财务管理学实验报告

实验目录实验项目名称实验目的实验学时1.财务报表分析（一）计算并分析企业评价（1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。4学时2.财务报表分析（二）运用杜邦分析法，对企业的综合财务状况做出分析评价。4学时3.筹资决策实验利用筹资决策加权资金成本相关知识，对公司的筹资计划进行财务可行性分析。4学时4.投资决策实验利用投资决策指标相关知识，对固定资产投资做出投资决策。4学时实验成绩评定表项目分值优秀(100>x≥90)良好(90>x≥80)中等(80>x≥70)及格(70>x≥60)不及格(x<60)评分参考标准参考标准参考标准参考标准参考标准实验态度15实验态度认真，科学作风严谨，严格保证实验时间并按指导书中规定的进度开展各项工作。实验态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成指导书规定的任务。实验态度尚好，遵守组织纪律，保证实验时间，能按期完成各项工作。实验态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务。学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨,不能保证实验时间和进度。实验准备20认真预习实验指导书，实验步骤明确，实验准备充分。预习实验指导书，实验步骤较明确，实验准备较充分。预习实验指导书，实验步骤基本明确。预习实验指导书，实验主要步骤基本明确。不预习实验指导书，实验主要步骤不明确。实验能力40实验方法正确，数据处理及数据符合专业要求，实验数据真实、完整、准确，对相关问题有很强的分析能力和概括能力。实验方法正确，实验数据真实较完整，个别数据不合格，数据处理及数据较符合专业要求，对相关问题有较强的分析能力和概括能力。实验方法正确，实验数据基本完整，个别数据不合格，数据处理及数据基本符合专业要求，对相关问题有一定的分析能力和概括能力。实验方法基本正确，实验数据有较多不合格，但态度端正，能基本按要求操作，但整体效果不理想，综合能力很差。实验方法不正确，不能完成实验报告,缺乏对相关问题分析和概括的基本能力。报告撰写质量及规范化25实验报告内容完整，数据处理规范，作图认真细致、表格规范、清晰，字迹工整，完全符合规范化要求。实验报告内容较完整，数据处理较规范，作图较细致、表格较规范。字迹较工整。实验报告内容达到基本要求，数据处理基本规范，作图较细致、表格较规范。字迹基本工整。有实验报告，内容不完整。有实验步骤，不详细。实验报告格式欠规范，作图不太规范等。实验报告数据记录不完整，不作图，不处理数据。完全抄袭别人报告等。指导教师评定成绩：指导教师签名：年月日财务分析实验（一）实验目的通过此实验，可使学生检验对财务分析相关知识的掌握情况，同时也能锻炼处理财务数据和运用相关理论分析和解决实际问题的能力。实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验将运用财务分析中有关比率分析法的基本原理、财务会计的基本理论进行公司报表的阅读与分析。实验基本步骤：1.打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开“《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标（每个方面不少于5个指标）：（1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。3.根据以上计算的指标结果分别对东方公司以上三个方面做出适当评价。4.编制比较百分比财务报表（请完成附件：表1-1比较百分比资产负债表、表2-1比较百分比利润表），对公司的发展趋势等进行简单评价。5.根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。6.按正常程序关闭计算机。实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）实验条件记录：实验过程和数据处理结果必须按真实情况认真记录于实验报告，具体内容详见“财务分析”实验项目的实验报告规范格式，结束后必须在规定的时间内提交书面报告一份。实验数据记录：（记录该企业相关财务能力比率的结果）1、偿债能力eq\o\ac(○,1)流动比率=流动资产/流动负债=3735732/1321800≈2.83eq\o\ac(○,2)速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（3735732-520000）/1321800≈2.43eq\o\ac(○,3)现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=2216072/1321800≈1.68eq\o\ac(○,4)现金流量比率=经营活动产生的现金流量金额/流动负债=694072/1321800≈0.53eq\o\ac(○,5)股东权益比率=股东权益总额/资产总额=7657732/5145932≈1.492、营运能力eq\o\ac(○,1)应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2=(198000+429660)/2=313830(万元)应收账款周转率=8700000/313830≈27.72（次）eq\o\ac(○,2)存货周转率=销售成本/存货平均余额存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2=（430000+520000）/2=475000(万元)存货周转率=6060000/475000≈12.76（次）eq\o\ac(○,3)流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