财务管理各章公式

财务管理各章公式第二章 财务管理的基础概念第一节 货币的时间价值1.复利终值计算公式：FVnPV(1i)nPV·FVIFi,n2.复利现值计算公式：PVFV(1i)nFVn·PVIFi,n3.后付年金终值计算公式：ni)t1(1i)n1FVAnA(1A·FVIFAi,n，FVIFAi,nt1in14.后付年金现值计算公式：PVAn11(1i)nAA·PVIFAi,n，PVIFAi,ni)tit1(15.先付年金终值计算公式：6.先付年金现值计算公式：7.延期年金现值计算公式：

XFVAnA·FVIFAi,n·(1i)A·(FVIFAi,n11)XPVAnA·PVIFAi,n·(1i)A·(PVIFAi,n11)V0 A·PVIFAi,n·PVIFi,m A·(PVIFAi,mn PVIFAi,m)8.永续年金现值计算公式：V19.延期永0A·i续年金现值计算公式：V011A··i)mi(1nAtt/10.不等额现金流量现值计算公式：PV0t0(1i)第二节风险与报酬1.期望报酬率计算公式：KnKi·Pi2.标准离i1差计算公式：nK)2·Pi(Kii13.标准离差率计算公式：CVK100%4.风险报酬率计算公式：RRRFbV23二、长期偿债能力分析负债总额1.资产负债率 100%资产总额股东权益总额2.股东权益比率 100%资产总额资产负债率+股东权益比率=1@1资产负债率不应高于 50%，当大于100%时，表明公司资不抵债。资产负债率越高，企业偿债能力越差，反之，资产负债率越低，企业偿债能力越好。@2股东权益比率越高，企业偿债能力越强，财务风险越小。3.资产总额14.负债总额权益乘数1-资产负债率偿债保障比率净资产总额经营活动现金净流量权益乘数，即股东权益比率的倒数。作用：权益乘数越大，表明股东权益投入的资本在资产总额所占比重越小，财务风险越大。三、企业负担利息和固定支出能力分析净利润 所得税 利息费用1.利息保障倍数利息费用利息费用 租金 所得税 税后利润2.固定费用保障倍数优先股股利利息费用 租金1-税率第三节 营运能力分析一、资产周转情况分析4赊销收入净额1.应收帐款周转次数应收帐款平均余额应收帐款平均余额 360天2.应收帐款周转天数赊销收入净额3.赊销收入净额销售收入-现销收入（-销售退回销售折让4.应收帐款平均余额期初应收账款期末应收帐款/25.存货周转次数销售成本存货平均余额6..存货周转天数存货平均余额360天销售成本7.存货平均余额期初存货余额期末存货余额/28.流动资产周转次数销售收入流动资产平均余额流动资产平均余额 360天9.流动资产周转天数销售收入流动资产期初余额 流动资产期末余额10.流动资产平均余额2销售收入11.固定资产周转率固定资产平均总额固定资产期初余额 固定资产期末余额12.固定资产平均总额2销售收入13.总资产周转率 14.资产平均总额

