演示公司财务分析报告

目录利润剖析2赢利剖析2偿债剖析3运营剖析3财产构造剖析4资本构造剖析4收入剖析5成本花费剖析5现金流量剖析6风险剖析6成长剖析7公司整体评论7演示公司财务剖析报告（2003年12月）利润剖析利润总数2003年12月31日为649,370,368.00元，2002年12月31日为607,278,208.00元，本期比上期增添了42,092,160.00元，增添率为6.93%，略有增添，利润主要根源于营业活动，还有一部分根源于营业外活动，利润比上期增长的原由是：主营业务收入增添了13.40%；其余业务利润增添了179.62%；营业外收入增添了90.87%；投资利润，上期为0，本期为0.00；主营业务成本增添了18.44%；营业花费增添了34.98%；管理花费增添了31.29%；财务花费降落了204.08%；营业外支出降落了99.65%，收入总数增添率慢于成本花费总数增添率，但收入总数规模相对较大，所以致使本期利润仍在增添。赢利剖析销售净利率2003年12月31日为20.54%，2002年12月31日为20.29%，本期比上期增添了0.25个百分点，增添率为1.23%，基本持平；总财产净利率2003年12月31日为10.19%，2002年12月31日为13.87%，本期比上期降落了3.68个百分点，降落率为26.53%，有较大幅度降落。本期主营收入赢利水平上涨，财产整体运行速度减缓，欠债水平提升，因为财产周转减缓的幅度小于收入赢利能力与权益乘数增添的幅度，权益酬劳率与上期对比出现了增添，所以欠债经营获取了较好的回报，公司整体赢利水平为上涨趋向。杜邦剖析图以下：权益净利率14.00%┏━━━━┻━━━━┓总财产净利率×权益乘数10.19%1.37┏━━┻━━┓┏━━┻━━┓销售净利率×总财产周转率

均匀总财产

/均匀全部者权益20.54%

0.503,697,146,880

2,691,880,576┏━━┻━━┓┏━━┻━━┓净利润/销售收入销售收入/均匀总财产376,798,5281,834,898,304偿债剖析财产欠债率2003年12月31日为26.85%，2002年12月31日为26.73%，本期比上期增添了0.12个百分点，增添率为0.45%，基本持平，产权比率比上期增添，因为欠债经营举措适当，权益净利率增添，将来增添欠债可行；流动比率2003年12月31日为2.83，2002年12月31日为3.10，本期比上期降落了0.27，降落率为8.71%，略有降落。运营剖析总财产周转天数2003年12月31日为735.44天，2002年12月31日为533.75天，本期比上期增添了201.69天，增添率为37.79%，有较大幅度增添，与自己比，总财产周转速度减缓，单位财产管理水平低于上期，相对浪费了财产，公司运用财产获取收入的能力降落，销售收入增添，财产的赢利能力降低，应当增强对财产的管理，提升财产的运营能力；存货周转天数2003年12月31日为998.35天，2002年12月31日为824.28天，本期比上期增添了174.07天，增添率为21.12%，有较大幅度增添；应收账款周转天数2003年12月31日为16.70天，2002年12月31日为15.53天，本期比上期增添了1.17天，增添率为7.53%，略有增添。财产构造剖析流动财产占总财产比率2003年12月31日为76.10%，2002年12月31日为82.86%，本期比上期降落了6.76个百分点，降落率为8.16%，略有降落，与自己比，本期存货占流动财产比重超出上期，因为存货周转速度减缓，应收账款周转速度减缓，流动财产运行能力较差，所以流动财产构造不合理；非流动财产占总财产比率2003年12月31日为23.90%，2002年12月31日为17.14%，本期比上期增添了6.76个百分点，增添率为39.44%，有较大幅度增添，本期长久资产的比重在增添，总财产运营能力在减弱，公司财产整体布局不合理。资本构造剖析产权比率2003年12月31日为37.00%，2002年12月31日为36.58%，本期比上期增添了0.42个百分点，增添率为1.15%，基本持平，因为经营管理有方，权益净利率增添，表示欠债经营举措适当，资本构造合理。收入剖析主营业务收入2003年12月31日为1,834,898,304.00元，2002年12月31日为1,618,046,720.00元，本期比上期增添了216,851,584.00元，增添率为13.40%，有较大幅度增添，销售净利率2003年12月31日为20.54%，比2002年12月31日增添了1.23%，获得了较好的销售回报成效。成本花费剖析总成本2003年12月31日为868,988,741.88元，2002年12月31日为694,180,221.25元，本期比上期增添了174,808,520.63元，增添率为25.18%，有较大幅度增添，总成本增添速度高于主营业务收入增添速度，成本控制不力，销售回报相对获得较差成效，应增强整体成本控制，提升销售回报率；主营业务成本2003年12月31日为340,556,448.00元，2002年12月31日为287,538,464.00元，本期比上期增添了53,017,984.00元，增添率为18.44%，有较大幅度增添，主营业务成本增添速度高于主营业务收入增添速度，主营业务成本控制不力，应增强主营业务成本控制；营业花费2003年12月31日为308,176,448.00元，2002年12月31日为228,319,504.00元，本期比上期增添了79,856,944.00元，增添率为34.98%，有较大幅度增添，营业花费增添速度高于主营业务收入增添速度，营业花费控制不力，应增强营业花费控制；管理花费2003年12月31日为237,706,736.00元，2002年12月31日为181,060,272.00元，本期比上期增添了56,646,464.00元，增添率为31.29%，有较大幅度增添，管理花费增添速度高于主营业务收入增添速度，管理花费控制不力，应增强管理花费控制。现金流量剖析净现金流量2003年12月31日为-176,128,880.00元，2002年12月31日为1,495,452,928.00元，本期比上期降落了1,671,581,808.00元，降落率为111.78%，降落了一倍以上；经营活动现金净流量2003年12月31日为434,582,368.00元，2002年12月31日为42,283,036.00元，本期比上期增添了392,299,332.00元，增添率为927.79%，增添了三倍以上；投资活动现金净流量2003年12月31日为-471,451,936.00元，2002年12月31日为-331,691,552.00元，本期比上期降落了139,760,384.00元，降落率为42.14%，有较大幅度降落；筹资活动现金净流量2003年12月31日为-139,259,344.00元，2002年12月31日为1,784,861,440.00元，本期比上期降落了1,924,120,784.00元，降落率为107.80%，降落了一倍以上；现金流动欠债保障系数2003年12月31日为1.69，2002年12月31日为2.11，本期比上期降落了0.42，降落率为19.91%，有较大幅度降落；现金总欠债保障系数2003年12月31日为1.69，2002年12月31日为2.11，本期比上期降落了0.42，降落率为19.91%，有较大幅度降落。本期投资活动出现了资本缺口，借入资本小于债务偿还金额，整体看来，企业经营活动为公司所获取现金，不可以知足公司投资与还债所需的资本缺口。风险剖析主营业务收入高出均衡点收入1,186,050,756.70元，边沿贡献减去固定成本后还有许多节余，所以经营处于盈余状态。本期经营安全系数为0.65，生产经营的安全性较好，抵挡市场风险的能力较强。本期经营杠杆系数为1.58，大于上期，表示本期的息税前利润形成的不稳固性超出上期，销售与固定成本的改动对息税前利润增减的影响较大，与上期对比经营风险增添。财务杠杆系数为0.98，小于上期，表示公司本期息税前利润的变动对税后利润的影响幅度低于上期，欠债经营的财务风险程度降低。成