2021年度证券从业资格《证券投资分析》冲刺测试题含答案和解析

2021年度证券从业资格《证券投资分析》冲刺测试

题含答案和解析

一、单项选择题(共60题，每题1分)。

1、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，

应当告知客户的信息不包括()O

A、公司名称

B、投诉电话

C、证券投资顾问服务的内容和方式

D、投资收益

【参考答案】：D

证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务、应当

告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证

券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询职业

资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户做出,

投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。

2、()是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该

企业的经营活动中获取利益。

A、控制

B、共同控制

C、重大影响

D、关联交易

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P257O

3、股份回购属于()o

A、控制权变更型公司重组

B、收缩型公司重组

C、调整型公司重组

D、扩张型公司重组

【参考答案】：A

4、在股指期货中，由于()，从制度上保证了现货价与期货价最

终一致。

A、实行现货交割，且以期货指数为交割结算指数

B、实行现货交割，且以现货指数为交割结算指数

C、实行现金交割，且以期货指数为交割结算指数

D、实行现金交割，且以现货指数为交割结算指数

【参考答案】：D

5、某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权

证的溢价为()O

A、2元

B、-2元

C、16元

D、9元

【参考答案】：A

6、作为信息发布主体，()所公布的有关信息是投资者对其证券

进行价值判断的最重要来源。

A、政府部门

B、证券交易所

C、上市公司

D、证券中介机构

【参考答案】：C

7、在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为()o

A、大类、中类、小类

B、A类、B类、C类

C、甲类、乙类、丙类

D、I类、n类、in类

【参考答案】：A

【解析】在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为大类、

中类、小类。

8、某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率

为7次。若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为

()O

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P214O

9、在证券组合管理中，构建证券投资组合时，主要是()o

A、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体

特征进行考查分析

B、投资组合的修正和业绩评估

C、确定具体的证券投资品种和对各种资产的投资比例

D、决定投资目标和可投资资金的数量

【参考答案】：C

【解析】构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定

具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。本题的最佳答案是C选

项。

10、收入政策的总量目标着眼于近期的()O

A、产业结构升级

B、经济与社会协调发展

C、国民收入公平分配

D、宏观经济总量平衡

【参考答案】：D

11、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收

益率为10%,则该公司股理论价值为()O

A、15元

B、50元

C、10元

D、100元

【参考答案】：B

12、下列固定收益证券中，久期最长的是()o

A、8年期息票利率为5%的债券

B、8年期零息债券

C、10年期息票利率为5%的债券

D、10年期零息债券

【参考答案】：D

久期表示按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用

年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券债息或本

金的现值占当前市价的比重。久期具有如下性质：息票率越高，久期越

