2023年财务管理公式

财务管理公式汇总

第二章财管基础

一、一次支付的终值和现值

1、单利模式下的终值和现值

单利终值：F=P*(l+i*n)

单利现值：P=F/(l+i*n)

2、复利模式下的终值和现值

复利终值：F=P*(l+i)n其中，(1+i)”称为复利终值系数，用符号(F/P,i,n)表达

复利现值：P=F/(1+i)n其中1/(1+i)”称为复利现值系数，用符号(P/F,i,n)表达

复利终值和复利现值互为逆运算;

二、年金的终值和现值

1、年金终值

(1)普通年金终值

,*I

i

竺二口被称为年金终值系数，用符号(F/A,i,n)表示。

______I-

(2)即付年金终值

方法一：先求普通年金终值，再调整(先看为普通年金，再加预付的一期)

F=A(F/A,i,n)X(1+i)

方法二：先调时间差，再求普通年金终值(把期数看为n+1,再减预付第一期的A)

F=A(F/A,i,n+1)-A

整理得F=A[(F/A,i,n+1)—1]

(3)递延年金终值

计算递延年金终值和计算普通年金终值基本同样，只是注意扣除递延期即可。F=A(F/A,i,n)

注意式中“n”表达的是A的个数，与递延期无关。

2、年金现值

(1)普通年金现值

_J_J，其中匚_J_」被称为年金现值系数，记作(P/A,i,n)。

(2)预付年金现值(方法一好记)

方法一：先求普通年金现值，然后再调整

P=AX(P/A,i,n)(1+i)

方法二：先调整时间差，然后求普通年金现值

P=AX(P/A,i,n-1)+A

P=AX[(P/A,i,n-1)+1]

(3)递延年金现值(方法一好记)

方法一：先求普通年金现值，然后再按“复利现值”折现(先算n期折现，再折现，两次折现)

P=AX(P/A,i,n)X(P/F,i,m)

方法二：假定是普通年金模式，求现值后相减。

P=AX(P/A,i,m+n)-AX(P/A,i,m)

方法三：先求已有的年金终值，然后再按“复利现值”折现(先求终值，再折现)

P=AX(F/A,i,n)X(P/F,i,m+n)

注：第5年年初，即为期限为3年的普通年金

(4)永续年金现值

P=A/i

3、年偿债基金

①偿债基金和普通年金终值互为逆运算;

②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。

4、年资本回收额

计算公式：卜

①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；

②资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【总结】系数之间的关系

1.互为倒数关系

复利终值系数X复利现值系数=1

年金终值系数X偿债基金系数=1

年金现值系数X资本回收系数=1

2.预付年金系数与年金系数

终值系数：

(1)期数加1,系数减1

(2)即付年金终值系数=普通年金终值系数X(1+i)

现值系数：

(1)期数减1,系数加1

(2)即付年金现值系数=普通年金现值系数X(1+i)

三、利率的计算

1.插值法

"TB—B-.~~

当一⑦

2.名义利率与实际利率

i,实际利率：一年复利一次的年利率，

r,名义利率：一年复利m次的年利率。m>l«

公式1,实际利率和名义利率的换算公式:

n

z-=(l+_y-l

公式2,计算终值（或现值）的调整公示

F=P(1+—)mn=P(F/P,—,mn)

名义利率与实际利率之间的关系为：

1+名义利率=（1+实际利率）X（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为:

四、风险与收益的计算公式

1、单期收益的计算方法

单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）

=［利息（股息）收益+资本利得］/期初资产价值（价格）

=利息（股息）收益率+资本利得收益率

2.预期收益率

预期收益率叵我）=工片><K

式中，E（R）为预期收益率；Pi表达情况i也许出现的概率；Ri表达情况i出现时的收益率。

3.必要收益率

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

4.风险衡量

盼望值:豆=!>/

/-I

方差:a2=£(%,.-£)P：

标准离差:b=，（X,「瓦w

标准离差率：v=2x100%

E

5.证券资产组合的预期收益率

证券资产组合的预期收益率E(R.)=0叱xE(R,)

