历年证券投资基金基础预测卷(共四套)及答案

历年证券投资基金基础预测卷（一）

得分评卷人

一、单项选择题（共50题，每题2分，共计100分）

（）1、（2016年）下列关于投资基金所得税的说法，错误的是Oo

A、买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

B、从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税

C、从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

D、申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税

（）2、投资策略的制定是投资交易的基础环节，步骤为（）。

A、研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略、投资部制定投资组合的具体方案

B、研究部提出研究报告、投资部制定投资组合的具体方案、投资决策委员会形成总体投资策略

C、投资决策委员会形成总体投资策略、研究部提出研究报告、投资部制定投资组合的具体方案

D、投资部制定投资组合的具体方案、研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略

（）3、基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的（）。

A、时间加权收益率

B、算数平均收益率

C、几何平均收益率

D、区间收益率

（）4、佣金费用的组成不包括（）。

A、证券公司经纪佣金

B、证券交易所手续费

C、证券登记结算公司变更股权登记费

D、证券交易所交易监管费

（）5、关于净额结算的不同的分类，下列说法错误的是（）。

A、按净额交收的标的区分，有券款都实行净额交收、券或款有一种实行净额交收两种方式；

B、按参与净额结算各方的关系区分，有内在净额结算和外在净额结算两种方式。

C、在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额

结算和非中央对手方净额结算两种模式。

D、按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式。

（）6、混合基金同时投资于（）和货币市场等工具。

A、股票、债券

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B、股票、期货

C、债券、基金

D、股票、基金

（）7、下列关于中央结算公司的职能的说法中，错误的是（）。

I主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收

益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务

II负责维护中债综合业务平台的正常运行

III为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务

IV为市场的投资者提供报价平台

A、KII

B、I、III

C、III、IV

D、I、III、IV

（）8、下列关于我国QFIl机制的意义，说法错误的是（）。

A、可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

B、可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

C、资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规

贝h自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨

D、境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应

（）9、某企业有一张带息期票，面额为30000元，票面利率为4%,出票日期为4月15日，6月14日到

期（共60天），则到期日的利息为（按单利算）（）元。

A、180

B、190

C、200

D、210

（）10、银行间债券市场的交易品种不包括（）。

A、债券

B、回购

C、远期交易

D、股票

（）11、（2018年）下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是（）。

A、夏普比塞

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B、詹森比率

C、特雷诺比率

D、信息比率

()12、当认股权证行权时，一份认股权证的价值等于其()与()之和。

A、内在价值和外在价值

B、外在价值和时间价值

C、内在价值和时间价值

D、内在价值和边际价值

()13、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是

()O

A、通货膨胀预期

B、中央银行的货币政策

C、经济周期

D、国际收支

()14、目前，我国证券投资基金托管费一般按()的基金资产净值的一定比例计提。

A、前一日

B、次日

C、前两日

D、当日

()15、()是指在交易执行、估值清算等环节中存在的潜在风险。

A、政策风险

B、汇率风险

C、税收风险

D、交易和估值风险

()16、(2018年)下列关于有限合伙制的说法中，正确的是OO

A、有限合伙人是主要出资人，因此也是有限合伙的管理人

B、有限合伙人以其出资额为限承担连带责任

C、有限合伙人的收入来源是基金管理费和利润分红

D、普通合伙人承担有限责任

()17、下列选项中，正确的基金股票换手率是()。

A、基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均净资产

B、基金股票换手率=期间基金股票交易量/(期间基金平均净资产/2)

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C、基金股票换手率=(期间基金股票交易量/2)/期间基金平均净资产

