2021基金从业证券投资考题及答案-卷6

2021基金从业证券投资汇总考题及答

案一卷6

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、下列关于非系统性风险和非系统性风险的种类的说法正确的是（）。

A.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强,只对个别公司

的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险）、管理风险和交易风险

B.财务风险又称违约风险,是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的

风险，严重时可能导致企业破产或倒闭

C.管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素,

使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性

D.交易风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性

答案为B

2、相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

A.概率

B.标准差

C.绝对值

D.期望收益

答案：C

解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

3、关于平均收益率，下列说法错误的是（）。

A、算术平均收益率考虑了货币的时间价值

B、算术平均收益率即计算各期收益率的算数平均值

C、平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率

D、与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想

答案为A

【解析】本题考查平均收益率。选项A错误,与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利

的思想,即考虑了货币的时间价值。

4、QDII基金的净值在估值日后（）内披露。

A.1个月

B.1周

C.2个工作日

D.1个工作日

答案为C

5、（）是指股票未来收益的现值。

A.票面价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值

答案：C

解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场

价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

6、（）是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的

权利的合同。

A、互换合约

B、选择权合约

C、远期合约

D、期货合约

答案为B

【解析】本题考查期权合约。期权合约，又称作选择权合约,是指赋予期权买方在规定期限内按双

方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

7、以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税

B.信息在市场中自由流动

C.任何证券的交易单位都是有限可分的

D.市场只有一个无风险借货利率，在借货和卖空上没有限制

答案：C

解析：资本市场没有摩擦假设的内容。

8、相对于其他流动资产来说，（）的流动性较差。

A.现金等价物

B.国债

C.存货

D.现金

答案：C；

解析：相对于其他流动资产来说，存货的流动性较差。

9、以下关于基金税收的表述正确的是（）。

A、香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让收入，免收

增值税

B、目前，我国证券投资基金卖出股票时暂不征收印花税

C、证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税

D、证券投资基金取得的债券利息收入暂免征收个人所得税

答案为A

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项B错误，根据财政部、国家税务总局的规

定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而

对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。选项C错误，对证券投资基金从证券市

场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及

其他收入，暂不征收企业所得税。选项D错误，对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄

存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个

人所得税。

10、下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。

A.营运效率比率

B.流动比率

C.速动比率

D.资产负债率

答案：D

解析：财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。

11、在公司解散或破产清算时，清偿顺序是（）。

A、债券持有者~优先股股东~普通股股东

B、优先股股东一债券持有者一普通股股东

C、债券持有者一普通股股东一优先股股东

D、普通股股东一优先股股东一债券持有者

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清

偿顺序如下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

12、在我国，货币市场工具不包括（）«

A、中央银行票据

B、2年以内的银行定期存款

C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券

D、资产支持证券

答案为B

【解析】本题考查常用的货币市场工具。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内

（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）

的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他

具有良好流动性的其他货币市场工具。

13、当上市公司实施（）时，就要进行除权或除息。

I.送股

H.配股

III.派息

IV.债转股

A、I、II、in

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、HLIV

答案为A

【解析】本题考查除权与除息。当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实

际价值（每股净资产）就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行为称为“除权”，因派息而引起的剔除行为称为“除息”。

14、英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D、2005

答案为B

【解析】本题考查各国基金国际化概况。英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在1997

年。

15、为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不

可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

A、证券结算风险基金

B、证券交易风险基金

C、管理风险准备金

D、投资者保护基金

答案为A

【解析】本题考查证券登记结算机构。为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金,

用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

16、（）通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到

分散风险的目的，因此对于该基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可

利用跟踪误差对该基金风险进行衡量

A.对冲基金

B.分级基金

C.混合基金

D.指数基金

答案为D

17、如果dt表示I时期的贴现因子，St表示t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系

式可以表示为（）。

A.dt=(1+st)t

B.dt=l/（1+st）t

C.dt=l+st）t

D.dt=l/（1+st）

答案：B

18、根据《证券投资基金法》的规定，履行计算并公告基金资产净值职责的主体是（）o

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金销售机构

D、基金持有人大会

答案为A

【解析】本题考查基金估值的法律依据。根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基

金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履

行复核、审查基金管理公司计算的资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

19、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于该基金资产净值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根据《证券投资基金运作’办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于该基金资产净值的10%。

