2021基金从业-证券投资基金基础知识-考前冲刺题150道5

2021基金从业■证券投资基金基础知

识■考前冲刺题150道5

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共150分）

1、某投资者将其资金分别投向

A,

B、C三只股票，占总资金的比重分别为40%、40乐20%；股票

A、

B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%,则该股票组合的收益率是（）。

A.14.5%

B.15.2%

C.15.5%

D.16.1%

答案为B

2、关于债券，下列说法错误的是（）。

A、债券是债权凭证

B、债券体现的是所有权关系

C、债券有固定的票面利率和期限

D、债券的市场价格相对股票价格而言比较稳定

答案为B

【解析】本题考查债券市场概述。债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关

系。

3、（）年9月，中国金融期货交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

4、我国提供基金评价业务的公司不包括（）。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

答案：C

解析：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司（Morningstar）、银河证券、海通证券、招

商证券、上海证券等，中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务，故选C。

5、关于交易指令的说法，错误的是（）。

A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

B、交易员接收到指令后无权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

C、交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并

执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程

D、交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员

答案为B

【解析】本题考查投资交易流程。交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机

完成交易。

6、债券市场价格越（）债券面值，期限越（），则当期收益率就越偏离到期收益率。

A.接近；短

B.接近；长

C.偏离；长

D.偏离；短

答案:D

解析：债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

7、下列选项中，被称为信用债券的是（）。

A、有保证债券

B、无保证债券

C、可回售债券

D、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。无保证债券，又称为信用债券。

8、关于货币市场工具，下列说法错误的是（）。

A、期限在1年以内

B、产生于信用活动

C、交易价格为利率

D、是非固定收益证券的一部分

答案为D

【解析】本题考查货币市场工具。货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率,是固定收益证

券的一部分。

9、在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值是（）。

A、时间价值

B、内在价值

C、外在价值

D、空间价值

答案为A

【解析】本题考查期权合约的价值。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有

者带来收益的可能性所隐含的价值。

10、（）是指债券发行人有可债券到期日之前回购债券的风险。

A.信用风险

B.购买力风险

C.经济周期性波动风险

D.提前赎回风险

答案:D

解析：这是提前赎回风险的定义，提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债

券的风险。故选A

11、申请合格境外机构投资者时，申请人要有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范,

近（）年未受到监管机构的重大处罚。

A、2

B、3

C、5

【）、10

答案为B

【解析】本题考查QFH的定义及其设立标准。合格境外机构投资者的申请人要有健全的治理结

构和完善的内控制度，经营行为规范,近3年未受到监管机构的重大处罚。

12、（）是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行

为。

A、再融资

B、股票回购

C、首次公开发行

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定

的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

13、下列关于UCITS一号指令说法错误的是（）。

A.1985年12月，欧盟的前身欧共体发布UCITS一号指令

B.UCITS一号指令全文共有11章，59个条文

C.指令要求，UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务

D.封闭式基金属于UCITS基金的范围

答案：D

解析：指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围:①封闭式基金。②在欧盟内不向公众宣传并

销售相应基金份额的基金。③基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金。④投资与借款政策

与指令规定不符的基金。

14、（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，

即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

A.过滤法则

B.止损指令

c.“量价”理论

D.道氏理论

答案：D

解析：道氏理论认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三

种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

15、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度

答案：C；解析C选项正确表述应该是价格收益率曲线越穹曲，凸度越大。

16、目前我国封闭式基金的估值频率为（）。每日估值，当日披露份额净值

每个交易日估值，次日披露份额净值每日估值，次日披露份额净值

每个交易日估值，每周披露一次份额净值

答案：D

17、风险管理的基础工作是（），而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的

基础。

A.测量风险

B.管理风险

C.控制风险

D.降低风险

答案：A；

解析：风险管理的基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度

量风险的基础。

18、采用托管人结算模式的托管资产类型有（）。

I.QFII基金

II.保险资产

III.证券投资基金

IV.企业年金基金

A、I、II,III

B、n、m、N

c、i、in,IV

D、i、n、1ILIV

答案为D

【解析】本题考查托管人结算模式。采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险

资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、

证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。

19、关于证券市场线的表述，正确的是（

A、用标准差衡量风险

B、斜率是市场组合的夏普比率

C、仅适用于有效投资组合

D、决定资产最合理的预期收益率

答案为D

【解析】本题考查证券市场线。证券市场线用B值衡量风险,斜率是市场组合的风险溢价,适用范

围是单个资产或投资组合、有效投资组合和无效投资组合。

20、可转换债券的（）一般是发行公司自己的普通股股票。

A、标的股票

B、特殊股票

C、计价股票

D、竞价股票

答案为A

【解析】本题考查可转换债券。标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。

21、目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用（）。

A、托管人结算模式和券商结算模式

