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请务必阅读正文后的免责声明部分请务必阅读正文后的免责声明部分骏马短线快参中国银河证券投资顾问部2011年7月关注基本面，结合技术面，把握中短线，切记控风险【操作计划及理由】昨日，银行间债券质押式回购利率隔夜品种下跌18个基点至5.15%，7天期下跌13个基点至5.27%，6月期下跌幅度最大，为59个基点。目前短期隔夜利率整体水平在5%以上，说明市场还是缺乏资金，整个市场利率偏高的格局未得到改变。证监会7月25日晚间公告称，证监会主板发审委定于7月29日审核中国水利水电建设股份有限公司首发申请。中国水利水电拟发行不超过35亿股，发行后总股本不超过101亿股，拟于上交所上市。目前A股市场缺少增量资金入场，大盘股发行上市将加剧二级市场资金紧张。从昨日盘面看，两市股指长阴下跌，做空力量集中释放，显示有投资者情绪明显转为悲观，主动杀跌减仓，同时存量资金运作下的二级市场承接力量薄弱，由于目前仍属于利空集中释放期，市场很快转强的可能性不大，预计后市股指要进行二次探底，利空因素的演化以及市场信心、市场资金情况决是影响后市走势的关键因素。今日模拟卖出三维通信(002115)、江西铜业(600362)，理由：技术形态走弱，止损。顺鑫农业(000860):主营业务稳健发展，价值被低估肉制品加工、屠宰业务稳定增长肉制品是公司的主营业务，国内销量排名第四，2010年占公司收入43.5%，预计未来几年公司屠宰和肉制品业务仍将保持相对稳健的增长。白酒业务优化结构，提升利润空间2010年白酒业务贡献利润占比72.6%，公司经过多年经营开拓，依托区域优势，牛栏山酒建立良好品牌知名度，在北京区域销量和销售额均位列第一。公司控股宁城老窖处于恢复期，基于内蒙广阔的白酒消费市场，公司实施“全蒙战略”，预计未来五年销售收入达到10个亿。我们认为2011年公司中高端白酒的销量会有较大幅度增长，带动白酒整体毛利率提升，将成为下一个利润增长点。受益生猪行业高景气(1-5月份猪肉价格涨幅约50%，生猪养殖盈利形势良好，带动种猪需求)，公司种猪业务利润稳定，在生猪价格快速上涨的背景下，养殖户的补栏积极性提高，公司种猪业务收入会有较大幅度提升，有助于提升整体毛利率水平，同时公司有意进一步扩大种猪规模，享受规模效应带来的收益。鉴于养殖业高景气和下半年是白酒传统消费旺季，预计2011-2013年EPS分别为0.95、1.15、1.34元，建议投资者关注。（银河骏马工作组）所属行业农业流通市值(亿元)84.54总市值(亿元)84.55基本每股收益(元)（1Q11）0.22每股净资产(元)6.27每股资本公积金(元)2.84每股未分配利润(元)1.99净利润同比增长(%)-6.13净资产收益率(%)3.44市盈率（TTM）32.62市净率3.07最新收盘价19.28盾安环境(002011)：积极布局地源热泵产业，屡获大单彰显实力公司目前公告的合同分别来自山西、天津和山东，投资额已超过33个亿，供热面积超过3000万平米，按照目前民用建筑及商业建筑均价28元/平米/年的供暖价格，未来所有项目建成后将为公司带来每年超过一亿元的净利润。地源热泵市场广阔，看好公司在行业中的成长性。我国应用浅层地热能进行供暖和制冷的地源热泵项目已经超过2000个，建筑面积近1.3亿平米，其中，80%的项目集中在北京、天津、河北、辽宁、河南、山东等地区。随着2011年节能减排“三免三减半”的税收政策出台及各地政府推出地源热泵的财政补贴方案，未来市场增长将明显提速。公司战略是以天津为中心，辐射至北方各大城市，目前正在新疆、内蒙古及沈阳等地积极洽谈合作意向，我们看好公司成为地源热泵市场中的龙头企业。预计公司2011、2012年的EPS分别为0.52、0.72，未来盈利确定性较强，建议投资者关注。（银河骏马工作组）所属行业通用设备制造业流通市值(亿元)107.66总市值(亿元)107.76基本每股收益(元)（1Q11）0.17每股净资产(元)5.28每股资本公积金(元)2.49每股未分配利润(元)1.59净利润同比增长(%)51.77净资产收益率(%)3.29市盈率（TTM）44.84市净率5.48最新收盘价14.47中金黄金(600489)：内部勘探提升资源储量，上调中金黄金2011年度盈利预测我们认为2011年黄金市场将呈现高位宽幅震荡格局。