式中，|E(R»忸达|证券资产组合的预期收益率|；|E(R)|表达组合内第i项资产的预期收

益率；网|表达第i项资产在整个组合中所占的价值比例。

两项证券资产组合的收益率的方差满足一下关系：

b；=wfcr,2+n5crf+2x叫吗0]q%

证券资产组合的系统风险系数：，,=汇叱*力

6.资本资产定价模型

资本资产定价模型的基本原理

R=R/+BxQRm-Rf)

R表达某资产的必要收益率：

B表达该资产的系统风险系数；

同表达无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；

冈表达市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代

替。

【提醒】①市场风险溢酬(|此一%|)：市场整体对风险越是厌恶和回避，规定的补偿就越高,

因此，市场风险溢酬的数值就越大。

②风险收益率：风险收益率怩(R,“一勺)

五、成本性态

1、混合成本分解方法

高低点法：单位变动成本=(最高点业务量成本一最低点业务量成本)/(最高点业务量一最

低点业务量)

固定成本总额=最高点业务量成本一单位变动成本X最高点业务量

或=最低点业务量成本一单位变动成本X最低点业务量

【提醒】公式中高低点选择的标准不是业务量所相应的成本，而是业务量。

回归分析法：a^ZX,/一咨毕々

10XJ「X,）2

2、总成本模型

总成本=固定成本总额+变动成本总额

=固定成本总额+（单位变动成本X业务量）

第三章预算管理

1、销售预算：钞票收入=本期应当收现+收回以前赊销（从后往前推）

2、生产预算：预计生产量=预计销售量+预计期末结存量一预计期初结存量

期未结存量=期初结存（上期期末结存）+本期增长-本期减少

3、直接材料预算：预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量

4、制造费用预算：变动制造费用+固定制造费用

5、钞票预算：可供使用钞票=期初钞票余额+钞票收入

可供使用钞票一钞票支出=钞票余缺

钞票余缺+钞票筹措一钞票运用=期末钞票余额

第五章筹资管理（下）

一、可转换债券的转换比率

债券面值

转换比率

转换价格

二、资金需要量预侧

方法公式

因素分析资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X（1士预测期销售增减率）X

法（1士预测期资金周转速度变动率）（加快是减，减速是加）

外部融资需求量=增长的营运资金一增长的留存收益+新增固定资产金额

=增长的资产一增长的负债一增长的留存收益+新增固定资产金额

AB

外部融资需求量至zi-_*__X_S__—立*__A_S__—__P__*__E__*_S)3

销售比例

公式中：A为随销售变化的资产（敏感资产）（流动资产）；B为随销售变化的负债（敏感负

法

债）（流动负债）；SI：为基期销售额；S2：为预测期销售额；as：为销售的变动额；P：

为销售净利率；E:为利润留存比率；A/S1:为敏感资产占基期销售额的比例；B/S2为敏感负债

占基期销售额的比例

注：敏感资产（和敏感负债）是随销售收入同比例变化

（1）根据总资金直线方程：资金总额（需要量）（y）=不变资金（a）+变动资金（bx）

资金占用a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。X为产销量Y为资金占用量

总额与产

Ex；Sy(--

销量的关

nZx--(Zx,)2

系来预测

（以回归立%M-E/W%

直线法为

nXxf-(Sx,)2

例）b二

E23=na+bE

资金习性

预测法

（2）采用区分项目拟定每一项某项目单位变动资金（b）

先分项后目的a、b。（货币资金（钞同高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量

汇总的方票）、应收账款、存货、=________最高销售收入-最低箱售收入

法预测固定资产、流动负债、（多半为钞票）

（以高低应付账款等a、b）某项目不变资金总额（a）=最高收入期资金占用量一bx

点法为最高销售收入

例）或=最低收入期资金占用量一bx最低销售收入

B：汇总计算得到总资金a=（al+a2+…+am）（资产项目不变（流动+固定）

的a、bo资金）一（am+l+…+an）（负债项目不变资金）

b=（bl+b2+...+bm）（资产项目变动资金）一（bm

+1+…+bn）（负债项目变动资金）

三、个别资本成本的计算

投资者规定的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

=纯利率+通货膨胀率+风险报酬率

类型公式

年资金占用费年资金占用费

一般模式洛木布本索」筹资总额-筹资费用L筹资总额（1-筹费费用率）1

筹资净额现值一未来资本清偿额钞票流量现值=0

贴现模式

资本成本率=所采用的贴现率

【提醒】A：能使钞票流入现值与钞票流出现值相等的贴现率，即为资本成本。

B：该模式为通用模式

年利率*（1-所得税率）

银行借款资金成本率=（1-手续钳率）

贴现模式：根据“钞票流入现值一钞票流出现值=0'求解贴现率。采用内插法

银行借款资

长期借款筹资总额=匕a期借款筹资净额/（1一长期彳背款筹资费率）

本成本

长期借款筹资总额X利率X。-所得税率）100X4%X（1-25%）

颗成本-筹资獭95°

年利息*（1-所得税率）

公司债券资公司债券密本成本型」债券筹资总额*（1-手续费和

本成本年利息：根据面值和票面利率计算的，筹资总额：根据债券发行价格计算的。

贴现模式：根据“钞票流入现值一钞票流出现值=0"求解贴现率。采用内插法

融资租赁资只能采用贴现模式

本成本钞票流入现值（租赁设备原值）=钞票流出现值（各期租金现值+残值现值）

第一种方法一股利增长D0*（i+g〕D]

模型法普通股资本成本pq=K（r^+g=kHg

Do：某股票本期支付的股利，g：预期股利年增长率，Po：

股票目前市场价格，F：筹资费用率

或；函BO■"*

每年股利固定的情况下：普通股成本

每年固定股利

「普通股金额X（1-普通股筹资率）

第一种方法——资本资产__|-|____

定价模型法风」勺口那m一阳）

留存收益资与普通股成本相同但不考虑筹资费用

本成本

【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的，个别资本成本的，从低到高排序:

