2021年度经济师考试中级金融专业知识与实务的背诵版本

中级经济师《金融专业知识与实务》背诵版

货币需求：指经济主体可以并乐意持有货币行为。其中，需求是有效需求，是能力和愿望

统一体。

货币需求量：指在特定期间和空间范畴内，经济中各个部门需要持有货币数量。

在货币需求量研究中，需结合货币存量与流量考察。(普通计量存量)

如何测算货币需求量

(-)分析货币需求量理论模型

1、马克思货币必要量公式(以劳动价值论为基本)

PT/V=MdP为商品价格，T为商品交易量，V为货币流通平均速度，Md为货币需求量

前提条件：(1)金是货币商品；(2)商品价格总额是既定；(3)考察是执行流通手段职能

货币量。

2、凯恩斯货币需求函数(收入支出分析法)

影响人们流动性偏好三项动机：交易动机和防止动机(构成对消费品需求，取决于“边际

消费倾向”)，投机动机(构成对投资品需求，取决于“资本边际效率”)

金融资产可分为货币和长期债券两类，债券市场价格与市场利率成反比。预期利率下跌，

少存货币多买债券，预期利率上升，卖出债券多存货币。

Md=M1+M2=L1(Y)+L2(i),其中，L1(Y)指交易性需求，是国民收入Y增函数；

L2(i)指投机性需求，是利率减函数。

托宾：Md=f(y,i)f为函数符号

凯恩斯货币需求函数特点：

(1)提出了投机性货币需求，及其受将来利率不拟定性影响；

(2)把货币需求量与名义国民收入和市场利率联系在一起。

3、弗里德曼货币需求函数(当代货币主义、剑桥学派钞票余额学说)

货币需求函数：Md=f(Yp;W;rm;rb;re;1/pdP/dt;Ji)P

Md/P=f(Yp;W;rm;rb;re;1/pdP/dt;\i)

Md一名义货币需求；Yp—恒常收入；W—人力资本占非人力资本比率；rm—存款利率；

rb一预期公债收益率；re一预期股票收益率；1/pdP/dt—预期物价变动率；口一其她随机变

量；—普通物价水平Md/P—实际货币需求量。

影响货币需求量因素：(1)恒常收入Yp和财富构造W;(2)各种资产预期收益和机会成本

(涉及rm;rb;re和1/pdP/dt四项)；(3)各种随机变量

简化货币需求函数：Md/P=f(Yp,r)

弗里德曼货币需求函数与凯恩斯货币需求函数区别：

(1)强调侧重点不同：凯恩斯注厚利率，弗里德曼强调恒常收入(即国民收入水平)；

(2)在货币政策传导变量选取上有分歧：凯恩斯主义以为是利率，货币主义坚持是货币供

应量。

(3)凯恩斯以为货币政策应“相机行事”，弗里德曼以为“单一规则”可行。

(二)把理论模型转化为计量模型

国内学者摸索

(1)基本公式法：Md，=(1+n，)(1+p，)/(1+V，)-1

Md'—货币需求量增长率；n，—经济增长率；p，—筹划调价幅度；V，一货币流通速

度变化率

(2)微分法：Md'=n'+p'-V'

两个模式都是筹划期货币增长率，是筹划相对数。计量都是流通手段需求量，是狭义,将储藏

货币需求量排斥在外。

货币供应是相对于货币需求而言，涉及货币供应行为和货币供应量。

货币供应行为：银行体系通过自己业务活动向再生产领域供应货币全过程，研究是货币供

应原理和机制。

货币供应量：银行系统依照货币需求量，通过其资金运用，注入流通中货币量，研究是向

流通中供应了多少货币。

货币层次划分根据：流动性(金融资产转化为钞票或现实购买力能力)

国际货币基金组织划分

*10=流通于银行体系以外钞票

M1=M0+活期存款（涉及邮政汇划制度或国库接受私人活期存款）

M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券（涉及国库券）

美国划分

M1a=钞票+商业银行活期存款

M1b=M1a+所有存款机构是其她支票存款

M2=M1b+储蓄存款+所有存款机构小额定期存款

M3=M2+所有存款机构大额定期存款+商业银行、储蓄贷款机构定期存款合同

M4=M3+其她流动资产（短期债券、保险单。股票等）

国内划分

1、划分原则：

（1）金融资产流动性；

（2）考虑中央银行宏观调控规定；

（3）反映经济状况变化，在操作和运用上有可行性；

（4）宜粗不适当细。

2、划分办法：

M0=钞票

M1=M0+单位活期存款

M2=M1+个人储蓄存款+单位定期存款

M3=M2+商业票据+大额可转让定期存单（只测算不发布）

货币供应机制

货币供应量（Ms）=基本货币（B）*货币乘数（m）

基本货币（B）=钞票（C）+成员银行在中央银行储备存款（R）

成员银行在中央银行储备存款（R）=活期存款准备金（Rr）+定期存款准备金（Rt）+

超额存款准备金(Re)

所有基本货币B=C+Rr+Rt+Re

中央银行投放基本货币渠道：

1、对商业银行等金融机构再贷款；

2、收购金、银、外汇等储备资产投放货币；

3、对政府部门(财政部)贷款；

影响货币供应量因素(内生变量)：(1)国有商业银行信贷收支(2)财政收支(3)黄金外汇储

备

影响货币供应量因素M0=(Aa-La)+(Ab-Lb)+(Ac-Lc)

