建筑行业深度报告搭建绿色建筑分析框架把握行业浪潮投资机会

建筑行业深度报告-搭建绿色建筑分析框架把握行业浪潮投资机会1.绿色建筑引领转型升级，“资源节源”为主要抓手1.1.绿色建筑定义及评价体系我国国家标准《绿色建筑评价标准》中对绿色建筑给出了明确定定义：在全寿命期内，节约资源、保护环境、减少污染，为人们提供健康、适用、高效的使用空间，最大限度地实现人与自然和谐共生的高质量建筑。从概念上来讲，绿色建筑主要包含了三点：一是节约资源，里面包含了“四节”，即节能、节地、节水、节材，主要是强调减少各种资源的浪费；二是保护环境，强调的是减少环境污染，减少二氧化碳排放；三是满足人们使用上的要求，为人们提供“健康”“适用”和“高效”的使用空间。绿色建筑评价指标体系由安全耐久、健康舒适、生活便利、资源节约、环境宜居5类指标组成，且每类指标均包括“控制项”和“评分项”；并设置了“提高与创新加分项”。1)安全耐久：建筑安全是人们使用建筑的最基本前提，建筑耐久则是提升建筑使用时间、降低再建成本、减少资源消耗的重要途径。该指标对绿色建筑的安全性和耐久性提出了具体要求。2)健康舒适：室内健康舒适是人们正常使用建筑的重要保障，减少疾病风险，提升人们工作和学习效率。该指标从室内空气品质、水质、声环境与光环境、室内热湿环境四方面对绿色建筑达到健康舒适性能提出了具体要求。3)生活便利：完善的生活配套设施，可使人们工作生活更加便利，明显提升居住质量。该指标从出行与无障碍、服务设施、智慧运行、物业管理四方面对绿色建筑达到生活便利性提出了具体要求。4)资源节约：传统粗放式的建材生产、建设、运维过程不再符合国家高质量发展方向，节省消耗、减少排放、降低成本的建筑生产运维方式是必然趋势。该指标从节地与土地利用、节能与能源利用、节水与水资源利用、节材与绿色建材四方面对绿色建筑达到资源节约提出了具体要求。5)环境宜居：绿色建筑应与生态环境和谐相处，通过合理规划场地生态与景观，减少噪音、光污染及热岛效应，提升人们生活舒适性。该指标从场地生态与景观、室外物理环境两方面对绿色建筑达到环境宜居性能提出了具体要求。6)提高与创新：鼓励绿色建筑企业发挥各自优势，在建筑各环节和阶段采用先进、适用、经济的技术、产品和管理方式，创新发展绿色建筑。绿色建筑评价的总得分按下式进行计算：Q＝(Q0＋Q1＋Q2＋Q3＋Q4＋Q5＋QA)/10，式中：Q为总得分；Q0为控制项基础分值，当满足所有控制项的要求时取400分，被评为基本级；Q1-Q5分别为评价指标体系5类指标(安全耐久、健康舒适、生活便利、资源节约、环境宜居)评分项得分；QA为提高与创新加分项得分。满足每类评分都不小于30%后，同时进行全装修，按照公式计算后的60、70、85分分别评为一星级、二星级、三星级绿色建筑。1.2.绿色建筑助力行业转型升级，契合双碳发展目标建筑业转型升级带来大量市场机遇，绿色化是重要发展趋势。2019-2021年我国固定资产投资仅分别增长5.4%/2.9%/4.9%，当前我国建筑新建需求逐渐平稳，但每年建设体量仍然较大，2021年建筑业实现总产值29.3万亿，占GDP的26%。而传统建筑粗放式生产方式已难以满足国内高质量增长的需求，建筑行业已处在高质量发展转型升级前夕，在政府引领+市场自发探索的情况下衍生出较多转型升级方向，如工业化、信息化、绿色化、机械化等，而绿色建筑能够囊括以上“四化”等转型方向，在建筑转型升级过程中有望面临较多市场机遇。绿建优势突出，契合碳中和长期发展目标。双碳政策目标指引了我国各行业，尤其是高能耗、高排放行业长期发展方向，建筑行业碳排放量占全社会碳排放量40%，建筑碳减排大有可为。住房和城乡建设部标准定额司建筑节能处处长林岚岚指出，与普通建筑相比，绿色建筑有四大优势：节能水平更高，资源消耗更少，生态环境更好，节水效果更明显。绿色建筑约有30项指标与碳达峰、碳中和相关，通过优化围护结构热工性能，提升暖通空调、照明与电气设备能效水平，充分利用太阳能、地热能等可再生清洁能源等，能够有效减少化石能源消耗，降低建筑碳排放。1.3.