长期借款〈债券〈留存收益V普通股

四、平均资本成本

n

Kw=»W

权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目的价值权数

S：综合资本成本；S：第j种个别资本成本；S：第j种个别资本在所有资本中的比重

五、杠杆效应

息税前利润£8仃=边际奉献M-固定成本F

边际奉献乂=销售收入S—变动成本丫=单位边际奉献*销售量Q

=销售额SX边际奉献率=息税前利润EBIT+固定成本F

边际奉献率=单位边际奉献/单价=边际奉献/销售收入

变动成本率=单位变动成本/单价=变动成本/销售收入=1一边际奉献率

单位边际奉献=销售单价P一单位变动成本VC

变动成本率+边际奉献率=1

杠杆类型内容

定义公式:【提醒】采用简化公式计算某一年的

经营杠杆系数，应用的是上一年的数

八c,KEBITQQ息税前利润变动率

据。【结论】只要公司存在固定性经营

EBITQ产销变动率

成本，就存在经营杠杆效应。1经营

经营杠杆（简化）计算公式：杠杆系数越大，公司经营风险越大。2

系数MEBIT+F_基期边际贡菽在公司不发生经营亏损、息税前利润

（DOL）一M-F-EBIT一基期息税前利润为正的情况下，经营杠杆系数最低为

1,不会为负数。3只要有固定性经营

成本存在，经营杠杆系数总是大于1«

4经营杠杆系数的影响因素：单价、

单位变动成本、销售量、固定成本

定义公式:【结论】财务杠杆系数越大，财务风

险越大，在公司有正的普通股盈余的

\EPSIEPS每股收益变动率

DFI-AE8/7/E8/7U息税前利润变动较情况下，财务杠杆系数最低位1,不

会为负数；只要有固定性资本成本存

财务杠杆（简化）计算公式：在，财务杠杆系数总是大于1。影响

系数财务杠杆的因素：债务资本比重；普

ceEBITEBIT

（DFL）DP。=基期利润总额=EB1T-I通股盈余水平；所得税税率水平。财

务杠杆放大了资产报酬变化对普通股

收益的影响，财务杠杆系数越高，表

白普通股收益的波动限度越大，财务

风险也就越大

应用之一：3）固定资产比重较大的

资本密集型公司，经营杠杆系数高，

定义公式:经营风险大，公司筹资重要依靠权益

资本以保持较小的财务杠杆系数和财

AE&/EPS普通股盈余变动率

nn」A。/。U产销量变动率务风险；（2）变动成本比重较大的劳

动密集型公司，经营杠杆系数较低，

总杠杆效

关系公式：经营风险小，公司筹资重要依靠债务

应（DTL）

DTL=DOLxDFL=经营杠杆系数x财务杠杆系数资本，保持较大的财务杠杆系数和财

务风险。

M税后边际贡献

应用之二：（1）公司处在初创阶段，

计算公式：DTL=EBIT-/税后利润

产销业务量小，经营杠杆系数大，此

时公司筹资重要依靠权益资本，在较

低限度上使用财务杠杆；（2）公司处

在扩张成熟期，产销业务量大，经营

杠杆系数小，此时资本结构中可扩大

债务资本，在较高限度上使用财务杠

ffo

六、资本结构优化方法

（EBIT-I）t（1-T）

每股收益分析法：每股收益EPS」N

每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平，无

论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的

(EB/T-Zj*(1-T)

计算公式：=%

____Nr

EBIT=―—s~~=——

科-.V,

简化公式：____________\_______________

公司价值分析法：

A：公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值S+债务资本的市场价值B（己知）

B：假设公司各期的EBIT保持不变，债务资本的市场价值=其面值

c{EBIT-IW-T}

