《证券投资学》习题集

《投资学》习题集PAGEPAGE41第一章股票一、名词解释1．

股份有限公司由一定人数的发起人组成，将公司的全部注册资本划分为等额股份，股东就其所认购的股份承担有限责任，公司以其全部的财产为限承担有限责任的企业法人。2．独立董事概念:独立董事又称作外部董事、独立非执行董事。独立董事独立于公司的管理和经营活动，以及那些有可能影响他们做出独立判断的事务之外，不能与公司有任何影响其客观、独立地做出判断的关系，在公司战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题上做出自己独立的判断◆3.股票：股票是股份有限公司发行的用以证明股东入股份数并到期取得股息和红利的书面证明。◆4．普通股与优先股普通股：就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参与公司的经营决策，其所分取的股息红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。如国有股、法人股及流通股。优先股：指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。5．国有股、法人股、公众股及外资股国有股:是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。法人股股票以法人记名。公众股也可以称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。公众股有两种基本形式：公司职工股和社会公众股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。6．绩优股和垃圾股绩优股：业绩优良的上市公司股票。一般为行业龙头，如格力电器，中集集团，五粮液，长城电脑等。衡量的指标是每股收益0.45元与净资产收益率10％以上。垃圾股：业绩较差的公司股票。行业前景不好，经营管理不善造成的。多数为ST股票。注意：绩优股与垃圾股可能随时转化。◆7．篮筹股与红筹股篮筹股：行业内占有主导地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司股票。篮筹源于西方赌场，篮筹最值钱，红筹次之，白色最差。（可能为07年热点，如电力、煤炭、数字概念等；另外一个热点小盘科技股）红筹股：红筹股这一概念诞生于90年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被成为红色中国。相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股◆8．除权价、除息价除息价＝股权登记日收盘价－每股所派现金。除权价分为送股除权和配股除权：送股除权价＝股权登记日收盘价/（1＋送股比例）配股除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例＊配股价）/（1＋配股比例）同时送股及配股的除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例＊配股价）/（1＋送股比例＋配股比例）同时送股、派现、配股的除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例＊配股价－每股所派现金）/（1＋送股比例＋配股比例）二、单项选择题（每题1分，共10分）1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格2、并非我国的股东大会的分类是：（C）A、创立大会；B、年度股东大会；C、季度股东大会；D、临时股东大会3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。

A．5个工作日

B．6个工作日

C．4个工作日

D．3个工作日

4.股票属于（B）A、凭证证券；B、有价证券；C、商品证券；D、资金证券5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。

A．10%

B．15%

C．20%

D．30%

6、股份公司的变更不包括：（C）A、合并B、分立C、破产D、转换7、我国境内上市外资股有：（A）A、B股B、H股C、S股D、N股8、股份公司的设立，分为：（A）A发起设立;募集设立B改组设立;发起设立C募集设立;合并设立D合并设立;改组设立9.反映普通股获利水平的指标是（A）。

A.普通股每股净收益B.股息发放率C.普通股获利率D.股东权益收益率10．H股上市公司公众持股人数不得少于（A）人。

A．100

B．500

C．800

D．1000

三、简答题1．、股份公司的性质和特征：1）具有独立的法人资格；2）是资合公司，承担有限责任；3）资产的连续性；4）所有权与经营权的分离；2．上市公司利润分配的顺序。3．独立董事的作用：(1)有利于公司的专业化运作(2)有利于检查和评判（3）有利于监督约束,完善法人治理结构；4．股份公司与有限责任公司的区别1）是否发行股票不同；2）注册资本要求不同；3）股东人数不同；4）公司透明度不同；◆5．股票的特征1)收益性：股息红利、资本利得2)风险性:收益不确定、流通股的价格波动3)流动性：变现能力4)永久性：一旦投资到公司，就不能要求退股5)参与性：股东有参加股东大会的权力◆6．股息红利分配的影响因素(1)公司盈利水平(2)股息政策(3)债权债务关系(4)国家税收政策(5)金融资本控制7．常见的股票分类有哪些？（一）记名股票和不记名股票。（二）有面额股票和无面额股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和优先股。四、论述题1、股份公司（含上市公司）设立的方式及条件。2、完善公司治理结构有何意义？◆3、对于本投资者和企业经营者来说，优先股筹资有何利弊？对投资者来说，优先股比普通股安全，风险小，收入稳定比债券高，对稳健投资者有吸引力，能吸引此类投资者。对普通股股东和公司来说：－优先股筹集的资金也是公司的股本金，不够成破产依据，且不会影响普通股股东对公司的控制权；－优先股具有一种财务杠杆作用；4．国有股、法人股未上市流通的原因其一，是国家股的代表人尚未确定，其上市转让难以操作；其二，是在发行股票时，部分法人股的募集和社会公众股条件有所不同；其三，是国家股和法人股在上市公司的总股本中所占比例高达2/3，其上市流通会对现在的二级市场形成较大的冲击。国有股、法人股不流通对证券市场的破坏作用：国有股东、法人股东通过高价配股、高价增发圈钱，提升自身价值，而留下市场风险由流通股东承担，对此流通股东则毫无办法。因此，国务院于2005年4月末决定进行股权分置改革试点5.上市公司利润分配的顺序？6．股息红利分配的影响因素。7．除权除息报价如何计算。五、计算题◆1．某公司分配方案为：10送3转增4配3，每10股派现1元，配股价6元，前收盘价为15元。若此方案同时实施，试计算其除权除息价。除权除息价=（15+0.3*6-0.1）/（1+0.7+0.3）=8.35元◆2．某上市公司实施了“10送5转赠2派4配3，配股价为8元”的分配方案。在这次分配中，股权登记日与除权除息基准日的收盘价分别为18元与9.5元。试计算：除权除息基准日这一天的涨幅。除权除息价=（登记日收盘价+配股率×配股价-每股现金红利）/（1+送股率+转赠股率+配股率）涨幅=除权除息基准日的收盘价/除权除息价-1◆3.万科2004年利润分配方案是每10股转增5股,派1.2元,股权登记日的收盘价为5.24元,计算该股票的除权除息价.