B、货银对付模式和全额交收模式

C、净额交收模式和全额交收模式

D、共同对手方结算模式和逐笔清算模式

答案为A

【解析】木题考查资金结算。目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算

模式和券商结算模式。

22、目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（）。

A.权证

B.股票

C.企业债

D.可转债

答案:D

解析•：交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估

值；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

23、以下关于定期存款说法错误的是（）

A.期限.金额选择余地大

B.利息收益稳定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流动性好

答案：C

解析：银行定期存款

24、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差

为10%,则该基金的夏普比率为（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

25、我国恢复发行国债的时间是（）。

A、1981

B、1985

C、1987

D、1990

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场概述。我国自1981年恢复发行国债以来，债券市场已经过了

30多年的发展历程。

26、下列不属于基金的非系统性风险的是（）。

A.投资管理风险

B.通货膨胀风险

C.公司治理风险

D.职业道德风险

答案：B；解析通货膨张风险属于系统性风险。

27、基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。

A.证监会

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析：基金会计核算中，基金管理公司是基金会计核算的责任主体。

28、经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》中提出，投资基金公司

内部中，负责公司的整体运作且向投资者负责的部门通常是（）。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、会员大会

答案为B

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。《集合投资计划治理白皮书》的投资基金的

内部治理部分:投资基金公司内部应有相关部门负责公司的整体运作，向投资者负责，通常这一部

门是公司的董事会。

29、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息、6元，当前市场价

格为95元，则到期收益率为（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84机

30、在银行间债券市场的公开市场一级交易商制度中，所有符合条件的债券二级市场参与者的共

同对手是（）

A.中央国债登记结算有限责任公司

B.中国证券登记结算有限责任公司

C.中国人民银行

D.中华人民共和国财政部

答案：C

31、私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为属于（）.

A、管理层回购

B、二次出售

C、破产清算

【）、借壳上市

答案为B

【解析】本题考查二次出售。二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市

场出售的行为。

32、基金公司的投资管理部门设置中，不包括（）。

A.合规部

B.投资部

C.研究部

D.投资决策委员会

答案：A

解析：合规部是合规管理部门的设置

33、在剩余财产的清算和股利分配时，（）的索取权排在最后。

A、非累计优先股

B、累计优先股

C、普通股

D、资本性债券

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清

偿顺序为如下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

34、（）是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务

凭证。

A、短期政府债券

B、商业票据

C、银行承兑汇票

D、中央银行票据

答案为A

【解析】本题考查短期政府债券。短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息

责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证。

35、关于贵金属类大宗商品的表述，错误的是（）.

A、黄金是贵金属类大宗商品的典型代表

B、国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括白金、白银、伯金

C、被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D、通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少的特点

答案为B

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、

的金。

36、资产负债表中，（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A,资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各

种资源或财产。

37、对于指数基金与ETF来说，跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高。跟

踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高；跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越

小，风险越低。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

38、从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投

资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排;

是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合

结构

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

答案为D

39、杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是（）。I.盈利能力，用利润率衡

量II.盈利能力，用资产周转率衡量

川.营运能力，用资产周转率衡量IV.财务杠杆，用权益乘数衡量

A.I.III.IV

B.III.N

C.I.W

D.II.Ill

答案：A

40、按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管

结算机构托管的自营债券总量的（）。

A、50%

B、100%

C、150%

D、200%

答案为D

【解析】本题考查买断式回购。按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回

购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%,任何一家市场参与者待返售

债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。

41、关于混合基金，下列说法正确的是（）。

A、混合基金的风险高于股票基金

B、混合基金的预期收益高于股票基金

C、混合基金的预期收益低于债券基金

D、混合基金的风险高于债券基金

答案为D

【解析】本题考查混合基金的风险管理。混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基

金。

42、下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。

A.经济附加值模型

B.企业价值信数

C.自由现金流贴现模型

D.股利贴现模型

答案：B

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）,自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型