20、一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，

而且风险承受能力也（）。

A.不变

B.更弱

C.更强

D.不确定

答案：C；

解析：一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投

资，而且风险承受能力也更强。

21、在证券衍生工具基金中，()管理费率一般最高。

A.债券基金

B.股票基金

C.认股权证基金

D.货币市场基金

答案：C；解析认股权证基金的管理费率约为1.5%~2.5%;股票基金居中，约为现~1.5%;债券基金

约为0.5%~1.5%;货币市场基金最低，管理赛率约为0.

22、首次提出了均值一方差模型的是()。

A、哈里•马可维茨

B、托马斯•克罗姆比•谢林

C、加里•斯坦利•贝克尔

D、西奥多•威廉•舒尔茨

答案为A

【解析】本题考查现代投资组合理论。1952年，25岁的哈里•马科维茨在《金融杂志》上发表

了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基

础，标志着现代投资组合理论的开端。

23、所谓()，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

A.连续单利

B.连续复利

C.复利

D.单利

答案：C；

解析：所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

24、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收

益率

B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时

点的利率水平

C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

答案：D

解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利

率的起点在未来某一时刻。

25、关于无差异曲线的说法，错误的是()o

A、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡

B、当向较高的无差异曲线移动时,投资者的效用增加

C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D、对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉

答案为D

【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。无差异曲线具有以下特点：

(1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。

(2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。

(3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会

交叉。

(4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。

(5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着

风险增加，其要求的风险溢价更高。

26、股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有

优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得；股票的清算

价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但

实际上并非如此。以上说法()。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

D.前半部分错误

答案为A

27、关于基金业绩的持续性分析与预测，下列说法正确的有

I.基金业绩的持续性分析着眼于对基金过去表现与未来表现之间关系的研究，亦即对基金业绩

是否具有可预测性的研究

II.或然表实际上是一张简单的概率分布表，反映的是所有样本基金在连续两个时期内分别处于

“输赢”“输输”“赢输"''赢赢”地位的数量

III.回归系数法主要是通过检验一组基金后期的业绩对前期业绩进行回归的斜率系数是否显著对

业绩持续性进行判断

W.Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的'业绩进行排序，用Spearman等级相关系数

检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化

A、I、IV

B、I、II、HI、IV

C、I、II、IV

D、1［、III、IV

答案为B

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。I、II、III、W的表述都正确。

28、证券登记结算机构负责（）之间的集中清算交收。

A、结算参与人与客户

B、证券登记结算机构与客户

C、结算参与人与结算参与人

D、证券登记结算机构与结算参与人

答案为D

【解析】本题考查分级结算制度。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的

集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。

29、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（）。

A.分级结算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也称为第三方存管模式。

30、下列不属于可转债特点的是（）。

A、债权性

B、股权性

C、固定性

D、可转换性

答案为C

【解析】本题考查债券基金的风险管理。可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点。

31、关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正

确的是()。

A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的最优形式

B、认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用

C、基金销售者或理财顽问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责

任

D、投资基金经营的唯一目的是维护投资者的利益，基金要完善内部机制，解决与投资者相关的

利益冲突

答案为A

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项A错误，法律法规框架部分阐述了所有

投资者都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式。

32、《证券监管目标和原则》和《集介投资实业监管原则》是由()发布。

A.国际金融协会

B.国际基金业协会

C.中国证监会

D.国际证监会组织

答案：D

解析：国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。为了实现对证券投资基

金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了

《集合投资实业监管原则》。

33、票面金额为100元的2年期债券,第一年支付利息6元,第二年支付利息6元,发行价格为95

元,则该债券的到期收益率为()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/（l+y）+106/（l+y）2得出到期收益率y=8.8%