销售折扣）//期初资产总额期末资产总额/资产平均总额2二、产生现金能力分析了解经营活动现金流入现金及现金等价物净增加额1.经营现金使用效率2.现金利润比率经营活动现金流出净利润经营活动现金净流量3.现金收入比率主营业务收入5第四节 企业获利能力分析1.销售毛利率毛利2.销售净利率净利润100%100%销售收入销售收入净额/3.投资报酬率净利润100%(ROA)期初资产总额期末资产总额2(投资报酬率净利润*100%)资产平均总额4.净资产收益率净利润100%(ROE)期初净资产期末净资产2(净资产收益率净利润净资产平均总额*100%)5.（每股盈余）每股收益净利润-优先股股利发行在外的普通股平均股数6.每股现金流量经营活动现金净流量-优先股股利发行在外的普通股平均股数7.每股股利普通股现金股利普通股每股净资产股东权益发行在外的普通股股数发行在外平均普通股股数8.市盈率普通股每股市价普通股每股收益9.市净率普通股每股市价普通股每股净资产第六节 综合财务分析（一）与净资产收益率有关的公式净利润1.净资产收益率 净资产平均总额 *100%=（净利润投资报酬率资产平均总额）*（平均权益乘数=资产平均总额/净资产平均总额）2.权益乘数资产总额1净资产总额1-资产负债率6(二)与投资报酬率有关的公式净利润P88投资报酬率 资产平均总额*100%=（净利润100%）*（销售收入）销售净利率总资产周转率（三）与每股股利有关的公式股利支付额P88每股股利 普通股股数=（股利支付额/净利润）*（净利润/普通股股数）股利支付比率*每股盈余第四章 企业投资管理(上)1.年营业净现金流量(NCF)年营业收入-年付现成本-所得税 税后净利 折旧=（营业收入-营业成本）*（1-税率）+折旧=（营业收入-付现成本-折旧）*（1-税率）+折旧=营业收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）-折旧*（1-税率）+折旧=营业收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+折旧*税率=（营业收入-付现成本）*（1-税率）+折旧*税率2.投资回收期初始投资额越短越好每年NCF3.平均报酬率平均现金流量100%ARR>基准ARR，接受该方案。多个ARR方案中应选择ARR最高的项原始投资额目。74.平均会计收益率年均净利润100%原始投资额5.nNCFtP119净现值(NPV)Ct1(1K)tnNCFi6.获利指数（现值指数）（PI）计算公式：PIi1(1K)iP119CPI>1采用，多个方案中选择PI最大的7.内含报酬率（IRR）计算公式：nNCFtC0t1(1IRR)tDPPNCFt8.贴现投资回收期（DPP）计算公式：t0(1K)tC第五章 企业投资管理(下)净现值1.净现值率(NPVR)原始投资2.确定当量法：确定的现金当量 期望现金流量 约当系数n m3.概率法：NCFtNCFtiPti，NPVNCFtPVIFk,ti1t0P137第七章 企业筹资管理(下)每年的用资费用1.资本成本 2.长期借款成本计算公式：筹资数额-筹资费用K1 R1(1 T)83.P176债券成本计算公式：Ib(1T)KbB(1Fb)4.优先股成本计算公式：KpDpP0(1Fp)5通过普通股股价方法确定的普通股成本：D1gKsV(1Fs)6.通过资本资产定价模型确定的普通股成本：Ks Ki RF i(RM RF)7.债券收益加风险报酬率法确定的普通股成本：普通股成本 长期债券收益率 风险报酬率8.留存收益成本计算公式：D1g9.加权平均资KeV0n本成本计算公式：KwWjKjj1n10.边际资本成本计算公式：Kw'Wj'K'jj111.P183筹措总额分界点计算公式：TFiBPiWi12.息税前利润销售收入-变动成本-固定成本EBITEBITM13.经营杠杆系数（DOL）计算公式：DOLEBITSS=(S-C)/(S-C-F)DOL.>19（Q销售数量，P销售单价，V单位产品的变动经营成本，C变动经营总成本，F固定经营总成本，S营业收入）14.每股收益(EBITI)(1T)N15.财务杠杆系数（DFL）计算公式：DFLEPSEPSEBIT0EBITEBITEBIT01PD1T=(Q(P-V)-F)/(Q(P-V)-F-I)=EBIT/(EBIT-I)16.P196综合杠杆系数（DTL/DCL）计算公式：EPSEPSMDTLDOLDFLMFISS

越大，总风险越PD1T大(EBITI)(1T)16.公司价值计算公式：VBKs第八章 营运资金管理第二节 流动资产管理1.机会成本现金持有量有价证券利率2.现金管理相关总成本计算公式：QTTCKF2QTC现金管理相关总成本,Q最佳现金持有量，F每次现金转换的固定成本，T一星期内现金的需求量，单位现金的持有成本=放弃的有价证券的收益率或银行10借款的利率。3.现今最佳持有量计算公式：

Q

2TFK4.最低现金管理相关总成本：5.经济订货批量基本模型：

TC 2TFK （出现在单选里）QFS存货成本(TI