等。

43、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是

A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理

公司

B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立

C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念

D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分

答案：B

解析：2002年12月26日，首家合资基金公司一一招商基金管理公司成立。

44、对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，无差异曲线的特点为（）。

A.由左到右向上弯曲的曲线

B.由左到石向下弯曲的曲线

C.由右到左向上弯曲的曲线

D.由右到左向下弯曲的曲线

答案：A；解析考察无差异曲线的特点。

45、下列关于随机变量的说法，错误的是（）。

A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

答案：D

解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

46、对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企

业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（）的个人所得税。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

答案：C

解析：对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的

企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

47、关于公司型私募股权投资基金的说法，错误的是

A、公司型私募股权投资基金通常具有完整的公司结构和运作方式

B、公司型私募股权投资基金的投资者依法享有股东权利，以其出资额为限承担有限责任

C、公司型私募股权投资基金的基金管理人不会受到股东的严格监督管理

D、在公司型私募股权投资基金中，基金管理人通常作为董事或独立的外部管理人员参与股权投

资项目的运营

答案为C

【解析】本题考查公司型基金。基金管理人会受到股东的严格监督管理。

48、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高

B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

答案：B

解析：影响回购协议利率的因素：①抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高,

回购利率越低；②回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利

率越低；③交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。④货币市场其他子市场的利率。货币

市场的各子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如

同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

49、关于可转换债券的表述中，正确的个数是（）

I.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转

换成普通股股票的公司债券

11.既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征HI.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券

N.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、

回售条款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

50、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C.通胀风险

D.信用风险

答案：D

解析：信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的

可能性。

51、关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。

A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值

B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价

C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价值价格价值

D.中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值

答案：C

52、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A.同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C.不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D.无差异曲线布满整个平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：同一条无差异曲线上

的投资组合给投资者芾来的满意程度相同。

53、投资组合有利于降低（）。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.利率风险

D.流动性风险

答案：B

解析：通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的。

54、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括（）

A.风险投资

B.成长权益

C.另类投资

D.并购投资

答案为C

55、（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充

A.经济附加值指标

B.资金成本指标

C.净利润指标

D.现金流指标

答案：A

解析：经济附加值指标是传统业绩衡量体系的重要补充

56、下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是（）。

A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人无法准确评估基金资产价值时

C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延

迟估值

I）.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的

答案为D

57、证券交易所的组织形式大致可以分为两类，

即公司制和（）。

A.经纪制

B.股份制

C.合伙制

D.会员制

答案为D

58、2017年5月16日，（）和（）联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，即

债券通。

A、中国人民银行，香港金融管理局

B、中国证监会，香港证监会

C、上海证券交易所，香港联合交易所

D、国务陆军，香港特别行政区政府

答案为A

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。2017年5月16日，中国人民银行和香港金融管理

局联合公告，宣布开展香港与地内债券市场互联互通合作，即债券通。

59、某企业，今年的负债总额为200万元，所有者权益总额为300万元，则资产总额为（）o

A、100万元

B、200万元

C、300万元

D、500万元

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式：资产=负债+所有者权益=200+300=500万

丸j。

60、从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括（）。

1.平价发行

H.贴现发行

III.溢价发行

IV.零价发行

A、।、n

B、IKIII

C、I,III

D、II、IV

答案为C

【解析】本题考查股票的价值与价格。从发行价格与票面价值的关系来看,股票发行包括:平价发

行、溢价发行。

61、O可以用来衡量投资回报的风险水平。

A、标准差

B、均值

C、中位数

D、众数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。用方差或者标准差来衡量投资回报的风险水平。

62、（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，包含30种成分股工业股票。

是美国蓝筹股的代表，包括的公司仅占目前美国上市公司的极少部分，其代表性也一直受到人们

的质疑和批评

A.金融时报股价指数

B.日经指数

C.标准普尔股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案为D

63、CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的（）.

A、正向关系

B、反向美系

C＞互补关系

D、替代关系

答案为A

【解析】本题考查资本资产定价模型。CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关

系。

64、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过（）。

A、基金资产的5%

B、基金资产净值的10%

C、基金资产的15%

D、基金资产净值的20%

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于另一基金的比例不得超

过基金资产的5%。

65、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A；解析随机变量它是对x所有可有取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