(Aa-La):人民银行再贷款净额或各金融机构存款净值,受商业银行信贷收支状况影响

(Ab-Lb):财政净赤字或净结余，受财政收支影响，当Ab>Lb供应增长，Ab<Lb供应减少

(Ac-Lc):官方储备增减受国际收支影响，储备增长供应增长

财政收支

1、财政收支平衡对货币供应量没有影响

2、财政节余：货币供应总量减少

3、财政赤字：对货币供应量影响取决于财政赤字弥补办法

(1)动用历年节余：如果中央银行压缩资产规模同财政动用历年节余规模相等，则货币供

应量不变；如果中央银行压缩资产规模不大于财政动用历年节余规模，则会引起货币供应

量扩张。

(2)发行政府债券：取决于承购主体及其资金来源性质。如果由中央银行认购，则会增长

基本货币供应量，扩大货币供应量；如果由商业银行用超额准备金或增长向中央银行借款

认购，则货币供应量增长，如果商业银行用自己收回贷款或投资认购，则不会增长货币供

应量。

公司和个人用钞票购买，货币供应量不变。

(3)向中央银行透支和借款：货币供应量增长

黄金储备增减变化，重要取决于一种国家黄金收购量与销售量变化。一定期期内，黄金收

购量不不大于销售量，黄金储备增长，中央银行投入基本货币增长；相反，黄金销售量不

不大于收购量，黄金储备减少，中央银行收回基本货币，货币供应量减少。

外汇储备重要取决于一种国家国际收支状况。国际收支如果是顺差，则增长外汇储备，中

央银行增长基本货币投放，货币供应量扩张；反之，国际收支如果是逆差，则减少外汇储

备，中央银行收回基本货币投放，货币供应量缩减。

此外，金价、汇价变动，对货币供应量也有较大影响。如果金价提高，汇价上升，中央银

行收购黄金外汇就要相应多投放某些基本货币；相反，金价和汇价下跌，中央银行收购黄

金外汇就会少投放某些基本货币。

货币均衡：货币供应量与货币需求量在动态上保持一致现象。体现为市场繁华、物价稳定，

社会再生产过程中物质替代和价值补偿能正常顺利进行

货币均衡并不是货币供应量绝对等于货币需求量，而是具备一定弹性，在这个弹性范畴之

内，货币供应量与货币需求量发生偏离也是货币均衡。

同步，在掌握货币均衡时，还得联系社会总供应与社会总需求之间均衡关系。货币均衡同

社会总供求均衡具备内在统一性和一致性。

总供应是一种国家在一段时间内实际提供可供销售生产成果总和

总需求是该国在该时间实际发生有支付能力需求和

经济均衡标志就是货币均衡标志，体现为：

1.物价变动率是市场经济下衡量货币均衡与否重要标志。(普通来说，物价变动率在3%以

内)

2.货币流通速度变化率是筹划经济条件下货币均衡与否重要标志。

3.货币流通速度与物价指数结合是转轨经济时期货而均衡与否标志。

货币均衡条件：

依照货币需求公式Md/P=f(Y/P,r)

货币均衡规定Ms=Md,那么用Ms代替Md,得到Ms/P=f(Y/P,r)

在Ms和P一定状况下，货币均衡就取决于国民收入Y和利率r这两个指标了。

1.国民收入等于国民支出，没有国民收入超分派现象

2.要有一种均衡利率水平

货币失衡（Ms丰Md）:当货币供应Ms不等于货币需求Ms时候，就浮现货币失衡，体现为Ms

<Md或者Ms>Md,即货币供应量局限性或货币供应量过多。在当前纸币制度下，货币供应

量过多引起货币失衡容易导致通货膨胀。

通货膨胀：在货币符号流通条件下，由于货币供应量过多，使得有支付能力货币购买力不

不大于商品可供量，从而引起货币贬值，物价持续上涨经济现象。

通货膨胀因素：1.银行超额发行货币弥补财政赤字2.银行信用膨胀3.基本建设投资过度4.

