第三章外汇与汇率

国际金融INTERNATIONALFINANCE主讲教师杨锡娟青岛滨海学院第三章外汇与汇率一、主要内容（一）外汇与汇率的基本概念及汇率的标价方式；（二）影响汇率变化的因素及汇率变化对经济的影响；（三）汇率的决定理论。二、本章重点（一）外汇定义的应用；（二）直接标价法和间接标价法的区别；（三）各种经济因素对外汇率动的影响和外汇汇率变动对一国经济的影响。三、本章难点在直接标价法和间接标价法下，如何判断外汇的买入价和卖出价。第眯一蛙节霸外学汇一确、社外坟汇垦的爪概景念（赶一悼）货动台态畅概增念俗：州国窑际该汇锅兑遭的披简喜称煌，转是欠指什把雀一躬种担货窄币才兑民换润成幸另湿一赢种鸽货霸币揭，渴借蝇以罗清蠢偿类国男际叫间贯债轰权偷债购务忧关所系史的愉活宝动宇过府程猪。（获二筹）静静隶态叉概洽念亚：歼是旅指老以战外慕币面表迟示佳的沫，店可都用堵于柴清扣偿刺国纤际亚间萄债氏权愧债腹务榨的劈燕支威付极手捉段垂。1地、熊狭迫义鸣外磁汇罗：净是贿指峰以浇外址币姿表桥示顺的吃，摇可桨直唯接愚用茶于炊清献偿诞国孤际纯间臭债炼权槽债态务短的肤支靠付否手娘段积。因升此揪，笼外押汇乔必神须硬是窑在宁国叉外扛当仙时哑当暗地肾具暴有闯清阔偿面债翅务签效头力识的架支搏付雹手兆段摆，活包庭括长在坦国肃外阅银绪行看的毯存恋款塑以宿及今代菜表延对散外车银向行毯债中权测的蛇各突种蜡票贱据献，求如瘦汇界票份、本便票征、押支析票绍和船支侄票停等层。严狐格有来鬼说东，箭在膀发你行肢国珠境胶外御的节现值钞陷也城不稠属表于倒狭否义板的恭外同汇车范蝴畴死，脆因淋为嫁在雾没父有荣运掌到虽货糕币僚发约行馒国烟之泥前雄不升能智直饼接格用普于访支购付革。2脱、广念义丹外称汇悄：宝把攀可可间腹接击用士于济清翠偿乌国暂际冒间示债灰权耗债醉务页的遍支租付星手病段升也拦包雨括浑在逐内塞，召实烈际花上贼就宗是孕指术外拾币器金敏融巾资崖产健。（用1艇）矮1巧9显9治7砌.河1亮.渠2纲0珍发新布兼的垒《吧中约华惜人郊民朝共府和喇国乏外亲汇扬管财理软条律例透》硬中季规乖定毫的御外漠汇零包睁括负：1反）沾外础国惰货堤币控，雾包验括啊纸用币枣、杏铸奏币涨等捕；2姨）妈外像币贿支利付曾凭剂证虫，顿包弄括遗票宵据乡丰、授银脊行戏存颈款熔凭座证姻、钞邮耀政皮储磁蓄彻凭捷证佣等休；3盯）辆外末币慰有咽价真证贪券谈，填包乒括墙政鉴府帅债疾券平、并公愉司喂债建券检、股货票员等杀；4陈）闲特扯别伍提甲款炉权彼（代S箱D帖R驶)5值）惕其啄他适外隶汇郑资纪产镇。（椅2伐）象I扁M钥F压：索外兴汇剖是协货距币伞当牌局绪（枕中秃央雹银及行轨、墨货防币揪管午理制机聪构固、携外商汇暮平恨准至基旋金辟及御财港政烈部磨）趣以膏银龟行倚存援款球、摘国合库柔券课、乒长煮短缩慧期杜政遮府都债介卷匪等亡形圾式败保较有协的系在嫂国犹际汉收燥支懂逆位差耀时僚可渠以状使蜻用旧的碑债码权陕。二考、窑外久汇康的样特渴征（项一斩）丽外狸币进表幅示技的届金殿融茶资著产（没二介）骡充拍分漆的观可臂兑袭换凶性宰：译一誓种蔬货跑币青要理成肺为项外保汇谈，断还怒必嫌须苦能渗够骑自跃由姜兑桑换盒成戏其率他累货灰币颗表爬示稿的有资惕产帝或添支呢付耗手洲段掌。（况三杰）呆普灭遍还接医受衫性（兼四况）意偿驾还渣性鹊：址必拘须缺在培国菊外侦得萍到边补撞偿烟的今债梁权三境、锅外魄汇披的臂种穷类1阶、茎根后据沟自枣由趣兑辰换走的民程底度池划阴分肚：死自卧由叨外卵汇伤和妖记剧账芹外呈汇2所、怨根屯据材来与源吉不瞎同圾划妥分普：特贸棍易葬外防汇狸和沈非辉贸巩易求外孟汇3旧、蔽根慕据吧交缺割堡期先限渗不漏同忽划态分邀：指即逼期厅外山汇虑和锅远辩期烘外蓬汇四货、仓外璃汇任的吸外喉用1央、乎作肯为惩国肃际稼结短算卸工头具2季、亲作冷为执信遍用姜工忍具3从、穷方凉便里各踩国肤购另买嫁力腊的膜相市互车转琴移第榜二陈节溉汇幼率一就、恰汇焦率沸的柔概悦念汇己率龄（刊e翁x羊c欲h算a铸n贱g针e扎r奥a宁t违e轮）表是跳指蒙不谋同象货筝币急相往互吼兑缸换陶的众比压率碌，匆即联以取一墙种莫货淹币渠表肃示斜另料一税种腹货峰币龙的泊价拜格翻。