政策大力推动，绿色建筑发展动力充足顶层设计出台，绿建中长期发展方向明确。我国自2012年以来推广绿色建筑力度开始加大，出台系列鼓励推广政策。2021年10月中共中央、国务院印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，从顶层规划角度推动建筑业低碳化发展，其中重点要求发展低碳建筑、装配式建筑、钢结构装配式住宅建设，以及降低建筑运行能耗。十四五绿建规划出台，细化渗透目标。2022年3月11日住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，目标到2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上，地热能建筑应用面积1亿平方米以上，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。在政策持续推动、绿色建筑渗透目标不断提高的趋势下，我国绿色建筑增长趋势明确、动力充足。各省市积极出台星级绿色建筑奖补措施。在国家顶层设计下，各省市纷纷出台相关绿建奖补政策，主要措施包括土地招拍挂、财政补贴、税收优惠、信贷倾斜、容积率奖励、评奖评优等。各省市的奖补标准一般是针对非政府投资项目，基于绿色建筑星级标准、建筑面积、项目类型等组合方式来设计奖补措施，经我们统计，有11个省市明确了对星级绿色建筑的财政补贴额度，补贴范围在15-150元/m2，其中如北京、上海、广东等地从二星级开始资助，山东、陕西、宁夏对一、二、三星级都提出了明确的奖励标准。政策引导，“竞品质”有望成为各城市土拍规则重点调整方向。2021年5月底北京市首场集中拍地中首创在土地供应阶段增加高标准建设方案的评审来确定中标资格，实行“竞价+竞高标准商品住宅建设方案”竞拍规则。7月杭州颁布第二轮集中供地土拍新规，也重点提出要开展“竞品质”试点，先竞品质后竞地价，从源头上引导房地产市场供应高品质住宅产品。结合2021年7月住建部房地产市场监督管理司在《东方时空》栏目中表示，“各地区各部门应着力建立房地联动机制，推广北京市的做法，限房价、控地价、提品质”，我们认为后续“竞品质”可能成为未来土拍规则重点调整方向。“竞品质”土拍规则进一步提振绿建、装配式建筑、超低能耗建筑等细分领域需求。竞品质具体要求上看，以北京的高标准商品住宅建设方案评审内容和评分标准为例，建筑品质评价总分100分，其中绿色建筑18分，装配式建筑20分，超低能耗建筑20分，健康建筑6分，宜居技术应用16分，管理模式20分。二级标准中还囊括分值较高的三星级绿色建筑（18分）、装配化率大于91%的装配式建筑（13分）、大比例实施超低能耗的建筑（20分）、绿色建材（6分）、建筑减隔震（3分）、BIM（5分），预示了未来住宅土拍规则政策引导的主要方向。1.4.资源节约是现阶段推动绿建的主要着力点2020年7月住建部、发改委等7部委发布《绿色建筑创建行动方案》，在提出2022年绿色建筑面积渗透率70%目标的同时，制定了当前发展绿色建筑的8大任务：1）推动新建建筑全面实施绿色设计；2）完善星级绿色建筑标识制度；3）提升建筑能效水效水平；4）提高住宅健康性能；5）推广装配化建造方式；6）推动绿色建材应用；7）加强技术研发推广；8）建立绿色住宅使用者监督机制。从8大任务中可以看出，任务3、5、6均涉及《绿色建筑评价标准（2019）》中的“资源节约”，而《评价标准》中“安全耐久”、“健康舒适”、“生活便利”、“环境宜居”等绿色建筑评价指标中，仅“健康舒适”被提及。具体看，《绿色建筑创建行动方案》在“推广装配化建造方式”任务中提出“大力发展钢结构等装配式建筑，新建公共建筑原则上采用钢结构”；在“提升建筑能效水效水平”任务中提出“鼓励各地因地制宜提高政府投资公益性建筑和大型公共建筑绿色等级，推动超低能耗建筑、近零能耗建筑发展”；在“推动绿色建材应用”任务中提出“推动政府投资工程率先采用绿色建材，逐步提高城镇新建建筑中绿色建材应用比例”；在“加强技术研发推广”任务中提出“积极探索5G、物联网、人工智能、建筑机器人等新技术在工程建设领域的应用，推动绿色建造与新技术融合发展”。