国际收支长期大量顺差

通货膨胀类型（依照通货膨胀成因）

1.需求拉上型通货膨胀（产生最早、流传最广、影响最大通货膨胀理论）

由于经济发展过程中总需求不不大于总供应，较多货币追逐较少商品，从而导致了物价水

平持续上涨。总需求不不大于总供应因素是国民收入超分派，即国民收入分派额超过了国

民收入生产额，体当前公司初次分派、财政再分派和信用再分派三个环节。

西方经济学家在研究这种通货膨胀时候，把求不不大于供划分为两种状况：一种是经济未

达到通货膨胀前提下，货币数量增长会刺激经济增长，增长就业和产量，但是不会导致通

货膨胀；另一种是经济已经达到通货膨胀时，货币数量增长只会带来通货膨胀。

2.成本推动型通货膨胀（工资推动、利润推动、凯恩斯学派所倡导）。

3.构造型通货膨胀

这种通货膨胀重要是由经济构造因素引起，它由北欧学派最后成型，因而又称为“北欧模

型”。其核心思想是鲍莫尔“不平衡增长模型

4.体制型通货膨胀

体制型通货膨胀是指某些国家在经济体制转轨过程中浮现一种通货膨胀现象，它强调从体

制方面寻找通货膨胀因素。

适度通货膨胀有助于经济增长，但是持续过度通货膨胀对社会再生产有严重破坏作用，体

当前：破坏生产发展、扰乱流通秩序、引起国民收入盲目分派、引起货币信用危机。

治理通货膨胀还得从需求和供应两方面出发。

控制需求：（1）紧缩性货币政策——抽紧银根（2）紧缩性财政政策（3）紧缩性收入政策

（4）指数化方案

改进供应：（1）减少税率，增进生产发展（2）实行有松有紧、区别对待信贷政策（3）发

展对外贸易，改进供应状况。

直接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位互相之间直接进行合同，或者在金融市场上前

者购买后者发行有价证券，实现资金从盈余单位向资金短缺单位转移，从而完毕资金融通

过程。它基本特点是融资双方不通过任何中介直接成交。

直接融资种类：除公司发行股票、债券等证券融资这种普遍形式外，还涉及商业信用、国

家信用、消费信用和民间个人信用。

直接融资特性：（1）直接性（2）分散性（3）信誉差别性较大（4）某些不可逆性（5）

相对较强自主性

间接融资：资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接关系，而是分别与金融机构发生

一笔独立交易，即资金盈余单位通过存款形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发

行有价证券，将其暂时闲置资金先行提供应这些金融中介机构，然后，再由这些金融机构

以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金单位发行有价证券，把资金提供应这些单位使

用，从而实现资金融通过程。其基本特点是资金融通通过金融中介进行。金融机构不是普

通代理人，而是一种独立交易主体。

间接融资重要有银行信用和消费信用两种形式。

间接融资特性：（1）间接性（2）相对集中性（3）信誉差别较小（4）所有具备可逆性

（5）融资积极权重要掌握在金融中介手中。

融资方式和金融体系关系

直接融资局限性：资金融通规模较小；资金流向受到一定限制；资金使用分散，不利于中

央银行宏观调控。

间接融资优越性：资金融通规模巨大；资金流向不受限制；利于中央银行宏观调控；资金

融通具备较大灵活性。

银行主导金融体系：间接融资比重较大。法、德、日为典型。

市场主导金融体系：直接融资比重较大。英、美典型。

融资其她分类

资金与否付息与否返还：借贷性、投资性

形态不同：实物性、货币性

国别不同：国外、国外

币种不同：本币、外币

期限不同：长期、中期、短期

风险性质分：稳健性、风险性

目不同：政策性、商业性

间接融资和货币流通

1、商业银行间接融资创造货币供应量

信用货币通过两条渠道创造：（1）中央银行创造基本货币。（2）商业银行系统通过信用活

动创造货币供应量。其能力受到基本货币量、法定存款准备金率、必要备付金率和客户提

现率制约。

2、非银行金融机构间接融资存在加速货币流通或扩大货币供应量两种也许

直接融资和货币流通

直接融资会对某个银行存款有所影响，但是不会直接影响货币供应量。

直接融资存在问题：加快货币流通速度；也许会恶化固定资产投资和流动资金合理比例；

为货币政策制定和实行增长了复杂性和难度。

项目融资：是以项目资产、预期收益或权益做抵押获得一种无追索权或者有限追索权债务

融资。详细分为无追索权项目融资和有限追索权融资两类。

无追索权项目融资：贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依托项目所产生收益作为还

本付息唯一来源。

有限追索权项目融资：项目发起人只承担有限债务责任和义务项目融资，所谓有限追索权

重要体当前时间、金额和对象上有限性。

项目融资与老式公司融资方式区别体当前：贷款对象不同；筹资渠道不同；追索性质不

同；还款来源不同；担保构造不同。

在项目融资方式里涉及12类当事人：项目发起人、项目公司、借款单住、商业贷款人、

多边金融机构或者出口信贷机构、项目建设工程公司或承包公司、项目设备、能源、原材

料供应者、项目产品购买者、项目管理公司、东道国政府、保险机构、其他参加者。

项目融资运营程序四个模块：1.投资构造2.融资构造（核心）3.资金构造4.信用担

保构造

项目融资模式：BOT和TOT

模式六原则：争取恰当条件下有限追索融资、实现项目风险合理分担、最大限度减少融资

成本、实现发起人对项目较少股本投入、解决好融资与市场关系、争取实现资产表外融资

基本项目融资模式设计普通涉及三个方面构造特性：1.在贷款形式方面特性2.在信用担

保方面特性3.在贷款发放方面特性

BOT模式概念：BuiId-Operate-Transfer（建设一经营一转让）简称

BOT模式受到发展中华人民共和国家注重因素：（1）政府可以挖掘私营部门能动性和创造

性，解决基本设施运营效益不高问题。（2）缓和资金局限性问题。（3）增进公用事业进

一步发展。

特许权合同规定了授予者与被授予者双方权责，是BOT项目融资所有合同核心和根据，涉

及8项内容：就特许权范畴做出规定、就项目建设做出规定、就项目融资及其方式做出规

定、就项目经营、维护做出规定、就项目收费水平和计算办法做出规定、就项目能源供应

条款做出规定、就项目移送做出规定、就项目合同义务转让进行规定

项目融资基本操作流程重要涉及三个阶段:

第一种阶段：B（Build）——建设阶段

第二个阶段：0（Operate）——运营阶段

第三个阶段：T（Transfer）----转让阶段

BOT发起人普通是项目所在国政府、政府机构或者政府指定集团公司，普通在融资期限结束

后来，项目发起人普通免费获得该项目所有权和经营权。

对政府部门来说，BOT融资方式也具备一定优越性。（1）减少项目对政府财政预算影响；（2）

可以吸引外资，引进新技术，改进和提高项目管理水平；（3）提高基本设施项目建设和经

营效率；（4）将项目建设、融资、经营风险转移给私人部门，增强公共部门稳定性。同样，

对项目主办方也具备许多吸引力。

BOT项目融资方式潜在负面效果体现为：（1）也许增长融资机会成本；（2）也许导致大量

税收流失；（3）也许导致设施掠夺性经营；（4）风险分摊不对称问题。

TOT涵义：TOT是“Transfer—Operate—Transfer”简称，即“移送一经营一移送”

