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技术分析2025-11-11演讲人01.02.03.04.05.目录前提假设四大要素分类理论基础技术指标前提假设01前提假设市场行为包含一切信息价格沿趋势运动历史总会重复四大要素02四大要素量价涨量增价涨量减价跌量增价跌量减价

时

空

分类03分类ABCDE指标类切线类形态类K线类波浪类分类指标类根据量价历史，建立数学模型01提现市场某个方面内在实质的指标值02KDJ、RSI、MACD、OBV、BIAS等03分类切线类01预测股票未来走势02作用：支持、压力03趋势线、轨道线、黄金分割线、角度线、甘氏线分类形态类根据过去的价格形态来预测未来01M头、W底、头肩底、头肩顶等02分类K线类0102根据历史K线推测多空力量对比变化，进而判断市场行情K线、蜡烛图分类波浪类上升5浪下跌3浪01优点：预测长时间顶部、底部02理论基础04理论基础形态理论波浪理论道氏理论K线理论切线理论理论基础道氏理论原理02局限性03创始人：查理斯.道01原理市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为市场价格包含3中波动趋势：主要趋势（1-4年）、次级趋势（一周至数月）、日常趋势成交量在确定趋势中有重要作用局限性预测经常滞后、缺乏灵敏性对日常估计波动无能无力理论基础K线理论来源：日本米市分析K线分析入手点分析实体长度上下影线长度K线分析入手点单根K线光头阳线、光头阴线光脚阳线、光脚阴线光头光脚阳线、光头光脚阴线一字型T字型和倒T字型十字星010203040506K线组合底部形态早晨之星穿头破脚T字型和倒T字型底部顶部形态黄昏之星乌云盖顶穿头破脚射击之星吊颈线理论基础切线理论种类02对当前股价的影响03作用：支持和压力01种类趋势线价格变化是有方向的，连接低点或者高点01上升趋势线：低点连线，支撑作用02下降趋势线：高点连线，压力作用03轨道线

