行业比较专刊：消费市场回暖资源品价格上行

正文目录行业板块基本面表综述 1下游行业：汽车行景回升，地产投资销持探底 3家用电器：空调销增回落 3商贸零售：社消零同增速回升 3食品饮料：白酒价继调整 4农业：肉类价格横调整 4汽车：乘用车销售比正 6房地产：投资销售续底 7消费电子：微型电计机同比降幅显著收窄 7中游行业：半导体售续反弹，光伏产业价分化 8电子：销售同比增持回升 8交通运输：BDI指数冲高 8机械重卡：重卡销同维持高增长 9动力电池：装车量续升 9光伏：产品价格涨互见 10上游行业：化工产多上涨，原油价格持攀升 11钢铁：铁矿石价格涨 11煤炭：焦煤价格显回升 12有色：铜铝价格走分化 12建材：玻璃价格高回落 13化工：绝大部分产价上涨 13原油：价格持续上升 15风险提示 15图表目录图表1：各行业基本面踪情况 2图表2：8月家电零售额计同比持续下降 3图表3：8月空调销量同回落 3图表4：8月社消零售同走高 3图表5：8月网上零售额比增速回暖 3图表6：8月白酒价格持下滑 4图表7：8月奶粉价格上升 4图表8：8月生鲜乳价格行触底 4图表9：9月鸡肉价格较月几乎持平 5图表10：9月猪肉价格小幅调整 5图表月CBOT大豆价格略微下滑 5图表12：9月CBOT玉米价格止跌 5图表13：9月CBOT小麦价格维系下行 5图表14：9月CBOT糙米价格略有上抬 5图表15：8月乘用车销量同比增速转正 6图表16：8月商用车销量同比增速小幅上升 6图表17：8月新能源车销量增速放缓 6图表18：8月全钢胎及半钢胎开工率走平 6图表19：8月商品房销售面积同比跌幅略微大 7图表20：8月地产投资同比下探 7图表21：8月微型电子计算机产量同比跌幅窄 7图表22：7月全球半导体销售同比略升 8图表23：7月亚太半导体销售同比降幅持续窄 8图表24：9月BDI指数高 8图表25：9月SCFI指数疲软 8图表26：8月快递业务收入同比上行 9图表27：8月快递业务量同比升高 9图表28：8月挖掘机销量同比跌幅缩小 9图表29：8月重卡销量同比回暖 9图表30：8月动力电池装车量增速放慢 10图表31：8月动力电池产量增速上攀 10图表32：9月多晶硅价格底部向上 10图表33：9月硅片价格微升 10图表34：9月组件价格保持下行 图表35：9月螺纹钢结算价小幅上升 图表36：9月铁矿石结算价上涨 图表37：9月动力煤价格小幅上涨 12图表38：9月焦煤价格回升 12图表39：9月阴极铜期货结算价震荡下落 12图表40：9月铝期货结算价格抬高 12图表41：9月碳酸锂月均价延续下跌 13图表42：9月稀土期货结算价格保持上抬 13图表43：9月水泥期货结算价格触底微升 13图表44：9月玻璃期货结算价格高点下跌 13图表45：9月尿素期货结算价格环比小幅上升 14图表46：9月磷酸二铵期货结算价格反弹 14图表47：9月苯酐期货结算价格环比上涨 14图表48：9月涤纶短纤结算价格攀升 14图表49：9月轻质纯碱期货结算价格大幅上升 14图表50：9月烧碱期货结算价格持续上涨 14图表51：9月纯MDI价格小幅调整 15图表52：9月磷酸氢钙期货结算价格再次抬高 15图表53：9月WTI原油价格持续上行 15图表54：9月WTI原油库存小幅缩减 15行业板块基本面表现综述4.6%72.120%9月BDI7OPEC图表1：各行业基本面跟踪情况行业属性行业名称基本面跟踪景气度变化下游家用电器8月家电零售额累计同比增速下降趋势放缓，空调销量同比增速大幅回落，但仍维持正增长。↓商贸零售8月社消零售总额同比增速有所回升，网上零售额增速和网购占比双双回暖。↑食品饮料8月白酒价格延续回落，乳制品方面，生鲜乳价格止跌，奶粉价格继续稳步抬升。↓农业9月肉类价格水平横盘调整，农产品价格半数下跌。↓汽车8月乘用车、商用车销量同比增速均出现了明显攀升，新能源车销售维持较高增速增长。↑房地产8月房地产市场整体仍然低迷，销售和投资增速还在持续探底。↓消费电子8月微型电子计算机产量同比增速大幅攀升，跌幅明显收窄。↑中游电子7月半导体全球销售额和亚太地区销售额同比增速持续回升。↑交通运输9月BDI指数大幅上涨，SCFI指数疲软，8月快递收入及业务量增速全线攀升。↑机械重卡8月挖掘机销量同比跌幅收窄，重卡销量同比大幅增长。↑动力电池8月动力电池产量及装车量同比均维持较高增长。↑光伏9月多晶硅和硅片价格底部回升，不过组件价格仍在持续下行。↓上游钢铁9月螺纹钢小幅回升，铁矿石价格持续上涨。↑煤炭9月动力煤价格回暖，焦煤价格显著回升。↑有色9月铜铝结算价格走势分化，铜价跌、铝价涨，碳酸锂价格延续下跌，稀土价格持续上涨。↑建材9月建材价格分化，水泥均价触底微弹，玻璃期货价格高位回落。↓化工9MDI品价格均出现了不同程度的上升。↑原油9月原油价格持续上行，月均库存量小幅下降。↑来源：IFIND，下游行业：汽车行业景气回升，地产投资销售持续探底82023870.3个百分点，增速下跌趋势有所放缓。8月空调销量同比增速为0.4%，较上月增速回落22.5个百分点，但仍维持正增长。图表2：8月家电零售额计同比持续下降 图表3：8月空调销量同回落（） 151050-52021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06-102021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06