从《绿色建筑创建行动方案》中可以明显看出，当前发展绿色建筑的核心突破点在于实现“资源节约”。2.打造资源节约绿色建筑的四个方向2.1.从2019版《绿色建筑评价标准》看资源节约的重点方向2019版《绿色建筑评价标准》三级子项也可以对应绿色建筑推动方向。2019版《绿色建筑评价标准》中给予了“资源节约”评分项200分，其余细项均100分，体现出对于资源节约的重视。其中资源节约又细分为4个二级项目，分别为节地与土地利用（40分）、节能与能源利用（60分）、节水与水资源利用（50分）、节材与绿色建材（50分），从分数上看，节能与能源利用的重要性更加突出。其中每个二级项目中又分为若干个三级打分子项。根据行业经验判断，每个三级子项可以对应不同的绿色建筑产业方向，我们总结其主要包括装配式建筑、被动式建筑、BIPV/BAPV、建筑节能技术等。基于《绿色建筑评价标准（2019）》中关于资源节约的评分细项预示的产业方向，并结合《绿色建筑创建行动方案》的政策方向，我们认为我国打造资源节约型的绿色建筑的内容应当包括以下几个方面的内容：一是建造方式上，应当选择装配式建筑，尤其是钢结构建筑更加受政策倾斜。同时对于传统建筑的建设，也应当尽量实现资源节约，比如用铝模板替代传统的木模板，亦符合建造过程资源节约的要求。二是材料选择上，应当选择绿色建材，绿色建材一方面反映在材料生产过程中的资源节约上，另一方面也反映在建筑使用过程中，绿色建材的性能使建筑更加节能环保。三是建筑类型上，应当积极选用超低能耗建筑、近零能耗建筑等被动式建筑类型，其中我们认为BIPV/BAPV是被动式建筑发展的重要实施路径，未来潜在发展空间广阔。四是运维方式上，由于建筑运行过程中能耗巨大，应当结合最新建筑科技成果进行智慧运维，实现建筑节能。其中北方采暖地区建筑运行能耗和碳排放量约占全国能耗和碳排放量的11%，供热节能未来成长空间较为广阔。2.2.建造方式：装配式建造、铝模板支护2.2.1.装配式建筑是绿建的重要实施手段2020年7月住建部等7部委联合应发的《绿色建筑创建行动方案》中提出大力发展钢结构等装配式建筑，新建公共建筑原则上采用钢结构。2022年3月住建部《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》中指出，2020年全国新开工装配式建筑占城镇当年新建建筑面积比例为20.5%，目标到2025年达到30%。我国在推动绿色建筑的发展历程中，始终将装配式建筑作为重要建造方式，尤其是钢结构建筑。装配式建筑绿色环保优势突出。装配式建筑工业化的建造方式可将大部分湿作业转入工厂，这样可以有效减少有害气体及污水排放，降低施工粉尘及噪声污染，降低固体垃圾的排放，大大减少了施工扰民的现象，有利于环境保护。预制PC方面：根据弗若斯特沙利文数据，与传统生产方式相比，PC装配式建筑较现场浇筑建筑可节约水资源35%-40%、能源消耗20%-25%、建筑废物处置量65%-70%、粉尘水平20%-30%，绿色环保优势明显。钢结构方面：根据中国工程院战略咨询报告测算数据，以多层建筑为例，钢结构建筑建造过程中二氧化碳排放量为200Kg/㎡，同口径下传统混凝土方案为234Kg/㎡，减排15%；

同时耗水量减少39%，能耗减少12%。2.2.2.铝模板大幅提升传统现浇施工环保与经济性建筑模板是一种临时性支护结构，用于保证混凝土工程质量与施工安全、加快施工进度和降低工程成本。目前建筑施工领域使用的模板主要为木胶合板模板、竹胶合板模板、钢模板、塑料模板、铝模板。铝模板在所有建筑模板中最具发展潜力。我国建筑业目前木模板使用率约50%，生产1立方米木胶合板模板所用木材约2.53立方米，能够重复利用1-3次的占80%左右，现场加工后的木胶合板模板再次使用仅占5%，废弃的木胶合板模板难以做到合理回收，污染较严重。竹胶合板模板市占率较低，同时可重复使用的次数一般较少，约15次左右。钢模板在取代木模板进程中发挥过重要作用，但存在自重较大、资金投入较多、运