3=----------

权益资本（股票）的市场价值K,=净利润/Ks

其中：Ks=Rs=Rf+p（Rm-Rf）1=债务的市场价值*利率T：所得税税率

C：债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值拟定；

D：平均资本成本_b八人3丁八s：二（税后）K债xW债+K权XW权

税后债务资本成本=税前债务资本成本KsX（1一所得税率T）

Kb：为税前债务资本成本（已知）KS：为股权资本成本

第六章投资管理

一、项目钞票流量

营业钞票净流量估算方法:

直接法：营业钞票净流量=营业收入一付现成本一所得税

间接法：营业钞票净流量=税后营业利润+非付现成本

分算法：营业钞票净流量=收入X（1一所得税率）一付现成本X（1一所得税率）+非付现成

本X所得税率

二、净现值（NPV）

净现值（NPV）=未来钞票净流量现值一原始投资额现值

三、年金净流量（ANCF）

现金净流量总现值

年金净流量=

年金现值系数

现金净流量总终值

年金终值系数

四、现值指数（PVI）

=未来现金净流量现值

PVJ|原始投资现值

五、内含报酬率（IRR）

1.未来每年钞票净流量相等时（年金法）

未来每年钞票净流量X年金现值系数一原始投资额现值=0

2.未来每年钞票净流量不相等时

假如投资方案的每年钞票流量不相等，各年钞票流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查

年金现值系数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。

六、回收期（PP）

（-）静态回收期

1.未来每年钞票净流量相等时

原始投资额

静态回收期=

每年现金净流量

2.未来每年钞票净流量不相等时的计算方法

在这种情况下，应把每年的钞票净流量逐年加总，根据累计钞票流量来拟定回收期。

（-）动态回收期

1.未来每年钞票净流量相等时

在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来钞票净流量的年金现值系数为（P/A,i,n）,

则:

原始投资额现值

每年现金净流量

计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，运用插值法，即可推算出回收期n。

2.未来每年钞票净流量不相等时

在这种情况下，应把每年的钞票净流量逐个贴现并加总，根据累计钞票流量现值来拟定回收期。

计算其动态回收期。

七、固定资产更新决策

净现值法：

营业钞票净流量计算的三种方法。

1.直接法

营业钞票净流量=收入-付现成本-所得税

2.间接法

营业钞票净流量=税后营业利润+非付现成本

3.分算法

营业钞票净流量=收入X（1-所得税税率）-付现成本X（1-所得税税率）+非付现成本X（1-

所得税税率）

年金净流量法：

£各项目现金净流出现值

年金成本=

年金现值系数

八、债券的价值

债券的价值=未来利息的现值+归还本金的现值

=IX(P/A,i,n)+MX(P/F,i,n)

债券的内部收益率:巨丝业xl。。％

(B+P)/2

九、股票投资

1、股票的价值

股票价值=未来各年股利的现值之和

优先股价值=股利/折现率

股利固定增长模式：Vs=）^=乎土©

Rs-gRs-g

零增长模式：％=得

阶段性增长模式：许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长率g也许

大于RS,而后阶段公司的股利固定不变或正常增长.对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才

干拟定股票的价值。

2、股票投资的收益率

在固定增长股票估价模型中，用股票的购买价格P。代替内在价值Vs,有:

D2圆：股利收益率，g：股利增长率

s一耳+g

假如投资者不打算长期持有股票，而将股票转让出去，则股票投资的收益由股利收益和资本利

得（转让价差收益）构成。这时，股票投资收益率是使股票投资净现值为零时的贴现率，计算公式

为:

nf)p

NPV=Y——^-+—!——p=o

tr(1+/?)'(1+R)n

第七章营运资金管理

一、营运资金

营运资金=流动资产一流动负债

二、目的钞票余额的拟定

1、成本模型：最佳钞票持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

2、存货模型:

①交易成本=(T/C)XF

②机会成本=(C/2)XK

③最佳持有量及其相关公式

(T/C*)xF=(C*/2)xK

C*=J(2TxT)/K0

3、随机模型：

4z

式中：b——证券转换为钞票或钞票转换为证券的成本;

8——公司每日钞票流变动的标准差；

i——以日为基础计算的钞票机会成本。

最高控制线的拟定H=3R-2L

三、钞票收支平常管理

钞票周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期其中:

存货周转期=平均存货/天天的销货成本

应收账款周转期=平均应收账款/天天的销货收入

应付账款周转期=平均应付账款/天天的销货成本

四、应收账款管理

收益的增长=增长的销售量X单位边际奉献

1、应收账款的机会成本

(1)应收账款平均余额=日销售额X平均收现期

(2)应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率

(3)应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)

=应收账款占用资金义资本成本

=应收账款平均余额X变动成本率X资本成本

=日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本

=全年销售额/360X平均收现期X变动成本率X资本成本

=（全年销售额X变动成本率）/360X平均收现期X资本成本

=全年变动成本/360X平均收现期X资本成本

2.应收账款的坏账成本

应收账款的坏账成本=赊销额X预计坏账损失率

3、信用条件决策

计算环节：

（1）计算增长的收益

增长的收益=增长的销售收入一增长的变动成本

=增长的边际奉献

=增长的销售量X单位边际奉献

=增长的销售额X（1一变动成本率）

（2）计算实行新信用政策后成本费用的增长：

第一：计算占用资金的应计利息增长

①应收账款占用资金的应计利息增长

A应收账款应计利息=日销售额X平均收现期X变动成本率X

资本成本

B应收账款占用资金的应计利息增长

=新信用政策占有资金的应计利息一原信用政策占用资金的应计利息

②存货占用资金应计利息增长

存货占用资金应计利息增长=存货增长量X单位变动成本X资本成本

③应付账款增长导致的应计利息减少（增长成本的抵减项）

应付账款增长导致的应计利息减少=应付账款平均余额增长X资本成本

第二：计算收账费用和坏账损失的增长

收账费用一般会直接给出，只需计算增长额即可；

坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增长额。

第三：计算钞票折扣的增长(若涉及钞票折扣政策的改变)

