2022年4月期货基础知识模拟考试(含答案解析)

2022年4月期货基础知识模拟考试（含答案

解析）

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一、单选题（25题）

1.一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行平仓时，强行

平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.•期货公司和客户共同・B.客户・C.期货交易所・D.期货公司

2.日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、平均价和结算价

B.开盘价、结算价、最高价和最低价

C.开盘价、收盘价、结算价和最低价

D.开盘价、收盘价、最高价和最低价

3.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式

耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金

为12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。

A.278B.272C.296D.302

4.（）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。

A.现货价格B.期货价格C.批发价格D.零售价格

5.套利者关心和研究的只是（）。

A.单一合约的价格B.单一合约的涨跌C.不同合约之间的价差D.不

同合约的绝对价格

6.下列属于基本分析方法特点的是（）。

A.•研究的是价格变动的根本原因•

B.主要分析价格变动的短期趋势・

C.依靠图形或图表进行分析・

D.认为历史会重演

7.根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户

可用资金金额不低于人民币（）万元。・

A.80«B.50«C.100D.・30

8.（）是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依

据。

A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价

9.对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断

B.技术分析方式比较直观

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析指标可以警示行情转折

10.某交易者以3000点卖出沪深300股指期货合约1手，在2900点买

入平仓，如果不考虎手续费等交易费用，该笔交易（）元。

A.盈利100B.亏损10000C.亏损300D.盈利30000

11.在我国，批准设立期货公司的机构是（）o

A.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管

理机构

12.在美国，为商品交易顾问（CTA）提供进入各交易所进行期货交易途径

的期货中介机构属于（）。

A.•介绍经纪商（IB）・B.商品基金经理（CPO）C.•期货佣金商（FCM）•D.交

易经理（TM）

13.2月14日，某投资者开户后在其保证金账户中存入保证金10万元，

开仓卖出豆粕期货合约40手。成交价为3120元/吨；其后将合约平仓

15手，成交价格为3040元/吨，当日收盘价格为3055元/吨，结算价为

3065元/吨。期货公司向该投资者收取的豆粕期货合约保证金比例为6%0

（交易费用不计），该投资者的当日盈亏为（）元。

A.・28250B.*25750C.e-3750D.*-1750

14.一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）

策略。

A.买进看跌期权•B.卖出看涨期权•C.卖出看跌期权•D.买进看涨期

权

15.中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.•全员•B.会员分类・C.综合・D.会员分级

16.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是期货价格和现货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失

D.基差可能为正、负或零

17.20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.•固定汇率制・B.浮动汇率制・C.黄金本位制・D.联系汇率制

18..下列关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧元隔夜拆借利率期货属于短期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用现金交割

C.目前在中金所交易的国债期货属于短期利率期货品种

D.短期利率期货一般采用实物交割

19.1999年，国务院对期货交易所再次进行简合并，成立了（）家期货

交易所。

A.3B.4C.15D.16

20.期货合约是在（）的基础上发展起来的。

A.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约

21.假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月期货合约

的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格

为（）点。

A.1537B.1486.47C.1468.13D.1457.03

22.期货交易和交割的时间顺序是（）o

A.同步进行的B.通常交易在前，交割在后C.通常交割在前，交易在后

D.无先后顺序

23.蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。

A.风险小，盈利大B.风险大，盈利小C.风险大，盈利大

D.风险小，盈利小

24.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批

豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨

的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元/

吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元/

吨。下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元/吨的期货价格

为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此

时现货价格为2540元/吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.•在期货市场盈利380元/吨・

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元/吨•

C.结束套期保值时的基差为-60元/吨•

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨

25.我国线型低密度聚乙烯期货合约的交易月份是（）。

A.・l、3、5、7、9、11月

B.・2、4、6、8、10、12月

C.M~12月•

D.1、3、5、7、8、9、11、12月

二、多选题（15题）

26.公司利用货币期权进行套期保值，其优点是（）。

A.可以规避外汇汇率波动风险，但丧失获利机会

B.锁定未来汇率

C.保留了获得机会收益的权利

D.公司的成本控制更加方便

27.期货交易指令的内容包括（）等。.

