020年中国集中式光伏总装机174．4GW，占总装机的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大优势是可以采用自发自用，余量上网的模式，在用电需求较大、用户电价较高的中东部地区可以因地制宜发展中小型分布式光伏。在整县推进政策支持下，分布式料将快速发展，户用光伏项目保持快速增长，有望再创历史新高。根据CPIA数据，2021年全球光伏新增装机170GW，国内光伏新增装机54．9GW。预计2022年全球光伏新增装机195-240GW，国内光伏新增装机75-90GW。电化学储能为新增储能主流方案。过去国内外储能项目以抽水蓄能为主，截至2020年抽水蓄能在全球储能的装机占比高达89．3%，其次则是电化学储能，占比达9．2%。而在2020年新增储能装机中，电化学储能装机占比却高达近73%，是目前主流的储能装机技术方案。双碳目标下电化学储能高速发展。电化学储能累计装机规模从2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化复合增长率高达48．5%。在光伏、风电高速发展背景下储能项目有望持续高速发展，根据WoodMackenzie预测，未来10年电化学储能装机将持续高增长，预测年复合增长率将达31%，2030年装机规模有望达741GWh。中国作为电化学纯储能的装机大国和能源革命的先锋，电化学储能装机累计规模未来5年的年化复合增长率在理想状态下能够达到70．5%。逆变器是光伏&储能核心部件，磁性元器件是逆变器重要上游。逆变器是将直流电转换为交流电的电力设备，可将直流电转换成频率、幅值可调的交流电，以满足接入电网的质量要求，是新能源发电上网的重要组成部分，属于产业链中游。主要有集中式、集散式、组串式、微逆变器等。电感等磁性元器件是逆变器重要组成部分。分布式光伏崛起，组串式逆变器占比提高。分布式光伏崛起叠加组串式在集中电站的渗透，组串式逆变器占比不断提高，2020年国内组串式逆变器占比接近65%。组串式逆变器量增价高。与集中式逆变器相比，组串式逆变器占光伏系统成本6．3%，价值量更高（集中式逆变器占光伏系统成本2．6%）。磁性元器件占逆变器成本可达15%，储能逆变器磁性元器件用量更大。逆变器用磁性元器件包括电感、变压器等，根据固德威数据，2019年逆变器直接材料成本中电感、变压器分别占比12．8%和4．1%，合计占比16．9%，仅次于机构件的24．8%，大于半导体器件10．6%的占比；直接材料占逆变器成本比例93．17%，由此计算电感和变压器占逆变器总成本15．7%。储能逆变器增加了AC/DC等模块，磁性元器件用量更大。充电桩磁性元器件空间巨大车载&充电桩磁性元器件应用广泛，800V架构下车载磁性元器件加速新能源车销量不断超预期，车载磁性元器件应用广泛。2021年初乘联会预测2021全年国内新能源车销量200万辆，2025年销量600万辆，5年CAGR34．4%，而2021年1~10月国内新能源车实际销量就达213．8万辆，超过全年预期。磁性元器件为新能源车OBC、DC/DC等零部件上游，磁性元器件在车载应用包括车载充电机OBC电感/变压器、低压直流转换器电感/变压器（lowDC/DC）、高压直流转换器电感（highDC/DC）、滤波器等。政策+下游需求双重刺激充电桩有望加速，磁性元器件应用于充电桩核心组件。过去几年中国充电桩保有量快速增长，车桩比不断降低，然而截止2020年车桩比仍有2．9，离《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》1．04的目标仍有较大差距，在政策+下游需求双重刺激下充电桩有望加速发展。充电桩主要分为充电模块、主控板、充电枪/线束、壳体，其中充电模块是核心部件之一，具有交直流转换等功能，磁性元器件主要运用于充电模块。800V架构下磁性元器件价值量提升，车载磁性元器件有望加速。续航里程不足与充电速度慢是新能源车两大短板。提高充电功率主要有大电流低压方案和高压低电流快充方案，大电流方案对散热和线束要求较高，目前主要为特斯拉采用；高压快充方案可有效提升充电效率、提高整车运行效率，保时捷于2019年率先推出800V电压平台Taycan系列，TaycanTurboS车型的充电功率最高能达到350KW，22．5分钟就可以将容量93．4kWh的电池从5%充至80%。基于800V架构的快充方案对车载、充电桩磁性元器件都提出了更高要求，价值量有望提升。过去车载磁性元器件主要被日系厂家把控，800V方案需对车载元器件性能进行重新审核，迎来窗口期。上游行业分析稀土材料包括钛合金、铼、稀土镁合金、三氧化二铁等，磁性材料的上游主要是稀土矿的分离、开采以及冶炼，稀土矿在地壳中主要以矿物形式存在，其主要有三种:作为矿物的基本组成元素，稀土以离子化合物形式赋存于矿物晶格中，构成矿物的必不可少的成分。稀土作为重要的战略资源，故而受到国家部门的管控，国内严格控制稀土的生产和冶炼分离，2014年，工信部以集团形式开始整合全国稀土矿山和冶炼分离企业，供给由六大集团把控，分别是中国北方稀土集团、中国铝业集团、厦门钨业集团、中国五矿集团、广东稀土集团和中国南方稀土集团；2021年进一步整合为四大稀土集团，并开始严格执行配额制度。2021年度稀土开采控制指标为16．8万吨，同比增长20%，2021年冶炼分离总量控制指标为16．2万吨，同比增长20%。2011年后对中国稀土的供给和出口实施双管制，稀土市场供给和需求都紧缩，以至于价格持续上涨，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料广泛应用于新能源电器、电力通讯设备和航天等领域，为了满足国防和新能源电器等下游领域的需要，美国、缅甸等其他国家加大对于稀土资源的开采，中国是全球最大的稀土产量分布的国家，2021年中国的稀土产量为16．8万吨，占全球的稀土产量的60%，其次是美国，2021年美国的稀土产量为4．3万吨，占全球稀土产量的15%，全球的稀土产量正朝着多元化的方向发展。2017年到2018年稀土产品出口量和出口金额处于不断增长的趋势中，但由于2019年中国稀土产品价格上升以及中美贸易摩擦升级，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金额同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影响，使得2020年的稀土产品的出口量和出口金额大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金额同比下降21．3%，2021年中国的稀土出口量为4．89万吨，同比增长38．14%，出口金额为42．2亿元，同比增长77．09%。中国稀土出口均价从2017年的5．5万元/吨平稳增长至2020年的6．72万元/吨，2021年稀土出口均价迅猛增长至8．63万元/吨，同比增长28．42%。下游行业分析磁性材料广泛应用于新能源电器、