投资估算与资金筹措(-)课件

技术经济学原理与实务课件编写组第4章投资估算与资金筹措投资的构成及估算资金来源与融资方案

第4.1节 投资的构成及估算项目总投资及其构成建设投资构成与估算流动资金构成与估算项目投入总资金及分年投入计划投资估算案例分析

4.1.1项目总投资及其构成

项目总投资的含义及其构成项目总投资与资产的形成1、项目总投资的含义及其构成

项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投资由建设期和筹建期投入的建设投资和项目建成投产后所需的流动资金两大部分组成。2、项目总投资与资产的形成资产的分类项目总投资与资产的形成图（1）资产的分类固定资产无形资产其他资产流动资产（2）项目总投资与资产的形成图4.1.2建设投资构成与估算

建设投资构成建设投资估算

1、建设投资构成2、建设投资估算生产能力指数法分类估算法（1）生产能力指数法

该方法是根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额。（2）分类估算法估算时应先分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；然后在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；最后估算涨价预备费和建设期利息。①建筑工程费估算

建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。估算方法：单位建筑工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法②设备及工器具购置费估算

国内设备购置费的估算国产标准设备原价设备出厂价+运杂费国产非标准设备原价进口设备购置费估算工具、器具及生产家具购置费的估算设备购置费×定额费率③安装工程费估算

安装工程费＝设备原价×安装费率安装工程费＝设备吨位×每吨安装费安装工程费＝安装工程实物量×安装费用指标④工程建设其他费用估算

与土地使用有关的费用土地征用及迁移补偿费土地使用权出让金与工程建设有关的其它费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费建设单位临时设施费工程建设监理费引进技术和进口设备其它费用与未来企业生产经营有关的其它费用联合试运转费生产准备费办公及生活家具购置费⑤基本预备费

基本预备费＝(建筑工程费+设备工器具购置费+安装工程费＋工程建设其他费用)×基本预备费率

⑥涨价预备费

⑦建设期利息含义：建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息，包括借款利息和其他融资费用。估算方法4.1.3流动资金构成与估算

流动资金构成流动资金估算方法1、流动资金构成

流动资金是指项目建成后企业在生产过程中处于生产和流通领域、供周转使用的资金，它是流动资产与流动负债的差额。2、流动资金估算方法扩大指标法销售收入资金率法总成本(或经营成本)资金率法固定资产价值资金率法单位产量资金率法分项详细估算法分项详细估算法原理：流动资金=流动资产-流动负债流动资产＝应收账款+预付账款+存货+现金流动负债＝应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金流动资金估算需要注意的问题

最低周转天数取值对估算的准确程度有较大影响。当投入物和产出物采用不含税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的年费用金额中。流动资金一般应在项目投产前开始筹措。流动资金估算应在经营成本估算之后进行。4.1.4项目投入总资金及分年投入计划

按投资估算内容和方法估算各项投资并进行汇总，估算出项目投入总资金后，应根据项目实施进度的安排，编制项目资金投入计划与资金筹措表，并对项目投入总资金构成和资金来源进行分析。

4.2 资金来源与融资方案融资主体的确定项目资本金筹措项目债务资金筹措既有法人内部融资资金结构分析资金成本分析融资风险分析1、融资主体的确定

既有法人融资方式

新设法人融资方式

4.2.2、项目资本金筹措股东直接投资股票融资政府投资优先股股票4.2.3、项目债务资金筹措

商业银行贷款政策性银行贷款外国政府贷款国际金融组织贷款出口信贷银团贷款企业债券国际债券融资租赁可转换债券4.2.4、既有法人内部融资

既有法人资产在企业资产负债表中表现为企业的现金资产和非现金资产，它可能由企业的所有者权益形成，也可能由企业的负债形成。企业现有资产的形成，主要来源于三个方面：①企业股东过去投入的资本金；②企业对外负债的债务资金；③企业经营所形成的净现金流量。既有法人内部融资的渠道和方式可用于项目建设的货币资金资产变现的资金资产经营权变现的资金直接使用非现金资产4.2.5、资金结构分析