尘如算果咏把敲外池汇仔看异作掩商卖品追，复那稍么此汇勉率垒就晶是旗买鱼卖胃外梢汇缝的姜价面格恩，廉因丢此攻也察称渡为批汇挠价慰。二践、班标穴价核方忍法1诉、交各仍国航外脱汇颂市蔽场情上陵汇跨率险的数标鹿价巾方根法（朱1羽）葡直艺接愤标键价筝法驶（累D窑i逗r转e劳c冒t上Q浅u踢o访t摩a知t子i润o兆n念）针，需又筐称些应倚付玩标蔬价毫法污（粮G春i杯v善i扩n捆g臣Q俘u登o等t托a浴t协i蚁o脆n店）涝，钻是泳以阴一江定印单顺位冈（底如揪1蔑、左1轻0等0废、幅1摆0仿0茄0什0剥）逝的湿外倡国愤货碍币全为窝标仓准猜来地折指算汗应影付熟若眯干宪单浑位露的喂本熔国局货奏币虏的浸汇队率中标午价衬方担法践。毅即吃以辱本船国帅货援币雁表呼示拐出僚外浮国蹈货袖币烘的哑价筹格狮。注召意厅：售在贯直桃接忽标灰价罩法爹下马，抛汇首率哄值液升世降饼与梳本缓币严升隔贬篇值掌反仆向金，静与评外声汇熄升岛贬呀值台同屿向辈。栋直多接刑标裁价惊法税下称汇激率雀的模涨谷跌岭是丽以洁本轿币待数但量比的找变咳化催来行表押示鞠。枣如美果牢汇兆率阶值铁上受升滩，左则康一女定损单鞋位粒的骡外气币秩折酬算你成跪本裁币习的娱数绵量脆比帮原子来贡多粱，读说滩明牢外摆汇而升绍值严，闻本按币棉贬乐值济；凯反良之皇，饺外天汇娃贬度值叹，争本零币专升慎值赵。（赔2疗）妇间度接夕标菜价穗法董（教I席n赌d灶i誓r私e烘c瞒t绞Q棕u之o努t纱a冷t减i遮o涛n忆）捐，那又贩称谋应洽收滤标肯价泥法啊（乌R解e婚c蛇e逮i么v允i坡n变g枝Q任u颠o傍t畏a遗t阳i念o喉n拥）姑，迷是祖以返一感定影单吉位暑（定如膜1半、粱1膏0律0酒、党1书0喉0归0估0初）吩的飘本刺国晌货适币由为窑标袋准耗来绒折肉算鸟应匹收避若旦干叙单脂位触的惯外症国抓货畜币底的究汇组率芹标览价兆方跨法率。京即劲以祝外区国齐货捐币巡寿表朗示依出歇本制国归货魂币例的横价铸格谨。2翅、茂国凶际介金显融巾市副场养上呀汇也率距的领标秃价初方糟法（摔1株）锄美久元逝标横价显法（渣2咽）脆非拖美可元婚标还价脖法U扇S酷D非/罚C画N剧Y香=殖6受.魔5枯6沃6役8C司N渠Y望/法U割S傻D呆=性0歉.昌1哨5医2承3可逢见分，洲站顷在宫同类一林国泳家荐的糕角纲度讽看秘，丢直相接播标伍价健法爸与州间挎接朽标朵价税法碍是善互截为驶倒证数晕的创关非系削。G味B语P擦/眨U筋S烂D坚1截.萍5削8敏7袖0兴—难1耐.现5后8目8恒0伦爬敦甩外补汇染市尖场偿：樱间意接亲标滑价但法纽承约誓外宗汇畅市爸场最：神直昂接弃标丘价掌法东龟京赴外枯汇君市达场材：均1炮.壁5让8骂7跨0慕是愉基荡础苗货丈币菊G晨B邀P罗的狡买赚入底价只兼有摩明隐确奖报以价崇银稍行雪所碌处胀的村国碎家低或考地革区艳时洋，剑谈抄论日直烈接承标破价编法马和皱间勾接自标辫价兼法那才顿有密意厦义注进意居:凝一厌般准惯茧例广认响为婆，涝无陈论鞋在愁哪芒一铁种慎标刺价话法妇中副，面外设汇辉汇锻率比都浅是琴指貌外切币啦兑锈本希币浪的骨汇爷率钩。迹因诊此支，妇为盛了粘不挤引擦起毯混阀淆亚，舒本挠书杜有刻关做对瞧汇贱率系的已分翁析斗，市均极以掠直只接茧标仍价遍法气为补准闹。3良、授各悦国愁外片汇首市罢场愧的博报不价资方剥式（祥1刷）萄买葡入蹈汇轻率项（洁b榴u扭y剂i围n绩g符r果a紫t屑e疗或苦称色b卫i义d召）牛又荐称仇买悲入恐价室，镇是简银裹行启买垮入头外唤汇撞时腥所炒使退用祥的乞汇吃率渡。叛因位为躺银森行窑买坡入我外盟汇希的轨对肢象浴主纸要浪是英出趣口陷商蒸，赢也踩常板称耐为横出势口秘汇惧率裙。（视2格）技卖塔出园汇歉率齐（近s奖e侄l丈l祝i貌n告g挨r莫a貌t胀e永，伶o械f妥f珍e腔r坑r币a习t纹e笋或免称套a叙s妇k浅）喂又游称检卖遮出深价断，监是忙银帖行示卖渡出岛外帽汇辩时珍使哭用致的究汇院率蠢。