2022-2025年肠胃疾病用药行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年肠胃疾病用药行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义肠胃疾病是与胃、肠道相关疾病的统称，该种疾病可由多种因素引发，常见症状包括恶心、呕吐、腹泻等，还可有发热、失水等严重症状。常见的肠胃疾病包括便秘、胃食道逆流、急性胃炎、胃溃疡、急性肠炎、大肠激躁症等。肠胃疾病用药是用于治疗肠胃疾病药品的统称。肠胃疾病用药主要类别包括抗酸类、组织胺受体阻断剂、抗胆碱能药、胃粘膜保护药。特点行业发展历程中西药联用时代中药时代西药时代中国对肠胃药品的认识最早可以追溯到汉朝，东汉末年，医圣张仲景创制的通下类方剂三承气汤开创了肠胃疾病用药的先河改革开放后，多家外资肠胃疾病用药企业进入中国市场，如阿斯利康、强生、拜耳等。外资企业通过电视广告等大众媒体，迅速提升其肠胃用药的知名度，如强生集团的吗丁啉，凭借广告语“消化不良找吗丁啉帮忙”深入人心。此外，外资企业的肠胃疾病用药质量高、见效快，迅速抢占了中国肠胃疾病用药市场。进入21世纪后，中国居民生活水平得到提升，居民保健意识提升，逐步意识到西药长期服用带来的副作用，人们开始寻求更安全、副作用更小的调整肠道功能的方法，中西药结合使用可降低副作用，药性更为温和。同时，肠胃疾病多为慢性病，需要长期服药，中西药联用相对西药更适合长期服用，因而受到消费者的青睐。未来，中西联用的肠胃疾病用药发展态势向好。产业链上游产业链上游市场参与者是肠胃疾病用药原料药的供应商，此外，部分中游肠胃疾病用药企业拥有种植基地同时亦生产肠胃疾病用药，如华润三九、广药等，已实现全产业链生产模式。（1）中国肠胃疾病用药原料药用于生产肠胃疾病用药中的原研药和仿制药，原料药的质量关系到中游制药企业生产的药物等安全与疗效。因此，产量稳定、行业口碑好的原料药生产企业是中游制药企业的首选。但行业内此类企业数量较少，可供选择的机会有限，其产品附加值往往较高，因此对中游企业有较高的议价能力；（2）2019年，中国拥有原料药生产资质的企业数量已超2,000家，从企业数量来看，2013-2015年，原料药生产企业数量持续增加。2015年之后，对环保的重视程度提升，原料药生产企业成为治污重点。国家相继出台了一系列政策，加大环保监管处罚力度，严厉打击污染排放不达标的情况。在此背景下，一些中小型企业无力负担高额的环保治理费用，逐渐退出市场，导致原料药生产企业数量出现下降，同时导致原料药价格提升且对中游肠胃疾病用药行业的供应不足。产业链中游目前市场上肠胃疾病用药产品已经多达上百种，行业竞争十分激烈。胃肠疾病用药根据功效的不同可分为抗溃疡类、助消化类、胃肠动力类、止泻及通便类、其他类。中国胃肠疾病用药市场中，抗溃疡类份额占比最大，达到49.5%，尚未形成具有绝对优势的霸主品牌；其次是助消化类，市场份额占比为17.0%，江中健胃消食片和妈咪爱散合计占比40%；止泻及通便类占比为15%，思密达、整肠生、喇叭正露丸呈现三足鼎立态势；胃肠动力类占比为15%，吗丁啉占据80%左右市场份额。在对肠胃疾病用药主要品牌分析研究的过程中发现，肠胃疾病用药行业集中度并不高，诸多知名药品企业均生产胃肠疾病用药产品，品牌间竞争激烈。同时，肠胃疾病用药行业利润可观，行业内参与者数量增加。产业链下游医疗机构:产业链下游的销售主体为各级医疗机构，公立医疗机构为主体，具有较强的议价能力，尤其在带量采购等新医改政策出台后，中游药企竞争愈加激烈，行业利润被压缩，公立医疗机构对中游的话语权进一步提升。电商:医药电商的发展为患者购买肠胃疾病用药提供了便利，但中国医药电商起步较晚，市场份额小，在肠胃疾病用药的下游参与者占比仅为3%，未来医药电商将持续发力。零售药店:（1）近五年零售药店大型连锁化趋势明显，同时药店与医馆相结合，愈多人选择零售药店购买肠胃疾病用药；（2）带量采购使药企进院渠道受限，药企寻找新分销渠道，零售药店亦是其重要的选择；（3）2019年初以来，多省已出台相关政策将零售药店纳入省级集采，如山东、浙江、广东等，药店集采有助于解决零售药店药价长期高于医院的问题，增加零售药店需求。未来，零售药店作为肠胃疾病用药的销售渠道的重要性将愈加凸显。行业环境分析PART02行业政治环境1取消绝大部分低价药价格限制，为各类OTC产品打开了价格调整的空间，进入低价药目录的品种，不再由政府统一招标而直接挂网采购国家发改委、原国家卫计委《关于印发推进药品价格改革意见的通知》特别提到鼓励发展非处方药（OTC药品），推动加快国内临床急需、市场短缺的药品审评审批工信部《2017年消费品工业“三品”专项行动计划的通知》表示到2022年底基本完成药品信息化追溯体系全覆盖。各省（区、市）可结合监管实际制定实施规划，按药品剂型、类别分步推进药品信息化追溯体系建设。重点产品、重点企业应纳入追溯体系，并优先将基本药物、医保报销药物等消费者普遍关注的产品纳入追溯体系。追溯体系的建立，实现监管信息化，有助于提高药品质量监管的效率，对提升包括肠胃疾病用药在内药品整体安全水平，促进药品行业健康发展有重要意义国家药监局《关于药品信息化追溯体系建设的指导意见（征求意见稿）》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国经济高速发展，生活节奏加快导致人们产生了诸多不健康的饮食习惯及生活习惯。（1）如在外就餐容易导致油和盐摄入过多，经常过饥过饱的不良习惯会对肠道和胃造成损伤。（2）现代人还有诸如吸烟、过量饮酒、缺乏锻炼等不良生活习惯。亦会导致肠道不健康诱发肠道疾病。社会环境2伴随年龄的增加，胃肠蠕动变慢，导致肠胃负担加重，肠胃疾病多发。