短；债券的到期期限越长，久期也越长；到期收益率越大，久期越小，

但边际收益递减；多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，

其权数等于每只债券在组合中所占的比重。根据上述性质，要使久期最

长，就要选择债券到期期限长、息票率小的债券。

13、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是()o

A、MACD

B、RSI

C、BIAS

D、PSY

【参考答案】：D

14、ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合

作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册

地在()O

A、日本

B、韩国

C、中国香港

D、澳大利亚

【参考答案】：D

15、国民生产总值(GNP)与国内生产总值(GDP)的关系是()o

A、GDP=GNP+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入

B、GDP---GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

C、GDP=GNP+本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

D、GDP=GNP一本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入

【参考答案】：B

【解析】国内生产总值(GDP)以“国土原则”为核算标准，包括在

一国境内上的生产结果，包括在本国境内本国公民和外国公民创造的价

值。国民生产总值(GNP)以“国民原则”为核算标准，是一国的所有公

民全年生产的最终成果，既包括在本国国土上的本国公民，也包括在国

外国土上的本国公司创造的价值，但不包括在本国国土上的外国公民创

造的价值。因此，要想从国内生产总值GNP得到国内生产总值GDP,就

要从GNP刨去本国居民在国外的收入，再加上外国居民在本国的收入。

16、企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破

产率与被兼并率相当高此时期是企业的()o

A、衰退期

B、成熟期

C、成长期

D、幼稚期

【参考答案】：C

【解析】本题考查行业生命周期中的成长期。

17、证券投资分析理论的发展中，()成为金融学和投资学的重要

内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。

A、波浪理论

B、均值方差模型

C、现代组合投资理论

D、资本资产定价模型

【参考答案】：D

1964年、1965年和1966年，威廉•夏普、约翰•林特耐和简・摩

辛3人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)o这一模

型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本

的重要依据。1990年10月，诺贝尔经济学奖授予马柯威茨和威廉•夏

普，进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。

18、当视全体投资者所持有的最优风险证券组合为一个整体组合时,

该组合与最优风险证券组合T在结构上()，在规模上()全体投资者

所持有的风险证券的总和。

A、相同，等于

B、相同，不等于

C、不同，等于

D、不同，不等于

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经

济意义。见教材第七章第三节，P344O

19、根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那

么()。

A、甲的最优证券组合的风险水平比乙的低

B、甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

C、甲的最优证券组合比乙的好

D、甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高

【参考答案】：D

20、在经济过热时，总需求过大，应当采取()o

A、松的货币政策

B、紧的货币政策

C、主动的货币政策

D、被动的货币政策

【参考答案】：B

21、下列不是财政政策手段的是()o

A、国家预算

B、税收

C、发行国债

D、利率

【参考答案】：D

22、行业经济活动是()的主要对象之一。

A、微观经济分析

B、中观经济分析

C、宏观经济分析

D、技术分析

【参考答案】：B

23、著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A、沃伦•巴菲特

B、尤金•法玛

c、凯恩斯=[=(1-)