A.合约交割日期•B.开平仓・C.合约月份・D.交易的品种、方向和数

量

28.早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是（）。

A.规模较小的生产者B.销地经销商C.加工商D.贸易商

29.金融期货交易的类型主要有（）。

A.外汇期货B.利率期货C.股票期货D.股票价格指数期货

30.利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长

期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有（）o

A.商业票据期货B.国债期货C.欧洲美元定期存款期货D.资本市场利

率期货

31.下列关于期货市场风险的说法，正确的有（）。

A.•期货市场的高风险与高收益并存・

B.期货市场的风险是客观存在的・

C.期货市场的高风险源于价格波动大・

D.与现货市场相比，期货市场的风险更大

32.下列关于现货交易与期货交易的描述，正确的是（）。・

A.现货交易的对象是现有的实物商品，期货交易的对象是未来的实物商

品•

B.期货交易的主要目的是对冲现货价格风险或利用期货价格波动获取

风险收益•

C.两者都采用“一手交钱，一手交货”的交易方式・

D.现货交易都是以买卖实物商品或金融产品为目的

33.股票指数期货交易的特点有（）。

A.以现金交收和结算B.以小搏大C.套期保值D.投机

34.按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（）。

A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权

35.某交易者以71800元/吨卖出2手钢期货合约，成交后市价下跌到

7135。元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借

助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元/

吨。（不计手续费等）・

A.71840•B.71710•C.71310D.*71520

36.下列选项属于反转形态的是（）。

A.双重顶B.圆弧底C.头肩形D.三重底

37.在商品期货市场上，反向市场出现的原因主要有（）。

A.预计将来该商品的供给会大额度减少

B.近期对某种商品或资产需求非常疲软

C.预计将来该商品的供给会大幅度增加

D.近期对某种商品或资产需求非常迫切

38.下列股价指数中，来自于美国股市的有（）o

A.纳斯达克指数B.标准普尔500指数C.道琼斯工业指数D.恒生指数

39.可以运用（）等多种金融工具规避价格风险。

A.♦期货B.•期权C.•远期D.互换

40.在中金所10年期国债期货可交割债券中，转换因子大于1的有（）。

A.剩余期限6.79年，票面利率3.90%的国债

B.剩余期限6.62年，票面利率3.65%的国债

C剩余期限8.90年，票面利率3.94%的国债

D.剩余期限9.25年，票面利率2.96%的国债

三、判断题（8题）

41.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买

入期货合约。（）

A.对B.错

42.风险规避和价格发现是期货市场的两个基本功能。

A.对B.错

43.股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘

积。（）

A.对B.错

44.期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损

风险是有限的，盈利则可能是无限的。（）

A.对B.错

45.时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实

值或极度虚值时。（）

A.对B.错

46.集中交割是指所有到期合约在交割月份第一个交易日一次性集中交

割的交割方式。

A.对B.错

47.期货合约的各项条款设计对期货交易有关各方的利益及期货交易能

否活跃至关重要。

A.正确B.错误

48.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（）

A.对B.错

参考答案

1.B根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第二十八条规定，

由会员执行的强行平仓产生的盈利归直接责任人；由交易所执行的强行

平仓产生的盈亏相抵后的盈利按照国家有关规定执行，•因强行平仓产生

的亏损由直接责任人承担。直接责任人是客户的，强行平仓后产生的亏

损，由该客户所在会员先行承担后，自行向该客户追索。

2.D日K线是用当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价画出的。

3.A买进看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金=290-12=278（美分）。

4.B期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时

期的变化趋势，具有超前性。

5.C套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差进行的套利行为。所

以套利者只关心不同合约之间的价差。

6.A基本分析基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期

货价格变动趋势。期货价格的基本分析具有以下特点：①以供求决定价

格为基本理念；②分析价格变动的中长期趋势。

7.B股指期货投资者适当性制度主要包含以下要点：①自然人申请开户

时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；②具备股指期货基

础知识，开户测试不低于80分；③具有累计10个交易日、20笔以上的

股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期

货交易成交记录。

8.C结算价是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度

的依据。

9.A期货市场技术分析方式是通过对市场行为本身的分析来预测价格的

变动方向。而基本面分析法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因

素和根本原因。

10.D沪深300股指期货合约的乘数是每点人民币300元，故盈利为

(3000-2900)*300=30000元。

H.D《期货交易管理条例》规定，期货公司是依照《中华人民共和国公

司法》和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，

应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。

