2021基金从业资格考试证券投资押题卷及解析4

2021基金从业资格考试证券投资押题

卷及解析4

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、通常可以用贝塔系数（B）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果股票指数

上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,贝塔系数为（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案为C

2、因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，则

基金估值的确定方法为（）。

A、按配股价高于收盘价的差额估值

B,估值为零

C、采用估值技术确定公允价值

D、采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的方法。因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确

认日止,如果收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

3、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。

A、3个月

B、6个月

C、9个月

D,1年

答案为D

【解析】本题考查短期回购协议。国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不

超过1年。

4、任何一个行业都要经历一个生命周期，其中不包括（）o

A、初创期

B、成长期

C、成熟期

D、瓶颈期

答案为D

【解析】本题考查行业分析。任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期（平

台期）和衰退期。

5、以下选项关于委托指令种类的说法错误的是

A.市价指令

B.定价指令

C.止损指令

D.限价指令

答案为B

6、下列关于股票基金的说法错误的是（）。

A、基金股票换手率的倒数为基金持股的平均时间

B、低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

C、高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出

D、如果一只股票基金的年周转率为1%,意味着该基金持有股票的平均时间为1年

答案为D

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项D错误，如果一只股票基金的年周转率为100%,

意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

7、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。

A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合B

B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系

C.高风险投资蛆合的预期收益率一般高于低风险投资组合

D.投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B

答案：c

8、我国股票型封闭式基金的托管费为0.25%；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常

低于()%；股票基金的托管费率要于债券基金及货币市场基金的托管费率。

A.0.1

B.0.25

C.0.5

D.0.75

答案为B

9、因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日到配股确认日的估值方法，表述正确的有()。

A.股票收盘价等于或低于配股价，则估值为负

B.股票收盘价高于配股价，则估值为零

C,股票收盘价高于配股价，按股票收盘价高于配股价的差额估值

D.股票收盘价等于或低于配股价，按股票收盘价与配股价的差额估值

答案：C

解析：因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，

按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

10、合格境外机构投资者的申请人应当财务稳健，资信良好，符合中国证监会规定的资产规模。

下列各项中不符合相关规定的是()。

A、基金管理公司经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美

元

B、保险公司成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C、证券公司经营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资

产不少于50亿美元

D、商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于50亿美元

答案为C

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。选项C错误，证券公司经营证券业务5年以上,净

资产不少于5亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

11、收益率存在名义收益率与()之别。

A.实际收益率

B.即期收益率

C.到期收益率

D.年化收益率

答案：A

解析“收益率存在名义收益率与实际收益率之别，实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货

膨胀率的影响。

12、根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为（）。

A.价内权证

B.备兑权证

C.价外权证

D.平价权证

答案：B：解析根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股股权证和备兑权证。

13、投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资称为（）。

A、成长权益

B、并购投资

C、风险投资

D、危机投资

答案为B

【解析】本题考查并购投资。并购投资,是指专门进行企业并购的基金,即投资者为了满足已设立

的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

14、银行间债券市场的组织体系主要包括（）。

I,发行主体

II.投资主体

H1.市场主管部门

IV.中介服务机构

A、1、H、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、n、1ILIV

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。银行间债券市场的组织体系主要包括：市场主管

部门、发行主体、投资主体、中介服务机构。

15、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。

A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，预期影响

B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为

预测经济周期活动的指标

答案：C

解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。

16、下列与看跌期权变动方向呈反方向的影响因素是（）。

A.期权的执行价格

B.无风险利率水平

C.合约标的资产的分红

D.标的资产价格的波动率

答案：B

解析•：当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

17、下列关于参与人远程操作平台系统说法错误的是（）»