胡因肉为岂银肢行诵卖红出酿外碍汇烘的足对落象俭主轮要类是荒进粗口键商爆，疾也物常容称胖为福进侦口辫汇趣率还。注渔意：尊1董）买贿与访卖扒是呀从报机价柳银牙行的勿角劈燕度之；秋买灰卖枕的俭是缸外众汇2涝）蛮按举照政惯蔑例拜，倚不漏论仇是佛直追接收标坦价谦法悼，老还赴是仍间宽接摔标反价用法围，扣在粒所痛报间的碌两舒个潜汇悔率侄中饿，芦都帜是扇前顿一煎数框值露较陡小写，翻后鞋一注数弓值申较仍大索。如追在讨纽秧约博外督汇死市骑场柿上完，累银薄行画所膛挂背出舞的作欧壮元怀和细英绝镑球的丈牌虎价欧是艘：U俭S密D岔/赔E与U损R剩0序.枣8库1检0莫0判—控0愧.办8将2抽1经0G宅B洪P换/扁U烤S壳D唉1浸.弱5速8脑7神0沉—雷1刚.蹲5躺8垄8愿04祥、雪银伸行警同面业棒报蒙价寸的叶国中际阿惯像例双琴向针报魂价赵，节按搁国诱际抖惯怖例介，欧买喊入齿价膀和锐卖僻出雾价轰是俭指殿银驶行画买霉入帮和芒卖甚出们基嘉础凝货残币穷的抖价半。U居S末D关/亚E样U勉R灶0阿.舞8虹2挺1馒0读—链0牵.伏8吩2保3催0三吓、里汇常率热的尘种沈类（途一图）社按孤政抵府治采辨用槐的载汇辅率亩政施策乏的薪不点同遭，添可疯划鱼分拴为历固兽定狸汇仇率订和滋浮陆动泪汇拆率1倍、或固趣定搂汇挨率描（牌F主i葬x梯e绑d偶R表a杂t分e肯）机是素指神政若府婚用炕行咱政企或扰法蚀律泊手榴段素选较择述一偏基刚本创参蔬照员物渠，舌并械确业定佣、厘公趁布江和啊维牌持唐本铲国据货塞币园与遭该艳单呀位森参投照摊物董的耕固巧定饭比源价洽。2凤、削浮晶动同汇往率观（事F岸l央o侍a打t猪i源n回g就R惧a建t垮e块）基是计指惯政辞府仙不桐确鹿定口本咳国家货矮币锁与姑某轻一母参洗照乎物诞的支固等定彼比英价饶，情也捎不透规瘦定蓝汇画率莲上像下德波喘动拼的夫界规限即，校汇跃率绞水剖平阳完塘全袭由妇外耗汇症市彻场椅上笋的盗供茅求府决般定裤。（革1顶）肆浮丛动矿汇称率膏根准据斜是漏否散由凶政富府艘的盗干竭预躺，核可解分银为魄自凑由况浮见动题汇赵率警和因管肤理仓浮乞动制汇裙率（秃2避）某根驻据折汇胸率溉的车浮融动厕方盘式油，喜可罢分漂为着单弱独割浮光动匠汇率剧、炸钉集住德某妹一鬼货堆币闷浮倦动熄汇窑率约、直钉奏住讽一滨揽骄子苍货颜币房诚浮搏动络汇膏率梨和认联箩合音浮泊动早汇魄率发。（储二狠）漆按闲汇帖率哄制诸定墙的六方与法百不矿同负，斗划杀分奏为钩基原本墨汇殃率检和版套稀算悄汇度率1某、戚基弃本斑汇布率扮（码B捷a昏s至i伟c清R此a魔t拉e闹）圣是笋指床一笑国蕉货灿币悬对孙某谋一险关剩键勉货服币么的斑汇召率宏。路关钻键曲货密币缺是慎一轻国胖国击际聋经毅济纳交王易监中挥最怎常挺使恢用罚、逗在菠外纪汇向储镰备叹中及所姿占泄比湖重社最往大侨、爪并故可伴自备由产兑拳换逃的崇主稍要议国毁际桃货族币简，康大霉多图数马国缩慧家冒选弃择美本虑国陶货挑币年对冤美晒元肤的双汇娱率超作抵为殊基余本盏汇松率认。2将、五套网算武汇穿率精（诉C莫r信o眨s殃s雀R烛a卡t剃e掉）雹又吗称美交匀叉蹈汇东率浑，轰是秩指牧以席基挡本御汇品率遥基馅础满计套算昂出刘的迎本女币搁与芒其姑他应外悄币占的顶汇农率捞。喊之隐所术以叔称锁为兔套锻算遣汇赵率卸，铸是聋因冰为忌它塌不蛋是开直恶接痕制喉定丑的做，尚而泳是填根侨据育国徒际蛇外房诚汇研市厅场刷上跌该愤种捷外国煎货境币私对强关仍键伐货跌币墙的士汇我率顺和娇本坝国涉的娘基屯本潜汇呀率趴间接轻套砌算汉出买来晒的努。（竟三医）妥按闸外嫌汇聋买隶卖绑交刚割卡的津期堡限乎不东同窑，皮划硬分障为址即微期麻汇循率伸和姐远狭期听汇巨率外害汇剥交乱割臣（义D已e舰l音i分v波e健r门y挣）肯是带指运外仪汇侦买历卖淡双丽方园履松行霉交拔易绕契姑约祖，杯进陪行渗钱乒汇伶两南清煤的丛行驾为将。1当、颂即恭期饰汇麦率麦（会S践p咬o弹t再R堂a懒t颂e篮）盏又栗称健现芒汇软汇尖率湖，给是赠买距卖贿双毕方炕成争交页后闷，端在桌两犬个按营茫业铅日辨内相办低理索外寻汇遵交晓割涝时鉴所震使灯用甜的摔汇梦率驶。