12.C期货佣金商和我国期货公司类似，是美国主要的期货中介结构。许

多期货佣金商与商品基金经理有着紧密的联系，并为商品交易顾问提供

进入各交易所进行期货交易的途径。

13.B当日盈亏=平当日仓盈亏+浮动盈亏=(3120-3040)x150+(3120-

3065)x250=25750(元)。

14.A预期后市下跌，可以选择买进看跌期权或者卖出看涨期权，买入看

跌期权的最大损失是权利金，最大盈利为执行价格与权利金的差额，•而

卖出看涨期权最大盈利是权利金，最大损失随着市场价格的上涨而增加。

因此如果不想承担较大的风险，应该首选买进看跌期权。

15.D中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由

结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务，具有与交易

所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。

期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员

对其受托的客户结算。

16.C基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商

品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。C项对于

空头套期保值者，如果基差意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到改

善;相反，如果基差意外地缩小，套期保值者的情况就会恶化。对于多

头套期保值者来说，情况正好相反。

17.A1973年2月，布雷顿森林体系崩溃，浮动汇率制取代固定汇率制，

各国的货币汇率大幅度、频繁地波动，这大大加深了涉外经济主体的外

汇风险，市场对外汇风险的防范要求也日益强烈。

18.A国际市场较有代表性的以存单和同业拆借资金为标的的利率期货

品种有芝加哥商品交易所(CME)的1个月和3个月的欧洲美元期货、

伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)的3个月欧元拆借利率期货和3个

月英镑利率期货、欧洲期货交易所（EUREX）的3个月欧元拆借利率期

货、欧元隔夜拆借利率期货、香港期货交易所（HKFE）的1个月和3个

月港元拆借利率期货等。我国国债期货在中国金融期货交易所（简称“中

金所”）上市交易，目前有5年期和10年期国债期货两个品种，属于中

长期国债品种，中长期利率一般采用实物交割，短期利率期货一般采用

现金交割。

19.A1999年期货交易所数置再次简合并为3家，分别是郑州商品交

易所、大连商品交易所和上海期货交易所。

20.D期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们

最本质的区别在于期货合约条款的标准化。

2LCF（4月1日，6月30日）=1450x[l+（6%-l%）x3/12]=1468.13（点）。

22.B期货交易中，交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共

同约定在未来的某一时候交收实货。

23.D蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。

蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看，风险和盈利都较小。

24.DA项，期货市场亏损=2600-2220=380（元/吨）；B项，实物交收价格

=2600+10=2610（元/吨）；C项,结束时基差=2610-2600=10（元/吨）,基差

走强20元/吨；D项，实际售价相当于2610-380=2230（元/吨）。

25.C大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是1~12

月，最后交易日为合约月份的第10个交易日，最后交割日是最后交易

日后第2个交易日。

26.BCD公司利用货币期权的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，

在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。买方风险有

限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大；卖方盈利有限，仅限于

期权费，风险无限。虽然，货币期权套期保值的缺点在于权利金带来的费

用支出相比外汇期货套期保值更高，但是，公司最大的成本（权利金）支

出之后不存在其他任何费用支出,公司的成本控制更加方便。

27.BCD交易指令的内容一般包括：期货交易的品种及合约月份、交易

方向、数量、价格、开平仓等。通常客户应先熟悉和掌握有关的交易指

令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。

28.CD市场中的交易者通常是规模较大的生产者、产地经销商、加工商

和贸易商等。

29.ABD金融期货可分为三大类：外汇期货、利率期货和股票价格指数

期货。一般把股票期货归于股指期货。

30.ABCD项属于长期利率期货。

31.ABD期货市场风险的特征包括：①风险存在的客观性；②风险因素

的放大性；③风险与机会的共生性；④风险评估的相对性；⑤风险损失

的均等性；⑥风险的可防范性。C项，期货交易的杠杆效应是区别于其

他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。

32.BDA项，现货交易的对象是实物商品或金融产品，期货交易的对象

是标准化合约；C项，即期现货交易采用“一手交钱，一手交货”的交易

方式，期货交易采用到期交割或对冲平仓的交易方式。

33.AB股票指数期货交易以现金交收和结算，通过保证金制度以小搏大。

34.AB①按期权所赋予的权利的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期

权;②按期权的执行时间不同，可将期权划分为欧式期权和美式期权。

35.BD投机者做空头交易，卖出合约后可以下达买入合约的止损指令,

并在市场行情有利时不断调整指令价格，下达新的指令，可以达到限制

损失、滚动利润的目的。交易者作为空头投机者，要控制风险确保盈利

应将止损指令设定为标的物市场价格与建仓价格之间，低于标的物市场

价格可能无法被执行无法达到锁定利润的目标，高于建仓价格则无法达

到控制风险的目标。

36.ABCD比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W

底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。

37.CD反向市场的出现主要有两个原