股票的除权除息价=(5.24*10-1.2)/(10+5)=3.14(元)第二章债券一.名词解释1.债券:指发行者的诺在一定时间内按一定利率定期支付利息,到期归还本金的一种有价证券.◆2.可转换证券:是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的别一种证券的凭证.通常是转换成普通股票.因此,实际上是一种长期的普通股票的看涨期权.◆3.贴现证券:指按低于债券面值的发行价格发行,到期不另支付利息的债券.◆4.附息债券:指附有各种息票的中长期债券,发行公司凭从债券上剪下来的当期息票支付利息.5．公司债券:是公开依照一定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券6．金融债券，是指银行及非银行金触机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。二.选择题1．不是债券的要素是（D）A．票面价值B．偿还期限C．债券利息率D．债券变现能力2．金融债券特征不对的是（D）A．专用性B．集中性C．高利性D．永久性3．公司债券特征不对的是（C）A．优先性B．契约性C．不可转换性D．通知偿还性4．不属于可转换债券的要素（A）A．转换利率B．转换比例C．转换价格D．转换期限5．债券不具有（B）A．偿还性B．风险性C．收益性D．流动性6．属于债券利息率确定方法的有（A）A．累进利率法B．单利C．复利D．贴现法7．不属于债券利息率影响因素有（C）A．资金市场利率水平B．期限长短C．国家利率水平D．筹资者信用8．公司证券的形式包括（D）。

A．公司债券、商业票据及政府债券B．商业票据、金融债券C．股票、金融债券D．股票、公司债券及商业票据9．以股票、债券为主要金融工具来融通资金的场所，叫（A）。A．直接融资市场B．间接融资市场C．货币市场D．资本市场10．可转换债券是指可兑换成（B）的债券。A．基金B．股票C．另一种债券D．任意证券三.判断题,判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。1.债券反映了发行人与投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律特征。（A）2.可转换证券是可转换普通股票，即可转换成本公司的优先股票的优先股票。（B）3.可转换债券持有者的身份随着证券的转换而相应转换（A）4.可转换债券是一种长期的普通股票的看涨期权。（A）5.可转换债券可以转换成优先股票（B）6.债券因有固定的票面利率和期限，故相对于股票价格而言，债券的市场价格比较稳定。（A）7.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大（B）。8.债券是体现债权债务关系的法律凭证。（A）9.债券具有永久性的特性。（B）10.复利债券的实际收益率总比单利债券的实际收益率高。（B）四.问答题１．债券具有哪些特征？答：国债的特点有有价证券、弥补财政赤字的手段、安全性高、流通性强、收益性、免税2.债券的偿还方式有哪些？答：(1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（2）部分偿还和全额偿还（3）定时偿还和随时偿还◆3.债券含有哪些要素？答：债券含有票面价值、偿还期限、债券利息率、还本付息方式、债务人名称4.债券的利率手哪些因素影响？5．确定债券的偿还期应考虑哪些因素？◆6．可转换债券有哪些特点？答：可转换债券的特点有可以转换成普通股票、有事先规定的转换期限、持有者的身份随着证券的转换而相应转换、市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减7．可转换债券有哪几个要素？答：可转换债券的要素有转换比例、转换价格、转换期限五.论述题◆试比较股票与债券的不同。答：（1）概念：（2）股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。1.发行主体不同2.收益稳定性不同3.保本能力不同4.经济利益关系不同5.风险性不同。◆2．论述公司发行可转换证券意义？答：原因：公司发行可转换证券的意义反映在两方面：

（1）对公司而言，可转换证券不仅以它较低的利率或优先股股息率为公司提供财务杠杆作用，而且今后一旦转换成普通股票，既能使公司将原来筹集的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，又可节省一笔可观的股票发行费用。

（2）对投资者来说，可转换证券的吸引力在于，当普通股票市场疲软或发行公司财务状况不佳、股价低迷时，可以得到稳定的债券利息收入并有本金安全的法律保障，或是得到固定的优先股股息；当股票市场趋于好转或公司经营状况有所改观、股价上扬时，又可享受普通股股东的丰厚股息和资本利得。3．论文：企业融资工具的选择第三章证券投资基金名词解释◆1.证券投资基金（是一种利益共存，风险共担的集合证券投资方式，包括基金管理人、托管人、投资者、基金证券、基金信托契约等要素。证券投资基金是机构投资者）2.基金管理人（是负责基金具体投资操作和日常管理的机构，按照基金办法的规定，由基金管理公司担任基金管理人）◆3.契约型投资基金（是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立了基金契约，发行基金单位而组建的投资基金）◆4.开放式基金（基金设立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金）◆5.封闭式基金（基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模是固定不变的投资基金）◆6．指数型基金：是以某一标的指数为跟踪对象的基金，其对指数的跟踪主要表现在两个方面：一是购买标的指数样本股；二是购买的比例按照样本股市值占到标的指数样本股总市值比例购买。单项选择题1.基金管理人的条件：（C）A、最低实收资本为2000万元B、最低实收资本为1500万元C、最低实收资本为1000万元D、最低实收资本为500万元2.将基金分为公司型投资基金跟契约型投资基金的分类标准是（A）A、组织形态B、基金单位是否可以增加或赎回C、投资目标D、投资对象3.下面哪项是基金投资允许的行为（A）A.单个基金持有一家上市公司的股票≤该基金资产净值的10%B.基金之间相互投资C.基金托管人、商业银行从事基金投资D.基金管理人以基金资产投资房地产4.下面哪项是基金投资禁止的行为（D）A、单个基金持有一家上市公司的股票≤该基金资产净值的10%B、同一个基金管理人管理的全部基金持有一家上市公司发行的证券≤该证券的10%C、单个基金投资于国家债券的比例≥该基金资产净值的20%D、基金管理人从事任何形式的证券承销或除国家债券以外的证券自营业务5、基金资产总值是指一个基金所拥有的资产，包括和其它有价证券于每个交易日收市后，根据价格计算的总资产价值（C）A股票、债券收盘价B、现金、股票、债券、国库券开盘价C、现金、股票、债券收盘价D、以上都不对6、将基金分为开放式基金跟封闭式基金的分类标准是（B）A、组织形态B、基金单位是否可以增加或赎回C、投资目标D、投资对象7、基金托管人的职责是（B）A、基金投资的具体投资操作B、保管基金资产C、基金的日常管理D、基金投资的咨询8、基金、股票、债券三者的风险水平关系是（D）A、股票>债券>基金B、基金>债券>股票C、债券>基金>股票D、股票>基金>债券9、我过一般的年基金管理费是按每日基金净值的交纳的（A）A、2.5%B、2%C、1.5%D、1%10、我国一般的年基金托管费是按每日基金净值的交纳的（C）A、0.65%B、0.45%C、0.25%D、0.05%11、基金管理费和基金托管费是按累计上缴的？（B）A、周B、月C、季D、年12、基金管理费是上缴给以下哪类单位的（A）A、基金公司B、商业银行C、证券公司D、证券交易所13、基金托管费是上缴给以下哪类单位的（B）A、基金公司B、商业银行C、证券公司D、证券交易所14、12B-1费用是出自哪里（A）A、美国证券与交易委员会B、英国证券与交易委员会C、日本证券与交易委员会D、瑞士证券与交易委员会15、下面对指数基金的描述不对的是（D）A、指数基金是一种以证券市场某一标的指数作为跟踪对象的基金B、指数基金所购买的证券是标的指数样本公司的证券；C、指数基金购买的比例与样本公司证券市值在标的指数总市值所占的比例一致D、指数基金典型的操作手法是卖空16.投资基金于哪年哪个国家最早出现的（A）A、1868年美国B、1878年英国C、1888年日本D、1898年瑞士17将基金分为私募基金跟公募基金的分类标准是（C）A组织形态B基金单位是否可以增加或赎回C募集方式D、投资对象18下面不属于对冲基金的基本特点的是（B）A、投资活动的复杂性B、筹资方式的公募性C、投资效应的高杠杆性D操作的隐蔽性和灵活性19证券投资基金资产的名义持有人是(C)A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金监管人20按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由(D)担任A、证券公司B、信托投资公司C、保险公司D、基金管理公司简答题简述基金的特点（1）、集合投资，聚少成多，降低投资成本，提高规模效益（2）、分散风险：基金可进行分散化投资，降低投资风险，降低非系统风险，指数基金表现尤为突出（3）、专家理财：充分发挥专家理财水平，体现专家理论优势，提高投资收益水平◆简述基金、股票、债券三者的区别（1）、它们所反映的关系不同：基金反映信托关系，股票反映所有者关系，债券反映债券债务关系；（2）、它们所筹集资金的投向不同：基金投资实业，股票投资实业、债券投资证券市场；（3）、它们的风险水平不同：股票>基金>债券简述基金的类型（1）、根据组织形态分：公司型投资基金、契约型投资基金（2）、根据基金单位是否可以增加或赎回分：开放式基金、封闭式基金（3）、根据投资目标不同分：收入型基金、收入成长型基金、平衡型基金、成长型基金、积极成长型基金、新兴成长型基金、普通成长型基金（4）、根据投机对象不同：股票型基金、债券型基金、货币型基金、衍生型基金◆简述基金的费用类型（1）、管理费：是按每日净值的一定比例按月累计交给基金管理人的费用；（2）、托管费：是按每日净值的一定比例按月累计交给基金托管人的费用；（3）、运作费：包括注册会计师费、律师费、召开年会费、中期和年度报告的印刷制作费和买卖有价证券的费用；（4）、12B-1费用：包阔广告费、宣传品支出、公开说明书、年报小报的印刷制作费、销售人员佣金、股票经纪人及财务顾问的佣金等营销及摊派费用；（5）、清算费用：指基金终止时清算所需费用，按清算时实际支出从基金资产中提取。◆简述公司型基金与契约型基金的不同点（1）、资金的性质不同,契约型基金的资产是信托财产,公司型基金的资金是公司法人的资本；（2）、投资者的地位不同,契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人,对基金如何运作与重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批,发表自己的意见；（3）、基金运营依据不同，契约型基金依据基金契约运营基金，而公司型基金则依据基金公司章程运营基金。◆计算题基金资产净值总额=基金资产总值-各种费用基金单位净值=基金资产净值总额/基金单位数量论述题：◆试论述开放式基金与封闭式基金的区别：（1）、期限不同：开放式基金没有存续期，不固定期限；封闭式基金有存续期，固定的封闭期；（2）、发行规模不同：开放式基金没有发行规模限制，可随时增加或减少；封闭式基金封闭期内未经法定认可，不能增加发行；（3）、基金单位交易方式不同：开放式基金随时可以提出购买或赎回，除少数上市外，通常不上市交易；封闭式基金不能赎回，只能寻求在证券交易所转让；（4）、交易价格计算标准不同：开放式基金受基金净值影响；封闭式基金受市场供求关系影响；（5）、投资策略不同：开放式基金不能把全部资金用来长线投资，须保持基金资产的流动性；封闭式基金长期投资；基金投资的禁止行为有哪些？第四章金融衍生工具一名词解释◆1．期货(所谓期货（FUTURES），一般可以认为是“按照期货交易所交易规则、双方当事人约定，同意於未来特定时间，依特定价格与数量等交易条件买卖商品，或到期结算差价的契约”。也称标准化了的期货合同（即期货合约）。