TOT与BOT主线区别在与“B—建设”上，即不需要项目投资方或者经营者来开发建设项目。

与BOT项目融资类似，TOT模式也合用于基本设施建设。区别在于，TOT项目融资只涉及到

经营权转让，不存在产权、股权问题。

运用TOT好处：（1）有助于盘活基本设施存量资产，优化资源配备，实现既有资产保值增

值。（2）缓和基本设施资金短缺矛盾，加快基本设施建设速度。（3）有助于发展中华人

民共和国家引进外资。（4）有助于提高发展中华人民共和国家基本设施管理水平。

项目融资优势：（1）实现了融资无追索权或者有限追索权（2）容许项目发起人投入较少

股本，进行较高比例负债（3）可以实现风险隔离和分散风险目（4）可以享有税收优惠

（5）可以实现多方位融资

项目融资应用领域重要用在6个方面：（1）能源开发项目（2）石油管道、炼油厂项目（3）

矿产资源开采项目（4）收费公路项目（5）污水解决项目（6）通讯设施项目

证券化是指资金供应者和需求者越来越多地通过证券市场投融资过程。涉及融资证券化和

资产证券化，资产证券化，指是将已经存在信贷资产集中起来并重新分割若干单位证券,

并出售给市场上投资者，从而使此项资产在原持有者资产负债表中消失。资产证券化工具

被称为资产担保证券（ABS）其本质在于通过其特有提高信用级别方式，使得本来信用级别

较低项目照样可以进入高档证券市场，运用该市场信用级别高、证券安全性和流动性高、

债券利率低特点，大幅度减少发行债券筹集资金成本。

资产证券化特点：（1）是资产收入导向型融资方式；（2）是构造性融资方式；（3）是表

外融资方式；（4）是低成本融资方式。

资产证券化作用：（1）可以获得较低发行成本（2）可以使金融机构减少甚至消除其信用

过度集中（3）金融机构可以实现规模经济（4）改进资金来源（5）提高资本比率（6）

具备明确金融创新意义

资产证券化基本要素涉及原则化合约、资产价值精确评估、拥有完整历史记录资料、使用

法律原则化、拟定服务人地位原则、可靠信用增级办法等。

证券化当事人：发起人、服务人、发行人、证券商、信用增级机构、信用评级机构、受托

管理人。

内部信用增级：一是设计高档/次级证券构造；二是建立超额担保；三是建立储备基金帐户

外部信用增级重要通过第三方提供信用增级完毕：一是保险公司担保合约；二是第三方担

保；三是银行信用证；四是钞票担保帐户

资产证券化程序：（1）拟定资产证券化融资目的（2）组建特别目公司SPV（3）实现项

目资产真实销售（4）完善交易构造，进行内部评级（5）划分高档证券和次级证券，办理

金融担保（6）进行发行评级，安排证券销售（7）特别目公司（SPV）获得证券发行收入,

原始权益人获得资产出售收入（8）实行资产管理（9）按期还本付息。

资产证券化种类：（1）住房抵押贷款证券化（2）汽车应收款证券化（3）商业抵押贷款证

券化（4）贸易和租赁应收款证券化（5）信用卡应收款证券化（6）商业和工业贷款证券化（7）

船舶贷款证券化（8）高收益债券证券化（9）批量贷款证券化

可以证券化资产应当具备如下特性：⑴能在将来产生可预测稳定钞票流；⑵持续一定期期

低违约率、抵损失率历史记录；⑶本息偿还分摊于整个资产存活期间；（4）资产债务人有广

泛地区和人口记录分布；⑸发起人已持有该资产一段时间，有良好信用记录；（6）金融资产

抵押物有较高变现价值或它对于债务人效用较高；⑺金融资产具备原则化、高质量合同条

款。

不利于证券化资产属性涉及：⑴服务人经验缺少或财力单薄；⑵组合资产中资产数量较小

或金额较大资产所占比例过高；⑶资产债务人到期一次偿付本金；（4）资产债务人付款时间

不拟定或付款间隔过长；⑸资产债务人有修改合同条款权利。

完善金融市场对国内融资重要性：

资金有效融通：一是将有限资金可以配备道经济效益最佳地方；二是资金融通可以以尽迅

速度得以完毕。运用市场机制，是实现资金有效融通重要条件。

金融体系：指是由各种金融机构构成组织体系，按照地位和功能可以把它划分为两类：金

融宏观调控和金融监管机构；经营性金融机构。

金融宏观调控和金融监管机构涉及中华人民共和国人民银行、中华人民共和国银行业监督

管理委员会、中华人民共和国证券监督管理委员会和中华人民共和国保险监督管理委员会，

即所谓“一行三会

经营性金融机构涉及政策性银行、商业银行、信用合伙机构、非银行金融机构等。其中，

中华人民共和国银行和中华人民共和国建设银行正在加快股份制改造和上市步伐。非银行

金融机构涉及证券机构和保险机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、金融租赁公

司、公司集团财务公司、邮政储蓄机构等。

中央银行是政府管理货币金融最高机构，在金融体系中居于核心地位。它是发行银行；是