D、本杰明•格雷厄姆

【参考答案】：B

【解析】20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法玛提

出了著名的有效市场假说理论。

24、201X年6月30日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，

每张面值为100元人民币，年贴现率为3.5%o则理论价格为()o

A、962

B、935

C、929

D、928

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P34O

25、林特于()年提出了著名的CAPM模型。

A、1965

B、1976

C、1962

D、1972

【参考答案】：A

26、著名的有效市场假设理论是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明•格雷厄姆

C、法默

D、凯恩斯

【参考答案】：C

27、我国证券分析师执业道德的十六字原则是()o

A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

【参考答案】：C

28、增发新股后财务结构将会()o

A、净资产增加

B、负债结构变化

C、资产负债率降低

D、公司资本化比率升高

【参考答案】：C

【解析】增发新股后，公司的所有者权益增加，而负债总额不变，

资产负债率降低，但负债的内部结构也不变。

29、行业经济活动是()的主要对象之一。

A、微观经济分析

B、中观经济分析

C、宏观经济分析

D、技术分析

【参考答案】：B

【解析】行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。

30、()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A、市场内价差套利

B、市场间价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套

利勺基本概念、原理。见教材第八章第二节，P387o

31、在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者

应选择哪个行业投资？()O

A、遗传工程

B、医疗服务

C、超级市场

D、采矿

【参考答案】：C

32、融资租赁()o

A、实际上等于变相的分期付款，购买固定资产

B、租入的固定资产不作为公司的固定资产入账

C、相应的租赁赛用作为待摊费用

D、不包括在债务指标比率的计算之中

【参考答案】：A

33、可以形成“内部人控制”的资产重组方式的是()o

A、交叉控股

B、股权协议转让

C、股权回购

D、表决权信托与委托书

【参考答案】：A

【解析】形成“内部人控制”的资产重组方式的是交叉控股。

34、《马斯特里赫特条约》中规定，财政赤字占GDP的比例不得超

过3%.国债负担率不得超过GDP的()o

A、30%

B、40%

C、50%

D、60%

【参考答案】：D

考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，

P92O

35、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值,

则其到期收益率()其票面利率。

A、大于

B、小于

C、等于

D、不确定

【参考答案】：C

36、预期收益水平和风险之问存在()的关系。

A、正相关

B、负相关

C、非相关

D、线性相关

【参考答案】：A

37、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是()o

A、MACD

B、RSI

C、BIAS

D、PSY

【参考答案】：D

38、下列()不属于上证分类指数。

A、工业类指数

B、金融类指数

C、农业类指数

D、综合类指数

【参考答案】：C

【解析】深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公

用事业、金融业和综合等6类。上证分类少了一个“金融类”。

39、头肩顶形态的形态高度是指()o

A、左、右肩连线的高度

B、头的高度

C、头到颈线的直线距离

D、颈线的高度

【参考答案】：C

【解析】头肩顶形态的形态高度是指头到颈线的直线距离。

40、()主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动

提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。

A、投资顾问

B、资产管理顾问

C、业务顾问

D、财务顾问

【参考答案】：D

考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务

的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务

的关系。见教材第九章第一节，P416o

41、当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取()的货币政策。

A、松的

B、紧的

C、中性

D、弹性

【参考答案】：B

42、在道-琼斯指数中，公用事业类股票取自()家公用事业公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【参考答案】：A

【解析】教材P114：“在道-琼斯指数中，工业类股票取自工业部

门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业；运输业类股票取自20家

交通运输业公司，包括航空、铁路、汽车运输与航运业；公用事业类股

票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司

等。”故应选A

43、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险,

具体的措施是针对固定收益类产品设定()指标进行控制。

A、久期+到期期限

B、久期又凸性

C、久期+获利期

D、久期X额度

【参考答案】：D

44、债券的收益率为正向的，表明当债券的期限增加时，收益率

()O

A、增加

B、减小

C、先增加后减小

D、先减小后增加

【参考答案】：A

【解析】利率的期限结构有四种类型，其中“正向”的利率曲线是

一条向上倾斜的曲线，表明期限越长的债券利率越高。

45、套期保值的目的是()o

A、规避期货价格风险

B、规避现货价格风险

C、追求流动性

D、追求高收益

【参考答案】：B

【解析】套期保值也可以称为“对冲”，是以规避现货价格风险为

目的的期货交易行为。

46、证券投资顾问业务的基本要素是()o

A、市场席位进入、账户管理

B、提供证券投资建议、收取服务报酬

C、证券结算清算

D、证券的存管

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券

经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务

顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P412O

47、从股权流通制度来看，()不流通是最突出的问题之一。

A、社会公众股与国家股

B、社会公众股与法人股

C、国家股与法人股

D、社会公众股、国家股与法人股

【参考答案】：C

48、如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形,

那么可以初步判断今后的走势会()O

A、继续整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判断

【参考答案】：C

49、在组合投资理论中，有效证券组合是指()o

A、可行域内部任意可行组合

B、可行域的左边界上的任意可行组合

C、可行域右边界上的任意可行组合

D、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差

的组合后余下的这些组合

【参考答案】：D

50、亚洲证券分析师联合会的简称为()o

A、AIMR

B、EFFAS

C、ASAF

D、ACIIA

【参考答案】：C

51、在股票内在价值的计算方法中，运用收入的资本化定价方法来

决定普通股票内在价值的方法称为Oo[20H年3月真题]