34、在风险调整收益指标中，（）表示的是单位系统风险下的超额收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷诺比率

答案为D

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率来源于CAPM理论,表示的是单位系统风险下的超额收

益率。

35、在应用CAPM进行事后风险调整时，应注意的有（）。

I.P系数是固定不变的

II.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数

III.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响

IV.理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往

往不同

A、1、IV

B、I、III、IV

c、1【、m、iv

D、I、II、m、w

答案为c

【解析】本题考查特雷诺比率、詹森a与证券市场线的关系。在应用CAPM进行事后风险调整时，

也应注意：（1）理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国

债收益率往往不同；（2）没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；（3）证券的波动

性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；（4）B系数并不是固定不变

的。

36、浮动利率债券目前可参考的基准利率不包括

A、一年定存利率

B、SHIBOR

C、回购利率

D、LIBOR

答案为D

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。浮动利率债券,简称浮息债,是指票面利率定价为某

一参考基准利率加上发行人规定的利差之和的债券，目前可参考的基准利率有一年定存利率、

SHIBOR和回购利率。

37、下列各项中，（）是基金会计核算的主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金投资人

D.基金托管人

答案：A

解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则已证券投资基金为会计核算主体。

38、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

39、到期收益率的影响因素主要有（）«

I.票面利率II.债券市场价格III.计息方式IV.再投资收益率

A、I、II

B、I、IEIII

C、I、II、III,IV

D、H、III、IV

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。到期收益率的影响因素主要有以下四个:票面利率、债券市场价

格、计息方式、再投资收益率。

40、卢森堡能够率先成为基金管理中心的有利条件包括（）。

I.保护投资者的优良传统

II.稳定的政治环境和强劲的经济实力

III.前瞻性的立法

IV.投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资

A、I、II、III

B、IsIKIV

c、in、iv

D、i、n、山、iv

答案为D

【解析】本题考查各国基金国际化概况。卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心另一方面是因

为它能为投资者提供有利于投资的基础条件，另一方面是因为它独特的基金税收环境。这些有利

条件包括：（1）保护投资者的优良传统；（2）稳定的政治环境和强劲的经济实力；（3）专业水平

高且反应快速的监管机构；（4）前瞻性的立法；（5）涵盖儿乎所有相关专业领域的金融机构；（6）

众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；（7）投资基金技术解决方案领域

的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资：（8）在UCTTS和非UCTTS基金跨境注册领域拥有

经验丰富的律师、审计师和税务顾问。

41、下列关于詹森a指标说法错误的是（）。

A、当ap=0时，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的市场指数的收益率不存在显著差

异

B、当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

C,当ap<0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

D、詹森a指标既在相同风险等级的基金群体中比较，也在不同风险等级的基金群体中比较

答案为D

【解析】本题考查詹森a。选项D错误，詹森a指标仅在相同风险等级的基金群体中可以比较,

在不同风险等级的基金群体中不可比较。

42、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超

过（）天。

A、60

B、90

C、180

D、365

答案为D

【解析】本题考查远期交易。远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易

双方确定，但最长不得超过365天。

43、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

44、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（）。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为A

【解析】本题考查算法交易简介。跟量算法，旨在帮助投资者跟上市场交易量,若交易量放大则同

样放大这段时间内的下单成交量,反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖

交易期间市场的活跃程度。

45、证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示，在以下说法中，XXX的是（）。

A.证券A与证券B的收益率是正相关的

B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能性比较大

C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数

D.证券A与证券B的相关系数小于1

答案：C

46、为防范债券回购风险可以采取的措施有（）。

1.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平

II.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动

III.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质

IV.合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增

里旦

A、I、n、in、iv

B、II、III、IV

C、I、II、w

D、IsIKIII,

答案为D

【解析】本题考查债券基金的风险管理。为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回

购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持

续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。

47、目前，()符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

48、股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是

()