◆2．金融期货(所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。)3．金融期权：是指以金融商品成金融期货合约为标的物的期权交易形式。◆4．期权:期权又称选择权，是指其持有者有权在规定的期限内按交易双方约定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。◆5．股票指数期货:股价指数是反映整个股票市场上各种股票市场价格总体水平及其变动情况的一种指标，而股票指数期货则是以股票指数为标的物的期货交易。二、单项选择1．契约双方当事人对于期货合约的条款,仅能接受而无进一步交涉的余地,惟一仍可商议的是(B)A时间B价格C地点D数量2．期货合约的交易以(C)计算A份B张C手D口3.开始买入期货合约或卖出期货合约的交易行为称(C)A平仓B持仓C开仓D对冲4.(B)是保证期货交易正常进行的硬件条件A结算所B保证金制度C每日结算制度D公开叫价5.套期保值者主要目的是(B)，他们往往生产或使用这种资产A提高流动性B降低风险C提高利润D降低筹资成本6.期货投资者的账户进行每日清算,其账户中的权益每天都根据(A)A期货合约结算价格B收盘价C开盘价D最高价7.期货投资者必须使其账户权益额保持(D)交存的初始保证金的一定比例A小于B大于C小于或等于D大于或等于8.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会（B）。A.上涨B.下跌C.不变D.难以判断9.通常，在金融期权交易中，（B）需要开立保证金帐户，并按规定缴纳保证金。A.期权购入者B.期权买卖双方均C.期权买卖双方均不D.期权出售者10.期货交易的保证金在(C)之间A5%—10%B3%—5%C5%—18%D10%—15%11.只能在期权到期日行使的期权是(C)A看涨期权B看跌期权C欧式期权D美式期权12.按照交易方式的不同，期权可分为(C)A美式期权和欧式期权B现货期货C标准化期权(场内交易的)和非标准化期权（场外交易的）D看涨期权和看跌期权13.期权的平仓必须以(B)来进行对冲A同样形式,不同内容的期权合约B同样形式,同样内容的期权合约C不同形式,同样内容的期权合约D不同形式,不同内容的期权合约14.期权交易中的选择权，属于交易中的(A)A买方B卖方C双方D第三方15.率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是(C)A纽约证券交易所B芝加哥期货交易所C国际货币市场D美国堪萨斯农产品交易所16.可在期权到日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是(B)A欧式期权B美式期权C看张期权D看跌期权17.期货交易的交易方式(B)A双方商访B公开公平竞价C拍卖或双方协商D以上都不是18.金融期货交易与金融现货交易相比，相同点在于(C)A交易对象B交易目的C价格决定D结算方式19.(D)是金融期货中产生最晚的一个品种,是80年代金融创新中出现的最重要,最成功的金融工具之一A外汇期权B货币期权C利率期权D股票指数期货20.按照标的物性质的不同,期权可分为(A)A现货期权和期货期B标准化期权和非标准化期权C美式期权和欧式期权D股票期权和利率期权三问答题◆1.期货合约的要件(1)标准化交易单位。(2)标准化的交割地点。(3)标准化的交割期。(4)标准化的质量等级。2.期货交易与现货交易的区别①期货交易是一种远期交易②期货交易合同具有可买卖的性质③期货交易标的（合同）的不可分性。④期货交易具有更大的投机性和风险性。⑤期货交易的保证金制度和每日结算。◆3.什么是股票指数期货及设立其意义股价指数是反映整个股票市场上各种股票市场价格总体水平及其变动情况的一种指标，而股票指数期货则是以股票指数为标的物的期货交易。第一，投资者可以运用股票指数期货进行对冲。第二，投机者可以利用股票指数期货进行套利活动。4.金融期权的基本类型1)看涨期权（买入期权）2)看跃期权（卖出期权）此外，按照期货合约所规定的履约时间的不同，金融期权可分为欧式期权与美式期权。◆5.金融期货和金融期权的种类金融期权的种类:1、股票期权。2、股票指数期权。3、利率期权。4、货币期权。金融期货的种类:1、外汇期货:为适应人们管理外汇风险的需要而产生的.所谓外汇风险，又称汇率风险,指由于外汇市场汇率的不确定而使人们遭受损失的可能性。2、利率期货。以固定收益证券为标的资产的期货常被称为利率期货，如上海证交所推出的国债期货等。3、股票指数期货。股票指数期货则是以股票指数为标的物的期货交易。股票指数期货采用现金结算的方式，其合约的价值经常是以股票指数乘以一个固定的金额来计算的。◆6．影响期货价格的因素有哪些？百度◆7.影响铜、铝、锌、PTA、白糖、黄金等期货价格的因素有哪些？百度四、论述◆1.什么是期权合约?它有几种形式?美式期权和欧式期权的区别?所谓期权合约，是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后，即获得在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约。二者的区别主要在执行时间的分别上。（1）美式期权美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。（2）欧式期权欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。2.期权交易和期货交易的关系期权交易与期货交易之间既有区别又联系。其联系是：首先，两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易；其次，在价格关系上，期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说，期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础，而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据；第三，期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达，期权交易的开展就越具有基础，因此，期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具，从而扩大和丰富了期货市场的交易内容；第四，期货交易可以做多做空，交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可，而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任；第五，由于期权的标的物为期货合约，因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。第五章证券市场概述一、名词解释◆1、证券市场:证券市场是指证券发行和买卖的场所。证券市场是资本市场的基础和主体。2、发行市场:也称一级市场或初级市场，是指新发行股票、债券等以包销或承购等方式易手的市场。3、第三市场:是指原本在交易所上市的证券，现在转移到场外进行所形成的市场。4、第四市场:是指直接通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场。◆5.套利:指投资者利用同一实物资产或金融资产（证券）的不同价格来赚取无风险利润的行为。二、单项选择题1.证券市场属于(D)A.货币市场,与资本市场有关B.货币市场,与资本市场无关C.资本市场,与货币市场无关D.资本市场,与货币市场有关2.证券市场的基本经济功能包括(B)A.中介、筹资、定价B.筹资、定价、配置C定价、配置、转制D配置、转制、中介3.资本市场除了保险市场和融资租赁市场以外，还包括了（B）A证券市场和回购协议市场B证券市场和中长期信贷市场C证券市场和同业拆借市场D证券市场和货币市场4．上海证券市场交易所的分类股价指数包括（A）五大类。A.工业、商业、地产业、公用事业和其他B.工业、商业、金融业、公用事业和其他C.工业、商业、地产业、运输业和其他D.工业、商业、地产业、运输业和公用事业5．现在的恒生指数基数指数为（B）A.100点B.1000点C.10000点D.975.47点6．证券市场对现代市场经济产生着多方面的影响,其基本经济功能主要有(A)A.筹资、定价、资本配置B.筹资、定价、收益C.收益、监督、资本配置D.监督、定价、资本配置7．《证券法》中的证券经营机构主要是指（B）A.银行B.证券公司C.保险公司D.财务公司8．以下不是证券发行主体的是（C）A.政府B.企业C.居民D.金融机构9．我们平时常说的道－琼斯指数是指它的（A）A.工业股价平均数B.运输业股价平均数C.公用事业股价平均数D.股价综合平均数10证券业协会和证券交易所属于(C)A.政府组织B.政府在证券业的分支机构C.自律性组织D.证券业最高的监管机构11．信息披露制度是证券市场贯彻(A)的具体表现A.公开原则B.公平原则C.公证原则D.保护投资者原则12．证券发行市场主要由(B)组成A.立法机关、发行人、投资人B.发行人、投资人、中介机构C.证监会、发行人、投资人D.投资人、立法机关、中介机构13．世界上第一家股票交易所在（B）A.纽约B.阿姆斯特丹C.伦敦D.费城14．场外自营买卖是指证券经营机构通过（C）方式进行的证券交易A集中交易、柜台交易B竞价交易、柜台交易C柜台交易、电脑交易D电脑交易、集中交易15．中国证券业协会采取（A）的组织形式A.会员制B.公司制C.基金会D.事业单位16．我国发展证券市场的指导方针是（B）A.稳定、法制、监管、自律B.法制、监管、自律、规范C.稳定、规范、法制、自律D.稳定、法制、监管、自律17．评价信息披露水平的标准包括（D） A.及时、定时、有效B.及时、有效、定量C.有效、定时、定量D.及时、有效、充分 18．证券市场的自律性组织包括（A）A.证券交易所、证券业协会B.证券交易所、证券监督管理委员会C.证券业协会、证券信用评级机构D.证券业协会、证券监督管理委员会19．证券市场是一个高风险的市场，证券业从业人员的工作涉及到（B）A.国家利益、公司利益、团体利益B.国家利益、团体利益、投资者个人利益C.国家利益、团体利益、地方利益D.国家利益、地方利益、投资者个人利益20证20.证券中介机构包括（C）A.证券公司、证券交易所、信托投资公司B.证券公司、证券业协会、会计师事务所C.证券公司、证券登记中心、信托投资公司D.证券交易所、会计师事务所、证券登记中心三问答题◆1、简述证券市场基本功能。证券市场是企业筹集资金的重要场所；是中央银行实施宏观调控的场所；是合理配置资源（资金）的场所；有利于国有企业转变经营机制。2、有效资本市场的条件有哪些？第一，信息公开的有效性；第二，信息从公开到被接受的有效性；第三信息接受者对所获得信息做出判断的有效性；第四，信息的接收者依照其判断实施投资的有效性。3、有效资本市场的三种形式即强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场的概念。4、如何区别货币市场与证券市场？货币市场是进行短期资金交易的市场；而证券市场是进行长期紫荆交易的市场。◆5、证券市场要素证券市场是由发行主体，交易主体，交易工具，交易场所，中介机构、以及监管机构与自律组织等要素构成。四、论述题1、为什么我国证券市场目前尚不能对外开放？我国尚未具备全面对外开放证券市场的条件。第一，我国证券市场立法不全，管理滞后；第二，我国证券市场容量较小，利用外资有限；第三，我国金融体系不尽完善，外汇制度还需要改革。2、居民资金如何进入证券市场？向居民发行债券、可转换债券向居民发行股票向居民发行封闭型基金，开放型基金—居民认购保险，尔后保险金入市3、从有效资本市场理论看，我国证券市场是有效资本市场市场吗？第六章证券发行市场一、名词解释◆1、债券发行价格的影响因素答：债券发行价格的影响因素：①票面金额；②票面利率；③有效期限；④信用级别；⑤发行量；◆2、股票发行价格的影响因素答：股票发行价格的影响因素：①公司盈利水平；②二级市场的状态；③行业特点；④地区特点；⑤发行数量；⑥公司知名度；3、股票发行价格的种类答：①折价发行；②平价发行；③溢价发行；4、证券的信用评级目的答：证券的信用评级目的是将发行者的偿债能力（资）和信誉（信）的可靠程度公诸于投资者，以保护投资者的利益，使之免遭由于情报不足或判断不准而造成的损失。6、什么是证券发行市场？答：证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中的场所，又称为初级市场或一级市场二、单项选择题1、证券发行市场的构成要素（D）A发行者B承销者C投资者D发行者、承销者和投资者2、选出不属于证券发行的程序所需的环节（C）A报批前的准备工作B报批与审核C不签协议直接发行D证券发行3、按证券发行对象范围划分证券发行可分为（A）A公募发行和私募发行B招标发行和议价发行C直接发行和间接发行D招募发行和招标发行4、证券发行对上市公司的意义不正确的是（B）A提高公司的知名度，产生广告效应B不利于实现资本的大众化和股权分散化C有利于证券流通和再融资D增加了公司透明度5、目前我国主要采用（D）即“市盈率”法确定股票发行价格和市场化定价方式A估价法B平价法C确认法D拟价法6、根据《公司法》的规定，股份有限公司的设立采取（B）设立的原则。