政府银行；是银行银行。

最早中央银行是1656年瑞典国家银行，“鼻祖”是1694年英格兰银行，国内于1948年12

月成立。

国内中央银行四阶段：1948~1986年12月；1984年1月~1993年12月；1993年12月~1995

年3月；1995年3月~当前

政策性银行基本特性：（1）资金来源与资金运用体现明显政府行为（2）经营活动不以赚

钱为目的（3）具备特定业务领域和服务对象，不与商业银行竞争（4）具备特殊融资原

则

国内政策性银行详细可以分为国家开发银行、中华人民共和国进出口银行和中华人民共和

国农业发展银行等三个政策性银行业务范畴

商业银行是以经营存、贷款，办理转帐结算为重要业务，以赚钱为重要经营目的金融公司。

当前分为：国有独资商业银行、股份制商业银行、都市商业银行、外资商业银行

农村信用社是由农民自愿入股构成，由入股社员民主管理，重要为入股社员服务具备法人

资格合伙金融机构，实行自主经营、独立核算、自负盈亏。国内正对这些农村信用社进行

改革。

非银行金融机构重要涉及信托投资公司、证券公司、金融租赁公司、金融资产管理公司、

公司集团财务公司、邮政储蓄机构等

中央银行重要业务涉及负债业务、资产业务和清算业务等三块。

负债业务涉及：货币发行、准备金存款、经理国库

资产业务涉及：贷款、再贴现、公开市场业务、经营国际储备资产

贷款涉及对商业银行和政府贷款。

再贴现是商业银行以未到期商业票据向中央银行申请贴现获得融资业务，中央银行发挥最

后贷款人职能。

公开市场业务是中央银行采用经常性货币政策操作目的。4月，国内中央银行正式发行央行

票据，增长了公开市场业务操作品种。

经营国际储备资产，国际储备是指各国政府委托本国中央银行持有国际间广泛接受各种形

式总称。当前由外汇、黄金构成。

进出口银行业务资金来源：有国家财政拨款、外国政府及其有关机构对中华人民共和国政

府贷款、发行金融债券、国家财政拨付专项基金、在国内外货币市场上借入短期资金、中

央银行再贷款和再贴现等

进出口银行业务资金投向和运用：出口信贷是其业务重点。

出口信贷：是指由政府支持，为扩大出口而提供中长期贷款。它是一种国际信贷方式，是

国家为了支持和扩大本国大型设备出口，对本国出口商或外国进口商提供利率较低贷款，

以解决本国出口资金周转困难，或满足国外进口商对本国进口商支付货款需要一种融资方

式，是国家干预经济、争夺国外销售市场一种手段。中华人民共和国进出口银行出口信贷

业务重要有卖方信贷、买方信贷和混合贷款三种形式。

中华人民共和国农业发展银行业务资金来源：资本金、业务范畴内开户企事业单位存款、

发行金融债券、财政支出资金、中央银行再贷款、境外筹资等。

商业银行业务涉及负债业务、资产业务、中间业务和表外业务等

负债业务是指商业银行筹措资金、形成资金来源业务，它是商业银行资产业务和其他业务

基本。资金来源涉及资本金、存款、同业拆借、向中央银行借款等。

资本金是银行经营业务基本，是商业银行成立时依法必要筹集资本。国内商业银行资本金

还来自三个方面：（1）银行积累资金（2）未分派盈余（3）股本金

存款业务是商业银行负债业务中最重要业务，也是商业银行营运资金重要来源。分为公司

存款、储蓄存款和其他存款。

同业拆借：商业银行为了实现资金平衡，保持资金正常周转，头寸局限性银行就从头寸多

余银行暂时拆入资金，从而形成银行之间短期拆借活动。它具备期限短、数额大、拆借利

率自由浮动等特点。

向中央银行借款重要有再贴现和直接贷款两种类型。

其他负债业务涉及回购合同、发行金融债券和暂时占用资金三种类型。

资产业务指是商业银行将资金通过各种途径加以运用获得收益业务，重要有：钞票资产、

贷款业务

钞票资产涉及库存钞票、在中央银行存款、存储同业存款和托收中钞票等

贷款业务是商业银行资产业务重点，指是商业银行将其所吸取资金，按一定利率贷放给客

户并商定归还业务。

贷款种类：依照不同分类原则，可以把贷款划提成不同类别

贷款业务规定：第一、在国家产业政策指引下，开展贷款业务。第二、符合国家法律、行

政法规和人民银行颁布贷款通则及有关政策和规定，遵循资金使用“安全性、流动性、效

益性”三性原则。第三、借款人与贷款人借款业务往来，应建立在自愿、平等、诚实、守

信基本上。第四、银行之间应密切协作、公平竞争。第五、各商业银行要拟定扶持重点行

业、公司和产品、第六、严格按规定贷款程序办理。第七、不得向关系人发放信用贷款、

第八、严格执行贷款管理各项责任制。

投资业务是商业银行购买有价证券业务活动，它是商业银行一项重要资产业务。按照规定，

国内商业银行不得向下五个方面投资：1。不得从事信托投资。2。不得从事证券经营业务。

30不得投资于非自用不动产。4。不得向非银行机构投资。5。不得向公司投资。