A、不变增长模型

B、可变增长模型

C、零增长模型

D、现金流贴现模型

【参考答案】：D

本题考核的是现金流贴现模型的含义。现金流贴现模型是运用收入

的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化

定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所

接受的现金流决定的。

52、从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属

于：()。

A、历史资料

B、媒体信息

C、内部信息

D、实地访查

【参考答案】：B

53、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实

收资本不得低于(),每设立一家分支机构，应追加不低于()的实收

资本。

A、300万元，150万元

B、500万元，300万元

C、500万元，250万元

D、500万元，150万元

【参考答案】：C

54、()是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A、詹森指数

B、贝塔指数

C、夏普指数

D、特雷诺指数

【参考答案】：A

55、()指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映每一元销

售收入带来的净利润是多少。

A、股利支付率

B、销售净利率

C、市净率

D、市盈率

【参考答案】：B

【解析】销售净利率=(净利润/销售收入)X100%,所以反映了每一

元销售收入带来的净利润是多少。

56、股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和

()O

A、必要收益

B、市场平均收益

C、AlphA

【解析】D、元风险利率

【参考答案】：C

【解析】股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益

和Alpha。

57、增值税试点改革后将增加两档低税率()。

A、11%和5%

B、11%和6%

C、12%和5%

D、12%和6%

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化

对公司的影响。见教材第五章第四节，P262O

58、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在

股指期货套期保值中通常都采用()方法。

A、互换套期保值交易

B、连续套期保值交易

C、系列套期保值交易

D、交叉套期保值交易

【参考答案】：D

59、从内部控制的角度来看，()是内控制度的重点。

A、执业回避

B、信息披露

C、隔离墙

D、惩处

【参考答案】：C

60、某公司2007年度。经营现金净流量3400万元。流动负债为

6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。

该公司的现金债务总额比是（）O

A、1.13

B、0.57

C、1.2

D、0.38

【参考答案】：D

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播

媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须OO

A、注明所在证券、期货投资咨询机构的名称

B、注明个人真实姓名

C、联系电话

D、对投资风险作充分说明

【参考答案】:A,B,D

【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、

《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、

《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以

及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P419o

2、下列有关B值的说法，（）是错误的。

A、B值衡量的是系统风险

B、B值衡量的是非系统风险

C、证券组合相对于其自身的8值为0

D、B值越大的证券，预期收益也越大

E、无风险证券的p值为0

【参考答案】：B,C

3、套利定价理论认为()o

A、市场均衡状态下。证券或组合的期望收益率完全由它所承担的

因素风险决定

B、承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益

率

C、期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性

的线性函数所反映

D、当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到

套利机会消失为止

【参考答案】：A,B,C,D

4、现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是()o

A、多头套期保值

B、空头套期保值

C、卖出套期保值

D、买进套期保值

【参考答案】：B,C

【解析】卖出套期保值又称“空头套期保值”，是指现货商因担心

价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下

跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期

货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。本题的最佳

答案是BC选项。

5、财务报表分析的一般目的为()o

A、评价过去的经营业绩

B、衡量现在的财务状况

C、预测未来的发展趋势

D、比较公司的风险和收益情况

【参考答案】：A,B,C

6、下列选项中，关于证券组合可行域的描述正确的有()o

A、可行域可能是平面上的一条线

B、可行域可能是平面上的一个区域

C、可行域是由有效组合构成的

D、可行域就是有效边界

【参考答案】：A,B

【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面

上的一个区域。

7、财政机制通过()手段贯彻收入政策。

A、预算控制

B、税收控制

C、补贴调控

D、调控信贷方向

【参考答案】：A,B,C

8、下列关于指标的论述正确的有()。

A、OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买入

B、ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买

C、OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小

D、OBV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示

出作用

【参考答案】：C,D

9、国际收支的经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包

括（）。

A、贸易收支

B、劳务收支

C、实物收支

D、单方面转移

【参考答案】：A,B,D

【解析】D国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目包括贸易

收支（也就是通常的进出口）、劳务收支（如运输、港口、通讯和旅游等）

和单方面转移（如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等），是最

具综合性的对外贸易的指标。

10、宏观经济运行影响证券市场的途径有（）O

A、公司的经营效益

B、投资者对股票价格的预期

C、机构投资者的操作策略

D、资金的持有成本

【参考答案】：B,C,D

11、下列属于凸性特点的是OO

A、凸性描述了价格和利率的二阶导数关系

B、与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响

C、当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计

D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

【参考答案】：A,B,C

【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与

计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364〜365。

12、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分

有用的资产重组评估方法是OO

A、清算价格法

B、重置成本法

C、收益现值法

D、市场价值法

【参考答案】：D

13、以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有()o

A、涨停量小，将继续上扬

B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大

C、涨停板上成交量越大，反转下跌的可能性越大

D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大

【参考答案】：A,B,C,D

14、中国人民银行的主要职责包括()o

A、拟定和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划

B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备

C、负责金融业的统计、调查、分析和预测

D、发行人民币、管理人民币流通

【参考答案】：B,C,D

15、道氏理论的主要原理有()o

A、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为

B、市场波动具有某种趋势

C、趋势必须得到交易量的确认

D、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握道氏理论的基本原理。见教材第六章第一节，P272-