连它碰反沃映纲现去时唤外推汇鸭汇去率绵的舱水叔平趴。2海、飘远皇期阻汇旺率索（拌F臭o沫r营w序a彩r荐d障R由a情t买e略）鬼又僵称昏期植汇蝴汇勿率下，搁使题买辆卖肌双暴方奸事邻先怪约惹定社的件，逝据示以垒在手未杂来祸一稍定肯日蓄期严进槐行炊交唇割宅的产汇恒率构。溜它域是输在攀现荡行张汇莫率狸基躬础荡上甚的贷约广定环，展往秧往嗽与色现此汇网汇耍率辉不饿一薯致氧。升走水等（榆p袋r良e胸m管i诸u飘m责）功、俊贴腐水络（夫d刻i首s诸c磨o异u劣n楼t猛）运、顺平聚价族（捕p深a主r向）（鹊四信）搅按幕银阴行驻业痛务余操赶作狭情第况还，全划伍分闲买储入止汇勺率严、钱卖旱出贺汇铲率似、锤中记间鼓汇作率起和浮钞盾价注英意何：拌1谦、刘现台钞盘与剑现族汇贼的鄙区践别面？（焰1贸）息现悉钞篇主沙要梦指跃的够是她由诞境疯外副携誓入程或饼个气人蜜持磁有读的吊可到自摧由疗兑惯换窄的伟外哈国局货纹币量，嘴简疑单盐地币说沈就慨是拨指展个购人枪所幻玉持貌有断的主外予国塑钞估票险或凯存越入擦银造行劣生躲成贱的眠存妻款醒，张如压美走元泡、诞日炉元垫、哥英权镑鉴等姜；（低2抬）现逝汇通是垃指术由设国独外戚汇筐入馅或贿由的境延外毙携阅入劝、窃寄偿入爸的把外胁币竿票揪据傍和捉凭腔证挽，魂在沙我扔们拆日牧常串生犹活禾中撞能祖够剥经指常患接族触硬到汪的耽主版要俘有茎境读外掉汇门款穷和间旅栏行镇支吩票帐等幅。现薪钞例的直买慨入概价陵低孩于然现飘汇旧的壶买泄入劫价屑，不现现钞辆的勿卖谋出并价揉与明现止汇老的等卖侦出赏价济相序同呈。按苏照蚀《杂关点于角对深携它带像外半汇碧进淹出撑境陕管蕉理江的佛规淋定项》汪，碑居蕉民柏携唇带须现付钞唉超该过场2谋0际0元0私美春元近以畅上恶的销，辰需球持结护伴照领正歼本张及判护袄照枯和扒签罗证荐复稠印惧件烂，扬到乒存搜款蜻银袍行命指课定苦网辩点灰申遗请傻办拜理饶《华携顿带唉外柏汇胖出隆境欲许圆可却证坑》完。志携窃带回4果0绳0忍0衬美犹元彩以纹上记一株万涌美贞元摆以广下材的闲，原申持请性许赏可瓦证补后是需弹经鞭当征地覆外幅汇疯管鲜理院局桨核挤准溉，疫携赠带抛现童钞念超倚过绳一买万火美广元撒的担，浩外淡汇便管垃理逢局葵一跪般始不狠予鼓批锤准上。2正、愈我满国益结档算获本呜国构贸哄易歼与流非罪贸汤易布的品从只属虽费娇用夹采离用设外穿汇座牌窄价赞的揭中孕间兄汇蛾率酱。（妇五未）膊按誉外伴汇愤交给易吊的农支号付盾工德具相不膏同户，杨划削分岛为件电发汇伪汇括率障、凳信瓶汇僵汇乞率员和桌票虽汇变汇极率1收、般电猫汇欲汇亩率解（米T俱e目l死e付g全r匙a留p飞h咳i信c敲T洋r挺a援n常s健f咽e吹r六R辟a练t奶e尖,恢T逐/埋T满R详a霉t希e兆）专也捎称圆电划汇归价缎，旨是匠指朴银堵行测以杠电宅讯丧方组式椒买狸卖秋外丈汇岗时虹所芽使瞧用窑的胖汇歉率紧。所哭谓婚电始汇碌，鸟是煮银梯行慨在角买予卖悠外右汇若时促，脾用颤电下讯乓方搏式垄通痒知棚国妄外咐分鹅支抄机表构四或箭代翼理舍行圈付环款棚。2劳、累信越汇亲汇飘率膛（捧M滤a聋i洁l颠T辫r风a仓n区s翠f罩e隶r呢R盛a寸t众e五,仙M藏/说T朋R版a堤t筒e馅）孤也随称幻玉信持汇恐价卡，词是拿指汉银爬行避以弹信田函塞方穷式狸买镇卖凑外晓汇遭时炎所麦使扁用含的予汇教率继。济所沾谓莫信纳汇有，辞是践银垦行材买蹈卖氧外草汇零时桃，晴用体信拘函马方泼式嫩通州知营国慕外姐分效支肌机粮构苦或坟代抄理掌行往付腥款底。例翅如傍：踢香皱港米、乌东探南户亚3叉、黑票笑汇抹汇推率牺（讲D摄e考m锅a威n极d碗D倘r闹a考f验t或R迫a刊t上e上,州D舅/卧D刺R安a茅t节e绩）谨也那称棉票尊汇捏价己，卖是坦银信行政买促卖买外滥汇流汇乓票溉、购支印票加和色其泽他切票兄据土时篇所之使倦用脱的镜汇奇率隶。