票据贴现是指持票人将持有未到期商业票据通过书转让给商业银行并贴付利息，银行按规

定审查，对符合条件按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给持票人行为。

中间业务是商业银行不直接承担或形成债权债务，不动用自己资金，替客户办理支付及其

她事宜而从中收取手续费业务。商业银行中间重要有：结算业务，代理业务，征询业务，

保管业务。

结算业务是指商业银行通过提供结算工具，为收付双方或购销双方完毕货币收付，划帐行

为业务。当前重要结算方式为：（1）票据结算。（2）转帐结算（托收承付、汇兑和委托收

款）。

代理业务是指商业银行接受单住或个人委托，以代理人身份，代表委托人办理一些经双方

议定关于业务。（1）代理收付款业务。（2）代理融通业务。（3）代理行业务

电算业务是指银行应用电子计算机及其他先进持通讯技术来改进银行服务工作，提高工作

效率业务。（1）在银行零售业务中应用。（2）在银行批发业务中应用。（3）在银行资金清

算调拨中应用。

其他业务（1）征询业务。（2）保管业务。（3）代理睬计事务。（4）银行卡业务。（5）基金

托管业务。（6）新兴业务。

表外业务是由商业银行从事不列入资产负债表内并且不影响银行资产与负债总额业务。

老式表外业务（1）贷款承诺（2）担保业务。

新兴表外业务重要是金融衍生工具业务，涉及远期外汇合约，货币互换，货币期货，货币

期权，利率互换，利率期权，股票指数，期货和期权等。

非银行金融机构业务重要涉及：信托业务、投资银行业务、投资基金业务、金融租赁业务、

财务公司业务和金融资产管理公司业务等六个方面。

投资银行不办理存贷款业务，它重要从事证券承销和交易以及在此基本上发展中介服务业

务，其实质就是证券商。重要如下几种：证券承销业务（最基本业务，承销收益：差价、

佣金）、证券经纪（接受客户委托，代理客户交易业务，方式有：代理买卖有价证券、有价

证券买卖经纪、有价证券买卖征询简介）、项目融资、公司理财

投资基金是金融信托一种，是指由投资者不等额出资集而成，由专业性投资管理机构以风

险分散原则为指引，在金融市场上进行组合投资，投资者按出资比例分享投资利益，而投

资管理机构自身作为资金管理者获得一笔服务费用。投资基金运作涉及如下几方面：投资

基金设立（发起设立、募集设立）、投资基金筹集、投资基金运用、投资基金收益分派

金融资产管理公司在其收购国有独资商业银行不良贷款范畴内，管理处置因收购国有独资

商业银行不良贷款形成资产。

收购不良贷款范畴资金来源：（1）收购不良贷款范畴（2）收购不良贷款，国家划转国有

银行再贷款、金融债券

实行债权转股权，是金融资产管理公司处置从国有独资商业银行收购和不良贷款重要方式。

金融信托投资公司是以货币或有价证券财产为信托物信托。它以代理她人运用资金，买卖

证券，经营发行债券，股票，管理财产等为重要业务。涉及如下几类：信托存款、信托贷

款、信托投资、委托贷款、委托投资、财产信托

信托投资：长期信托投资和短期信托投资、参加式投资和不参加式投资、直接投资和间接

投资

金融租赁，是指公司需要添置某些技术设备而又缺少资金时，由出租人代其购进或租进所

需设备，然后再将它租给承租人在一定期限内有偿使用一种租赁方式

当前国内惯用金融租赁业务有如下几种：直接租赁、转租赁、回租租赁、杠杆租赁

信用创造涵义：商业银行运用其自身吸取存款以及获取各项资金来源有力条件，再通过发

放贷款、从事投资、办理结算等业务活动，从而衍生出更多存款，达到扩大信贷规模、增

长货币供应量最后目行为。货币供应理论信用创造学说为银行创造提供了理论。对信用创

造理论作出过贡献有约翰一劳和麦克劳德等。具备信用创造银行有中央银行和商业银行，

其中，商业银行信用创造涉及两个方面(信用工具和信用量创造)。信用创造对整个社会经

济发展具备巨大推动作用。

与信用创造关于因素分析

(1)原始存款：是商业银行吸取、可以增长其准备金存款，涉及银行吸取钞票存款或者

中央银行对商业银行贷款所形成存款。

(2)派生存款：是一种相对于原始存款概念，指是商业银行以原始存款为基本、用转帐

结算方式发放贷款或进行其他资产业务时，所引申出来、超过最初某些存款存款。它以一

定原始存款为基本。

(3)存款准备金：存款准备金是限制商业银行信贷扩张和保证客户提取存款，以及为资金

清算需要而准备资金。商业银行存款准备金以两种详细形式存在：一是商业银行持有应付

寻常业务所需库存钞票；二是商业银行在中央银行存款。注意存款准备金、法定存款准备

金、超额准备金之间数量关系。

商业银行要派生存款，必要满足如下三个方面：银行创造信用流通工具、某些准备金制度、

非钞票结算制度(2和3必要同步具备)