273o

16、对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，()o

A、他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线

B、他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线

C、他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线

D、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资

者的偏好差异

E、他的偏好无差异曲线之间互不相交

【参考答案】：B,E

17、产业组织创新的直接效应包括()o

A、规模经济

B、专业化分工与协作

C、提高产业集中度

D、促进技术进度和有效竞争

E、构筑产业赶超效应

【参考答案】：A,B,C,D

18、技术分析理论可以分为以下哪些类型：()o

A、波浪理论

B、K线理论

C、随机漫步理论

D、形态理论

E、切线理论

【参考答案】：A,B,D,E

19、证券投资的目的是()o

A、证券流动性最大化

B、证券风险最小化

C、证券投资净效用最大化

D、证券投资价值区域化

【参考答案】：C

20、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。

A、盈利能力

B、发展潜力

C、经营业绩

D、潜在风险

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论

基础和内容。见教材第一章第三节，PI3〜14。

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、财政支出的项目主要包括OO

A、企业挖潜改造资金

B、科技三项费用

C、行政管理费

D、价格补贴支出

【参考答案】：A,B,C,D

2、宏观分析所需的有效资料来源主要有()o

A、电视、广播、报纸、杂志

B、政府部门与经济管理部门

C、部门与企业内部的原始记录

D、国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和

信息

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。见教材第三

章第一节，P70o

3、对衰退产业的调整和援助政策主要包括()o

A、限制进口

B、财政补贴

C、减免税

D、鼓励出口

【参考答案】：A,B,C

4、下列哪些模型是债券估值模型()o

A、零息债券定价

B、附息债券定价

C、累息债券定价

D、资产报酬率

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P33-

34o

5、一般来说，可以将技术分析方法分为()o

A、指标类

B、形态类

C、K线类

D、波浪类

【参考答案】：A,B,C,D

6、套期保值的形式有()。

A、买进套期保值

B、多头套期保值

C、卖出套期保值

D、空头套期保值

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第

二节，P376o

7、国际注册投资分析师协会由()经过3年多的策划，于2000年

6月正式成立。

A、欧洲金融分析师协会

B、亚洲证券分析师联合会

C、巴西投资分析师协会

D、中国证券业协会证券分析师专业委员会

【参考答案】：A,B,C

8、股指期货买进套期保值主要情况有()o

A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市

B、长期持股的大股东

C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权

D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票

【参考答案】：C,D

【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第

二节，P378o

9、若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为10%,剩余期限

为3年，必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换

时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是()o

A、该债券的投资价值为951.96元

B、该债券的转换价值为980元

C、该债券的转换价格为1000元

D、该债券的投资价值为980元

【参考答案】：A,B

【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值

和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P61o

10、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究,

主要包括()O

A、经济增长的历史动态比较

B、经济结构的动态比较

C、物价变动的动态比较

D、国内生产总值

【参考答案】：A,B,C

11、债券掉换方法大体有OO

A、替代掉换

B、市场内部价差掉换

C、利率预期掉换

D、纯收益率掉换

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的

概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368-

369o

12、基金评价业务中的评价人员应当满足的条件()o

A、具备基金从业资格

B、被一家基金评价机构聘用

C、不得同时在两个以上的基金评价机构执业

D、可以同时在两个以上的基金评价机构执业

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材

第七章第五节，P360o

13、基本分析流派的两个假设为()o

A、股票的价值决定其价格

B、股票的价格围绕价值波动

C、市场的行为包含一切信息

D、历史会重复

【参考答案】：A,B

【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、

理论基础和内容。见教材第一章第三节，P13o

14、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基

本准则，主要包括()等内容。

A、确定投资目标

B、确定投资规模

C、构建投资组合

D、确定投资对象

【参考答案】:A,B,D

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P323O

15、一价定律的实现条件是()o

A、两个市场之间不存在不合理差价

B、无交易成本、无税收

C、无不确定性存在

D、两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的

【参考答案】：B,C,D

16、成长能力主要体现在()o

