第二章 货币与银行

第二章货币与银行统计分析一、货币与银行统计体系二、交易主体分类三、货币当局资产负债表四、存款货币银行的资产负债表五、非货币金融机构资产负债表六、货币概览与银行概览七、货币需求与货币供给统计分析八、对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析1第一节货币与银行统计体系研究货币与银行统计体系的意义：市场经济越发达，金融活动对经济发展的影响越广泛、越深刻。货币政策已成为市场经济国家进行宏观调控的最重要的工具之一。为了客观、准确的判定金融活动对经济发展的影响，为了使货币政策的决策建立在可靠的基础之上，就必须建立货币与银行统计体系，为分析货币运动和货币政策决策提供信息来源。一、货币与银行统计体系的产生与发展

1948年，国际货币基金组织第一次出版《国际金融统计》月刊，表明货币与银行统计体系的诞生。

1979年以前——中国人民银行。“大一统模式”

1979年以后——以中央银行为核心的、以商业银行为主要内容的、符合社会主义市场经济要求的、具有多元化特征的金融体系。

三大统计帐户：货币当局资产负债表、货币概览帐户与银行概览帐户。3二、货币的定义货币与银行统计体系以货币供给理论为依据，以货币运动为观察和研究的对象，来反映货币的数量和货币的创造过程。

货币的作用：价值尺度；流通手段；支付手段；储藏手段。货币和银行统计希望通过对货币状态的剖析来观察宏观经济过程，并帮助决策部门决定如何通过对货币的控制实现对整个经济进程的控制。在这个前提条件下，对货币的定义就是要以其流通手段和支付手段的职能为出发点。这是因为，流通手段和支付手段的数量构成了市场购买力，构成市场需求，并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响。所以，货币和银行统计在判断众多金融工具是否属于货币时，要充分考虑它们的流通能力和支付能力，或言之为要充分地考虑它们的流动性。4

我国使用的货币供应量口径有：M0M1M2

M0——是指流通领域中以现金存在的货币，它是流动性最强的金融资产，是中央银行关注和调节的重要目标。

M1——M0+住户、非金融企业等部门的可用于支付的活期存款，称为狭义货币。是反映企业资金松紧的重要指标。

M2——M1+准货币。所谓准货币，就是定期存款、储蓄存款与其他存款之和。M2称为广义货币，它反映社会总需求的变化。

注：（1）对M0M1M2的统计是货币与银行统计的核心。（2）货币与银行统计是一个既可以用于统计，又可以用于分析的完整统计体系。5三、货币与银行统计的一般结构货币是以中央银行为核心的金融机构部门，以存在于经济生活中的信用关系为基础创造出来的。所以，货币与银行统计体系的切入点是金融机构。

按照金融机构在货币创造中的作用，将金融机构分为：货币当局、存款货币银行、非货币金融机构。货币当局——通过向公众发行通货和吸收存款货币银行缴存的准备金等负债行为，创造基础货币。

存款货币银行——作为货币的直接供给者，在原始存款的基础上，通过自身的存贷活动及乘数效应，向全社会提供货币。

非货币金融机构——可以吸收某些种类的定期存款，但不能经营可转帐的活期存款业务。

6构成货币与银行统计体系的三个组成部分：

货币当局资产负债表——反映中央银行基础货币的创造；

存款货币银行的资产负债表——反映存款货币的创造；

非货币金融机构资产负债表——反映该类机构对货币创造的影响。

货币概览=

货币当局资产负债表+存款货币银行的资产负债表用以反映M0与M1的规模。

金融概览=货币概览+非货币金融机构资产负债表用以反映M2的规模。7四、我国货币与银行的统计结构

三个基本帐户：货币当局资产负债表；存款货币银行的资产负债表；非货币金融机构资产负债表。

两个合并帐户：货币概览；银行概览。我国货币与银行统计结构与国际货币基金组织推荐的标准结构主要有两个不同：（1）统计准货币时，不包括外币账户；（2）统计中尚无包括保险公司、证券公司、外资金融机构等。（故合并账户称为银行概览，不是金融概览）8五、货币与银行统计的特点