存款货币创造过程

派生存款数额大小，重要取决于两个因素：原始存款数额大小、法定存款准备金率高低。

派生存款与原始存款数额成正比，与法定存款准备金率成反比。用公式表达为：1/r为存款

乘数，存款乘数是银行存款创造机制所决定存款最大扩张倍数(也称派生倍数)，是法定存

款准备金率倒数。

存款货币创造过程也可以反方向作用，也就是说，派生存款倍数原理同样合用于存款货币

消减过程，只但是方向相反，当商业银行原始存款数量减少时，银行存款货币会呈倍数紧

缩。

存款货币创造在数量上限制因素：

1.钞票漏损率（h）对存款创造限制：钞票漏损是说客户总是会从商业银行提取多多少少

钞票，致使一某些存款从银行系统流出，而钞票漏损率则是指钞票漏损与存款总额之间比

率，也称提现率。

2.超额准备率对出口创造限制：超额准备是说稳健银行家一定不会将银行存款准备金全额

贷出，为了安全和应付意外，商业银行总是会保持一某些超过法定准备金资金准备。超额

准备率是指银行超过法定规定而保存准备金与存款总额之比。

3.定期存款准备率（t）对存款创造影响：银行存款至少可以大体分为活期存款和定期存

款，对于这两种存款形式，普通由中央银行分别规定了不同准备率。

基本货币（B）:起创造存款货币作用商业银行在中央银行存款准备金与流通于银行体系之

外通货这两者总和。B=C+R=流通中通货+存款准备金

货币乘数（m）:货币供应量与基本货币之比，即一定量基本货币发挥作用倍数。

Ms=m*B或货币乘数=货币供应量/基本货币

货币乘数m=（C+D）/（C+R）

C+D是货币供应量，C+R是基本货币量

基本货币与商业银行货币创造关系（源与流关系）：中央银行通过基本货币及其数量增减变

化，可以直接控制商业银行存款准备金增减，从而决定着商业银行信用创造能力。

商业银行业务过程中信用创造：（1）积极调节存款构造，努力获取低成本原始存款（2）大

胆、稳健经营，合理调度资金头寸（3）努力减少非银行部门和银行客户对钞票持有比例

金融创新就是在金融领域内各种要素实行新组合。详细讲，就是指金融机构和金融当局出

于对微观和宏观利益考虑而对金融机构、金融制度、金融业务、金融工具以及金融市场等

方面所进行创造性变革和开发活动。金融创新可分为狭义金融创新（微观金融主体金融创

新）和广义金融创新（涉及微观和宏观意义上金融创新，是一种历史范畴）。

金融创新理论

（1）西尔伯约束诱致假说：是微观金融组织为了谋求利润最大化，减轻外部对其导致金融

压制而采用自卫行为。

（2）凯恩“自由-----管制”博弈：是互相独立经济力量与政治力量不断斗争过程和成果。

（3）制度学派金融创新理论（戴维斯、塞拉）：是一种与经济制度互相影响、互相因果制

度变革。

（4）金融创新交易成本理论：金融创新支配因素是减少交易成本。金融创新过程就是不断

减少交易成本过程。

金融创新经济背景：欧洲货币市场兴起、国际货币体系转变、石油危机与石油美元回流、

国际债务危机

金融创新动因：金融管制放松、市场竞争日趋激烈、追求利润最大化、科技进步

金融创新重要内容：金融制度创新、金融业务创新

所谓金融制度创新是指金融体系与构造大量新变化，重要体当前如下三个方面：（1）分业

管理制度变化。（2）对商业银行与非银行机构实行不同管理制度变化。（3）金融市场准

入制度趋向国民待遇，促使国际金融市场和跨国银行大发展。

金融业务创新是把创新概念进一步引申到金融机构业务经营管理领域，它是金融机构运用

新思维、新组织方式和新技术。构造新型融资模式，通过其经营过程，获得并实现其经营

成果活动。

负债业务创新（重要为存款业务创新）：存款业务、新型存款帐户、借入款范畴、用途扩大

化

负债业务创新目为扩大商业银行原始存款资金来源，减少或逃避存款准备金约束，创造更

多派生存款。

资产业务创新（重要为贷款）：贷款构造变化、贷款证券化、与市场利率密切联系贷款形式

不断浮现、贷款业务表外化

证券投资业务创新重要有：股指期权、股票期权等

中间业务创新：结算业务日益向电子转帐发展、信托业务创新与私人银行兴起、钞票管理

业务创新、信息征询业务创新、自动化服务创新、表外业务创新。

中间业务创新体现为：领域极度扩张；收入占银行总收入比重增大；当代公司需要，“银行

万能”；电子计算机广泛应用。

金融工具创新（金融创新最重要内容）：基本存款工具创新；大额可转让定期存单；衍生金

融工具创新。

基本存款工具创新：可转让支付命令、自动转账服务雇户、超级可转让支付命令、货币市

场存款账户、个人退休金账户

大额可转让定期存单：可变利率定期存单、牛市定期存单、扬基定期存单、欧洲或亚洲美

元存单

衍生金融工具创新：远期合约、金融期货、互换、金融期权

远期合约：转移风险

金融期货：风险转移、价格发现

互换：灵活、非原则化、套期保值

金融期权：锁定风险、套期保值

金融工程是20世纪90年代初浮现一门工程型学科。它将工程思维引入金融领域，综合地

采用各种工程技术办法（重要有数学建模，数值计算、网络图解，仿真模仿等）,来设计。

开发和实行新型金融产品，创造性地解决各种问题。

金融工程特点：是一门新兴交叉学科；是金融产品化和工程化；是规范化和系统化金融创

新。

金融工程工具：即衍生金融工具，远期、期货、互换和期权

金融工程技术：套期保值、投机、套利和构造组合

国内金融创新内容（体制、制度、市场、交易技术、业务和工具）

国内金融体制不断创新，初步形成了以中央银行为核心，国有商业银行、股份制商业银行

为主体，合伙金融、政策性金融以及其他各种金融机构并存、分工协作金融组织体系。

金融管理制度创新：金融监管办法和手段创新；金融机构管制有所放松，并趋于科学化和

市场化。

金融市场创新涉及票据贴现市场、同业拆借市场、证券市场和黄金市场。

金融交易技术创新：银行联行业务创新；网络银行业务迅速开展：电话银行、自助银■行等

国内金融创新特点：起步较晚、但发展不久；吸纳性创新多、原始性创新少；金融创新手

段单一，重数量、轻质量；负债类业务创新多、资产类业务创新少；金融创新具备明显区

域性特性；金融创新重要是靠外部力量推动被动创新。

国内金融创新展望

制约国内金融创新因素体当前金融体制僵化，金融业缺少足够独立性，利率市场化限度不

高，金融市场不完善，金融创新环境不够抱负，科学技术水平以及通讯业发达限度也在一

定限度上制约了金融创新发展。

金融创新应当遵循原则：实事求是，量力而行；解决好各种金融创新之间关系；解决好金

融创新与金融监管之间关系；明确界定金融创新与违规操作之间界限；推动成功创新、规

范不成功创新。

经营与管理是商业银行两种不同性质工作。

商业银行经营是指商业银行对所开展各种业务活动组织和营销；商业银行管理是商业银行

对所开展各种业务活动控制与监督。商业银行经营重要涉及如下几种方面内容：对负债业

务组织和营销，对资产业务组织和营销，对中间业务和表外业务组织和营销。

商业银行管理内容涉及：资产负债管理、财务管理、风险管理和人力资源开发与管理。

商业银行经营与管理既有区别一面，又有互相联系，互为依托一面。银行管理是对经营活

动管理，一种是前台，一种是后台，互相联系；银行经营靠管理来规划，发展，经营是管

理对象和出发点。因而，两者互相联系，互为依托。

商业银行经营与管理原则：安全性、流动性与赚钱性三者意义及其协调。

国内商业银行经营与管理原则：单一贷款原则、专业银行贷款管理原则、国内商业银行经

营与管理三原则初步拟定、国内银行经营与管理原则调节。

国内商业银行经营与管理原则特点：拟定为“效益性”，而不是赚钱性，国内银行“三原则”