D、基金股票换手率=期间基金平均资产净值/2/期间基金股票交易量

()18、融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到

()个月，且持有资金不得低于()万元人民币。

A、16；40

B、16；50

C、18；40

D、18；50

()19、下列不属于技术分析假定的是()。

A、历史会重演

B、市场行为涵盖一切信息

C、股价具有趋势性运动规律

D、股票的价格一直不变

()20、(2016年)可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是OO

A、股票、公司债券

B、公司债券、股票

C、都属于股票

D、都属于债券

()21、下列不属于市场风险的是()。

A、汇率风险

B、流动性风险

C、政策风险

D、购买力风险

()22、跨境投资风险中的估值风险主要有()。

I多品种和多币种核算问题

II基金估值核算数据来源不一致

In证券交易不活跃

IV各国税收制度不一致

A、I、∏、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

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D、I、II、HLIV

（）23、（2016年）下列不属于不动产投资类型的是OO

A、地产投资

B、养老地产投资

C、酒店投资

D、能源投资

（）24、价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的

最低水平称为（）。

A、交易保证金

B、初始保证金

C、维持保证金

D、结算准备金

（）25、（2015年）关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是OO

A、经纪人能为市场提供流动性、做市商不能

B、做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于佣金

C、经纪人可以为做市商服务

D、一般情况下，做市商参与交易。经纪人不能参与交易

（）26、以下关于基金利润分配的表述，错误的是（）。

A、开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数

B、基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但并不意味着投资者有投资损失

C、投资者周五申请赎回的货币基金份额，不享有周六、周日的利润分配

D、封闭式基金只能采用现金方式分红

（）27、（2018年）关于基金业绩归因，下列表述错误的是OO

A、基金业绩归因的BrinSOn方法主要归因于资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应

B、评价基金业绩表现，一般需要跟踪它的长期表现

C、股票基金只能用BrinSon方法进行业绩归因

D、基金业绩归因中，通常会从多个时间维度进行分析

（）28、远期合约和互换合约通常在（）交易，采用（）形式进行。

A、场外；标准

B、场外；非标准

C、交易所；标准

D、交易所：非标准

（）29、（2016年）已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和一15%,那么应用几何平均

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收益率计算的该基金的年平均收益率应为OO

A、5.34%

B、7.89%

C、2.71%

D、6.67%

()30、(2016年)O指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响

而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。

A、购买力风险

B、利率风险

C、信用风险

D、利润风险

()31、对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信

息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用()，只有在无

法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入

值。

A、不可观察输入值

B、可观察输入值

C、公允价值

D、最近30个交易日的平均价

()32、()是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

A、机会成本

B、买卖差价

C、市场冲击

D、对冲费用

()33、如果基金当月的实际收益率为5.34%,该基金基准组合如下表：

则该基金的超额收益率为()。

A、1.98

B、1.34

C、1.64

D、1.88

()34、下列不属于构成利润表的项目是()。

⅛JI∕ιlΛr入

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”、吕亚仅八

B、与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

C、经营活动产生的现金流量

D、利润

（）35、基本的衍生工具不包括（）。

A、远期合约

B、期货合约

C、期权合约

D、结构化金融衍生工具

（）36、QDIl基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应（）披

露。

A、每个工作日；每个工作日

B、每月；每周

C、每月；每个工作日

D、每周；每个工作日

（）37、下列关于市场有效性相关说法中，正确的是（）。

I半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司

证券有关的公开有效信息

∏如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基

本面分析方法无效

III市场强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的

IV如果在信息吸收过程中，价格显著地高于或低于新的均衡价格，这意味着公开信息对证券价

格的变动趋势仍产生影响

A、I、II、III、IV

B、I、∏、III

C、I、II、IV

D、II、III、IV

（）38、（）是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。

A、基金份额净值

B、基金累计净值

C、基金份额累计净值

D、申购价

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()39、(2016年)QFII主体资格的认定，应当具备的条件有O。