A、结算参与人可通过PROP系统中的交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询

B、结算参与人交收头寸及最低备付不足时，应及时向备付金账户补入资金

C、结算参与人要充分考虑资金在途及整体资金交收的需要，尽量保证结算资金的充足性、稳定

性，避免因调配原因造成交收透支

D、对于15:00后的大额划款，结算参与人须在当天15:00前向中国结算公司上海分公司提交预

约申请

答案为D

【解析】本题考查参与人远程操作平台系统。对于15:00后的大额划款，结算参与人须在当天

13:00前向中国结算公司上海分公司提交预约申请。

18、（），是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽

量降低该交易对市场的冲击。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

答案：A；解析：成交量加权平均价格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽

可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

19、某债券五年后到期，其面值为人民币100元、每年付息两次、票面利率8%、每次付息4元。

若该债券以102元卖出，则其到期收益率（）。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不对

答案：C；解析到期收益率满足：102=计算得出y=7.5128%此类题若实在不明白可以放弃

20、基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上

市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等，当发生的基金运作费影响基

金份额净值小数点后第（）位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为D

21、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。

A.可赎回债券

B.通货膨胀联接债券

C.浮动利率债券

D.结构化债券

答案:C

解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：

①可赎回债券；

②可回售债券；

③可转换债券；

④通货膨胀联结债券；

⑤结构化债券等。

22、关于短期政府债券，下列说法错误的是（）。

A、以贴现的形式发行

B、为无息票债券

C、投资收益根据拍卖竞价决定

D、投资收益是票面金额和市场利率的乘积

答案为D

【解析】本题考查短期政府债券。投资者获得的投资收益是证券的购买价和证券票面价值的差额。

23、根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）。

A、全额结算和净额结算

B、托管人结算和券商结算

C、双边净额结算和多边净额结算

D、实时处理交收和批量处理交收

答案为D

【解析】本题考查净额结算的类型。根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和

批量处理交收。

24、在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成。这就是基金的（）。

A.风险价值

B.绝对收益

C.相对收益

D.业绩归因

答案：D

解析：这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究

基金超额收益的组成，故选D。

25、在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值，指的是（）。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债

所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。

26、下列（）情形不可以暂停基金估值。

A.法定节假日

B.证券交易所暂停营业

C.因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值

D.基金公布年报

答案：D

解析：当基金有以下情形时可以暂停估值：

27、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考

虑因素的是（）。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

28、私募股权二级市场投资战略是具有（）、风险大、流动性差特性的投资战略。

A.周期短

B.周期长

C.收益高

D.效益差

答案：B；

解析：私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略。

29、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-1=0。

30、下列不属于基础原材料类大宗商品的是()

A.动力煤

B.钢铁

C.铜

D.橡胶

答案：A

解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、铝、橡胶、铁矿石等。能

源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

31、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括()

A、指数收益法

B、市场价格模型法

C、最近一个交易日的收盘价

D、可比公司法

答案：C

32、关于股票的价格，下列说法错误的是

A、股票本身是有价值的

B、股票有价格是因为它代表收益的价值

C、股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖

D、股票价格是对未来收益的评定

答案为A

【解析】本题考查股票的价值与价格。从理论上说,股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有

价值。

33、()是指股票未来收益的现值。

A.票面价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值

答案：C

解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场

价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

34、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。

A.换元法

B.历史模拟法

C.参数法

D.蒙特卡洛法

答案：A

解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：

①参数法；

②历史模拟法；

③蒙特卡洛法。

35、股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征

入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标，

自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。

这种说法O。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

36、关于普通股，下列说法错误的是（）。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定

C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利

D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利

答案为A

【解析】本题考查股票的类型。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全

随公司盈利的变化而变化。

37、权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统不包括的因素是

()。

A、公司因素

B、行业因素

C、政治因素

D、宏观经济因素

答案为C

【解析】本题考查宏观经济分析。权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系

统，这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素。

38、债券投资面临的主要风险包括()。

I.信用风险II.利率风险111.通胀风险IV.再投资风险

A、I、II、III

B、I、II,III、IV

C、I、IEIV

D、II、III,IV

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列

风险。这些风险可以划分为六大类:信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、

提前赎回风险。

39、()是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，包含30种成分股工业股票。

是美国蓝筹股的代表，包括的公司仅占目前美国上市公司的极少部分，其代表性也一直受到人们

的质疑和批评

A.金融时报股价指数

B.日经指数

C.标准普尔股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案为D

40、以下不属于基本的衍生工具的是()

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.结构化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化