顺序与国际银行业“三原则”完全相似，表白国内进入WTO后迅速与国际惯例接轨。

商业银行审慎经营原则是12月17日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过

《中华人民共和国银行业监督管理法》规定。涉及风险管理、内部控制、资本充分率、资

产质量、损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容。

商业银行经营核心：市场营销

银行市场营销是银行为了创造可同步实现个人和公司目的交易机会，而对金融产品关于想

法，物品和服务构思、定价、促销和分销进行策划和实行过程。这一定义包括五个基本要

素：银行营销是策划过程；银行营销理论处在变化中；银行营销对象是有形物品、无形服

务或一种想法；银行营销目实现客户和银行目的；银行营销要通过互换发挥作用。

“4P”：产品、价格、促销和渠道

“4C”：消费者需求、消费者乐意支付成本、消费者便利性和与消费者沟通

“4R”：建立客户联系、提高市场响应速度、转向关系营销和营销回报。

银行市场营销观念四个支柱：客户导向、利润、全公司努力，社会责任。

美国采用营销观念七个阶段：前营销阶段；促销阶段；银行友善阶段；产品繁华阶段；形

象和定位阶段；战略性商业策划阶段；客户导向阶段

商业银行存款经营就是在一定金融法规监管条件下，充分组织银行人力、物力来创造新金

融产品并将其销售出去过程，商业银行存款经营最重要方面是必要不断创新金融产品，不

断开拓为客户服务领域。

影响存款经营因素重要有：支付机制创新、存款创造调控、政府监管办法。

存款经营派生出来服务------钞票管理

钞票服务管理就是商业银行向存款人提供涉及告之其帐户中可用资金状况，建议她们投资

选取、整合存款人各个帐户余额以实现其利息收益最大化等方面服务。

钞票服务内容：余额报告服务、存款汇总服务、资金管理工作站、锁箱服务、控制支付服

务、应付汇票服务、帐户调节、同业钞票管理服务、货币管理。

贷款经营基本内容：选取贷款客户（理解客户所在行业，客户自身状况，贷款用途）；培养

客户战略；创造贷款新品种和进行适当贷款构造安排；在贷款经营中推销银行其她产品（贷

款自身引起，通过贷款谈判理解新需求和此外客户）

5c信用：品德、经营能力、资本、状况、抵押品

国外商业银行中间业务经营观念变化：80年代前期；80年代后期；90年代后期

国内商业银行中间业务经营观念变化：下大力气，拓展、完善结算服务；扩大代理业务范

畴；完善银行卡功能；积极开拓投资银行类业务；积极拓展与电子商务有关新兴业务

中间业务经营基本内容：不断推出多样化金融产品（改进既有产品、组合既有产品、模仿

其她产品）；与客户建立更加稳定关系（关系营销）

关系营销与老式营销区别是一对顾客理解

商业银行资产负债管理：是商业银行对其资金运用和资金来源综合管理，是当代商业银行

基本管理制度。

西方商业银行资产负债管理理论经历了如下三个重要阶段发展：资产管理理论、负债管理

理论、资产负债管理理论。

资产管理理论：以商业银行资产安全性和流动性为重点。理论基本是：商业性贷款理论、

转移理论和预期收入理论。

负债管理理论：以负债为经营重点

资产负债管理理论：通过资产、负债构造共同调节，协调资产、负债项目在利率、期限、

风险和流动性方面合理搭配，以实现安全性、流动性、赚钱性最佳组合

资产负债管理基本原理有规模对称、构造对称、速度对称、目的互补、利率管理（差额管

理、资产与利率敏捷性管理）和比例管理原理。

资产管理内容：准备金管理、贷款管理、证券投资管理

负债管理内容：资本管理、存款管理和借入款管理。

资产负债比例管理指标体系监控性指标：资本充分率、贷款质量、单个贷款比例、备付金

比例、拆借资金比例、境外资金运用比例、国际商业借款、存贷款比例、中长期贷款比例、

资产流动性比例

资产负债比例管理指标体系监测性指标：、风险加权资产、股东贷款比例、外汇资产比例、

利息回收率（5）资本利润率、资产利润率

资产负债比例管理指标分类管理：总量管理、流动性管理、安全性管理、效益性管理

总量管理：存贷款比例、拆借资金比例

流动性管理：备付金比例、资产流动性比例和中长期贷款比例

安全性管理：资本充分率、风险加权资产、贷款质量、单个贷款比例和股东贷款比例

效益性管理：负债成本比例、资产赚钱比例、资金损失比例、应收利息比例、本息回报比

例、经营收益比例等

商业银行实行资产负债管理基本条件：二级银行体制、有一种灵活有效资金运作市场、灵

活有效资金调度体系、财务分析制度严格规范

银行风险是指银行在从事货币信用经营过程中，由于受到主客观因素影响使银行资财、收

入、信誉遭受损失也许性。

商业银行风险产生根源和风险产生主观因素及风险产生客观因素。

商业银行重要风险按风险产生环境：静态风险和动态风险

效益性管理按风险产生因素：信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、投资风险、

国家风险、经营风险、财务风险

风险管理：运用风险控制手段和办法，对在经营过程中所承受风险进行辨认、测量和控制

以及化解行为过程。

国内商业银行风险管理重点是资产风险管理，即对贷款资产、非贷款资产、或有资产风险

管理。

风险管理原则是量化管理。

风险管理目的是保证安全经营，获取最大利润。

风险管理办法：风险辨认和认定、风险控制

资产风险基本权数是辨认和认定银行各类资产风险含量基本原则，是衡量银行经营风险重

要根据。分为0、10%、20%、50%、100%五个档次。

贷款资产风险控制：逾期、呆滞、呆帐贷款分别控制在各项贷款余额8%、5%、2%;履行

贷款五级分类管理，即正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类。

财务管理：是运用价值形式对业务经营过程中内部资金和财务收支进行综合管理一种手段，

是商业银行经营管理重要构成某些。涉及资本金管理、成本管理、利润管理、财产管理和

财务报告等。

财务管理原则：科学、统一、审慎、规范

财务管理任务：以效益为中心、提高赚钱能力，规范财务行为，强化财务约束，健全内部

勉励机制，对的解决分派关系，反映银行经营状况，监督各项财务活动

财务管理内容：资本金管理、成本管理、利泗管理、财产管理、财务报告

资本金管理（银行发展和生存基本）：核心资本、附属资本

核心资本：涉及普通股及溢价、未分派利润、非合计性永久优先股、附属机构少数股东权

益、以及少数经选取可确认无形资产

附属资本：涉及各种损失准备、次级债务资本工具、法定可转换债券、中期优先股、未分

派股利累积永久优先股、股本债券。

国内商业银行核心资本：即所有者权益，涉及实收资本、资本公积、盈余公积和未分派利

泗；附属资本涉及各项损失准备、长期次级债赤等

成本管理（是财务管理核心）基本原则：成本最低化；全面成本管理；成本责任制；成本

管理科学化。

利润总额构成：营业利润、投资收益、营业外收支净额、利润分派

税后利润分派顺序：（1）抵补已交纳、在成本和营业外支出中无法列支关于惩罚性或赞助

性支出；（2）弥补此前年度亏损；（3）按税后利润10%提取法定盈余公积金；（法定盈余公

积金还可用于转赠资本金，但法定盈余公积金弥补亏损和转赠资本金后剩余某些不得低于

注册资本25%）（4）提取公益金；（5）向投资者分派利洞。

财产管理重要是固定资产和低值易耗品管理

财务报告（重要由会计报表与财务状况阐明书构成）

会计报表：资产负债表、损益表、财务状况变动表。

财务分析：资金分析、财务分析

人力资源是指具备为社会创造物质财富和精神财富能力并从事智力劳动和体力劳动人们总

称。

商业银行人力资源开发与管理重要内容：人力资源规划；员工考核和任用；人力资源勉励

制度；员工绩效评价；人力资源心理及智能开发；人力资源环境开发。

银行人力资源管理科学性：

1、改革人事制度，建立勉励约束机制

2、改进领导制度，实行行长负责制

3、强化思想政治工作，提高人才整体素质

利率是借贷资