1申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件

II申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求

III实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币

IV申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处

罚

A、I、II、ΠI

B、I、II、IV

C、n、in、IV

D、I、II、ΠLIV

()40、对盈利能力比率的说法中，正确的是()。

I评价企业盈利能力，最重要的比率有销售利润率、资产收益率、净资产收益率、资产回报率

∏销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润

In资产收益率计算的是每单位资产能够带来的利润

IV净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润

A、I、III、IV

B、I、II.IV

C、I、∏、III

D、II、III、IV

()41、基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到特殊情况，可以暂停估值。这些

情况不包括()。

A、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业

B、基金投资所涉及的证券交易所因其它原因暂停营业

C、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值

D、基金持有人要求暂停基金估值时

()42、(2015年)关于投资品种的估值，以下表述错误的是OO

A、交易所上市的私募债按成本估值

B、交易所上市的权证以当日市价估值

C、交易所上市的股指期货以当日结算价估值

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D、交易所上市的可转债按第三方估值机构提供的估值净价估值

()43、下列关于GIPS特点的说法中，错误的是()。

A、GIPS条款条约与当地法律法规有冲突，则以GlPS条款条约为准

B、GIPS标准包含两套

C、除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GlPS的业绩

D、GlPS依赖于输入数据的真实性与准确性

()44、(2016年)某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50

元，那么今日交易价不可能为O元。

A、4.85

B、5.05

C、5.85

D、6.05

()45、股票的价值不包括()

A、票面价值

B、折旧价值

C、清算价值

D、内在价值

()46、下列选项中不属于信用风险管理措施的是()。

A、建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理

B、建立流动性预警机制

C、建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理

D、建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等

因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

()47、下列关于不动产投资的类型描述中，正确的有()。

I地产投资中的地产是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一

II商业房地产投资以出租而赚取收益为目的

m我国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设

IV酒店投资中的酒店是指包含品牌的长期性居住设施

A、I、II.IV

B、I、∏、III

C、II、III、IV

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D、I、III、IV

）48、（2016年）投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括OO

A、资产负债状况

B、现金流入情况

C、投资期限

D、投资者风险厌恶程度

）49、可转换债券的基本要素包括标（）。

I.标的股票

∏.票面利率

m.转换比例

V.赎回条款？

A、I.II.HI

B、I.II.V

C、II.ΠI.V

D、I.II.m.V

）50、（2017年）下列不属于证券市场交易成本中隐性成本的是OO

A、买卖价差

B、过户费

C、冲击成本

D、对冲费用

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【历年证券投资基金基础预测卷（一）参考答案】

一、单项选择题

1、D

【解析】D项，个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢

复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。

2、A

【解析】选项A正确：投资策略的制定步骤包括研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资

策略、投资部制定投资组合的具体方案。

3、A

【解析】基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。常见的基金回报率

计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五

年、最近十年等；算术平均收益率是最简单的方法，即算术平均收益率（R）是将各单个期间的收益

率（R）加总，然后除以期间数（n）；几何平均收益率是将各个单个期间的收益率乘积，然后开n次

方。几何平均收益率使用了复利的思想，即考虑了资金的时间价值；区间收益率是表示在某一个时间

段基金的实际收益情况。

4、C

【解析】佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，此项费用由证券公

司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。

5、B

【解析】净额结算也有不同的分类：按净额交收的标的区分，有券款都实行净额交收、券或款有一种

实行净额交收两种方式；按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方

式。在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算

和非中央对手方净额结算两种模式。

6、A

【解析】混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基

金中基金中任何一类的基金。

知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；

7、C

【解析】中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券

和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平

台的正常运行。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交

登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。上海清

算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清

算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务、咨询业务等。

知识点：了解银行间债券市场的发展与现状;

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8、A

【解析】QFIl机制的意义有：①促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；②促进国内证券市场投