1、货币与银行统计是总量核算。合并了相同机构的资产负债表，生成的指标是同类机构同一指标的合计；该指标体系将具有相同流动性的金融交易工具加以合并。

2、利用资产负债表的形式核算。

3、与其它宏观经济统计体系相互协调。国民经济核算体系、国际收支平衡表统计、政府财政统计

4、货币与银行统计体系具有国际可比性。

5、货币与银行统计体系具有时效性。（20天）9六、货币与银行统计的基本要求（一）基础数据

1、完整。

2、及时。

3、以存量数据为主，流量数据为辅。

4、应提供详细数据，不使用合并项和轧差项。（二）估价方法对金融交易按照市场价格估价。（金融债券）（三）核算工具利用复式记帐原理，以权责发生制为原则，使用帐户形式进行核算。即每项金融交易要按照债券债务发生时的数量和价格，在借贷双方同时记录。10第二节交易主体分类一、国民经济机构部门分类按照经济职能、行为和目的，将国民经济基本单位分别归入各机构部门：

1、住户部门：包括居民家庭和非法人企业的业主。

2、非金融企业部门：主要是指从事生产市场性货物与非金融服务的机构单位。

3、政府部门：主要是指负有政治责任、经济调节以及对收入和财富进行再分配的作用、并生产用于公共消费的非生产性服务的机构单位。

4、金融机构部门：主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。

5、国外部门：与国内经济单位发生金融交易的所有非常住居民。11二、金融机构部门的构成金融机构部门：主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。从货币创造的角度考察，可分为两大类：

一类——创造货币；包括货币当局和存款货币银行。

另一类——不具备创造货币的作用；包括非货币金融机构。（一）货币当局即中央银行。我国的中央银行是中国人民银行。

12（二）存款货币银行主要包括商业银行和类似机构。它们以经营存、贷款，办理转帐结算为主要业务，以赢利为主要经营目标。与其它金融机构相比，能吸收活期存款，创造货币。

我国的存款货币银行分为五类：

1、国有独资商业银行。（工商、农业、建设、中国）资产是全部金融资产的70%左右。

2、其它商业银行。股份制或城市商业银行，例：中信、华夏、招商、交通、上海浦东发展银行等。

3、信用合作社。属于合作金融组织，包括城市和农村。信用合作社是指由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织.

13

4、财务公司我国的财务公司是由企业集团内部各成员单位入股，向社会募集资金，为企业技术进步服务的金融股份公司，在入股成员范围内，可办理存放款业务及转账结算。

5、中国农业发展银行——政策性银行主要业务范围是办理农副产品的国家专项储备和收购贷款、办理扶贫和农业综合开发贷款，以及国家确定的农业基本建设和技术改造贷款。（三）非货币金融机构向其它部门提供除可用于作为支付手段的金融工具以外的金融服务。不具备创造派生存款货币的机制。

包括特定存款机构（信托投资公司、金融租赁公司、国家开发银行、中国进出口银行）；保险公司；证券公司；外资金融机构等。

信托投资公司：是以受托人的身份代人理财的金融机构。可存款但不能转账。

金融租赁公司：从事融资性租赁。保留所有权，出租使用权。

国家开发银行：办理政策性重点建设贷款。资金来源是发行金融债券及财政拨付。

中国进出口银行：促进外贸发展而建立的政策性银行。主要为机电和成套设备等资本性货物出口提供信贷。15第三节货币当局资产负债表

一、表式表2-1货币当局资产负债表亿元——————————————————————————————————

资产A负债L--------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产132291、贮备货币30633

（1）外汇12649（1）发行货币

10981

（2）黄金12（2）对金融机构负债16115

（3）国际金融机构资产586（3）非金融机构存款35372、对政府的债权1583邮政储蓄26553、对存款货币银行债权14358机关团体存款8824、对非货币金融机构债权20722、债权1195、对非金融部门债权1713、政府存款14864、自有资金3665、其它-1191--------------------------------------------------------------------------------------------------------16一、货币当局资产负债表的表式