中长期看，影响黄金上涨的基本面因素还未改变，实际用金需求在以前年度受到抑制后今年市场已经接受高金价，长期投资的实物黄金需求保持旺盛。粮食、原油、以及基本金属价格高企加剧通胀压力。世界黄金协会发布的2011年第一季度黄金需求趋势报告显示，在第一季度黄金平均价格上涨了25%的情况下，各国政府购入黄金量升至129公吨，超出2010年全年净购入总量。黄金需求增速将超过供应增速，一季度全球黄金需求为981.3吨，同比增长11%。其中，首饰需求同比增长7%，投资需求同比增长26%。中国一季度首饰需求同比增长21%，达到142.9吨，同期香港地区首饰销售增长32%，印度一季度需求为206.2吨，同比增长12%，供应方面，一季度全球矿产金达到654吨，同比增长9%；回收金下降6%，为348吨。一季度合计黄金供应量为872吨，同比下降4%。我们假设2011黄金全年均价为1450美元/盎司。经测算公司EPS为1.15，建议投资者关注。（银河骏马工作组）所属行业流通市值(亿元)535.4总市值(亿元)535.4基本每股收益(元)（1Q11）0.21每股净资产(元)3.69每股资本公积金(元)0.82每股未分配利润(元)1.71净利润同比增长(%)61.15净资产收益率(%)5.9市盈率（TTM）43.09市净率10.2最新收盘价28.94【当前持仓】买入日期股票代码股票名称买入价（元）累计涨幅（%）PE（TTM）2011预测EPS操作建议及理由2011-7-14600489中金黄金28.94-1.5943.091.15持有2011-7-18002011盾安环境14.47-0.2844.840.52持有2011-7-19002115三维通信16.1-5.2833.110.67卖出，技术形态走弱2011-7-20600362江西铜业37.27-5.9922.262.23卖出，技术形态走弱2011-7-25000860顺鑫农业19.28-3.6832.620.95持有【历史操作记录】买入日期股票代码股票名称买入价卖出日期卖出价持有天数累计涨幅（%）2011-6-8000998隆平高科27.182011-6-1326.223-3.53%2011-6-24000680山推股份17.842011-6-2917.563-1.57%2011-6-2002014永新股份15.482011-7-1116.06103.75%2011-7-7002408齐翔腾达33.742011-7-1136.3127.62%2011-6-28601766中国南车7.022011-7-126.9210-1.42%2011-7-5000650仁和药业14.452011-7-1215.6758.44%2011-6-29600322天房发展5.42011-7-135.2710-2.41%2011-6-30600141兴发集团20.632011-7-1322.4498.77%2011-7-600521华海药业14.522011-7-1415.7368.33%2011-7-1000778新兴铸管10.552011-7-1910.55120.00%2011-7-14000422湖北宜化20.892011-7-1921.733.88%2011-7-4600875东方电气25.672011-7-2025.78120.43%2011-7-15600815厦工股份14.892011-7-22145-5.98%注：模拟买入股票的价格为前一日收盘价，模拟卖出价为作出操作决定当日的均价。【使用说明】适用对象：风险承受力强的中短线投资者。骏马推荐股票追求绝对正收益，目标收益预期为：强市5%，平衡市3%，弱市1%。选股三原则：趋势决定推荐股票数量、基本面选择股票、技术面选择买卖时机。骏马持股时间最长不超过10个交易日，到期无论涨跌均卖出。具体买卖操作视市场当时运行环境及其它相关因素决定，最大止损跌幅为5%。模拟买入股票的价格为前一日收盘价，模拟卖出价为作出操作决定当日的均价。每个交易日上午8点40分前公布当日操作计划。如遇市场出现系统性风险或其它突发事件而引发巨幅波动时，请投资者自行灵活操作，注意盘中及时止盈止损。免责声明：本刊由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河证券。未经银河证券事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断，银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询