资主体多元化以及上市公司行为规范化；③促进国内投资者的投资理念趋于理性化；④加快我国证券

市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。A项属于合格境内机构投资者

(QDII)机制的意义。

9、C

【解析】某企业有一张带息期票，面额为30000元，票面利率为4%,出票日期为4月15日，6月14日到

期(共60天)，则到期日的利息为(按单利算)：30000*4%*(60/360)=200元

10、D

【解析】银行间债券市场的交易品种包括债券、回购和远期交易。

11、D

【解析】关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

12、C

【解析】当认股权证行权时，一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。

13、D

【解析】利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。

而国际收支是影响汇率变动的因素。故选D。

14、A

【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定

比例逐日计提，按月支付。

15、D

【解析】选项D正确：交易和估值风险是指在交易执行、估值清算等环节中存在的潜在风险。

16、B

【解析】在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募

股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以

其出资额为限，承担连带责任。

17、C

【解析】基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金

股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量。

18、D

【解析】目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人

民币。

知识点：理解买空、卖空的概念以及对风险和收益的影响；

19、D

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【解析】技术分析的三项假定为：（1）市场行为涵盖一切信息。（2）股价具有趋势性运动规律，股

票价格沿趋势运动。（3）历史会重演。

20、B

【解析】可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为

普通股股票。

21、B

【解析】市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管理方法；

22、D

【解析】跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数

据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。

知识点：理解跨境投资所面临的风险和相应的管理方法；

23、D

【解析】不动产的主要类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产

等形式的投资。

24、C

【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次合约成交时应

交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金；维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动

时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。

【考点】期货合约概述

25、A

【解析】在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市

场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

26、C

【解析】C项，《货币市场基金监督管理办法》第15条规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日

起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监

会认定的特殊货币市场基金品种除外。”

【考点】基金利润分配

27、C

【解析】股票基金业绩的归因除了可以使用相对收益归因中最常见的BrinSon方法外，还可以使用绝

对收益归因方法。

28、B

【解析】远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较

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高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。

知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；

29、A

【解析】根据几何平均收益率(RG)的计算公式为：

可得(1+RG)3=(1+25%)X(1+10%)X(1-15%),RG^5.34%。

30、A

【解析】购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导

致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。

31、B

【解析】P84:对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他

信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有

在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

32、C

【解析】市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头

寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增

加。

33、B

【解析】超额收益率=投资组合实际收益-基准组合收益率

由题意，基准组合收益率==0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.005%

超额收益率=5.34%-4.005%=l.34%

34、C

【解析】利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其

他费用；③利润。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。

35、D

【解析】基本的衍生工具不包括D选项，衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合

约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是

四种基本的衍生工具。

36、D

【解析】《关于实施＜合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法＞有关问题的通知》对QDll基金

的净值计算及披露作了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，

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应当在每个工作日计算并披露。

37、C

【解析】市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较

短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。

知识点：了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系；

38、A

【解析】基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。

39、B

【解析】申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国

证监会规定的资产规模等条件；②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求；

③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚；

④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作

谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

40、D

【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率

（ROA）,净资产收益率（ROE）。知识点：掌握衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）,资

产收益率（ROA）,权益报酬率（RoE）的概念和应用；

41、D

【解析】选项D不属于暂停估值的情况，当基金有以下情形时，可以暂停估值：

（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延

迟估值；

（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产

的；

（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

42、D

【解析】对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

43、A

【解析】GlPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。如其中条款条约与当地法律

法规有冲突，则以当地法律为准，并需将该情况进行充分披露。

44、A

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【解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0∙OOI