搞所棵谓鸣票滚汇妥，挥是毛银氏行肿在葛买岸卖慌外端汇艳时喉，穴开炮立馅一侵张镜由乐其护国酱外肯分愚支出机椅构碌或垒代京理秧行矿付伍款乡丰的凉票话据宪交寇给像汇备款抬人公，领由剂汇勾款寻人吸自封带份或缝寄丛往躁国昨外物取拨款席。即忆期盘票坏汇娘汇捏率额和裂远斯期符票校汇胁汇险率（构六轿）杠按晶外孙汇客管导制礼的辱宽映严广程挎度么不诸同宣划尺分舱为凑官吹方怨汇姥率瞧与展市过场辩汇关率1半、傲官门方薄汇咽率删（对O糕f懂f奥i怖c弟i既a塑l零R好a怠t萝e陷）摇又象称倘官挨定顽汇寄率吨或饼法满定因汇凯率镇，默是比指节由引一漆国音货偷币卖当铃局卫确稿定宣并档公驰布派的酸汇刷率野。2斯、览市沙场倘汇矮率浩（姐M法a围r另k露e静t袖R元a滑t知e碌）沸是笛指贿由邻外村汇唉市构场园供折求仆状唐况团自条由殊决漂定愁的狱汇诞率洪。（称七渴）仓按切汇住率叔与挨货该币丽实依际方价阴值愚关扇系千的躁不映同犹，宴分缠为峡名俗义挠汇旨率车和冲实霜际优汇典率1曲、旅名欣义懒汇写率学是触指谁由湾官酷方报法芳定膀或园在窑外好汇左市挣场顷上密由蒜供译求杂关齐系不决虹定夹的做汇南率衰。2刚、僻实城际有汇崖率唤是句指储在托名围义区汇画率炮的滩基未础纠上返剔旧除葬了堂通徒货丑膨监胀怀或彻财赶政郊补叉贴躁、播税析收值减敢免螺等场因籍素弊后盖的膀汇龙率（医八闭）伸按踢汇瓦率狸制插定睡的雁依酬据婶不蠢同斜，贸可塔分稳为炊双哀边阔汇押率卸和醉加馅权逢汇苏率1间、巷双途边脱汇主率赵是馅指颈一饭种婚货锄币宵对钥另溉一恢种唤货牌币越的郊交廉换滑比紧率腥。2堡、慈加删权秤汇掀率柔又市称陆为唉有蔽效手汇界率激，步是岂指矩一救种挖货蛋币谨对稻其扛他浅许级多翠种哀货程币芦的灿双误边爽汇催率办的愁加堂权婶平满均齐数距。（脑九初）押按慨汇望率政是大否坐统羡一独，举划界分彩为洲单螺一蓄汇胆率嚼与大复忍汇婶率1雹、四单轻一仍汇浊率怜（读S拐i捕n绞g娘l抬e领R单a质t饥e纵）供指厨一辅国敲货帆币却对篇某如一押外转币裁只脊有陈一假种挣汇故率驶，伞该宫国辅不品同钻性画质辽与星用傍途羽的声外糖汇飘收秀付休均木按茧此疲汇泼率咐计烦算假。2术、怜复弹汇阴率落（饼M棚u休l她t迅i佳p庆l侄e被R揉a宰t婆e加）略也本称诊多瞧种李汇远率石，拨指套一忆国寒货玻币么对神某君一谱外衔币尘因恩性暑质招与早用还途后不姐同姐而逃规棚定府两差种倾或冰两已种饺以此上群的磨汇央率闭。练掏习询：如欧果择你判是数银骆行夫，径你膛向矩客荡户费报呼出博美道元拔兑幼港刑元桃的约的善汇齿率秆为运7妇.者8结0身0该1泉/状1驳0议，董客等户苏要婆以泰港途元筑向蛮你研买盈入败1谢0立0戴万蔽美索元旨，非请汤问白：（揭1薪）谎你霜应时以呼什央么铲汇青价扬与蝇客此户利结晚算些？（冶2愚）复如锐果故客瞧户厨以散你太的散上疮述则报财价饿，朗用斜港告元岸向巩你抢买甘入幼了令5祖0纵0陪万狗美术元踩。象随厅后彻，尸你劳电可话扑给耻经留纪盆人者想电要锻买阔回辞美颗元辜平驼仓办，辨几狸家当经恼济宿人五的怖报后价朝是增：经吗纪违人悔A表：迹7钥.朴8归0搅3内0谎/业4醉0经惩纪碍人锹B保：观7湾.扔8毅0水1怠0歇/孕2辰0经债纪仅人隶C遮：坛7友.股7逢9才8剖0鄙/牙9邮0经惯纪唱人倦D作：石7筒.宅7沈9妻9雪0右/孟9冷8你令该晶和产哪巩位者经舰纪陕人暮交段易第对箩你桐最凭有衬利秤？洗理污由勇是汤什旱么京？宇汇品价北是残多树少各？第迈三忧节挖汇姜率铁决项定擦的经基炮础伯及逐影自响别汇苗率是变秘动绪的真因尘素一熊、历汇辞率穷的换决强定矩基新础（番一荒）焰金并币乘本惕位眠制框度纽奉下诱汇悉率罩决或定冶的渴基朴础在尼金德币匆本遥位青制毅度绿下驴，欠各符国植都渗规股定故金碌币扯的疑法陕定袖含倍金恨量介。趟两句种企不慕同姓货抽币房诚之计间扫的伤比伯价卡，舒是测由乖它笑们雅各讲自去的激含仔金趟量睬之掉比序来驻决咏定冬。在莲金伐币雕本单位瞎制召度习下葛，歼市续场神汇钢率壶就渣在身以遭铸江币悼平睬价惩为蚁中承心旱，蛮以敲黄尝金摇输料送颠点灾为调上那下瘦限功的晋幅争度彩内滚摇贼摆羞波保动栗。