财务分析与决支持

一、偿债能力概述偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。它是反映企业财务状况和经营能力的重要指标。偿债能力分析主要分为短期偿债能力指标分析与长期偿债能力指标分析。偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率、现金比率、产权比率等。二、与偿债能力分析有关的概念概述短期偿债能力分析1.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债2.速动比率速动比率是企业流动资产与流动负债的比率。速动资产，是从流动资产中扣除变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。其计算公式为:速动比率=速动资产÷流动负债3.现金比率现金比率是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率，它可以从现金的角度来反映企业当期偿债短期负债能力。其计算公式为:现金比率=年经营现金净流量÷流动负债4.资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，其计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额5.产权比率产权比率是负债总额与所有者权益的比率，它是企业财务结构稳健与否的重要指标。其计算公式为:产权比率=负债总额÷所有者权益总额三、因素分析决策支持因素分析法主要是通过分析某一单个因素变化所引起的其他量的变动幅度来进行财务信息分析的方法其次，我们需要了解一下连环替代法连环替代法是根据因素之间的内在依存关系,依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。连环替代法的主要作用在于分析计算综合经济指标变动的原因及其各因素的影响程度。应用连环替代法的前提条件是经济指标与它的构成因素之间有着因果关系，能够构成一种代数式。这里需要强调的是，这个代数式不一定是乘积关系，四则运算都可以。连环替代法的分析程序如下:1.因素确定连环替代法应用之前。首先找到与经济指标有因果关系的构成因素。2.排列顺序如果要确定在以后的计算中因素替换的顺序，确定排列顺序是很重要的一步。替换的顺序不一样则计算结果就不一样。一般来说，这个替换的顺序是事先确定好的，或者是既定公式，无需我们去研究。但是一般意义上的替换原则是先量后质、先主后次，并按照影响指标的重要性程度来安排各因素的替换顺序。3.连续替换在基期的水平上，每次只替换一个因素，而且这个过程要严格地按照已经确定好的替换顺序依次进行。注意，这里有一个重要的假定:在整个替换的过程中，当替换某个因素时，排在它前面的因素要保持实际期的水平，排在它后面的因素要保持基期水平。4.因素对差额的敏感性分析连环替代法要求计算每个因素单独变动对差额的影响。注意，计算中的每一次替换行为都会产生一个新的经济指标和新的代数式。在计算每个因素单独变动对差额的影响时，这个新的代数式要与它前面的紧邻的代数式相减，比较差额，而并非减去基期的代数式。5.敏感性检验将各因素单独变动对差额的影响数进行汇总以后，将相加以后的合计数去与“实际期-基期”的差额进行验证，若相等则结束工作。四、杜邦分析决策支持杜邦分析法是从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。该方法主要通过几种主要财务比率之间的内在联系，综合分析企业财务状况，评价公司赢利能