1、货币当局的基本职能：

发行的银行、银行的银行、国家的银行。货币当局在履行这三大职能时，业务活动通过其资产负债表得到概括反映。

2、资产负债表资产方项目有：国外资产、对政府的债权、对存款货币银行的债权、对非金融部门的债权；负债方项目有：储备货币、债券、政府存款、自有资金和其他。二、货币当局的资产业务货币当局通过向公众发行通货和吸收存款货币银行缴存的准备金等负债行为，创造基础货币。中央银行资产增加，负债方的基础货币增加，中央银行资产减少，负债方的基础货币也会减少。

1、国外资产（净）

包括外汇、货币黄金、在国际金融机构（国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行）的净头寸。它是以人民币计价的国外资产与国外负债轧抵后的净值。

2、对政府的债权包括国债、以及对政府的借款、垫款和透支。

3、对存款货币银行的债权对存款货币银行的贷款、贴现（在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是持票人向银行融通资金的一种方式）、回购等。

4、对非货币金融机构的债权包括中央银行持有的非货币金融机构发行的债券。

5、对非金融部门的债权央行为支持老、少、边、穷地区的经济发展，直接对这些地区的企业和住户发放的专项贷款。三货币当局的负债

1、储备货币指中央银行发行的货币、各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额储备，以及邮政储蓄转存款（特有权利）和机关团体存款。储备货币是中央银行通过其资产业务直接创造的货币。具体包括：（1）发行货币：期初发行货币存量，加本期发行货币，加本期回笼货币。发行货币本身包括流通中的货币和金融机构的库存现金。（2）对金融机构负债：存款货币银行在中央银行缴存的准备金及非货币金融机构在中央银行的存款。（3）非金融机构存款：属于政府部门的机关团体事业单位，包括邮政储蓄存款和机关团体事业单位存款。

2、债券中央银行债券。3、政府存款各级政府在人民银行账户上的预算收入与支出的余额。具有代理国库的职能。4、自有资金

中国人民银行的信贷资金。5、其他

这是一个平衡项目，是其他资产与其他负债轧抵后的差额。第四节存款货币银行的资产负债表一、表式表2-2存款货币银行的资产负债表亿元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

资产A负债L-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产52491、国外负债42582、储备资产162752、对非金融部门负债75310

（1）准备金及在中央（1）活期存款23810

银行的存款15462（2）定期存款6739

（2）库存现金803（3）储蓄存款436353、中央银行债券98（4）其它存款11264、对政府债权14963、对中央银行的负债140035、对非金融部门债权706914、对非货币金融机构负债15016、对非货币金融机构债权22245、债券2876、所有者权益33117、其它-2638-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------22一存款货币银行资产负债表存款货币银行在现代金融信用体系中具有创造派生存款的能力，因此，是最重要的金融机构。