流在狼金汉币灰本狭位皂制他度英下亿，孝黄鼻金纤可揉以乓自榨由肉输览出骨入每。使如铺果撕汇用价旺涨险得狠太告高代，那人判们团就劳都拉不像愿趋购铃买鸽外景汇稿，顾而贺要站运灿送荒黄彻金馆进究行降清私算换了奏。考黄昏金芝输植入累的恼界惧限档，籍叫凡做寸黄划金悉输龙入盛点蜂；筹黄服金纸输妹出剥的姜界容限答，后叫容做剖黄代金奥输坊出就点焰。倚黄絮金厅输愧出奸点训和办黄术金蹄输抓入篇点桥统姨称很为绒黄径金耗输摄送泄点气。铸呜币诱平滑价蓬(害m荐i常n丈t烛p暗a香r展)届=埋两吐国写货毙币德的须含纲金府量济之臂比例很如求：灯1卵英梨镑盈的肯含怪金叮量浊为叨7荡.耻3若2川2罪3夺8以克挺，沸1香美忘元跌的软含徒金项量枪为绪1吼.桂5皱0厉4尼6栋3爪克财，钻因已此景，同英妻镑勒与啊美多元照的者铸疫币坡平敏价拢为楚：7短.毅3拥2神2锈3败8轰/易1坏.袄5苏0葛4选6欠3希=殖4皆.歉8俊6窑6望5即等英崖镑钳兑捆美支元室的糟汇花率垮为宽￡分1嘴=柳＄宿4乡丰.渣8旱6砍6述5喂。国改际娃金浮本工位茄制趴下情，靠铸类币盗平愿价怒是蛮决金定冬汇按率私的消基棒础泰。汇双率仗波叉动镇的塞限猛界素是竭黄愁金塑输赶送容点救(虑g怪o恋l厕d餐p患o辟i渔n隙t尸s卸)黄蜻金压输址送卡点洪=否铸煤币抚平乔价板±课1絮单怠位恩黄借金乱运桐送鹅费粮用黄誉金迁输世出替点司（亚g锣o呀l竟d讯e先x受p弃o舰r汤t邀p钓o芹i浆n番t捎）=拨铸骡币葛平管价缴+垦1火单恨位躬黄袭金报运走送部费咸用黄造金卧输交入丹点唇（堂g仿o救l颤d膨i各m链p宇o伶r继t渠p裳o处i教n波t燥）=打铸傅币逝平纷价雷-案1真单漫位鬼黄午金误运坟送爹费斤用（嚼二厨）基金涛块奋本洒位叨和水金岂汇才兑难本危位薯制巧度盘下拍汇捞率睬的游决作定治基祸础券在梳这茫两矮种虫货惹币认制洁度赵下挖，盟两黑种黄货派币百之蜻间绘的梳汇映率过由泄纸皆币牢所嘱代另表证的济含旬金执量武之婚比镜来深决县定服，蹦称好为咸黄肥金驱平辨价俱。（轰三阔）错纸裹币数流滤通馒制权度去下跃汇顾率盈的萍决娃定叉基赴础在啊布企雷孙顿冷森忍林虾体基系弯下佳，齿某贷种滔货搜币巴与亮美由元辫含贺金阔量耗的右比滴是轿黄熟金佩平事价疗，死黄役金克平岔价纽奉是尖汇窄率朵决腐定蒜的译基合础仁；壶如诉果躬某飘种垮货浸币卫未馅规尺定员含画金零量泽，青则啄以请法都律苏形慎式膛直她接姥规吧定尖该史种州货婶币出与舅美框元报的萄比鱼价暂，霞称斯为担货凉币总平做价拦，诱货叮币飞平微价刻也滤是蛮制霉定盆汇岸率胸的饲基羽础愧。在途牙租买夹加奥体烦系希下信，富购松买励力捷平捆价块是弦汇糊率洗决债定吴的树基绸础告。二蠢、酱影跌响旅汇篇率累变江动济的添因掠素（委一侧）抖经慢常阀帐隶户紫差并额注蚀意丈：耕短带期条的盟、敢临禾时情性范的箭、红小部规顾模构的德差轿额护，返可晋以朱轻床易筒地说被刃国旁际永资韵金臣的叛流愤动们、赌相只对搬利佳率涌和适通吼货祝膨午胀册率窑、金政涌府能对腔外框汇垄市曲场汗的氧干壶预址和搭其励他宅因也素驼所脂抵堪消蒙。长佳期歌的翻、退经写常打性姨的排、负巨吸额伸的夏差浴额（长二快）遭通灵货悲膨偶胀巡寿差无异1北、恼根闸据盆购谎买软力锻平捷价烈理洽论瞎，恭国默内抖外际通康货途膨税胀宇率把差秋异赛是娇决懒定鸽汇构率开长撞期笛趋栗势金中将的励主井导僵因悼素疤。雅其气影版响冷汇事率贯的得传晕导绘机缘瑞制河是侄：相御对谜通刷货六膨抚胀讲率剑高舱（朱低见）借→遮本铜币炊的壳相陶对晕购蕉买盯力顿下姐降棍（发提脾高伍）插→旁商葡品申的彻成志本趟提辱高皆（密下繁降缠）侵→闲以境外搬币麦表透示世的享出教口直商满品丢、祸劳颜务坛的衡出改口偏价手格部上紧涨廉（项下祝降欲）祖→鼠出等口谅减欧少男、烤进求口绸增市加冤（披出率口壳增朵加分、驶进哄口城减淹少拿）拦→译贸门易懂收快支渐逆做差妻（驴顺钱差裤）乖→压汇家率脚上乱升斜（刺下四降帐）酿。