A．登记B．行政许可C．注册D．协议7、目前，我国对（B）实行T+3交收方式。

A．A股B．B股C．基金券D．债券8、经营A种股票、国债、债券及基金等买卖的席位，称为（A）

A．普通席位B．特别席位C．代理席位D．自营席位

9、证券自营业务资格证书自证监会签发之日起（B）内有效。

A．半年B．1年C．一年半D．2年10、股票交易如果在证券交易所进行，可称谓（D）。

A．柜台交易B．店头交易C．场外交易D．上市交易11、设立股份有限公司的，应于创立大会结束后30日内由(B)向公司登记机关申请设立登记。

A.全体股东指定的代表B.董事会C.发起人D.董事长12、提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经(A)名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名。

A.二B.三C.四D.五13、(D)负责公司信息批露制度。

A.董事长B.总经理C.监事会D.董事会秘书14、(D)是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效率的文件。

A.合同书B.保证书C.责任书D.承销协议15、新股发行价格的市盈率应(A)股票市场上同类型股票的市赢率。

A.低于B.高于C.等于D.无所谓16、发行公司债券筹集的资金用于以下的(D)方面则必须经有关部门的批准才可以进行。

A.弥补亏损B.非生产性支出C.与本企业无关的风险性投资D.固定资产投资17、对于事先已确定发行条件的国债仍采取承购包销方式，目前主要运用于(D)。

A.可上市流通的凭证试国债的发行B.不可上市流通的国债发行

C.可上市流通的凭证试国债的发行D.不可上市流通的凭证试国债的发行18、承销商在分得包销的国债后，向(C)提供一个自营帐户托管帐户，将在证券交易所注册的记帐式国债全部托管于改帐户中。