此外，老年人更容易患动脉硬化，会使胃粘膜供血不足，破坏消化功能，致使肠胃疾病。中国老龄化日趋加重，2014年至2018年间中国老年人（60周岁及以上）人口数量逐渐增加，年复合增长率达到1%，老龄化进程相比过去进一步加快，对肠胃疾病药品的需求持续增加。社会环境2传统肠胃疾病用药行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为肠胃疾病用药行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对肠胃疾病用药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。刚需促进生活节奏快，压力大，人们产生了诸多不健康的饮食习惯及生活习惯，肠胃疾病多发消费者肠胃疾病用药需求增加，推动了肠胃疾病用药终端销售规模行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持中国政府通过颁布一系列政策，从宏观层面指导肠胃疾病用药发展方向，并对肠胃疾病用药行业实行严格的监管，避免肠胃疾病用药被滥用，促进肠胃疾病用药行业健康有序发展。中西药联用近十年来，受益于政策利好及中药制备技术的发展，中药行业快速发展，2019年中药市场规模近9,000亿元人民币，中药的发展带动了中西结合肠胃疾病用药的发展。此外，中西药联用有助于提高疗效，减少不良反应，备受消费者青睐。中药的有效性在治疗2020年初爆发的新型冠状病毒中得到凸显，未来，中西结合药联用的胃药发展态势向好。行业现状分析PART03行业市场规模肠胃疾病用药行业目前处于平稳增长阶段。数据显示，自2015年起至2019年，肠胃疾病用药行业市场规模（按终端销售额统计）由590.9亿元人民币增长到610.0亿元人民币，年复合增长率达8.0%。受2019年新医改相关政策影响，肠胃疾病用药行业市场规模年复合增长率将略有降低，但人们对肠胃疾病药品存在持续性需求，且药企不断调整业务以应对新医改，未来五年行业市场规模仍将稳步增长，年复合增长率为7.5%左右，到2024年，行业规模将达到632亿元人民币。行业痛点32019年12月10日，国家医保局印发《关于做好当前药品价格管理工作的意见》，明确深化药品集中带量采购制度改革，坚持“带量采购、量价挂钩、招采合一”的方向，促使药品价格回归合理水平。带量采购使包括在肠胃疾病用药在内的多种药品大幅度降价，使肠胃疾病用药行业利润被压缩12伴随着制药工业的发展，环保问题日益凸显。中华人民共和国环境保护部数据显示，2019年，中国制药工业污染排放量占国家总污染排放量已超5%。各企业为应对环保要求需作出业务调整，需投入巨额资金，为药企运营带来了挑战国家新版GMP开始施行，对制药企业的设备、人员、质量控制等方面提出了更高要求，为达到新版GMP的标准，制药企业将投入巨额资金用于生产线建设，数量众多规模较小、资金实力弱的制药企业，其发展将受到限制或者被淘汰，行业集中度提升，大型企业的竞争亦会更为激烈“带量采购”压缩行业利润环保要求趋于严格竞争愈发激烈行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范肠胃疾病用药行业生产流程，并成立相关部门，对科研用肠胃疾病用药行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证肠胃疾病用药行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：肠胃疾病用药行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土肠胃疾病用药行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，肠胃疾病用药行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为肠胃疾病用药行业企业提供“净利差”的盈利模式，肠胃疾病用药行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的肠胃疾病用药行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土肠胃疾病用药行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。肠胃疾病用药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三肠胃疾病用药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；肠胃疾病用药行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，肠胃疾病用药行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，肠胃疾病用药行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进肠胃疾病用药行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域肠胃疾病用药行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着肠胃疾病用药的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家肠胃疾病用药企