2触、极其击他康途尾径（礼1捐）谜预险期樱：烟相收对躬膨话胀葱率轨高漂→捎预枝期抓本仆币微贬括值箩，葵进络行覆汇天兑拨→券外钢汇武需虹求辟增荐加幸→刑汇需率枯上碰升（槽2轰）功相后对德膨旱胀浇率芳高伞→痰本腥币群实藏际酿利窑率籍下柏降我→静资体本衡流触出桑→信资光本话与在金拔融桥项格目可逆垂差路→编外桐汇超收钟入余少兴于芬外黑汇种支诱出卡→耗本孕币少汇阶率崇下谁降梳。（哑三徐）臭利圈率扒水胸平警差仿异利盏率禁对席汇肤率果的煤影谱响钩尤东其路在婶短念期陶极章为齐显巩著稀。内其牢影吹响思汇蜜率雕的扫传坐导皂机假制蒜是胆：1太、午提阳高装利辣率羡会房诚吸列引罚资拘本绕流如入赌，窝在足外休汇醋市聪场当上锋形否成欠对臂该佛国摇货裂币间的跪需哑求坏，健从娇而膛导菠致卡本救币插汇骨率爬上情升饿。灰当奖前炮国粒际鬼金虫融棒市疼场典上行存尖在冈着亩大淹量邀对凶利裹率劈燕变团动退异恨常容敏饭感雪的小国杨际辽游趁资诵，肢所战以捏从享短冲期汇来活看厚，闻诱昌发粉资皇本连流纠动分是骂利音率著影增响处汇消率慌的弯主更要戏途乐径哄。2鬼、老提幅高供利絮率翅意资味养着存银君根烦紧插缩马，招会侍抑驱制萌通脆货油膨麻胀鸡和鉴总裳需斥求企，吊导肃致欢进推口状减狼少危，股从怠而亮有眼助规于堆本谎币茫汇粉率闯上屿升猪。（方四间）戒经矿济穷增巧长出塞口巾商逃品般的冷国顽际焦竞栽争复力叼提茅高曾经廉济需增延长昏率逆提御高改搁善喇贸糖易卡差侧额制本禾币随汇瓦率舍上畅升长漫期烫趋究势屑，勿投踏资秋收及益高率屿高盒资蠢本景流胖入撕本奥币旧汇丹率娱上漂升经乱济拣增耐长伞是数由箱于胳国格内代支捆出线的冈自源发丙变狐动走引坑起飘，跨本属币缠汇浩率航下呢跌（矮五平）晌汇菌率宁预拦期（豪六矛）紫外叮汇多干理预政久府枪的深外烟汇庆市葱场奔干纤预椒主遣要廊通热过僵影算响叔外慕汇雷市识场长的披供置求崖关京系弄和袜交厚易误者耽的禁心巧理顷预奴期轿来仅发有挥乒作蹄用（抓七椒）检政掘府月政出策一恒般谈来岔说升，点扩敢张户性梳的盟财罚政负、剥货严币粪政篮策些造籍成趋的膜巨恰额财世政佛赤征字搬和禁通奏货料膨皮胀耗，铃会呀使予本使国丢货篮币介对乎外笨贬知值参；紧套缩飘性果的插财缴政退、状货销币阴政逼策籍会芦减广少浇财游政察支途出技，袖稳差定场通业货熔，板而情使距本藏国监货究币乡丰对启外瓦升荣值团。毫但平这迈种吹影遭响非是锐相责对惠短拳期傍的亏，拦财挽政闲、页货森币多政例策双对处汇亭率已的叉长元期状影耕响继则哀要次视竿这熟些揉政碑策喊对绸经帽济欣实究力坦和甜长智期完国良际哀收情支贫状沸况拢的延影医响扣如家何饱，氏如孝果孔扩托张严政部策棚能厌最景终铅增年强摄本芽国柏经惹济庭实若力油，锤促订使转国沈际芳收得支俊顺岛差腹，竹那凯么固本蜜币货对劲外念价傍值恶的悬长推期刚走烘势浊必桐然广会描提尖高宰，姜即稳本逢币景升童值童；还如贿果凶紧颈缩燥政松策倾导震致惧本留国趁经赴济袖停欺滞诱不窜前病，阶国程际拳收估支两逆阀差绸扩冻大祝，真那愉么情本艘币帝对泰外炮价发值划必袭然丧逐办渐夏削侍弱功，阵即煎本满币答贬捎值已。（艰八俯）购其只他题因控素外叶汇这储伪备帐、拴黄须金邀股写票发等鉴价号格许、诞战夕争矿、劲政位治释等第篮四窜节筒汇扔率辞变切动邪对姑经玻济占的昆影煮响一脑、遗汇溉率哪变殃动重的缓含应义固原定蔑汇间率绒制养：卫货剧币份升与值错或州贬分值浮傲动葛汇棒率骄制辜：什汇锯率贺上蜘升察与蚁汇次率动下勺降二和、宇汇头率炒变骨动庆对款经饰济稿的图影娇响（庭一菌）免汇发率较变笼动锈对惜国御际滋收巩支冷的姨影邪响1冰、员汇袭率萝变帐动镇对堡贸昼易片收呈支趣的肾影晨响一棍般革情典况彼，躲一追国菠货枣币坝对虚外仙贬槽值抗或砖本威币场汇及率妇下伟降蒙，允有冰利耍于爆该全国讲商衬品杨出摩口邻，饺限炕制址该淘国伙商粱品斩的饺进垃口口，刮会箩减案少胜该滋国队的愧贸循易籍逆华差捷或让扩蹦大膛该帮国氧的戴贸罗易走顺盛差叹。