元，申报数量单位为1手(1手为IOoO元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌

幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格X(I±ιo%)O因为上一交易日的参考价格为

5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在［4.95,6.05］之间波动。

45、B

【解析】有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合有不同含义。具体包括以下四类：股票的票面

价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值

46、B

【解析】选项B属于流动性风险管理的措施。

47、B

【解析】酒店投资中酒店主要是指包含品牌的短期性居住设施，如香格里拉酒店等，以及给职工提供

的长期居住设施等房地产。

知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；

48、D

【解析】风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。

49、D

【解析】可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条

款、回售条款等。

50、B

【解析】交易过程中的隐性成本包括买卖价差、冲击成本、对冲费用、机会成本等。过户费属于显性

成本。

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历年证券投资基金基础预测卷（二）

得分评卷人

一、单项选择题（共50题，每题2分，共计100分）

（）1、下列说法中错误的是（）。

A、远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约

B、期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性

C、信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

D、期权合约和利率互换合约被称为单边合约

（）2、（2015年）关于交易成本，以下表述错误的是OO

A、印花税是根据国家税法规定，基金卖出股票时按照规定的税率分别征收的现金，实行单向征

收

B、证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率

C、在证券交易结束后还需要支付证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费

D、佣金是指交易成功后，投资者根据交易笔数付给经纪人的费用

（）3、（2017年）2017年10月16日（周一）。某开放式基金估值表中的明细项目如下：银行存款

IOOoO万元，股票市值50000万元，应收股利IooO万元，预提审计费用200万元，应付交易费用

400万元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数量IOOOOo万份，当日该基金资产单位净值是

O元。

A、0.60

B、0.62

C、0.55

D、0.58

（）4、GIPS输入数据相关规定包括自2011年1月1日起，组合必须以（）进行实际估值。

A、历史成本

B、预期价值

C、平均价值

D、公允价值

（）5、下列关于跟踪误差的说法中，错误的是（）。

A、计算跟踪误差的第一步是计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度

B、一个投资组合可以总收益波动率很大，但是其跟踪误差却很小

C、基准组合的选择与投资管理者的投资理念有关，只有适合该投资组合类型和风格的基准组合

才能准确地考察投资管理者的业绩

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D、由于跟踪偏离度在理论上应该为零，所以跟踪误差理论上也为零