A.公司组织形式

B.公司人员结构

C.每股净资产

D.供求关系

答案：D

解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其它因素的影响，其中最直接影响因素

是供求关系。

49、从事开放式基金代销业务的商业银行接受()的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业

务。

A.基金管理公司

B.基金托管人

C.机构客户

D.基金份额持有人

答案：A；解析从事开放式基金代销业务的商业银行接受基金管理公司的委托从事基金份额的认

购、申购和赎回等业务。

50、关于指数基金，下列说法正确的是（）。

I.指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类

H.复制型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极

的投资

in.复制型指数基金的目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益

M增强型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置

V.增强型指数基金的目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差

A、I

B、I、II、III

C、I、IV、V

D、I、II、III、MV

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类。前者

力求按照基准指数的成分和权重进行配置，其目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差；后

者在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为

在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

51、银行间债券市场中债券的交易品种主要有（）。

I.国债

H.资产支持证券

111.政策性银行债

M中小企业集合票据

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的交易品种。债券的交易品种主要有:国债、央行票据、地方

政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行

金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资债、同业存单等。

52、根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系为（）。

A、资产=负债+所有者权益

B、利润=收入一费用

C、负债=所有者权益

D、资产=负债一所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+

所有者权益。

53、根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，QDH基金可以投资的主要

市场须是（）。

A.与中国证监会签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

B.与中国证券交易所签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场

C.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场

D.与中国政商签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

答案：C

解析：根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，QDII基金可以投资的主

要市场须是与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场。

54、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算,

进而确定基金资产公允价值的过程；下列关于交易所上市交易品种的估值的说法错误的是（）。

A.交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，基金管理人认定交易所收

盘价更能体现公允价值，应采用收盘价

B.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值

C.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值

D.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价

答案：B

解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。

55、投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资称为（）。

A、成长权益

B、并购投资

C、风险投资

D、危机投资

答案为B

【解析】本题考查并购投资。并购投资，是指专门进行企业并购的基金,即投资者为了满足已设立

的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

56、（）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的

前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率

答案：A

解析：流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状

况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

57、我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：C

解析：我国股票基金大部分按照1.50%的比例计提基金管理费。

58、投资决策委员会一般由基金管理公司的（）等组成。

I.总经理

II.研究部经理

III.分管投资的副总经理

IV.投资总监

A、I、W

B、I、III、IV

c、IKin

D、I、IKIlkIV

答案为D

【解析】本题考查投资决策委员会。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的

副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。

59、关于主动投资的说法()是错误的。

A.在非完全有效的市场上,主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好

的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，

提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差

D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

答案为C主动投资的目标是扩大主动收益P309

60、我国基金资产估值的责任人是基金()，但基金()对估值结果负有复核责任。

A.托管人，管理人

B.管理人，证监会

C.托管人，基金业协会

D.管理人，托管人

答案为D

61、从2008年9月起基金卖出股票按照()的税率征收证券交易印花税。

A.4%。

B.1.5%。。

C.1%0

D.2.5%0

答案：C

解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月起基金卖出股票按照1%。的税率征收

证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。

62、在发行时明确一定期限限售期的股票，不包括下列()，参考流通受限股票的估值指引进行估

值。

A、非公开发行的股票

B、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份

C、通过大宗交易取得的带限售期的股票

D、公开增发新股

答案为D

【解析】本题考查基金资产估值的方法。在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非

公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期

的股票等,参考流通受限股票的估值指引进行估值。

63、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（）。

I.所有投资者的期望相同

H.无摩擦市场

III.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

N.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

A、I、II、IV

B、I、m、IV

c、II、in、iv

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查资本市场理论的假设。资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设除I、n、