钞票折扣成本=赊销额X折扣率X享受折扣的客户比率

钞票折扣成本增长=新的销售水平又享受钞票折扣的顾客比例X新的钞票折扣率一旧

的销售水平X享受钞票折扣的顾客比例义旧的钞票折扣率

(3)计算改变信用政策增长的税前损益

增长的税前损益=增长的收益一增长的成本费用

【决策原则】

假如改变信用期增长的税前损益大于0,则可以改变。

【提醒】

信用政策决策中，依据的是税前损益增长，因此，这种方法不考虑所得税。

4、应收账款周转天数

应收账款余额

应收账款周转天数

平均日销售额

平均逾期天数=应收账款周转天数一平均信用期天数

五、存货管理

D

%+/

订货成本

D一存货年需要量Q—每次进货量K-每次订货的变动成本FI—固定性订货成本

购置成本=采购单价U*数量D,即DU

D

取得成本Fi+酒+DU=@

=订货成本+购置成本=

储存成本

二储存固定成本+储存变动成本二EZH3=T@；园=单位储存变动成本

F+KF+

缺货成本TC=T0+1&-TH=1Q+DTTJ2招

(D/Q)xK=(Q/2)xKcQ：经济订货批量D：每次订货费用

经济订货ra

模型

经济订货批量」7“01

最小存货

J2KDK(

成本

保险储备的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储备

保险储备=交货时间X平均日需求量+保险储备

保险储备的持有成本=保险储备X单位持有成本

缺货成本=一次订货盼望缺货量X年订货次数X单位缺货损失

（最优的保险储备）相关总成本=保险储备的持有成本+缺货损失（成本）

六、流动负债管理

1、短期借款

利息

补偿性余额贷款实际利率

可用借款额

借款额X名义利率

借款额-借款额X补偿性余额比例

名义利率100（y

1-补偿性余额比例“0

2、补偿性余额

借款金额=申请贷款的数额X（1—补偿性余额比率）

3、贴现法付息

名义利率

贴现法付息贷款实际利率xlOO%

1-名义利率

4、商业信用

折扣率360

放弃折扣的信用成本率------X-----------

厂折扣率信用期-折扣期

第八章成本管理

一、量本利分析的基本原理

1、量本利分析的基本关系式

利润=销售收入一总成本

=销售收入一（变动成本+固定成本）

=销售量X单价一销售量X单位变动成本一固定成本

=销售量X（单价一单位变动成本）一固定成本

2、边际奉献

边际奉献总额=销售收入-变动成本

=销售量X单位边际奉献

=销售收入X边际奉献率

单位边际奉献=单价-单位变动成本

=单价X边际奉献率

边际贡献总额单位边际贡献

边际奉献率

销售收入单价

变动成本总额单位变动成本

变动成本率

销售收入单价

边际奉献率+变动成本率=1

利润=边际奉献-固定成本

=销售量X单位边际奉献一固定成本

=销售收入X边际奉献率一固定成本

二、单一产品量本利分析

1、保本点

保本销售量=固定成本/(单价一单位变动成本)=固定成本/单位边际奉献

保本销售额=保本销售量X单价=固定成本/边际奉献率

2、保本作业率

保本点销售量xioo%;保本点销售额＞10。％

保本作业率

正常经营销售量正常经营销售额

3、安全边际分析

(1)安全边际

安全边际量=实际或预计销售量一保本点销售量

安全边际额=实际或预计销售额一保本点销售额

=安全边际量X单价

安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量

=安全边际额/实际或预计销售额

(2)保本作业率与安全边际率的关系

保本销售量+安全边际量=正常销售量

上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：

保本作业率+安全边际率=1

利润=边际奉献一固定成本

=销售收入X边际奉献率-保本销售额义边际奉献率

=安全边际额X边际奉献率

销售利润率=安全边际率X边际奉献率

三、多种产品量本利分析

1、加权平均法

(某种产品销售额-某种产品变动成本)_

加权平均边际奉献率Zn/

-------z各种产品销售额---------xl00%

固定成本总额

综合保本点销售额

加权平均边际贡献率

2,联合单位法

固定成本总额

联合保本量

联合单价-联合单位变动成本

某产品保本量=联合保本量X该产品的销售比重

3、分算法

(1)固定成本分派率

=固定成本总额/各产品的分派标准合计

(2)某产品应分派的固定成本数额

=分派率X某产品的分派标准

(3)某产品的保本销量

=该产品应分派的固定成本数额/(单价-单位变动成本)