2=(2340000+3735732)/2=3037866(万元)流动资产周转率=8700000/3037866≈2.86（次）eq\o\ac(○,4)固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2=(2100000+2120000)/2=2110000(万元)固定资产周转率=8700000/2110000≈4.12（次）eq\o\ac(○,5)总资产周转率=销售收入/资产平均总额资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2=(5740000+7657732)/2=6698866(万元)总资产周转率=8700000/6698866≈1.299（次）3、获利能力eq\o\ac(○,1)资产净利率=净利润/资产平均总额=(1406000/6698866)×100%≈20.99%eq\o\ac(○,2)股东权益报酬率=（净利润/股东权益平均总额）×100%股东权益平均总额=（期初股东权益总额+期末股东权益总额）/2=(4039932+5145932)/2=4592932(万元)资产净利率=(1406000/4592932)×100%≈30.61%eq\o\ac(○,3)销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=（8700000-6060000）/8700000×100%≈30.34%eq\o\ac(○,4)每股现金流量=（经营活动产生的现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数=694072/1000000=0.694eq\o\ac(○,5)每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数=5145932/1000000≈5.15实验结果的分析1、该企业偿债能力分析①流动比率2005年的流动比率为2.83，与上年的1.963相比有较大上升，上升了0.422。说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障变大。速动比率2005年的速动比率为2.43，与上年的1.601相比有较大上升，上升了0.394.说明企业短期的偿债能力变强。③资产负债率2005年的资产负债率为24.57%，与上年的29.79%相比下降了，说明企业长期的偿债能力提高了。2、该企业营运能力分析①应收账款周转率2005年的应收账款周转率为27.72，说明企业周转速度快，流动性强。存货周转率2005年的存货周转率为12.76，说明存货周转速度快，企业销售能力较强，资金占用在存货上的金额较为合适。流动资产周转率2005年的流动资产周转率为2.86，说明企业流动资产的利用效率较高。固定资产周转率2005年的固定资产周转率为4.12，说明企业固定资产的利用效率较高。3、该企业获利能力分析①资产利润率2005年的资产利润率为20.99%，说明企业获取利润的能力较强。股东权益报酬率2005年的股东权益报酬率为30.61%，说明股东获得的报酬较强。存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）问题：实验中的数据量过多过大，容易因粗心导致计算错误。实验材料中未给出2004年期初相关数据，无法计算出2005年的某些指标，导致2005年与2004年不能形成对比。措施：强化财务分析能力，细心观察资料，综合运用各个数据；拓宽思路，查询相关数据，进行企业之间的横向比较。实验思考题解答1.如何进行公司财务分析？（1）资产净利率是反映企业盈利能力的一个重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也及强。企业的销售收入，成本费用，资产结构，资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到资产净利率的高低。资产净利率是销售净利率与总资产周转率的乘积。因此，可以从企业的销售活动与资产管理两个方面来进行分析。（2）在企业资产方面，主要应该分析以下两个方面：1）分析企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产（即长期资产）的比例是否合理。资产结构实际上反映了企业资产的流动性，它不仅关系到企业的偿债能力，也会影响企业的盈利能力。一般来说，如果企业流动资产中货币资金占的比重过大，就应当分析企业现金持有量是否合理，有无现金闲置现象，因为过量的现金会影响企业的盈利能力；如果流动资产中的存活与应收账款过多，就会占用大量的资金，影响企业的资金周转。2）结合销售收入，分析企业的资产周转情况。资金周转速度直接影响到企业的盈利能力，如果企业资产周转较慢，就会占用大量资金，增加资金成本，减少企业的利润。资产周转情况的分析，不仅要分析企业总资产周转率，更要分析企业的存货周转率与应收账款周转率，并将其周转情况与资金占用情况结合分析。该公司资产周转率较低，为0.247次，说明企业利用其资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。2.进行该项实验有何体会？(1)运用比率分析法，进行公司报表的阅读分析时，所分析的项目要具有可比性、相关性,将不相关的项目进行对比是没有意义的；(2)对比口径的一致性,即比率的分子项与分母项必须在时间、范围等方面保持口径一致；(3)选择比较的标准要具有科学性,要注意行业因素、生产经营情况差异性等因素；(4)要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析,不可孤立地看某种或某类比率,同时要结合其他分析方法,这样才能对企业的历史、现状和将来有一个详尽的分析和了解,达到财务分析的目的。