（） 空调销量月同比 空调销量月同比70503010-10-302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND， 来源：IFIND，8月社消零售总额同比增速有所回升，网上零售额增速和网购占比双双回暖。社84.6%72.18.0%71.0%26.3%71.2图表4：8月社消零售同走高 图表5：8月网上零售额比增速回暖（） 社会消费品零售总额:当月同比 实物网上零售额：当月同比 网购占社零比重（右）2050-5

25 4020 3515 3010 255 200 152021-082021-102021-122022-022021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND， 来源：IFIND，85281251元83.76元/稳步上升，8月月均价格为222.87元/公斤，相比7月上涨0.3元/公斤。图表6：8月白酒价格持续下滑3白酒50m左右5度高档（元瓶）130012801260124012202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-0812002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND，图表7：8月奶粉价格上升 图表8：8月生鲜乳价格行触底230225220215

奶粉月均价格（元/公斤）

4543413937

生鲜乳月均价格（元/公斤）2021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-0820 352021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND， 来源：IFIND，9926918.1元80.4922.4元/80.1元/925日，9月CBOT80.6%1.7%2.3%4.0%。图表9：9月鸡肉价格较月几乎持平 图表10：9月猪肉价格小幅调整鸡肉月平均（元/公斤）20191817

猪肉月平均（元/公斤）4035302516 202021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-0915 152021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09来源：IFIND， 来源：IFIND，图表月CBOT大豆价格略微下滑 图表12：9月CBOT玉米价格止跌1800170016001500140013002021-1012002021-10

连续:B大豆（美分蒲式耳）

9008007006005002022-014002022-01

期货收盘价连续:B玉米（美分蒲式耳）来源：IFIND， 来源：IFIND，图表13：9月CBOT小麦价格维系下行 图表14：9月CBOT糙米价格略有上抬13001100900700

连续:B小麦（美分蒲式耳）

20001800160014001200

期货收盘价连续:B糙米（美分英担）2021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09500 10002021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09来源：IFIND， 来源：IFIND，87.0%710.473.5831.5%27.0%73.520%62.8%0.7个72.1%。图表15：8月乘用车销量同比增速转正 图表16：8月商用车销量同比增速小幅上升（） 乘用车销量当月同比 MA68060402002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02

（）806040200-20-40-602021-08-802021-08

商用车销量当月同比 MA6来源：IFIND， 来源：IFIND，图表17：8月新能源车销量增速放缓 图表18：8月全钢胎及半钢胎开工率走平（） 新能源销量当月同比 2001701401108050202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02-102021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02

（） 全钢胎开工率月平均 半钢胎开工率月平8070605040302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND， 来源：IFIND，8824.0%70.28月同比下跌19.1%，相比7月继续下降了1.3个百分点。图表19：8月商品房销售面积同比跌幅略微大 图表20：8月地产投资同比下探（1002021-082021-08