66、按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是（）。

A.房地产

B.私募股权投资

C.大宗商品

D.黄金投资

答案：A

解析“按照另类投资产品类引来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房

地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品

67、进行基金业绩评价除计算回报率之外,还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑

因素的是（）。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

68、证券交易所设总经理，由()任免。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

D.国务院证券监督管理机构

答案：D

解析：证券交易所设总经理，由国务院证券监督管理机构任免。

69、下列各项中，()是基金会计核算的主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金投资人

D.基金托管人

答案：A

解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则已证券投资基金为会计核算主体。

70、若名义利率不变，当物价上升时，实际利率()。

A.下降

B.上升

C.不确定

D.不变

答案：A

71、某可转换债券的面值为1000元，规定其转换价格为50元，则可以转换为()股普通股票。

A、10

B、20

C、30

D、40

答案为B

【解析】本题考查可转换债券。转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/50=20。

72、目前，我国基金管理人的管理费实行（）。

A.每日计提并累计

B.每周计提并累计

C.按季度支付

D.按年支付

答案：A

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值的一定比

例逐日计提，按月支付。

73、目前，我国A股印花税率为单边征收，税率为（）。

A、0.5%0

B、l%o

C、2%。

D、3%。

答案为B

【解析】本题考查显性成本。目前，我国A股印花税率为单边征收,税率为1%。。

74、按。计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。

A.名义金额

B.实际金额

C.互换利率

D.货币互换

答案：A

解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

75、债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的独

立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有

限公司。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查信用风险知识点。

76、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场,

其重要意义不包括()»

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.促进经济的发展

D.构建良好的人民币回流机制

答案：C

解析:沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，

其重要意义表现为以下四个方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。推动人民币跨境资

本流动，构建良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。

77、权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统不包括的因素是

()=

A、公司因素

B、行业因素

C、政治因素

D、宏观经济因素

答案为C

【解析】本题考查宏观经济分析。权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系

统，这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素。

78、假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-30%,则该基金的算术平均收益率

和几何平均收益率分别为()。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案：D

解析：算数平均收益率=各收益率的算数平均值，几何平均收益率=各收益率的几何平均值，公式

见书。

79、基金的财务会计报告通常不包括（）。

A.月报

B.周报

C.季报

D.年报

答案：B；解析财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。

80、投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投

资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

81、（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。

A.签署基金合同阶段

B.基金募集阶段

C.基金运作阶段

D.基金终止阶段

答案：C；解析基金运作阶段阶段是基金托管人全面行使职责的阶段

82、2008年9月19日，证券交易印花税只对（）按（）征收。

A.受让方；1%

B.受让方；10%

C.出让方；1%

D.出让方；10%

答案：C

解析•：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1%征收，对受让方不再征收。

83、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

C.看跌期权

答案：B

解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的

权利），既不能提前也不能推迟。

84、（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间

的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差

答案：D

解析：题干所述为跟踪误差的概念。

85、关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

答案：C

解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。

86、按产品形态分类，衍生工具分为（）。

A.远期合约和期货合约

B.期货合约和期权合约

C,独立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

答案：C

解析“按产品形态分类，金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

87、与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、不确定性或高风险性或

（）»

A、联动性

B、流动性

C、分散性

D、投机性

答案为A

【解析】本题考查衍生工具的特点。与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、

杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。

88、维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的

余额须达到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。维持保证金:在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保

证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。

89、()是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

90、某附息国债面额为100元，票面利率为5%,市场利率为4%,期限为3年，每年付息一次，

则该国债的内在价值为()。

A、99.04

B、102.78

C、119.20

D、124.56

答案为B

【解析】本题考查债券的估值方法。V=5/(l+0.04)+5/[(1+0.04)]2+5/[(1+0.04)]3

4-100/E（1+0.04）]3=102.78（元）。

91、下列关于美国基金投资国际化概况说法错误的是（）。

A.美国首只国际投资基金出现于1965年

B.美国基金国际化的另一表现是基金海外发售募集资金

C.美国基金的国际化投资进程是伴随看其他国家的证券市场开放而不断往前推进的

D.基金资金的海外募集也取决于东道国证券市场的开放度和监管力度

答案：A

解析：美国首只国际投资基金出现于1955年

92、下列关于债券基金提前赎回风险和再投资风险的说法正确的是（）。

I.提前赎回风险会导致再投资风险

11.在利率相对较低的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款

H1.提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率上升时赎回债券，以避免低息

票利率的损失

IV.再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响

V.对于再投资风险，应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合

A、IkIII,IV

B、I、IV、V

C、HII,川、N

D、i、n、in、Mv

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。II错误,在利率相对较高的时期,公司债的发行经常附有

提前赎回条款。in错误,提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率下降时赎回

债券，以避免高息票利率的损失。

93、基金管理公司必须以（）为基金会计核算主体。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一类型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每个投资者的基金

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的特点。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对

所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、

账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。

94、从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是

A.滥价交易

B.竞价交易

C.全价交易

D.净价交易

答案：D

95、通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估

企业的经营业绩和财务状况提供帮助，指的是（）.