金融衍生工具五种。远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金

融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

41、非系统性风险的别称不包括（）。

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的

某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他

资产的收益无关。

42、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市

场线的上方，则O将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，

最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。

A.无风险投资者

B.理性投资者

C.非理性投资者

D.风险投资者

答案：B

解析:预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，理性投资者将更偏好于该资产或资产组合。

43、基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）

A.基金持有人和基金管理公司

B.基金管理人和基金托管人

C.基金管理公司和基金托管人

I）.中国审计署和基金管理公司

答案：c

解析：基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。

44、QDII基金为应付赎回、交易清算等临时用途的可以借入现金，但该临时用途借入现金的比

例不得超过基金、集合计划（）«

A、资产的10%

B、资产净值的10%

C、资产的30%

D、资产净值的30%

答案为B

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。QDH基金为应付赎回、交易清算等临时用途的可

以借入现金，但该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。

45、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为

A.资产=负债-所有者权益

B.资产=所有者权益+负债

C.资产=负债+所有者权益

D.资产=负债所有者权益

答案：C

解析•：按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为资产=负债+所有者权益。

46、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，则应该（）。

A.买入

B.卖出

C.清仓

D.满仓

答案：A；解析这是移动平均法的判断规则。移动平均法以一段时间内的股票价格移动平均值为

参考基础,考察股票价格与该平均价之间的差额，并在股票价格超过平均价的某一百分比时买入

该股票，在股票价格低于平均价的百分比时卖出该股票。

47、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得

超过该只债券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.5%

D.5%

答案：B

48、某基金合同规定其股票资产占基金的比例为80%以上，投资于成长型行业和公司股票的资产

不低于股票资产的80%,该基金属于()基金。

A.指数型

B.成长风格

C.混合型

D.大盘风格

答案：B

49、()是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资

者按照规定的税率分别征收的税金。

A.佣金

B.过户费

C.印花税

D.经手费

答案：C；

解析，：印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方

投资者按照规定的税率分别征收的税金。

50、对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的()。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：对于B股,虽然没有过户费但中国结算公司要改取结算费。在上海证券交易所，结算费是

成交金额的0.5%。

51、关于股票投资组合构建的说法，错误的是()。

A、通常有自上而下和自下而上两种策略

B、自下而上策略主要关注个股的选择

C、自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手

D、自上而下的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股

答案为D

【解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是

选择个股。

52、中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。

A、以柜台市场为主

B、以交易所市场为主

C、以银行间市场为主

D、以企业间市场为主

答案为D

【解析】本题考查中国债券交易市场体系。中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来

的,经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段。

53、债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含

30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加（）个百分点，该机构

应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A.1

B.5

C.10

D.15

答案：B

解析“债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%

（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加5个百分点，该

机构应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

54、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度。故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

55、可转换债券的（）一般是发行公司自己的普通股股票。

A、标的股票

B、特殊股票

C、计价股票

D、竞价股票

答案为A

【解析】本题考查可转换债券。标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。

56、下列属于另类投资中，另类资产的是（）。

I.自然资源

11.基础设施

III.外汇和知识产权

IV.大宗商品

A、I、0、IV

B、I、II

C、IkIII,IV

D、I、n、1ILIV

答案为D

【解析】本题考查另类投资内涵和发展。另类资产,如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、

外汇和知识产权等。

57、关于股票基金，下列说法正确的是（）«

A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于成长性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于价值型基金

D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净

率小了市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则

可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均

法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

58、关于基金资产估值的概念，以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进

而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净

值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基

础指标之一

答案：D

解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩

的基础指标之一。

59、利润表的终点是（）。

A、本期的所有者盈余

B、与收入相关的成本费用

C、在特定会计期间的收入

D、企业某年度的资产总额

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的

成本费用，利润表的终点是本期的所有者盈余。

60、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。

A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率

B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,

是交易费用的重要组成部分

C.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1%。

D.证券公司收取佣金归证券公司所有

答案为D

61、关于可转换债券的表述中，正确的个数是（）

I.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转

换成普通股股票的公司债券

H.既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征III.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券

IV.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、

回售条款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

62、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。

A、交易单位又称合约规模

B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规

模等因素

D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

答案为D

【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位

应该较大。

63、目前，流通在市场上的中央银行票据以（）的央票为主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、远期票据

