2023年证券从业资格-发布证券研究报告业务（证券分析师）考试高频考点参考题库答案

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。2023年证券从业资格-发布证券研究报告业务（证券分析师）考试高频考点参考题库带答案（图片大小可自由调整）答案解析附后第1卷一.单项选择题(共15题)1.量化投资策略的特点不包括（）。A.纪律性B.系统性C.及时性D.集中性2.事件驱动型策略指的是根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略，特殊事件包括（）。Ⅰ．公司结构变动Ⅱ．行业政策变动Ⅲ．特殊自然事件Ⅳ．特殊社会事件A.Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．ⅡC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ3.考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（  ）美元时，套利者能够套利。Ⅰ41Ⅱ40.5Ⅲ40Ⅳ39A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是(  )。Ⅰ．股利支付率Ⅱ．股利增长率Ⅲ．股权投资成本Ⅳ．净资产收益率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ5.信息隔离墙制度的特点包括（）。Ⅰ隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制Ⅱ实现以利益冲突的部门和业务的相互隔离Ⅲ防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递Ⅳ防范内幕交易和利益冲突A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ6.（）是指模型的误差项间存在相关性。A.异方差B.自相关C.伪回归D.多重共线性7.3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（  ）。A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约8.资本资产定价模型的假设条件有（）。Ⅰ．市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的Ⅱ．所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整Ⅲ．投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产Ⅳ．不存在交易费用及税金A.Ⅰ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ9.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（

）。

I事件驱动型策略

Ⅱ买入持有策略

Ⅲ投资组合保险策略

Ⅳ固定比例策略

A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、III、IVD.I、Ⅱ、Ⅳ10.资本市场的投资性开放包括（）。Ⅰ．融资的开放Ⅱ．投资的开放Ⅲ．商品的开放Ⅳ．服务的开放A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ11.回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项μi的基本是()。I随机项μi与自变量的任一观察值xi不相关II，III每个μi均为独立同分布，服从正态分布的随机变量IV各个随机误差项之间不相关A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.II、III、IV12.进行行业分析时，调查研究的主要方式包括（）。

Ⅰ、深度访谈

Ⅱ、问卷调查或电话访问

Ⅲ、归纳和演绎

Ⅳ、实地调研A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ13.（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。A.信用评级B.信用利差C.差异率D.市场风险14.关于对称三角形，下列说法错误的是（）。A.对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长B.一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对投资的指导意义就越不强C.突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2-3/4的某个位置D.对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上和向下突破都需要大成交量配合15.计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（

）等。Ⅰ．销售额Ⅱ．销售量Ⅲ．职工人数Ⅳ．资产总额A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ第2卷一.单项选择题(共15题)1.投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为()。A.市场价格B.公允价值C.内在价值D.历史价格2.（）是利率市场化机制形成的核心。A.市场利率B.名义利率C.基准利率D.实际利率3.在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的()。Ⅰ．净资产／负债Ⅱ．营业收入／应收账款Ⅲ．营业成本／存货Ⅳ．流动比率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。A.越强B.越弱C.无法判断D.视情况而定5.证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究()等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。Ⅰ

质量Ⅱ

客户评价Ⅲ

工作效率Ⅳ

工作量A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ6.股东自由现金流(FCFE)是指()活动产生的现金流。A.经营B.并购C.融资D.投资7.以下政策可以扩大社会总需求的是（  ）。A.扩大征税力度B.增加税收优惠C.降低投资支出水平D.减少转移性支出8.下列关于古诺模型的说法中，正确的有（  ）。Ⅰ．古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型Ⅱ．古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的Ⅲ．古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点Ⅳ．古诺模型是早期的寡头模型A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ9.下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（）。A.与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受B.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理C.有利于单项资产和特定用途资产的评估D.从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性10.假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取（  ）的策略。A.买入股指期货合约同时买入股票组合B.卖出股指期货合约同时买入股票组合C.卖出股指期货合约同时卖出股票组合D.买入股指期货合约同时卖出股票组合11.下列关于证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告时，应当遵循的说法中不正确的是（  ）。A.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度B.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语C.证券公司、证券投资咨询机构应采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论D.证券公司、证券投资咨询机构可对投资者作出证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺12.下列关于期权的描述，不正确的是（  ）。A.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值C.金融期权的内在价值是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益D.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权和虚值期权13.某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高()。A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B.表明公司保守速动比率提高C.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D.表明公司销售收入增加14.下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（）。I政府购买II劳动III资本IV技术A.I、II、III、IIIB.I、II、IIIC.II、III、IVD.I、III、IV15.()是每股价格与每股收益之间的比率。A.市净率B.市销率C.市盈率D.资产收益率第1卷参考答案一.单项选择题1.正确答案：D,2.正确答案：D,3.正确答案：B,4.正确答案：A,5.正确答案：C,6.正确答案：B,7.正确答案：C,8.正确答案：D,9.正确答案：C,10.正确答案：A,11.正确答案：A,12