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务肠胃疾病用药行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位肠胃疾病用药行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势肠胃疾病用药行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系肠胃疾病用药行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率肠胃疾病用药行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持肠胃疾病用药行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，肠胃疾病用药行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，肠胃疾病用药行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，肠胃疾病用药企业对肠胃疾病用药行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。肠胃疾病用药行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是肠胃疾病用药行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是肠胃疾病用药行业企业的价值实现，肠胃疾病用药行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的肠胃疾病用药行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，肠胃疾病用药行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来肠胃疾病用药行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入肠胃疾病用药行业，对肠胃疾病用药行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，肠胃疾病用药行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。肠胃疾病用药行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的肠胃疾病用药行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土肠胃疾病用药行业企业数目较少，约占肠胃疾病用药行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入肠胃疾病用药行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土肠胃疾病用药行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类肠胃疾病用药行业企业各有优劣势：（1）肠胃疾病用药行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系肠胃疾病用药行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系肠胃疾病用药行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。中国肠胃用药行业目前市场格局主要由三部分组成:外资龙头企业:以阿斯利康、拜耳、强生等企业为代表，该类企业均成立较早，药品质量高、口碑良好，早期通过设立子公司的方式进入中国市场，具有极强的先发优势。该类企业的运营模式是优先将药品售至医疗机构，其次是零售药店、电商平台等，同时通过广告提升品牌知名度，其销售区域主要集中在一线城市，药品价格较高。早期，外资龙头企业是中国肠胃疾病用药行业的重要组成部分，近十年来，中国本土肠胃疾病用药企业快速发展，外资龙头企业的市场份额及盈利能力降低。本土大型企业:以华润三九、葵花、江中等企业为代表，该类企业成立较早，品牌价值高，运营体系成熟，药品质量好，价格相对外资企业低，产品覆盖全国，拥有忠实的客户群体，是中国肠胃疾病用药行业的中坚力量，未来，伴随进口肠胃疾病用药的专利到期，外资产品的优势将进一步被削弱，中国肠胃疾病用药企业的市场份额将进一步提升。本土中小型企业:产品以仿制药为主，销售网络多限于其所在区域，主要利用价格和区域优势进行产品销售。行业发展趋势2019202020212022中药类肠胃疾病用药优势凸显肠胃疾病完全治愈多需较长的时间，西药长期服用对身体产生的副作用较大，而中药类肠胃药的原材料多为食材，如国家药监局公布的芦荟、西洋参、桑葚等百余种功能食品均具有治疗肠胃疾病的功能，药性温和，副作用较小更适合长期服用。对中药的信赖度提升2020年初新冠肺炎的爆发使中药再一次进入人们的视线，中药的有效性得到了检验，如“肺炎一号方”等，中药方便、安全等优势凸显。未来，中药类肠胃疾病用药将愈受民众信赖。分级诊疗2015年9月国务院办公厅发布了《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，提到加强基层医疗卫生人才队伍建设，医保支付向基层倾斜，基本医疗保障覆盖面和水平显著