A、生产能力和规模的扩张

B、区域的横向渗透能力

C、自身组织结构的变革能力

D、政府的扶持力度

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节，P148o

17、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为()o

A、货币市场

B、证券市场

C、黄金市场

D、期权期货市场

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。

见教材第三章第二节，P111o

18、基本分析法的缺点主要是()o

A、不能全面地把握证券价格的基本走势

B、对短线投资者的指导作用比较弱

C、预测的精确度相对较低

D、应用起来比较复杂

【参考答案】：B,C

19、根据观察角度和估值技术的不同，可将证券估值方法分为()o

A、绝对估值

B、相对估值

C、资产估值

D、无套利定价和风险中性定价法

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第

一节，P29o

20、会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容

而对会计报表的()等所做的解释。

A、编制基础

B、编制依据

C、编制原则和方法

D、主要项目

【参考答案】：A,B,C,D

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务

部门的专业人员在离开原岗位后的9个月内不得从事面向社会公众开展

的证券投资咨询业务。()

【参考答案】：错误

2、证券分析师不得兼营与兼任与其执业内容有利害关系的其他业

务或职务，不得在超过两家以上的机构执业。()

【参考答案】：错误

【解析】证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构

执业。

3、个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障

碍问题。()

【参考答案】：正确

【解析】本题考查个体心理分析的内容。本题表述正确。

4、如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要

提防回落。()

【参考答案】：正确

5、债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由

市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。()

【参考答案】：错误

6、美国颁布的《克雷顿反垄断法》主要是保护贸易与商业免受非

法限制与垄断的影响。()

【参考答案】：错误

【解析】《克雷顿反垄断法》主要是禁止可能导致行业竞争大大减

弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为。《谢尔曼反垄断法》

才是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响的法案。

7、完全垄断市场的特点之一是市场被少数人控制。()

【参考答案】：错误

【解析】完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，

即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。

8、通常认为正常的速动比率是2,低于2的速动比率被认为是短

期偿债能力偏低。()

【参考答案】：错误

9、证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价

模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。()

【参考答案】：错误

【解析】证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与证券市场

收益率之间的关系。

10、一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市

场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。()

【参考答案】：错误

【解析】一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，

其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。

11、名义值、敏感性、波动性等最初的风险测量方法已无法满足日

趋复杂且瞬息万变的金融市场要求。()

【参考答案】：正确

【解析】了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章第三节，

P396O

12、每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随着各

相关因素的变化而变化。O0

【参考答案】：错误

13、百慕大式权证是持有人可在设定的几个日子或约定的到期日有

权买卖标的证券。（）

【参考答案】：正确

【解析】以上说法正确。

14、权证交易采取的T+0交易制度使得权证可能在单个交易日创造

很高的交易额，其涨跌幅也远远超过标的股票的幅度。（）

【参考答案】：正确

15、产业结构政策以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶

持中小企业发展为主要核心。（）

【参考答案】：错误

【解析】熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P158O

16、流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期

债券的理想替代物。OO

【参考答案】：错误

17、一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷

款）。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利

率，其差额就是银行的收益。（）

【参考答案】：正确

【解析】一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出

(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆

出利率，其差额就是银行的收益。

18、无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，都是对

多空双方的争斗做出一个描述，由他们的组合得到的结论都是相对的，

不是绝对的。()

【参考答案】：正确

19、VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补

充规定。()

【参考答案】：错误

【解析】熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见教材第

八章第三节，P403o