答案为A

【解析】本题考查中央银行票据。目前，流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主。

64、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

65、当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.强势有效市场

答案：A

解析：在弱势有效市场中，技术分析无效；在半强势有效市场中，基本面分析无效；在强势有效

市场中，技术分析和基本面分析都无效。

66、下列选项（）不属于按合约特点划分的衍生工具种类。

A.远期合约

B.期货合约

C.独立式衍生工具

D.结构化金融衍生工具

答案为C

67、关于债券基金久期的说法错误的是（）。

A、债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值

B、通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响

C、债券基金的久期越长，利率风险越低

D、债券基金的久期越长，净值波动幅度越大

答案为C

【解析】本题考查债券基金的风险管理。选项C错误,债券基金久期越长,净值随利率的波动幅度

就越大,所承担的利率风险就越高。

68、下列不属于货币市场工具的是（）。

A.银行回购协议

B.银行承兑汇票

C.短期国债

D.股票

答案：D

解析：货币市场工具包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央

银行票据等。

69、债券型基金在选择业绩比较基准时（）。

A.应以债券指数为主

B.不允许加入股票形成符合基准

C.需要选用单一债券指数

D.应以股票指数为主

答案：A

70、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的侦券二级市场参与者。

A.中国人民银行

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.证券公司

答案：A

解析:银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与

者。

71、某公司分派红利，采取每10股送3股，派5元红利的分配方案；除权前一日该公司股票收

盘价15元，除权当日该股票收盘价为12元，计算除权当日该股票的开盘参考价格

A.5.38

B.7.69

C.8.85

D.11.15

答案为D

72、投资者和证券公司之间的股票收益互换的模式由（）。

I.股票收益和固定利率的互换

II.股票收益和股票收益的互换

III.股票收益和浮动利率的互换

IV.固定利率和股票收益的互换

A、I.IkIV

B、I、H

C、II、III、IV

D、IsIkIII,IV

答案为A

【解析】本题考查股票收益互换。投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率

和股票收益的互换,股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换。

73、基金公司的投资管理部门设置中，不包括（）。

A.合规部

B.投资部

C.研究部

D.投资决策委员会

答案：A

解析：合规部是合规管理部门的设置

74、期货市场风险管理的具体表现有（）。

I.利用商品期货管理价格风险

H.利用外汇期货管理汇率风险

III.利用利率期货管理利率风险

IV.利用股指期货管理股票市场系统性风险

A、I、II、III

B、II、in、iv

c、in、iv

D、i、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用

商品期货管理价格风险；利用外汇期货管理汇率风险；利用利率期货管理利率风险；利用股指期

货管理股票市场系统性风险。

75、关于信托型私募股权投资基金的说法，错误的是（）。

A、信托型基金具有法律实体地位

B、基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作

C、基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来

［）、基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益

答案为A

【解析】本题考查信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

76、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对

基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整

答案：C

解析：一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果

对基金给予星级评定。

77、基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于

（）元人民币。

A.1亿

B.2亿

C.3亿

D.4亿

答案：C；解析《证券投资基金管理暂行办法》对基金管理公司的设立规走了较高的准入条件：

基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3

亿元人民币。

78、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：C

解析“看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的

价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

79、按产品形态分类，衍生工具分为（）。

A.远期合约和期货合约

B.期货合约和期权合约

C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

答案：C

解析：按产品形态分类，金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

80、在银行间债券市场的中介服务机构中，（）是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主

的直接和间接的本、外币清算服务。

A、上海清算所

B、中国结算公司

C、中央结算公司

D、全国银行间同业拆借中心

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手

净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品

管理、信息服务、咨询业务等。

81、下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。

A.市盈率模型

B.经济附加值模型

C.企业价值倍数

D.市销率模型

答案：B

82、某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,

则投资者的实际收益率为（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不确定

答案：C

解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。

83、关于债券利率风险，以下表述错误的是

A.债券的价格与利率呈反向变动关系

B.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定

C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

D.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

答案：D

解析“浮动利率在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有

较高的利率风险。

84、下列关于资本结构的和债权资本的说法错误的是

A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资

本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示

B.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该

公司的资本结构即包含30%的债务和70

%的权益，该公司的资产负债率是30%

C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它

没有债权资本

D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入

资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金

答案为C

85、标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

86、保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的（）.

A、盈利性

B、安全性

C、流动性

D、合规性

答案为c

【解析】本题考查保证金制度。保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的流动性。

87、()是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

A.固定投资

B.传统投资

C.另类投资

D.额外投资

答案：C

解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类

型。

88、下列关于大宗商品的分类，不正确的是

A.能源类

B.基础原材料类

C.黄金

D.农产品

答案：C

解析：大宗商品基本上可以分为四类:能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。

89、某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1

000元，现在市场收益率为10