A、财务报表分析

B、企业资质分析

C、经营环境分析

D、资产负债分析

答案为A

【解析】本题考查财务报表分析概述。财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行

解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

96、股票拆分对（）没有影响。

A.每股盈余

B,股票价格

C.每股面值

D.股东权益总额

答案：D

97、（），又称协议价格,是指期权合约所规定的,期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

A,执行价格

B.清算价格

C.合约价格

D.交易价格

答案：A；

解析：执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的

价格。

98、下列费用中，不参与基金的会计核算的是（）。

A、基金转换费

B、基金管理费

C、基金托管费

D、持有人大会费用

答案为A

【解析】本题考查基金费用的种类。基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要

包括申购费、赎回费及基金转换费,这些费用不参与基金的会计核算。

99、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值

答案：B

解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

100、在风险价值估算方法中，（）依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风

险因子收益变化。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为B

【解析】本题考查历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致

相同,该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。

101、托管费的来源是（）。

A.股息

B.利息

C.基金资产

I）.投资者缴纳

答案：C；解析基金托管人的托管费是从基金财产中列支的

102、。是市场无风险利率最合适的替代,为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

答案：D

103、下面属于货币时间价值的应用的是()

A.不要为撒掉的牛奶哭泣

B.谷贱伤农

C.卖的比买的精

D.早收晚付

答案：D

104、关于基金业绩评价，下列说法正确的有()。

I.基金评价仅涉及基金业绩的度量

II.基金业绩评价是对基金投资管理能力的评价

in.证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力

N.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超

额收益的来源主要通过证券选择和时机选择

V.时机选择能力为基金根据对市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置，以增加或

降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力

A、I、II、IH、N、V

B、II、HI、MV

C、1、HI、V

D、II、HI、IV

答案为B

【解析】本题考查基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析。I错误，基金评价是一个复杂的

问题,它不仅涉及基金业绩的度量,也包括基金业绩的主动管理能力、业绩持续性以及投资风格等

多方面的分析和评估。

105、()是现存最大的基础设施投资管理公司

A.麦格理集团

B.世邦魏理仕全球投资集团

C.高盟公司

D.布里奇沃特投资公司

答案：A；解析麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司

106、以下说法错误的是（）。

A.流动比率大于1,意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。

B.对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低；但对于

企业来说并不是这样。

C.存货的流动性较强，变现需要通过销售来实现，速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流

动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。

D.企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能

够在短期内快速变现，因而流动性很强。

答案为C

107、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的

收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量

水平。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

I）.部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

108、银行间债券市场中债券的交易品种主要有（）。

I.国债

H.资产支持证券

III.政策性银行债

IV.中小企业集合票据

A、I、II、III

B、n、m、IV

c、i、m、N

D、I、n、HI、N

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的交易品种。债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方

政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行

金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资债、同业存单等。

109、资金管理公司投资管理业务控制的主要内容不包括（）。

A.投资决策业务控制

B.研究业务控制

C.基金交易业务控制

D.信息披露控制

答案：D；解析投资管理业务控制包括：研究业务控制、投资决策业务控制、基金交易业务控制。

110、在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。

A.托管人

B.经纪人

C.基金公司

D.基金经理

答案：D

111、下列不属于股利贴现模型的是（）。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股

利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多

元增长模型。

112、下列关于短期融资券的说法正确的是（）。

A.采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率

B.发行者为具有法人资格的金融企业

C.仅在银行间债券市场上流通

D.对资金用途有明确限制

答案：C；解析中国的短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市

场上流通的短期债务工具。短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标

确定发行利率。企业发行短期融资券目的是为了获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。

113、根据中国证监会发布的相关文件的规定，下列可参与RQFII试点的有（

I.境内商业银行香港子公司

H.境内保险公司香港子公司

III.注册地在香港地区的金融机构

IV.主要经营地在香港地区的金融机构

A、I、II

B、III、IV

C、IxIII,IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年3月6日，中国证监会发布《人民

币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》和《关于〈人民币合格境外机构投资者境内证券

投资试点办法〉的规定》，明确境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司

或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQF11试点，并放宽了对RQFII的资产配

置限制，允许机构投资根据市场情况自行决定产品类型。

114、衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益，

以下说法错误的是（）。

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于

6%

C.与基金B相比，基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

115、下列不属于国际上主要的债券价格指数的是（）。

A、日经指数

B、JP摩根债券指数

C、美林债券指数

D、雷曼兄弟债券指数

答案为A

【解析】本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、

雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价

格指数。

116、关于可转换债券的表述中，正确的个数是()