商品房销售面积：当月值同比 MA6

（1050-5-10-15-202023-062023-082021-08-252023-062023-082021-08

房地产开发投资完成额：当月值比 MA6来源：IFIND， 来源：IFIND，8年81.8%720.5%。图表21：8月微型电子计算机产量同比跌幅缩窄（） 微型电子计算机:产量:当月同比 3020100-10-202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08-302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND，中游行业：半导体销售持续反弹，光伏产业链价格分化7766.5个百图表22：7月全球半导体销售同比略升 图表23：7月亚太半导体销售同比降幅持续（）4030201002021-072021-07

半导体全球销售额：当月同比 MA6

（403020100-10-20-302021-07-402021-07

半导体亚太销售额：当月同比 MA6来源：IFIND， 来源：IFIND，交通运输：BDI指数冲高9月DICFI8925161485289月平BDI131814.6%9229121029SCFI973点，环比跌幅5.7%812.3%，76.318.3%6.6个百分点。图表24：9月BDI指数高 图表25：9月SCFI指数疲软2400190014009002022-102021-092021-112022-012022-032022-054002022-102021-092021-112022-012022-032022-05

BI

5000440038003200260020001400800

SFI来源：IFIND， 来源：IFIND，图表26：8月快递业务收入同比上行 图表27：8月快递业务量同比升高（） 快递业务收入月同比 403020100-102021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-04-202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-04

（） 快递业务量月同比 6050403020100-10-202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08-302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08来源：IFIND， 来源：IFIND，882.218.4图表28：8月挖掘机销量同比跌幅缩小 图表29：8月重卡销量同比回暖() 挖掘机月同比 3020100-10-20-30-40-502021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02-602021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02

（2502005002023-042023-062023-082023-042023-062023-08

重卡月同比 MA6来源：IFIND， 来源：WIND，834.9GWh2.7GWh，同比增速为73W7月攀高W5，图表30：8月动力电池装车量增速放慢 图表31：8月动力电池产量增速上攀装车量：动力电池：当月值（

3,0033,003,002,002,001,001,005000同比增速（）200150100500-506,005,004,003,002,001,000

300产量：动力电池：当月值（兆瓦时）同比增速（）产量：动力电池：当月值（兆瓦时）同比增速（）200150100500-50来源：IFIND， 来源：IFIND，92552.652.013.5%23.824.32.8%。图表32：9月多晶硅价格底部向上 图表33：9月硅片价格微升光伏行业综合价格指数SI)多硅 光伏行业综合价格指数SI)硅片180140100180140100602080706050403020来源：WIND， 来源：WIND，图表34：9月组件价格保持下行4035302520光伏行业综合价格指数SI)4035302520来源：WIND，上游行业：化工产品多数上涨，原油价格持续攀升99263637元/818.0元/3669元/1.0％。铁矿石期货结算价震荡上行，录得924.5元/吨，较上月底上涨8.5元/吨，月均价格为929元/吨，环比上升4.9%。图表35：9月螺纹钢结算价小幅上升 图表36：9月铁矿石结算价上涨46004400420040003800360034002022-102022-102022-1132002022-102022-102022-11

期货结算价(连续):螺纹钢（元/吨）

1000950900850800750700650600

期货结算价(连续):铁矿石（元/吨）来源：IFIND， 来源：IFIND，9926721元/3.4%708元/1.5%2173元812.5%，2022元/3.6图表37：9月动力煤价格小幅上涨 图表38：9月焦煤价格回升790770750730710690670650

煤炭价格:动力煤（元/吨）

340030002600220018002022-092022-102023-082023-092022-092022-102023-082023-09

煤炭价格:焦煤（元/吨）来源：IFIND， 来源：IFIND，9持续上涨。926967700元元/2.1%18.8万元10.6%。图表39：9月阴极铜期货结算价震荡下落 图表40：9月铝期货结算价格抬高72000700006800066000640006200060000

期货结算价(连续):阴极铜（元/吨）

20000195001900018500180001750017000

期货结算价(连续):铝（元/吨）来源：IFIND， 来源：IFIND，图表41：9月碳酸锂月均价延续下跌 图表42：9月稀土期货结算价格保持上抬600000500000400000300000200000100000

碳酸锂月均价（元/吨）

3300310029002700250023002100190017001500

稀土价格指数来源：IFIND， 来源：IFIND，9926394.5元/1.0%1869元/吨，较上月末环比