A.投资者B.发行人C.交易所D.银行

19、凭证试国债是一种(B)债券

A.不可上市流通的收益型债券B.不可上市流通的储蓄型债券

C.可上市流通的收益型D.可上市流通的储蓄型债券20、上市公司申请发行新股，应当符合(A)。

A.公司法B.合同法C.票据法D.企业法三、简答题1、信用评级的因素有哪些？答：信用评级的因素有：(1)发行者的偿债能力；(2)发行者的信用状况；(3)投资者承担的风险水平2、证券发行的几种划分方式？答：证券发行的几种划分方式有：（1）按有无证券中介机构参与划分：直接发行和间接发行（2）按证券发行对象范围划分：公募发行和私募发行（3）根据证券发行条件及投资者的决定方式划分：招标发行和议价发行3、证券发行的条件？答：证券发行的条件是：第一，发行人具备证券发行的主体资格。第二，企业生产经营要符合国家的产业政策。第三，企业资本要达到一定规模。第四，企业经营状况及财务状况。◆4、证券发行市场的特点？答：第一，证券发行是直接融资的实现形式。第二，证券发行市场是个无形市场。通常不存在具体的市场形式和固定场所是个抽象的、观念上的市场。第三，证券发行市场的证券具有不可逆转性。只能由发行人流向认购人，这是证券发行市场与证券交易市场的一个重要区别。◆5、证券发行市场的基本功能？答：（1）证券发行市场的基本功能是为政府、金融机构和公司企业提供了筹措资金的场所。（2）证券发行市场为资金供应者提供投资和获利的机会，是实现储蓄向投资转化的场所。（3）证券发行市场是优化资源配置的重要场所。（4）证券发行市场是实现企业转制的重要场所。6、证券上市的一般条件有哪些？四、论述题：1．证券议价发行包括哪些阶段？答：也称非招标发行，指证券发行者与证券承销商就证券发行价格、手续费等权责事项充分商讨后再发行或推销的一种发行方式。这种方式兼顾到多方利益。议价发行包括以下几个阶段：第一阶段：证券发行者选择一家证券承销机构，商议募集资金的条件、方式、期限等。第二阶段：证券承销机构对证券发行单位的资信、业务、财务、营业状况等进行调查，对社会需要分析预预测，并与发行者签订发行意向书。第三阶段：证券承销商组织承销团，确定每一个成员的数额或比例，发起人即牵头的证券承销商通常占有最大的分配额，被称为承销主干事，其他为干事成员。第四阶段：承销机构与证券发行者签订正式买卖合同；支付证券发行者所购证券票券的全部价款。第五阶段：承销团内部签订协议，规定证券推销关系；协商向公众出售的价格，各自承销的数额等。第六阶段：进行广告宣传和销售。证券流通市场一、名词解释证券上市是发行人发行的有价证券，依法定条件和程序在证券交易所公开挂牌的法律行为。◆证券现货交易证券现货交易是指证券交易双方在成交后即班里证券与价款的清算、交割的一种交易方式。3.证券期货交易（PPT）是指证券交易双方在买卖合同成交后，按照交易合同中规定的价格在将来某一时日进行证券清算交割缝纫一种交易方式。4.债券交易价格第一层含义指人们根据较为规范的计算公式计算出来的理论价格；第二层含义是债券在交易市场上被买卖的实际成交价格，即债券市场价格。实际成交价格只是转让价格的最终表现，其基础仍是可以规范计算的理论价格，债券交易价格总是围绕理论价格上下波动。◆5.股价平均数(平均股价)股票平均价也称平均股价，指的是股票市场全部股票或采样股票的平均价格，主要用来反映股票市场的价格水平，通常用报告期样本股票市场价格的总和除以样本股票家数得到。◆6.股票价格指数股票价格指数就是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。二.、单项选择证券交易所就是(B),它是高度组织化,规范化的市场,是证券市场的主体与核心。场外交易市场B场内交易市场C.柜台交易市场D.证券市场证券现货交易的交割时间为(A)。A次日交割B当日交割C周末交割D以上都错证券期货交易的特点,下列说法错误的是(A)。A.是一种近期交易B会给交易带来收益或损失C.合同具有可买卖的性质D对冲交易多,实物交割少股票指数期货合同的交割时间一般按(D)。A.年B.月C.日D季股票的内在价值与股票交易价格联系最为紧密,股票价格就是(D)的反映。A票面价值B.帐面价值C.清算价值D.内在价值Gordon增长模型暗示这一股票的价值在以下情况下将增大,错误的是(D)。A每股预期红利增加:B.市场资本化率k更低:C.预期红利增长率g更高Ｄ.预期红利增长率g更低.7．有限期的持有股票内在价值与无限期持有股票的内在价值(A)。A.相同B.不相同C.相同/不相同D.不确定债券理论价格(内在价值分析)的计算主要决定于三个变量,下列错误的是(D)。A.债券期植B.债券期限C.利率水平D.平均值下列写法一次还本付息的的公式正确的是(B)。A.PV=F/(1+K)B.PV=F/(1+K)^C.PV=A/(1+K)^D.PV=A(P/A,i,n)+F/(1+i)^影响债券交易价格变化的因素包括经济因素和非经济因素,其下列不属于非经济因素的是(B)。A政治因素B法律因素C心理因素D投机因素(C)是衡量股票市场总体价格水平及其变化趋势的尺度,也是反映一个国家或地区社会政治经济发展状况的灵敏信号。A.股价平均数B股票价格指数C.A和B都是D以上都错12属于修正的股价平均数的方法有(C)A除数修正法B股价修正法C.A和B都是D以上都错股价指数的计算方法有(C)A简单平均法B综合平均法C.A和B都是D以上都错上证.深证综合指数的计算采用的是(A)A总市值B流通股市值C综合指数D以上都错在上证指数领先指标分时图中,白线曲线表示(B)A该种股票的分时成交价格B加权平均指数C该种股票的平均价格D简单平均指数对于再投资效果评估模型的表述,下列正确的是(A)A公司的资本与盈利能力将保持不变，盈利和红利也将不会增长。B公司的资本与盈利能力将保持不变，盈利和红利也将会增长。C公司的资本与盈利能力将保持不变，盈利和红利也将会减少。D公司的资本与盈利能力将增长,，盈利和红利也将不会增长。下列表示市盈率法正确的公式是(A)PV=行业平均市盈率*每股盈利PV=帐面价值*市净率倍数PV=帐面价值*每股盈利PV=行业平均市盈率*每股市净率股票价格指数的编制步骤下列错误的是(B)A选择样本股B选定某即期C计算计算期平均股价并作必要的修正D指数化、问答题交易方式的类型及其含义场内交易市场即证券交易所，它是高度组织化的市场，是证券市场的主体与核心。场外交易市场指证交所之外的证券交易市场，是证券交易所的必要补充。◆股票交易价格哪些形式。(一)

股票价值与股票交易价格股票作为一种虚拟资本，其价值分票面价值、帐面价值、清算价值和市场价值（内在价值）四种形式。其中股票的市场价值（内在价值）与股票交易价格联系最为紧密，股票价格就是内在价值的反映。证券流通市场的特点与构成特点:1.参与者的广泛性2.多层次性3.交易方式的规范化和手段的现代化4.交易时间的确定性与交易价格的不确定性5.交易的连续性6.交易的投机性