（）6、合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（）。

A、股指期货

B、在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

C、证券投资基金

D、以上都正确

（）7、（）不是按照计息方式分类的债券。

A、固定利率债券

B、浮动利率债券

C、零息债券

D、贴现债券

（）8、（2016年）美国纳斯达克市场采用的交易制度是OO

A、特定做市商

B、多元做市商

C、单一做市商

D、指定做市商

（）9、（2018年）关于我国QDIl基金的特点，下列说法错误的是O。

A、在投资管理过程中，国内基金公司除了组建专门的投资团队参与境外投资，还可以借助境外

投资顾问

B、QDIl基金的可投资区域较为广泛，包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和（非

对冲）基金

C、QDIl基金的可投资品种较为丰富，可以投资包括ETFO权证、期货、股指期货等金融衍生产品

D、QDIl基金产品的门槛较高，大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币，

而QDlI基金产品起点为五十万元

（）10、国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度不包括（）。

A、关于证券投资基金的监管原则

B、关于保护投资者权益的制度

C、关于基金托管人的监管制度

D、关于证券投资基金监管机构职能的制度

（）11、某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资

产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（）。

A、12.5%

B、18.75%

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C、25%

D、3.75%

()12、上年末某公司支付每股股息为8元，预计在未来其股息按每年6%的速度增长，必要收益率为

14%,该股票面值为IOO元，则该公司股票的价值为()元。

A、96元

B、98元

C、IOO元

D、106元

()13、债券年利息收入与当期债券市场价格的比率，为()。

A、到期收益率

B、当期收益率

C、信用利差

D、债券收益率

()14、()是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券。

A、久期

B、可转换债券

C、再投资风险

D、债券逆回购

()15、(2016年)O是欧洲第一个推行UClTS指令的国家。

A、爱尔兰

B、卢森堡

C、英国

D、俄罗斯

()16、(2017年)股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略，关于自上而下策略，下

列描述错误的是OO

A、投资组合构建无需受投资政策的约束

B、可以通过积极的风格调整，追求风格收益

C、从宏观经济及行业、板块特征入手

D、可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益

()17、不同类型的股票基金所面临的风险不同，()往往是投资回报的来源，是投资组合需要主

动暴露的风险。

A、系统性风险

B、非系统性风险

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C、利率风险

D、汇率风险

()18、(2016年)下列关于实值期权、平价期权和虚值期权。表述不正确的是OO

A、实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流的期权

B、三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系

C、买方执行虚值期权时会有负的现金流

D、同一期权的状态不会变化

()19、存在活跃市场的情况下，应以()作为计量日的公允价值。

A、发行日开盘价

B、发行日收盘价

C、活跃市场上未经调整的报价

D、发行日平均价

()20、下列不属于技术分析假定的是()。

A、历史会重演

B、市场行为涵盖一切信息

C、股价具有趋势性运动规律

D、股票的价格围绕价值波动

()21、张女士将自己资金分别投向

A,

B,C三只股票，其资金占总资金比分别是40%,40%,20%；A股票的期望收益率rA=20%,B股票的

期望收益率rB=15%,C股票的期望收益率rC=10%;则该股票组合期望收益率是()

A、0.12

B、0.14

C、0.16

D、0.18

()22、(2016年)下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是OO

A、执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高

B、对于美式期权，有效期越长。期权价格越低

C、当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高

D、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高

()23、私募股权投资是指对()的投资。

A、未上市公司

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B、上市公司

C、公开募集股票

D、私募股票

()24、以下股票可以作为融券标的证券的是()。

A、已上市交易2个月

B、在本月波动幅度达到基准指数波动幅度的5.5倍

C、该发行公司已完成股权分置改革

D、股东人数为3000人

()25、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括()。

I、所有投资者的期望相同

II、所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

III、投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定

价造成显著影响

IV、所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最

大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合

A、I、IH

B、III、IV

C、I、IKIH

D、I、∏、III、IV

()26、()是反映债券违约风险的重要指标。

A、风险评级

B、公司评级

C、债券评级

D、债务评级

()27、(2017年)由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中，资产A的预期收益率大于资产

B的预期收益率，在限制卖空的情形下，下列表述正确的是OO

A、投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率

B、投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的预期收益率之间

C、投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关

D、投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率

()28、下列对于权益类证券投资收益的说法中，正确的是()。

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I无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价

∏风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率

III风险资产期望收益率=无风险资产收益率-风险溢价

IV权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券

A、I、III、IV

B、I、II.HI

C、II、III、IV

D、I、II.IV

()29、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于()。

A、10%

B、20%

C、40%

D、50%

()30、下列关于《货币市场基金监督管理办法》的规定，说法正确的是()。

I对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红

利再投资，并应当每周进行收益分配

II对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红

利再投资，并应当每日进行收益分配

III当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益

IV当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益

A、I

B、KII

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

()31、下列属于衍生工具存在的风险有()。

I交易双方中的某方违约的违约风险

II因为资产价格或指数变动导致损失的流动性风险

III因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险

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IV因为合约不符合所在国法律带来的法律风险

A、I、∏、III

B、II、III、IV

C、I、II、IV

D、I、III、W

()32、(2018年)某种附息国债面额为IOO元，市场利率为4.89%,限期为3年，每年付息1次，则

该国债的内在价值OO

A、等于100元

B、无法确定

C、大于100元

D、小于IOO元

()33、指令驱动的成交原则不包括()。

A、价格优先原则

B、时间优先原则

C、交割最优原则

D、成交量最大原则

()34、短期政府债券的主要特点包括()。

I、违约风险小

II、流动性弱

III、利息免税

IV、流动性强

A、I、∏、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、I、IΠ

()35、(2016年)按O分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

A、发行主体

B、偿还期限

C、债券持有人收益方式

D、计息与付息方式

()36、某上市公司每20股派发现金红利12元，同时按10配6的比例向现有股东配股，配股价格为9

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元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为15元，则除权（息）报价应为（）元。