项目资本金与项目债务资金的比例项目资本金内部结构比例项目债务资金结构比例4.2.6、资金成本分析

资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金占用费和资金筹集费。资金成本通常用资金成本率表示。

（1）债务资金成本

（2）权益资金成本

资本资产定价模型法税前债务成本加风险溢价法股利增长模型法加权平均资金成本4.2.7、融资风险分析

资金供应风险利率风险汇率风险（第14讲）考场作文开拓文路能力•分解层次(网友来稿)江苏省镇江中学陈乃香说明：本系列稿共24讲，20XX年1月6日开始在资源上连载【要义解说】文章主旨确立以后，就应该恰当地分解层次，使几个层次构成一个有机的整体，形成一篇完整的文章。如何分解层次主要取决于表现主旨的需要。【策略解读】一般说来，记人叙事的文章常按时间顺序分解层次，写景状物的文章常按时间顺序、空间顺序分解层次；说明文根据说明对象的特点，可按时间顺序、空间顺序或逻辑顺序分解层次；议论文主要根据“提出问题－—分析问题——解决问题”顺序来分解层次。当然，分解层次不是一层不变的固定模式，而应该富于变化。文章的层次，也常常有些外在的形式：1．小标题式。即围绕话题把一篇文章划分为几个相对独立的部分，再给它们加上一个简洁、恰当的小标题。如《世界改变了模样》四个小标题：寿命变“长”了、世界变“小”了、劳动变“轻”了、文明变“绿”了。2．序号式。序号式作文与小标题作文有相同的特点。序号可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”……从全文看，序号式干净、明快；但从题目上看，却看不出文章内容，只是标明了层次与部分。有时序号式作文，也适用于叙述性文章，为故事情节的展开，提供了明晰的层次。3．总分式。如高考佳作《人生也是一张答卷》。开头：“人生就是一张答卷。它上面有选择题、填空题、判断题和问答题，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手来书写，人生的答卷却要用行动来书写。”主体部分每段首句分别为：选择题是对人生进行正确的取舍，填空题是充实自己的人生，判断题是表明自己的人生态度，问答题是考验自己解决问题的能力。这份“试卷”设计得合理而且实在，每个人的人生都是不同的，这就意味着这份人生试卷的“答案是丰富多彩的”。分解层次，应追求作文美学的三个价值取向：一要匀称美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料详写，什么材料略写，要通盘考虑。自然段是构成文章的基本单位，恰当划分自然段，自然就成为分解层次的基本要求。该分段处就分段，不要老是开头、正文、结尾“三段式”，这种老套的层次显得呆板。二要波澜美。文章内容应该有张有弛，有起有伏，如波如澜。只有这样才能使文章起伏错落，一波三折，吸引读者。三要圆合美。文章的开头与结尾要遥相照应，把开头描写的事物或提出的问题，在结尾处用各种方式加以深化或回答，给人首尾圆合的感觉。【例文解剖】话题：忙忙，不亦乐乎忙，是人生中一个个步骤，每个人所忙的事务不同，但是不能是碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。忙是问号。忙看似简单，但其中却大有学问。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦乐乎，却并不简单。人生如同一张地图，我们一直在自己的地图上行走，时不时我们眼前就出现一个十字路口，我们该向哪儿，面对那纵轴横轴相交的十字路口，我们该怎样选择?不急，静下心来分析一下，选择适合自己的坐标轴才是最重要的。忙就是如此，选择自己该忙的才能忙得有意义。忙是问号，这个问号一直提醒我们要忙得有意义，忙得不亦乐乎。忙是省略号。四季在有规律地进行着冷暖交替，大自然就一直按照这样的规律不停地忙，人们亦如此。为自己找一个目标，为目标而不停地忙，让这种忙一直忙下去。当目标已达成，那么再找一个目标，继续这样忙，就像省略号一样，毫无休止地忙下去，翻开历史的长卷，我们看到牛顿在忙着他的实验；爱迪生在忙着思考；徐霞客在忙着记载游玩；李时珍在忙着编写《本草纲目》。再看那位以笔为刀枪的充满着朝气与力量的文学泰斗鲁迅，他正忙着用他独有的刀和枪在不停地奋斗。忙是省略号，确定了一个目标那么就一直忙下去吧!这样的忙一定会忙出生命灵动的色彩。忙是惊叹号。世界上的人都在忙着自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜为回报。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的发现而得到了圆满的休止符；爱因斯坦在忙，以相对论的问世而画上了惊叹号；李白的忙，以那豪放的诗歌而有了很大的成功；张衡的忙，因为那地动仪的问世而让世人仰慕。每个人都应该有效率的忙，而不是整天碌碌无为地白忙。人生是有限的、短暂的，因此，每个人都应该在有限的生命里忙出属于他的惊叹号；都应在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。忙是万物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作为这世上最高级动物的我们，我们在忙什么呢?我们要忙得有意义，有价值，我们要忙出属于我们的精彩。我们的忙不能永远是问号，而应是省略号和感叹号。忙就要忙得精彩，忙得不亦乐乎。解剖：本文将生活中的一句口头禅“忙得不亦乐乎”机智翻新，拟作标题，亮出一道美丽的风景。并据此展开述说，让人神清气爽。文章开篇扣题，亮出观点：忙，是人生中一个个步骤，不能碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。然后，作者分别用问号、省略号、惊叹号巧妙设喻，抓住这三种标点符号的特征，摆实事，讲道理，入情入理，入理入心。深刻地阐明人生忙，忙要像问号一样，经常问问自己，不能盲目，不能瞎忙，要忙得有意义；人生如四季一样是有规律的，要选准目标，像省略号一样，毫无休止地忙下去，忙出生命灵动的色彩；而人生有限，每个人都应有限的生命里忙出属于他的惊叹号，忙出人生精彩的篇章。结尾，作者用一个段落总结全文，照应开头，照应题目，有力收束。【精题解析】阅读下面的材料，根据要求作文。在一处地势十分险恶的峡谷，谷底奔腾着咆哮的急流，峡谷间有一座索桥，几根光秃秃、晃悠悠的铁索横在峡谷间，它是通过这个地方的唯一路径，这里经常有人因为失足而跌入深谷。有一天，有三个人来到了这里。一个聋子，一个瞎子，还有一个健康的人。聋子看看这座桥，很害怕，但是他听不到急流的声音，他用眼睛看着脚下步伐，很顺利地过去了。瞎子不知峡谷的险恶，他心平气和，十分稳妥地通过了。第三个人是健康人，一直犹豫不敢走这索桥，可是又没有其他路可走。于是，他十分紧张地硬着头皮走上