构成：1、场内交易市场2、场外交易市场◆股票价格指数期货交易的含义及特点。1.含义：股票价格指数期货交易是指投资者以股票价格指数作为期货交易的对象，以此来避免股票价格变动风险的一种证券交易方式，它是期货交易的一种。特点：1)股票指数期货合约代表一组假设的股票资产而不是买卖某种特定的股票。(2)作为标的的股票价格指数应当是为投资者公认的，具有权威性和代表性的股价指数。(3)股票指数期货合同的价格是由“点”来表示的，价格的升降也是按“点”来计算的。(4)股票指数期货合同的交割时间一般按季进行。证券上市与上市交易程序。证券交易所规定的一般交易程序包括开户、委托、成交、清算、交割和过户等六个步骤。6．股票交易价格的影响因素有哪些？四、论述题◆股票价格指数的编制原理。分为四步：第一，选择样本股。选择一定数量有代表性的上市公司股票作为编制股票价格指数的样本股。样本股可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。样本股的选择主要考虑两条标准：一是样本股的市价总值要占在交易所上市的全部股票市价总值的相当部分，二是样本股票价格变动趋势必须能反映股票市场价格变动的总趋势。第二，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价。通常选择某一有代表性或股价相对稳定的日期为基期，并按选定的某一种方法计算这一天的样本股平均价格或总市值。第三，计算计算期平均股价并作必要的修正。收集样本股在计算期的价格并按选定的方法计算平均价格，有代表性的价格是样本股收盘平均价。第四，指数化。将基期平均股价定为某一常数（通常为100，50或10），并据此计算计算期的股价的指数值。◆股价指数与宏观经济指标的关系宏观经济是证券市场总体价格的最重要的影响因素。为什么？上市公司质量是证券市场的奠基石，上市公司的业绩是影响股票价格的最根本因素，上市公司的总体业绩水平是影响证券市场总体价格水平高低的最重要，最根本的因素。而上市公司的业绩好坏受行业发展状况及前景的影响，行业的盛衰受部门经济的影响，部门是否兴旺又取决于国民经济的增长与发展的速度和质量。因此，宏观经济是证券市场总体价格的最重要的影响因素。在成熟的市场经济国家其应是一个国家或地区社会政治经济发展状况的晴雨表，应提前反映宏观经济的走向。一般而言，在股票市场上，股价波动与国家的宏观经济运行之间具有一定的内在联系，从发达国家成熟股市的经验看，股价随GNP和物价指数的升降而上下波动。如：3、如何对证券价值进行评估？思路、基本公式及各种情况的证券价值评估公式。PPT◆4、影响股票价格的因素有哪些？各因素如何影响股票价格的？五、计算题盈利再投资评估模型计算题。第八章证券投资收益和风险名词解释1.直接收效率指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。2.股票的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入。3.资本利得:股票（资本）买入价与卖出价之间的差额即是资本利得。4.证券投资的风险是指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。选择题Ｙn=C/V*100%中Ｃ表示什么？（Ｃ）Ａ、票面收益率Ｂ、名义收益率Ｃ、债券年利息Ｄ、债券面额直接收效率又称什么？（Ｃ）Ａ、票面收益率Ｂ、名义收益率Ｃ、本期收益率Ｄ、债券面额关于股息说法正确的是（Ｃ）Ａ、股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利，一般两个会计年度结算后分配。Ｂ、股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利，一般三个会计年度结算后分配。Ｃ、股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利，一般一个会计年度结算后分配。Ｄ、股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利，一般四个会计年度结算后分配。以下不属于资本公积金的来源（Ｃ）Ａ、股票溢价发行时，越过股票面值的溢价部分，要转入法定公积金Ｂ、公司从外部取得的赠与资产，如从政府部门、国外部门、其他公司等得到的赠与资产Ｃ、股票溢价发行时，越过股票面值的溢价部分，要转入盈余公积金Ｄ、公司经过若干年经营以后资产（汇率变化如人民币升值）重估增值部分票面收益率指（Ｃ）Ａ、月利息收入与债券面额之比率Ｂ、日利息收入与债券面额之比率Ｃ、年利息收入与债券面额之比率Ｄ、年利息收入与收入之比率证券投资相关的所有风险统称为（Ｃ）Ａ、系统风险Ｂ、非系统风险Ｃ、总风险Ｄ、政策风险出于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动称为（Ｃ）Ａ、非系统风险Ｂ、政策风险Ｃ、系统风险Ｄ、总风险自何时中国股市进入长长休眠期（Ｃ）Ａ、2001年6月24日Ｂ2001年6月25日、Ｃ、2001年6月26日Ｄ、2001年6月27日以下错误的是（Ｃ）Ａ、风险较大的证券，收益率相对较高Ｂ、收益率较低的投资对象，风险相对较小Ｃ、风险越大，收益就一定越高Ｄ、绝不能认为，风险越大，收益就一定越高。问答题1．股票收益有哪三部分组成？股息和红利；资本利得；资本增值收益；公积金包括什么？资本公积金、法定盈余公积金、公益金和任意盈余公积金衡量股票投资收益水平的指标？主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。系统风险包括？答:政策风险、周期性被动风险、利率风险、购买力风险。5．非系统性风险包括？答:包括信用风险、经营风险、财务风险。四、论述1．证券投资收益与风险的关系证券收益的来源:1)债券收益:利息,差价;2)股票收益:股息和红利,资本利得,资本增值收益证券投资的风险:系统风险和非系统风险二者的关系:一般地说,风险较大的证券,收益率相对较高;反之,收益率较低的投资对象,风险相对较小.但是,绝对不能认为,风险越大,收益就一定越高.预期收益率=无风险利率+风险补偿五、计算公司发行债券面额100元，其债券年利息为10%,则票面收益率为多少？◆基本分析和技术分析这两章内容按照我上课讲的去复习！！！这里有的答案太长！！！不必要太长！第九章证券投资基本分析一、名词解释◆1行业是指生产相类似或密切联系产品.或提供类似劳务或密切相关劳务的企业群体.2、结构分析法是指对军机系统种各组成部分及其对比关系变动规律的分析。◆3、国内生产总值(GDP)是指—定时期内(通常指一年)在一国领土范围内所产生的商品与劳务的价值。