四、目的利润分析

目的利润=(单价一单位变动成本)X销售量一固定成本

固定成本+目标利润

目标利润销售量=

单位边际贡献

税前利润+利息=税后利润/（1一税率）+利息

目标利润销售距固蠹^慝润二目标利润销售量X单价

假如公司预测的目的利润是税后利润，则上述公式应作如下调整。

税后目标利润

固定成本++利息

1-所得税税率

实现目标利润销售量=

单位边际贡献

税后目标利润

固定成本++利息

所得税税率

实现目标利润销售额=1-

单位边际贡献率

五、利润敏感性分析

利润变动百分比

敏感系数

因素变动百分比

六、标准成本控制与分析

1、标准成本的制定

单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本

二Z（用量标准X价格标准）

直接材料标准成本二可（单位产品材料用量标准X材料价格标准厂

直接人工标准成本=工时用量标准X工资率标准

标准工资总额

标准工资率=

标准总工时

制造费用标准成本=工时用量标准义制造费用分派率标准

标准制造费用总额

标准制造费用分派率=

标准总工时

2、成本差异的计算及分析

总差异=实际产量下的实际成本-实际产量下标准成本

=实际用量X实际价格一实际产量下标准用量X标准价格

=（实际用量-实际产量下标准用量）X标准价格+实际用量X（实际价格一标准价格）

=用量差异+价格差异

用量差异=标准价格X（实际用量-实际产量下标准用量）

价格差异=（实际价格-标准价格）X实际用量

（1）、直接材料成本差异

直接材料成本差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本

=实际用量X实际价格一实际产量下标准用量X标准价格

=直接材料用量差异+直接材料价格差异

直接材料用量差异=（实际用量-实际产量下标准用量）X标准价格

直接材料价格差异=实际用量X（实际价格一标准价格）

（2）、直接人工成本差异

直接人工成本差异=实际总成本-实际产量下标准成本

=实际工时X实际工资率-实际产量下标准工时X标准工资率

=直接人工效率差异+直接人工工资差异

直接人工效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）X标准工资率

直接人工工资差异=实际工时X（实际工资率-标准工资率）

（3）、变动制造费用成本差异

变动制造费用成本差异=实际总变动制造费用-实际产量下标准变动制造费用

=实际工时X实际变动制造费用分派率

一实际产量下标准工时X标准变动制造费用分派率

=变动制造费用效率差异+变动制造费用花费差异

变动制造费用效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）X变动制造费用标准分派率

变动制造费用花费差异=实际工时X（变动制造费用实际分派率-变动制造费用标准分派率）

（4）、固定制造费用成本差异

固定制造费用成本差异=实际产量下实际固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用

=实际工时X实际分派率-实际产量下标准工时X标准分派率

其中：标准分派率=固定制造费用预算总额日预算产量下标准总工时

①两差异分析法

花费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用

=实际固定制造费用-标准工时X预算产量X标准分派率

=实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分派率

能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际固定制造费用

=预算产量下标准工时X标准分派率-实际产量下标准工时X标准分派率

=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）X标准分派率

②三差异分析法

花费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用

=实际固定制造费用-预算产量X工时标准X标准分派率

=实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分派率

产量差异=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）X标准分派率

效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）X标准分派率

七、作业成本与责任成本

1、作业成本

（1）、实际作业成本分派率

实际作业成本分派率=当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出

（2）、预算作业成本分派率

预算作业成本分派率=预计作业成本/预计作业产出

（3）、计算作业成本和产品成本

一方面计算耗用的作业成本，计算公式为：

某产品耗用的作业成本=E（该产品耗用的作业量X实际作业成本分派率）

然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成

某产品当期发生的总成本，计算公式为:

某产品当期发生成本=当期投入该产品的直接成本+当期耗用的各项作业成本

其中：直接成本=直接材料成本+直接人工成本

2、责任成本

(1)成本中心

预算成本节约额=预算责任成本一实际责任成本

预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本X100%

(2)利润中心

边际奉献=销售收入总额一变动成本总额

可控边际奉献=边际奉献一该中心负责人可控固定成本

部门边际奉献=可控边际奉献一该中心负责人不可控固定成本

(3)投资中心

①投资报酬率

投资报酬率=营业利润/平均营业资产

其中：营业利润，是指息税前利润。

平均营业资产=(期初营业资产+期末营业资产)/2

②剩余收益

剩余收益=经营利润一(经营资产X最低投资报酬率)

第九章收入与分派管理

一、销售预测的定量分析法

1、趋势预测分析法

①算术平均法

丫=/」式中：Y一—预测值；Xi一一第i期的实际销售量；n——期数。

n

②加权平均法

Y=twiXi

i=l

式中：Y-----预测值；

Wi__第i期的权数（|o〈叱W叱+«,且工叱=中

Xi一一第i期的实际销售量；n一一期数。

③移动平均法

y_+X"_（,”_2）+…+X“-]+X”|

4+i=

m

修正移动平均法的计算公式为：

④指数平滑法

心=*,+<-a沅

式中：自一一未来第n+1期的预测值；

忆]——第n期预测值，即预测前期的预测值；

冈一一第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量;

a——平滑指数；

n一一期数。

一般地，平滑指数的取值通常在0.3〜0.7之间。

2、因果预测分析法

预测公式：y=a+bx

其常数项a、b的计算公式为：

―吃盯