注针意苏：样（恭1最）疼马乞歇厦尔避－平勒敞纳屈条郑件（幅2础）糟J膨曲透线简效斜应2丢、穷汇混率夕变士动凝对践非誉贸殊易挎收闪支百的稿影葛响（民1火）炭在队国获内辫物蠢价答水激平在和禁其沈他巧条畅件逗不吉变括的武情费况炉下谜，善本碰币轨贬时值降，扩单龙位棚外浪币寇折介合全更艘多缘瑞的欲本筛币馒，帐外届国戏货轨币谨的乔购灾买均力施相阁对抽增酱强链，逆该谦国浊的泼商序品污、顷劳傅务乒、感交舞通牙和披旅爬游焦等巩费主用须就献变妙得独相刊对臣便纤宜俱。蜘这甜便谦增艺加滩了鸭对窑旅腹游缎者芹的奸吸桨引姻力捉，宫促临进台了册本贺国饮旅议游莲业欺及哑其册有届关叉部查门辱的诊发残展第，苦增辈加昌了盼旅鬼游赏和财其坐他负非邪贸界易先外倦汇钩收祖入馒。拆同滑时府，膛贬捐值鼻使贸国妻外熄的侄旅箩游哈和真其灵他阿劳姨务颈开咱支努对绳该抢国丙居毅民拆来裙说完相汁对额提头高徐，魂从铅而跳抑失制列了窑该滥国俘的虫非闹贸辛易及外派汇臣支碍出揭。授同盟样渴，嗽贬饰值贞对羊非植贸移易岗收碗支卡的巩影灶响然也突存里在青弹音性拖和峰时便滞伪问退题浩。（宽2台）很本则币纤贬渴值寺，班侨败汇吹收算入爪减僵少插，摔非狗贸山易棕收允入甩减心少3短、歪汇末率茂变纤动川对哭资冻本识流洒动张的曾影坑响（菊1段）撇对光长逃期幅资锤本统流林动妻。怒本逐币赞贬沟值蚂对臣此薯的绳影爪响竿不舌大蝇，脸因漆为舞长斗期作资桨本琴流幅动弦注稼重挽的桐是铃投述资纱整断体益环意境肝的磁好告坏惭。耻但究在织其迹它抢条纷件求不衫变犹的花情掌况超下越，融本抓币荣贬值骨后匙，需1掌单麦位出外撑币肉折迫合岩更桥多滨的码本艘币顽，眼外蚕币虏的芳购剪买落力衔相缩慧对贩上昼升讲，葛会绵促撇使史外铁国奏资亏本须流与入局增舍加苗，赏有茫利刚于疼吸励引坑外困商漠到拜货径币店贬扰值杰国抹进征行外新雄的绳直随接垒投吨资也。直相汗反坚，补本寄币则贬滚值溉后黎，坐需坡用医更柔多斯的套本光币钢才彩能丝式兑烟换雪1闹单委位辅外混币良，引本粱币甜购助买穿力艇相四对惹下考降膝，闹会察使鸦本外国躁资浙本话流权出稠减半少蛋。（不2获）疯对炎短沈期添资袖本鹿的没流址动例：压未叶贬滤值疤到贵位仿，加已巩贬苏值满到断位案，冰贬消值估过户头4比、掘汇拨率代变辽动稍对虹外闪汇蝴储越备概的何影唤响（商1暗）锅本杜币斑汇邮率寇变剪动耍对杜外夸汇岩储遗备骄的查影重响取是雹间殊接指的府，烂主歇要茎通用过羽影性响乒国切际辱收执支抵来枣实榨现权。（听2贿）脊储欠备度货饺币孔汇验率拼的梳变准动死会杀直耍接酿影采响者一罚国刺外挨汇略储玻备风的再实哄际盈价黑值裳。（死二状）绑汇独率刑变而动西对伸国担内叉经触济榆的宋影喂响1卖、效汇部率啄变调动畅对语国斜内任物阵价娱水贱平呼的杰影幅响本伪币吸贬砍值买，改有财利膨于劳促坝进水商支品罢出怒口顿，糊抑惕制呼商下品可进单口在蜜国恳内此生怒产对能誓力华已醒充幅分魄利呜用厉的黑情号况杂下拴，联国腐内宏商养品桂的茧供兆应霉量趴减埋少暖，茧带宣动巩国稳内郑物扁价饿的产上树涨谈；料另产一夕方虎面览，虎本树币备贬居值侨，沫进采口禾商待品件成块本个增括加香，律进江口申商窃必仁然患把绍一捷部下分登增首加旬的溪成崇本援转厌嫁谎到辛国各内发市市场略，耕提忆高防商是品节在南国倒内趁市齐场洲的讽售控价题，贱最匪终准引薄致唐国牛内调物相价宪的廉上红涨追。2让、刮汇担率鸭变逼动柳对猛国博民村收夺入急和荐就敌业挨水榴平随的鸽影爸响本爹币斧贬妈值它，等可打以贩扩催大嚼本科国河出绒口虑商偶品晃和棋进枕口型替赵代捎商皱品鞭在艰国乐内道外猪市潮场碧的唉份唇额坏，减出朵口熟商妥品耳和肿进盟口齿替闷代阁商技品落生驳产桨的圾扩巩大颗，去又洒通善过目产运业文递还推衰作樱用写直条接叫或句间胡接弟地沿推判动陵整昏个脑国荣民贵经废济砍的失发延展勿。弦本找币考贬歪值患还铃可公以裤增平加婶本存国姜的吉外猜汇狼积各累弃，哭加坐大守投术资锹，侧还太可稿能麻吸选引尝外夏来夺的物直鞭接匀投大资筑，孟使曾本羞国绞生胃产欠能特力找大兼大肉提岁高龟。总妈之痛，屿本哥币扑贬岂值史后比，受贸恩易扩收银支斥的它改鲁善蓄通吩过攻乘勿数箱效扁应拆会客扩另大们总寻需港求兆，撇带雾动滩投浸资深、艘消企