存款货币银行资产负债表资产方项目有：国外资产、储备资产、中央银行债券、对政府债权、对非金融部门债权以及对非货币金融机构债权。

存款货币银行资产负债表负债方项目有：国外负债、对非金融机构部门负债、对中央银行负债、对非货币金融机构负债、债券、所有者权益及其他。二存款货币银行的资产1、国外资产主要包括银行持有的国外有价证券、与国外的同业往来以及外币库存现金。它是存款货币银行以人民币记值的对非居民的债权。2、储备资产包括缴存中央银行的准备金、库存现金。储备资产主要是为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金。3、中央银行债券和对政府债权指中央银行债券和政府债券。这两类债券的特点是：信用可靠、风险较小、流动性强。4、对非金融机构债权指向各类非金融机构单位发放的贷款和投资。贷款是存款货币银行最重要的资产业务。贷款业务种类很多，一般有以下几种划分方式：（1）按是否有抵押品：分为抵押贷款和信用贷款；（2）按用途可分为：工商业贷款、农业贷款、消费贷款等；（3）按期限可分为短期贷款（不超过一年）和长期贷款。5、对非货币金融机构债权在非货币金融机构存放的款项或拆出给非货币金融机构的款项。三存款货币银行的负债1、国外负债非居民外汇存款、境外筹资、委托境外借款和国外同业往来。指在国际业务中对非居民发生的负债。2、对非金融部门负债货币银行所吸收的各项存款。按存款性质可分为如下三类：（1）活期存款，随时存取，一般无利息；（2）定期存款，到期取现，一般利息较高；（3）储蓄存款，为满足居民个人货币积蓄的需要开办的存款业务，无论定期、活期，都支付利息。

还有其他存款：如通知存款和同业存款。3、对中央银行负债向中央银行借入的款项4、对非货币金融机构的负债非货币金融机构在存款货币银行的存款，存款货币银行向非货币金融机构的拆借款项。5、债券为筹集资金而发行的债券，金融债券。6、所有者权益存款货币银行的资本金。7、其他（净）其他资产和其他负债扎地后的余额。第五节非货币金融机构资产负债表一、表式表2-3非货币金融机构资产负债表亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产701、国外负债6302、储备资产1822、对非金融部门负债20253、中央银行债券0（1）委托存款14124、国内信贷6202（2）信托存款494

（1）委托贷款1257（3）其它存款120

（2）信托贷款4793、债券3255

（3）其它贷款44674、对货币当局负债365、对政府债权245、对存款货币银行负债2036、对存款货币机构债权3346、所有者权益9757、其它-311--------------------------------------------------------------------------------------------------28非货币金融机构基本上不创造派生存款货币。目前，我国的非货币金融机构主要是特定存款机构：国家开发银行和中国进出口银行，以及信托投资公司。一非货币金融机构的资产1、国外资产指特定存款机构在从事国际金融业务时发生的以人民币记值的对非居民的债权。2、储备资产指特定存款机构缴存中央银行的准备金、持有的中央银行债券和库存现金。3国内信贷发放的委托贷款、信托贷款和其他贷款。4对政府债权持有的国家债券，特定存款机构为了增加收益和资产的流动性，购买信用可靠、风险较小、流动性强的政府债券。5对存款货币银行债权存入和拆借存款货币银行的款项。二非货币金融机构的负债1、国外负债以人民币计值的对非居民的负债，包括境外发行债券、境外委托借款等。2、对非金融部门负债按规定吸收的信托存款、委托存款和其他存款。3、债券为筹集资金发行的债券4、对中央银行负债从中央银行借入的款项5、对存款货币银行负债存款及拆入的款项6、所有者权益实收资本7、其他（净）其他资产和其他负债轧抵后的差额第六节货币概览与银行概览一、表式表2-4货币概览亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产（净）142201、货币和准货币889712、国内信贷75250（1）货币34820

（1）对政府债权（净）1593。流通中现金10178

（2）对非金融部门债权70862。活期存款24642

（3）对非货币金融机构债权（2）准货币54114

（净）2795。定期存款6739

。储蓄存款46280

。其它存款11262、债券2873、中央银行债券（净）214、所有者权益36785、其它（净）-3486---------------------------------------------------------------------------------------------------------------32

表2-5银行概览亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产（净）136611、货币和准货币909892、国内信贷78681（1）货币34820

（1）对政府债权（净）1617。流通中现金10178

（2）对非金融部门债权77064。活期存款24642

（2）准货币56169

。定期存款6739

。储蓄存款46280

。其他存款31512、债券35423、所有者权益46524、其他（净）2025---------------------------------------------------------------------------------------------------------------33货币概览是货币当局和存款货币银行统计数据的合并。货币概览与银行概览的核心任务是反映全社会的货币供应量。货币供应量是指在某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额。它是一个存量概念，反映了该时点上的全社会总的购买力。货币供应量有三个层次：