财务分析实验（二）实验目的通过此实验，可使学生掌握财务综合分析方法，同时锻炼其运用相关理论分析和解决实际问题的能力。实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验将运用财务分析中有关杜邦分析法基本原理进行公司报表的阅读与分析。实验基本步骤：1.打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开“《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标：（1）销售利润率；（2）资产周转率；（3）权益乘数；（4）净资产利润率。3.根据以上计算的指标结果对东方公司财务状况做出综合评价。4.根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。5.按正常程序关闭计算机。实验记录实验数据记录：（写出该企业以下比率公式及计算结果）销售利润率①销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=（8700000-6060000）/8700000×100%≈30.34%②销售净利率=净利润/营业收入净额×100%=1406000/8700000×100%=16.16%资产周转率①流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2=(2340000+3735732)/2=3037866(万元)流动资产周转率=8700000/3037866≈2.86（次）②固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2=(2100000+2120000)/2=2110000(万元)固定资产周转率=8700000/2110000≈4.12（次）③总资产周转率=销售收入/资产平均总额资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2=(5740000+7657732)/2=6698866(万元)总资产周转率=8700000/6698866≈1.30（次）权益乘数权益乘数=资产总额/股东权益乘数=7657732/5145932=1.49实验结果的分析（运用杜邦财务分析法综合分析企业股东权益报酬率的影响，可参看教材P108页分析方式）一、计算以下主要指标：销售利润率=净利润/营业收入净额*100%=16.16%流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=2.86固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值=4.12总资产周转率=销售收入/资产平均总额=1.30权益乘数=资产总额/股东权益总额=1.49二、对公司财务状况做出综合评价。1.盈利能力销售利润率反映了企业的营业成本与营业收入的比例关系，东方公司销售利润率为16.16%，说明每100元的营业收入可以为公司创造16.16元的毛利；2.营运能力东方公司总资产周转率为1.30，反映了公司的资金周转状况、营业状况、经营管理水平一般，仍有较大发展空间。3.偿债能力东方公司权益乘数为1.49，反映了企业财务杠杆的大小，说明股东投入的资本在资产中所占比重较小，即财务杠杆作用较大。存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）问题：实验材料中未给出同行业平均财务指标数，无法对东方公司的财务状况进行同行业的横向比较，使对该公司不能进行完整的综合财务分析。措施：利用网络工具查询相关信息，完善数据资料，充分运用所掌握的资料对企业进行深入的财务分析，熟练掌握杜邦分析法，对企业财务状况做出综合分析。实验思考题解答如何运用杜邦分析法进行综合分析？杜邦分析是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务状况。从杜邦分析系统可以了解到以下财务信息。（1）从杜邦系统图可以看出，净资产利润率即股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦系统的核心。企业财务管理的重要目标就是实现股东财富的最大化，净资产利润率正是反映了股东投入资金的盈利能力，这一比率反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。净资产利润率取决于企业资产净利率和权益乘数。资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率如何，而权益乘数则主要反映企业的财务杠杆情况，即企业的资本结构。（2）从企业的销售方面看，销售利润率即销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系。一般来说，销售收入增加，企业的净利润也会随之增加。但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用，这样才能使净利润的增长高于销售收入的增长，从而使销售净利率得到提高。由此可见，提高销售净利率必须在以下两个方面下功夫：1）开拓市场，增加销售收入。在市场经济中，企业必须深入调查研究市场情况，了解市场的供需关系，在战略上，从长远的利益出发，努力开发新产品；在策略上，保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。这些都是企业面向市场的外在能力。2）加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从杜邦系统中可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。企业要想在激烈的市场