A、13.875元

B、20.9元

C、12.375元

D、12.6元

（）37、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（

）,第二年的收益率则为（）。

A、100%；-50%

B、100%；-100%

C、50%；-50%

D、100%；50%

（）38、以下有关基金各费用的计提正确的是（）。

A、基金管理费率通常与基金规模成正比，与风险成反比

B、目前，我国封闭式基金按照0.5%的比例计提基金托管费

C、目前，我国的基金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付

D、从基金类型上看，证券衍生工具基金管理费率最低

（）39、房地产投资信托基金的主要收益来自（）。

A、固定比例的管理费

B、佣金

C、租金收入

D、稳定的股息和证券价格增值

（）40、QDIl基金不得从事的行为不包括（）。

A、参与未持有基础资产的卖空交易

B、购买不动产

C、从事证券承销业务

D、投资于远期合约

（）41、下列关于证券投资的预期收益率与风险之间的关系不正确的是（）。

A、证券的风险一收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化

B、正向联动关系

C、预期收益率越高，承担的风险越大

D、反向联动关系

（）42、下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是（）。

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I跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内

∏主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度

In主动比重为O意味着该投资组合与基准完全不同

IV指数基金的跟踪误差较低

A、I、∏、III

B、I、II、IV

C、I、III、W

D、I、II、III、IV

()43、流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡，基金公司流动性风险管

理的主要措施不包括

A、加强对重大投资的监测

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、建立流动性预警机制

D、制定流动性风险处置预案

()44、(2016年)甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%,净利润增长8%,总资产增加

12%,总负债增加9%。则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是()。

A、销售利润率降低

B、总资产周转率降低

C、资产负债率上升

D、资产收益率降低

()45、基金因持有股票而带来的投资收益不包括()。

A、股票价差收入

B、股票股利

C、现金股利

D、存款利息收入

()46、(2017年)下列叙述中错误的是OO

A、普通股在公司解散或破产清偿时先于优先股

B、优先股的持有者无表决权

C、在公司解散或破产清偿时，优先股先于普通股获得剩余财产

D、优先股利润的顺序优先于普通股

()47、垃圾债券市场中大约()的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。

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A、10%

B、20%

C、25%

D、30%

()48、(2015年)关于投资决策委员会，以下表述错误的是OO

A、投资决策委员会负责制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令

B、投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理

C、投资决策委员会审定公司投资管理制度和流程

D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

()49、()是基金管理公司的核心业务。

A、资源管理

B、交易管理

C、投资管理

D、基金管理

()50、下列不属于专业投资者的是()。

A、持牌金融机构及其发行的理财产品

B、养老基金

C、公益基金

D、没有投资经验的投资者

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【历年证券投资基金基础预测卷(二)参考答案】

一、单项选择题

1、D

【解析】D项，远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它

们有时被称作远期承诺或者双边合约。期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被

称作单边合约。

2、D

【解析】D项，佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券

交易中最普遍、最清晰的成本。

3、D

【解析】基金资产单位净值=基金资产净值/基金单位总份额=(基金总资产-总负债)/基金单位总

份额=(10000+50000+1000-200-400-2400)/100000=0.58(元)。

4、D

【解析】GIPS输入数据自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值。

知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求；

5、A

【解析】计算跟踪误差的第一步是选择基准组合，然后计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度，

最后计算跟踪偏离度的标准差，即跟踪误差。

知识点：掌握跟踪误差的概念与产生的原因；

6、D

【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：

(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。

(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。

(3)证券投资基金。

(4)股指期货。

(5)中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股

票增发和配股的申购。

7、D

【解析】按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。故A,B,C正确。

按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。故D错误。

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8、B

【解析】做市商可以分为两种：特定做市商和多元做市商。美国纳斯达克市场采用的交易制度是多元

做市商。

9、D

【解析】QDll基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而

QDIl基金产品起点仅为1