M0

、M1、M2

问题：如何通过货币概览和银行概览统计M0

、M1、M2

？

34我国货币概览和银行概览的形成过程：金融机构货币当局存款货币银行特定存款机构货币当局资产负债表存款货币银行资产负债表特定存款机构资产负债表货币概览（计算M0和M1）银行概览（计算M2）二、M0

是指流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币（不包括不进入流通的存款货币银行的现金）。表4中的L。1。（1）。流通中现金M010178

=表1中的L。1。（1）发行货币10981-表2中的A。2。（2）库存现金80336表2-1货币当局资产负债表亿元—————————————————————————————————-------------—

资产A负债L--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产132291、贮备货币30633

（1）外汇12649（1）发行货币

10981

（2）黄金12（2）对金融机构负债16115

（3）国际金融机构资产586（3）非金融机构存款35372、对政府的债权1583邮政储蓄

26553、对存款货币银行债权14358机关团体存款

8824、对非货币金融机构债权20722、债权1195、对非金融部门债权1713、政府存款14864、自有资金3665、其它-1191------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------表2-2存款货币银行的资产负债表亿元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

资产A负债L-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产52491、国外负债42582、储备资产162752、对非金融部门负债75310

（1）准备金及在中央（1）活期存款23810

银行的存款15462（2）定期存款6739

（2）库存现金803（3）储蓄存款436353、中央银行债券98（4）其它存款11264、对政府债权14963、对中央银行的负债140035、对非金融部门债权706914、对非货币金融机构负债15016、对非货币金融机构债权22245、债券2876、所有者权益33117、其它-2638三、M1M1

是由流通中的现金和活期存款两部分组成。其中：流通中的现金------M0

活期存款指可用于转帐支付的存款

=表1中。L。1。（3）。机关团体事业单位存款882+表2中。L。2。（1）活期存款23810M1

的计算过程为：表4中的。L。1。（1）货币M134820=表4中的L。1。（1）。流通中现金M010178+表4中的L。1。（1）。活期存款2464239四、M2(M2

是由货币M1和准货币组成.)

准货币有三个产生途径：一是邮政部门划缴中央银行的邮政储蓄存款，二是存款货币银行吸收的定期存款、储蓄存款和其他存款，三是特定存款机构吸收的信托存款、委托存款和其他存款。准货币的计算过程如下：表5中的L。1。（2）准货币56169=表5中的L。1。（2）。定期存款6739+表5中的L。1。（2）。储蓄存款46280+表5中的L。1。（2）。其他存款3151

其中：表5中的L。1。（2）。定期存款6739=表4中的L。1。（2）。定期存款6739

表5中的L。1。（2）。储蓄存款46280=表1中的L。1。（3）。邮政储蓄存款2655+表2中的L。2。（3）储蓄存款43635

40表5中的L。1。（2）。其他存款3151=表4中的L。2。（2）。其他存款1126+表3中的L。2特定存款机构对非金融部门负债2025

根据M2

的定义：表5中的L。1货币和准货币M290989=表5中的L。1。（1）货币M134820+表5中的L。1。（2）准货币5616941表2-5银行概览亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产（净）136611、货币和准货币909892、国内信贷78681（1）货币34820

（1）对政府债权（净）1617。流通中现金10178

（2）对非金融部门债权77064。活期存款24642

（2）准货币56169

。定期存款6739

。储蓄存款46280

。其他存款31512、债券35423、所有者权益46524、其他（净）2025-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------表2-4货币概览亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产（净）142201、货币和准货币889712、国内信贷75250（1）货币34820

（1）对政府债权（净）1593。流通中现金10178

（2）对非金融部门债权70862。活期存款24642

（3）对非货币金融机构债权（2）准货币54114

（净）2795。定期存款6739

。储蓄存款46280

。其它存款11262、债券2873、中央银行债券（净）214、所有者权益36785、其它（净）-3486------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------、表式表2-3非货币金融机构资产负债表亿元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------资产A负债L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、国外资产701、国外负债6302、储备资产1822、对非金融部门负债20253、中央银行债券0（1）委托存款14124、国内信贷6202（2）信托存款494