m、iv外，还包括：所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证

券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；所有投资者的投资期限都

是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；投资者是价格的接受者，他们的买卖

行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

64、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。

65、目前最常用的风险价值估算方法不包括（）«

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为C

【解析】本题考查风险价值。目前最常用的风险价值估算方法有:参数法、历史模拟法和蒙特卡

洛法。

66、关于利润分配对基金份额净值影响的说法正确的是()。

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响

B、基金进行利润分配对基金份额净值和投资者的利益都没有实际影响

C、基金进行利润分配对基金份额净值没有影响，但会降低投资者收益

D、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升，同时提高投资者收益

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的

利益没有实际影响。

67、不属于衍生工具的特点的是

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.确定性

答案为D

68、市盈率等于每股价格与()的比值。

A、每股股息

B、每股净值

C、每股收益

D、每股现金流

答案为C

【解析】本题考查相对价值法。市盈率是每股价格与每股收益的比率。

69、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.稳定香港股市

D.构建好良好的人民币回流机制

答案：C

70、下列不属于系统性风险特点的是()。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

答案：C

解析：系统性风险具有以下几个特点：

①由同一个因素导致大部分资产的价格变动；

②大多数资产价格变动方向往往是相同的；

③无法通过分散化投资来回避。

71、已知某基金近两年来累计收益率为20%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为()%。

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案为C

72、跟踪偏离度=()。

A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

答案：D

解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

73、基金的存款利息收入计提方式为()。

A.按周计提

B.按月计提

C.按日计提

D.按季计提

答案为C

74、交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的

资产的合约称为（）。

A、期货合约

B、期权合约

C、互换合约

D、远期合约

答案为D

【解析】本题考查远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价

格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

75、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基

金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余

存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。

76、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于

证券交易金额的（）%。，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等，A股、证券

投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取

A.1

B.3

C.5

D.0

答案为B

77、下列关于债券信用等级的说法正确的是（）。

A.投资级债券又被称为高收益债券

B.投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级

的债券

C.最低的信用等级表明债券有违约的可能性

D.最高的信用等级表明债券没有违约风险

答案为B

78、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。

A.惠誉的BB+和穆迪的B1

B.标准普尔的BBB-和惠誉的B+

C.穆迪的Baa3和惠誉的Bal

D.标准普尔的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

79、关于信用风险，下列说法错误的是（）»

A、分散化投资不能降低信用风险

B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险

C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险

D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能

性

答案为A

【解析】本题考查信用风险。选项A错误，分散化投资可以避免信用风险。

80、债券的发行人包括（）。

I.中央政府

II.地方政府

III.金融机构

IV.公司

V.企业

A、I、IKHLV

B、I、川、IV

c、n、m、v

D、i、n、in、iv

答案为A

【解析】本题考查债券市场概述。债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构及企业。参

加教材（上册）P255。

81、基金管理费率通常与基金投资风险O。

A.无法判断

B.无关

C.成正比

D.成反比

答案:C

82、欧盟跨境投资基金的主要模式是（）。

A、UCITS

B、AIFMD

C、RQFII

D、QFH

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。可转让证券集合投资计划（UCITS）是欧

盟跨境投资基金的主要模式。

83、表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形的财务报表是

（）o

A、利润表

B、所得税表

C、现金流量表

D、资产负债表

答案为C

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是特定会计期间内，

企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形。

84、合格境外机构投资者的申请人应当财务稳健，资信良好，符合中国证监会规定的资产规模。

下列各项中不符合相关规定的是（）。

A、基金管理公司经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美

元

B、保险公司成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C、证券公司经营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资

产不少于50亿美元

D、商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于50亿美元

答案为C

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。选项C错误，证券公司经营证券业务5年以上，净

资产不少于5亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

85、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

86、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（）。

A.转换

B.转托管

C.赎回

D.申购

答案：A；

解析：开放式基金须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计

核算。

87、正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和

收益的估值有所不同，才使人们对股票的（）进行判断。

A.名义价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值

答案：C；

解析：正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利

和收益的估值有所不同，才使人们对股票的内在价值进行判断。

88、下列不属于衍生工具特点的是

A、杠杆性

B、安全性

C、联动性

D、不确定性或高风险性

答案为B

【解析】本题考查衍生工具的特点。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性