◆4、国际收支是指一国居民在一定时期内与非居民在政治、经济、军事、文化及共他往来中所产生的全部交易的系统记录◆5、工业增加值是指工业行业在报告期以内以货币表现的工业生产活动的最后总成果。二、单项选择1．下列不属于基本分析层面的是(D)A.宏观经济状况B行业状况C公司状况D微观经济状况2．下列不是通过总量分析法的是(C)A国民生产总值B投资额C个人收入D消费额3．分析与预测国民经济状况的最基本的综合性最强的指标是(A)A出口额B国内生产总值C投资额D消费额4．下列表述错误的是(C)A通货膨胀造成市场供不应求,物价上涨,增加企业利润B通货膨胀刺激投资,使公司增值,有利于股票价格上扬C通货膨胀加剧,政府利用货币和财政政策进行调控,调高利率,有利于股票价格上升D通货膨胀既有刺激股票价格的作用,又有抑制股票价格的作用5．下列不属于财政指标的是(B)A财政收入B货币供应量C赤字D结余6．劳动力人口是指(A)岁以上具有劳动能力的人的全体。A16B18C7．以下不属于根据经济周期与行业发展的相互关系的类型是(A)A处于成长期的行业B增长型行业C周期型行业D防守型行业8．下列不属于道—琼斯分类的是(C)A工业B运输业C服务业D公用事业9．下列说法正确的是(B)A竞争程度强的行业,企业破产倒闭的可能性小,投资该行业证券的风险小B竞争程度低的行业,获取的是垄断利润,收益高且风险小C竞争程度强的行业,企业获取的是垄断利润,投资该行业证券的风险大D竞争程度低的行业,获取的是平均利润,收益低且风险小10．下列不属于财务分析的对象－公司主要财务报表的是(D)A资产负债表B利润表C现金流量表D收支表三、问答题1、信息来源有哪些？◆2、宏观经济指标有哪些？国民经济总体指标;投资指标；消费指标；金融指标；财政指标；◆3、宏观经济运行对证券市场的影响途径？企业经济效益；居民收入水平；投资者对股价的预期；资金成本；◆4、影响行业兴衰的主要因素有哪些？影响行业兴衰的主要因素有：（1）技术进步。首先，要考虑产品的稳定性。产品的稳定性关系到产品的未来需求。仅以一时风行的产品为基础的行业很快会被淘汰，产品性质稳定的产品如钢铁工业和化学工业，其产品需求则有较长期的稳定性。其次，技术进步对行业的影响巨大。目前人类社会正处于科学技术日新月异的时代，新兴学科不断涌现，理论科学向实用技术的转化速度大大加快。新技术不断地推出新行业，不仅威胁旧行业的生存，而且不断地淘汰旧行业。（2）政府政策。首先，政府对直接服务于公共利益，或与公共利益密切联系的公用事业、交通运输行业及金融部门实施管理。其次，政府的管理措施可以影响新行业的经营范围、增长速度、价格政策及利润率等等许多方面。再次，政府通过补贴、优惠税法、限制外国竞争的关税、保护某一行业的附加法规等措施，对行业进行促进干预，使之降低成本，并刺激和扩大投资规模。第四，政府对某些产业实施限制性规定，加重某些行业的负担，影响其利润的形成。（3）社会习惯的改变。随着人们生活水平和受教育水平的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。同时，这些社会观念、社会习惯、社会趋势的变化对企业的经营活动、生产成本和利润收益等方面都会产生一定的影响，使一些不再适应社会需要的行业衰退而又激发新兴行业的发展。◆5、公司基本分析包括哪些？行业地位的分析;区位分析;产品分析;公司经营能力分析;成长性分析6．行业的判断的两个标准:一是产品与生产的相似性,二是生产过程所运用技术的一致性.◆7．行业分析的内容有哪些？（1）行业的市场结构分析完全竞争;垄断竞争;寡头垄断;完全垄断（2）经济周期与行业关系分析（3）行业的生命周期分析◆8．公司财务分析的主要内容有哪些？（1）偿债能力分析；（2）经营管理能力分析；（3）◆获利能力分析；要有公式。四．论述题◆1、宏观经济是证券市场总体价格的最重要的影响因素。为什么？上市公司质量是证券市场的奠基石，上市公司的业绩是影响股票价格的最根本因素，上市公司的总体业绩水平是影响证券市场总体价格水平高低的最重要，最根本的因素。而上市公司的业绩好坏受行业发展状况及前景的影响，行业的盛衰受部门经济的影响，部门是否兴旺又取决于国民经济的增长与发展的速度和质量。因此，宏观经济是证券市场总体价格的最重要的影响因素。2、反映宏观经济状况的指标有哪些？你对目前的中国经济的基本判断是什么？反映宏观经济状况的指标有：国民经济总体指标;投资指标；消费指标；金融指标；财政指标；第十章证券投资技术分析名词解释◆1．证券投资技术分析：是指通过分析股票市场过去和目前的市场行为，对股票市场未来价格变化趋势的研究活动。◆2．缺口：是指证券价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在价格趋势图上是个真空区域。◆单项选择1、下列不属于技术分析的要素是（D）A、价格B、交易量C、时间D、技术2、不属于市场波动存在的趋势的是（C）A、主要趋势B、次要趋势C、长期趋势D、短暂趋势3、趋势线的方向基本可分为三种，以下哪种不是（A）A、波动趋势线B、上升趋势线C、下降趋势线D、平衡趋势线4、对于整理形态，特别是箱形整理形态，运用技术分析的投资者往往不采用（B）A、大涨大出B、大跌大出C、不跌不进D、不涨不出5、根据股市发展的不同情况，缺口可分为（C）A、特殊缺口、突破缺口、持续缺口、消耗性缺口B、特殊缺口、突破缺口、间断缺口、消耗性缺口C、普通缺口、突破缺口、持续缺口、消耗性缺口D、普通缺口、突破缺口、间断缺口、消耗性缺口6、道氏“纹、浪、潮”三种趋势的理论（B）A、“纹”——市场的长期趋势B、“浪”——市场的中期趋势C、“浪”——市场的长期趋势D、“潮”——市场的中期趋势7、趋势线的形成主要是（A）A、从投资者的心理方面考虑的B、从投资者的技术方面考虑的C、从投资者的判断方面考虑的D、从投资者的投资方面考虑的8技术面分析，也称图表分析法，包括（D）A、K线分析、长期分析、缺口分析、技术指标分析B、K线分析、趋势分析、循环分析、技术指标分析C、K线分析、长期分析、缺口分析、技术指标分析D、K线分析、趋势分析、缺口分析、技术指标分析9、以下哪句是不正确的（D）A、价和量是市场行为最基本的表现。B、时间和空间是市场潜在能量的表现。C、买卖双方对价格的认同程度大，则成交量大D、在价格上升时，成交量增加，价格可能要下跌10、技术分析的三大假设（A）A、市场行为涵盖一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演B、心理行为涵盖一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演C、心理行为涵盖一切信息；价格沿趋势移动；历史不会重演D、市场行为涵盖一切信息；价格沿趋势移动；历史不会重演11、就单枝K线而言,反映空方占据绝对优势的K线形状是(C)