（1）委托贷款1257（3）其它存款120

（2）信托贷款4793、债券3255

（3）其它贷款44674、对货币当局负债365、对政府债权245、对存款货币银行负债2036、对存款货币机构债权3346、所有者权益9757、其它-311---------------------------------------------------------------------------------------------------------------第七节货币需求与货币供给统计分析一、货币与银行统计分析的理论依据

（一）货币政策与货币供应量货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观调控目标的方针和政策。基础货币是“源”，货币供应量是“流”。

基础货币---------中央银行资产创造。派生货币----------存款货币银行资产创造。中央银行通过资产业务增加基础货币：（1）降低再贷款和再贴现利率；（2）在公开市场上增加买进外汇的规模；（3）购买政府财政债券。中央银行也可通过变动存款准备金率的方法，直接影响货币乘数的大小。45（二）货币需求理论货币政策选择的出发点是货币需求。经济学史上曾产生的重要的货币需求理论有马克思的货币必要量公式、费雪方程式与剑桥方程式、凯恩斯的货币需求理论、费里德曼的需求理论等。上述这些货币需求理论很难较好的解释中国的货币需求。许多经济学家对中国的货币需求做了大量研究，其中影响较大的公式为：

即货币供给增长率是经济增长率和预期物价上涨率的函数。二、货币供给分析实例（一）货币当局的资产操作与基础货币的创造我国中央银行资产负债表中的储备货币，可看作是与货币银行学中的基础货币相对应的概念。由于基础货币是整个银行体系创造货币的源泉，因此，中央银行基础货币提供的数量是影响全社会货币供应量的关键。如例1.（二）存款货币银行与派生货币存款货币银行在原始存款的基础上创造派生存款。根据这个基本原理，经派生后的存款总额与原始存款成正比，与法定存款准备率成反比。如例2.47例1：下面是一张经过合并的货币当局的资产负债表。单位：亿元试分析：（1）中央银行基础货币变化情况。（2）中央银行是如何对基础货币进行操作以达到扩大或紧缩目的的。解题思路与步骤：首先：计算分析表货币当局资产负债分析表单位：亿元

19981999比上年增加增量结构%

资产 52934628269892100 1．国外资产1912426458733474100 (1)外汇186602529866386791

（2）黄金2424000(3)国际金融机构资产4401136696792．对政府的债权3166316600 3．对存款货币银行债权2903628716-320-3 4．对非货币金融机构债权2364144390840 5．对非金融部门债权 1372342-1030-10 48

19981999比上年增加增量结构%

负债52934628269892100 1．储备货币5377861266748876100 1）发行货币18870219623092412）对金融机构负债28710322303520473）非金融机构存款61987074876122．债券 02382382 3．政府存款 245029725225 4．自有资金 734732-20 5．其他（净） -4082-2382164617 49分析：1）1999年货币当局的基础货币比1998年增加了7488亿元。在增加的7488亿元中，发行货币增加3092亿元，占全部增量的41%；对金融机构负债增加3520亿元，占全部增量的47%；非金融机构存款增加876亿元，占全部增量的12%。2）1999年中央银行总资产增加9892亿元。中央银行主要通过其中的两项资产操作放出基础货币：一是大量增加外汇资产。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇放出人民币。1999年货币当局外汇资产增加6638亿元，占全部资产增量的67%。二是增加对非货币金融机构的债权。1999年货币当局对非货币金融机构的债权增加了3908亿元，占全部资产增量的40%。50例2：

下面是连续两年的存款货币银行资产负债表，分析存款货币银行派生存款的原因。存款货币银行的资产负债表单位：亿元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------19931994比上年+增量结构%-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

资产39748.351747.7119991001。国外资产2948.94401.51453122。储备资产5832.17601.11769