来源于趋势线01

轨道线被触及的次数越多、持续的时间越长越准确02上升轨道线下降轨道线趋势突破03黄金分割线种类上升或下跌幅度的0.618及其黄金比率的倍率来确定支撑位和压力位对当前股价的影响成交量的大小距当前时间越近影响越大停留时间长短2理论基础形态理论根据价格走势来分析未来股价变动01分类02注意03反转突破形态头肩顶（底）01圆弧顶（底）04双重顶（底）02喇叭形05三重顶（底）03V型反转06反转突破形态头肩顶（底）头肩顶-跌破颈线-卖出信号头肩底-突破颈线-买入最小上涨、下跌幅度：头部到颈线的垂直高度成交量：头肩顶左肩最大，头部次之，右肩最小；头肩底突破颈线后需要有大成交量推动跌破颈线时有时候会进行短暂的回升，但不超过颈线；如果回抽后高于头部则失败杀伤力大，跌幅大，时间比较长双重顶（底）形态：双头部相差3%以内；高成交量，第二个头比第一个头少；双头向上突破后要有大成交量伴随度量：至少一个形态高度（头部到颈线高度）反转突破形态三重顶（底）由头肩顶（底）或者双重顶（底）演变而来，顶部（底部）是平的更容易演变成持续整理形态而不是反转形态反转突破形态圆弧顶（底）形态：顶部（底部）是圆弧形状特点：形态完成后行情具有爆发性，急涨急跌，持续时间不长，极少出现回档或反弹。时间越长，反转后力度越大成交量：成交量两头多，中间少。突破后伴随大成交量反转突破形态喇叭形形态：是顶部形态。3个高点，一个比一个高；中间2个低点一个比一个低判断：从第三个高点下落到第一个低点是基本可以判断；范畴力度比较大，单只要不超过下跌高度的一半，下跌趋势将延续原因：投资者冲动不理性造成反转突破形态V型反转行情剧烈波动，成交量在乖点明显增多持续时间比较短，2-3个交易日反转突破形态持续整理形态ABC三角形矩形旗形持续整理形态三角形形态：三角形，完成后延续原有的趋势量度：突破后量度幅度至少是一个三角形的形态高度分类矩形股价在两条水平直线之间上线波动，横向延伸成交量：不断减少突破回抽：向上突破不能跌破压力线；向下突破不能突破支持线度量：一个矩形的高度持续整理形态旗形形态：有一个旗杆和平行四边形，有明确的方向。结束后保持原来的趋势方向时长：不能太长，不超过3周。多出现在剧烈的、近乎直线上升、下降的行情中成交量：形成之前和突破之后，成交量都很大，形成过程中成交量从左向右逐渐减少持续整理形态注意0102同一形态可能有不同解释形态完全明朗后才行动，会导致措施机会理论基础波浪理论起源：美国人查尔斯.J.柯林斯，以美国人艾略特的名字命名01理论基础：股价运行的轨迹是由上升5浪和下跌3浪组成。每个大浪里面还可以细分成若干小浪02数浪原则03数浪原则第3浪永远不能是1-5浪中最短的一浪交替原则第4浪的浪第不能低于第1浪的浪顶延长原则：1,2,3只有一浪最初，其它两浪长度和运行时间相似技术指标05技术指标01概念02分类概念应用数学公式，对行情数据进行处理，得出指标值并绘制成图标，进而对股市进行定量分析预测技术指标技术指标分类路径型指标停损型指标趋势类超买超卖类人气型指标MA(移动平均线）定义特点应用MA(移动平均线）定义连续N天收盘价的算术平均值连线特点追踪趋势滞后性稳定性：过滤了短时间波动助涨助跌支撑线和压力线MA(移动平均线）应用葛兰威尔八大法则多条MA交叉MA(移动平均线）MACD（指数平滑异同平均线）ABC概念定义应用利用短期移动平均线和长期移动平均线之间的聚合与分类状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标MACD（指数平滑异同平均线）概念定义DIFFDEAMACDMACD（指数平滑异同平均线）应用抄底、步骤强势上涨点；捕捉卖点高档两次向下交叉大跌，抵挡两次向上交叉大涨DIF、MACD与0轴关系背离MACD（指数平滑异同平均线）LOGOM.94275.CNWMS（威廉指标）概念通过分析一段时间内股价的高低价位和收盘价之间的关系，来量度超买超卖状态W%R=（Hn-C）÷（Hn-Ln）x100应用WMS的值背离WMS连续几次装订（底），形成双重或者多重顶（底）时，是买（卖）信号盘整过程中，WMS准确度较高；而在上升或者下降趋势中，准确性较低KDJ概念定义应用概念利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，预测趋势最早用于期货市场，后被用于股票的中短期趋势分析KDJ定义RSV（n）=[Cn-Ln)÷(Hn-Ln)]*100K=2/3*上日K值+1/3当日RSVD=2/3*上日D值+1/3当日KJ=3*D-2*KKDJ应用数值形态多线KDJRSI特定时间内股价向上波动的幅度和振幅的比值来描述股价走势的强弱股价走势相对强弱指标1概念RSI=(N日内收盘价上涨幅度总和/上涨下跌幅度总和)*1002定义取值多线形态3应用BIAS（乖离率）概念原理应用测算股价与移动平均线成都的指标价格围绕价值上线波动，股价围绕均值波动bias值大小形态多线PSY心理线概念一定时期内股价上涨天数比例，反应投资者看多看空的心理定义PSY=A÷N*100应用PSY值形态OBV能量潮理论基础价格的涨跌必须要有成交量的配合，否则价格的变动难以为继应用形态56%Option247%Option4概念计算方法逐日累计每日上市股票总成交量，当日收盘价高于前一日，总成交量为正值，反之为负值，若平盘，则为0当日OBV=前一日OBV±当日成交量将OBV逐日连接成线，与股价取消并列与一图表中，观其变化将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动和成交量的增减关系推出市场行情30%Option323%Option1概念通过技术股价的标准差，再求股价的信赖区间三条线：上轨、中轨、下轨分别为压力线、股价均线，和支持线参数最好取20，对于买卖点的判断比较准确应用股价穿越上轨道-卖出股价穿越下轨道-买入股价由下向上突破中轨道-加码买入股价由上向下突破中轨道-加码卖出BOLL（布林线）LOGOM.94275.CNSAR抛物线指标概念利用抛物线方式，随时调整停损点的位置以观察买卖点。应用股价向