A.大十字星B.带有较长上影线的阳线

C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线

12、基本分析法认为股票价格总是围绕(C)波动的

A.股票面额B.股票账面价值

C.内在价值D.发行价格

13、MACD是(B)

A.移动平均线B.平滑异同移动平均线

C.异同平均数D.正负差

14、一条上升趋势线是否有效，需要经过（A）的确认。

A.第三个波谷点B.第二个波谷点

C.第三个波峰点D.第二个波峰点

15、当股票价格持续上升时，这种股价走势被称为(A)

A.看涨市场B.空头市场C.看跌市场D.交易市场

16、乖离率是股价偏离移动平均线的(C)。

A．距离B．数值C．百分比值D．大小

17、在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的(B)。

A．下方B．上方C．不一定D．相交一点

18、M头股价向下突破颈线的（C），反转确立。

A．3%B．6%C．10%D．1%

19、第二个低点出现后即开始放量收阳线是（D）的特征。

A．M头B．圆弧底C．V型底D．W底

20、下列（C）不是圆弧底特征。

A．在清淡气氛中形成B．耗时数月或更长

C．成交量也显示圆底形D．股价下跌低位，成交量放大

二、多项选择题（每小题3分，选出所有正确答案，少选、多选或错选不得分，共30分）

1．道氏原理将股价运行趋势按级别划分为（A\B\D\E）。

A．主要趋势B．次级趋势C．短暂趋势D．上升趋势E．下降趋势

2．在下列技术指标中，（B）在股价盘整徘徊阶段几乎丧失测市功能。

A．KD指标B．威廉指标C．MACDD．移动平均线

3．股票技术分析中的日K线图，是根据每天股票价格绘制而成的，由实体、上影线、下影线构成一条柱状线。

构成某日K线图的价格形式有：（A\B\C\D）

A.开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价E、最新价

4．技术分析所基于的假设前提是（A\B\C\D）

A．价格对价值的偏离终究会被市场所纠正B．市场反映一切

C．价格变动是有规律的D．历史会重演E．市场中不存在摩擦

5.买卖双方对价格走势的认同程度大时会出现（A\D）。

A．价升量增B．价升量减C．价跌量减D．价跌量增

6.波浪理论主要研究的问题包括（A\B\C\D）。

A．价格走势所形成的形态B．价格走势图中高点和低点所处的相对位置

C．波浪运行中各阶段成交量的变化D．完成某个形态所经历的时间长短

7.波浪理论的数浪规则包括（B\C）。

A．第三浪是最短的一浪B．第一浪与第四浪不可重叠

C．所有的波浪形态几乎都是交替和轮流出现的

D．第四浪的浪底比第一浪的浪顶要低

8．属于反转突破形态的是（A\B\D）

A．W底B.M顶C.圆弧形态D.V形态

9．在下列关于旗形形态的陈述中，正确的陈述有(A\C\D)。

A．旗形出现之前，一般应有一个旗杆

B．旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强

C．旗形形成之前，成交量较大

D．旗形形成之后，成交量较小

10.如果股市处于(C\D)阶段，则宜做空头。

A．价涨量稳B．价稳量缩

C．价跌量缩D．价涨量缩四、问答题1、技术分析方法的六大派别：六大派别：K线派、切线派、形态学派、指标派、波浪派、周期派。◆2、道氏理论理论的内容及其不足：(1)道.琼斯理论的内容：道氏理论是技术分析的基础。该理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·遭(CharlesH．Dow)