I.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其

转换成普通股股票的公司债券

H.既包含了普通债权的特征,也包含了权益的特征ni.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券

N.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、

回售条款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

117、根据贴现现金流估值法，任何资产的()等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的

现值。

A.内在价值

B.账面价值

C.清算价值

D.投资价值

答案：A；

解析“根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金

流的现值。

118、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是()。

A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率

B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,

是交易费用的重要组成部分

C.我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1%。

D.证券公司收取佣金归证券公司所有

答案为D

119、以下关于詹森a说法不正确的是()。

A.詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

B.若ap=0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差

异

C.当ap>0时;说明基金表现要优于市场指数表现

D.当ap>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

答案：D

解析：若ap=0,则说明基金组台的收益率与处于相同风险水平的被动组台的收益不存在显著差

异。当即ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当ap<0时，说明基金表现要弱于市

场指数的表现。故D不正确，选D.

120、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备一定条件，例如，外资持股比例上限为不超过

()%,香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定，但其中港

资持股比例可达()%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案为C

121、基金管理公司必须以()为基金会计核算主体。

A.所管理的全部基金总体

B.所管理的不同基金类别

C.基金管理公司

D.所管理的每只基金

答案：D

解析：金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计

核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金调拨、账簿记录等

方面相互独立。

122、上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（）。

A.9：30-15：00

B.15：00-15：30

C.9：30-11：30

D.9：30-15：30

答案：B

123、某基金测算出A政权组合的在险价值（VaR）要大于B证券组合的在险价值（VaR）,该结论

主要依赖的是

A.全过程指标

B.事后指标

C.事中指标

D.事前指标

答案：D

124、证券登记结算机构负责（）之间的集中清算交收。

A、结算参与人与客户

B、证券登记结算机构与客户

C、结算参与人与结算参与人

D、证券登记结算机构与结算参与人

答案为D

【解析】本题考查分级结算制度。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的

集中清算交收,结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。

125、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高

于证券交易的（）。

A.3%

B.3%。

C.5%

D.5%o

答案：B

解析：证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高

于证券交易的3%。。

126、新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为（），筹资活动现金流量可能为（）

A.负、

正

B.负、负

C.正、负

D.正、正

答案：A

解析：新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为负，筹资活动现金流量可能为正；成熟

企业的经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。

127、（）是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。

A、即期利率

B、远期利率

C、市场利率

D、名义利率

答案为A

【解析】本题考查即期利率与远期利率。即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日

的零息票债券的到期收益率。

128、以下关于正态分布的说法正确的是（）。

A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用

的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布

B.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出

“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布

C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，由中间（X=p）向两边递增，并且分布左右对

称，是一条光滑的“钟形曲线”

D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很密集；这意味着正

态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大

答案为B

129、目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

130、。是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所

有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。

A.管理层收购

B.杠杆收购

C.合并收购

D.发起收购

答案：A

解析：管理层收购是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引

起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。

131、关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是（）。

A.公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构

B.公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任

C.公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理

D.公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权力

答案：B

132、开放式基金的设立主体是（）。

A.基金持有人

B.基金发起人

C.基金管理人

D.基金托管人

答案:C

解析：开放式基金的设立主体是基金管理人

133、关于被动投资策略，下列表述错误的是（）。

A、试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险

B、在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投资经理会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D、被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报

答案为C

【解析】本题考查被动投资。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相机地调

整股票组合。

134、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交

易印花税的有（）。

A、A股

B、基金

C、可转化债券

【）、企业债现货

答案为A

【解析】本题考查印花税。印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B

股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。

135、关于短期融资券的发行，下列说法错误的是（）。

A、发行者必须为具有法人资格的企业

B、投资者为银行间债券市场的机构投资者

C、目的是获得短期流动性

【）、对于资金用途有明确、严格的限制

答案为D

【解析】本题考查短期融资券。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对

资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。

136、一股票面价值为100元，股息率为12%的优先股股票，公司每年支付的股息为（）。

A、8

B、10

C、12

D、15

答案为c

【解析】本题考查股票的类型。支付的股息为100X12%=12元。

137、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（）向买卖双方

投资者分别收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案为B

【解析】本题考查过户费。对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股